Solanaチェーン上にLSDの機会はまだあるのか、これらの業界動向には24年の機会が隠れているかもしれない。

著者：0xmonomi

デジタル通貨の世界において、流動性ステーキング派生商品（LSD）の役割がますます重要になってきており、特に最大抽出価値（MEV）報酬を組み込んだLSDプロジェクトが注目されています。このようなプロジェクトは、MEV報酬をトークン保有者に公平に分配できるため、市場から特別な関心を集めています。

Solanaエコシステムは、昨年のFTX崩壊事件で大きな打撃を受けました。この影響は$SOLトークンの価値の急落にとどまらず、FTXが支援していた重要なインフラ、例えばsoBTCやsoETHのクロスチェーントークンおよびその基盤となるDEXプロトコルSerumなども崩壊の影響を受け、エコシステム全体の流動性と安全性が脅かされました。この危機により、Solanaの総ロック価値（TVL）は高値の10億ドルから低値の2億ドルに急落しました。

SOLの最近の価格動向

しかし、コミュニティメンバーの不屈の努力と財団の継続的な支援により、Solanaは徐々に低迷から脱出し始めました。現在、FTX崩壊からほぼ1年が経過した今、Solanaは$SOLトークンの価格が大幅に回復しただけでなく、チェーン上のTVLも顕著に増加し、年初の低点から約90%上昇し、3億8千万ドルに達しました。

SOLのデータパフォーマンス

この一連の課題の中で、Jitoプロトコルは間違いなくSolanaエコシステムのスターです。特に2023年10月にLidoがSOLステーキングのサポートを停止した後、Jitoはこの機会を迅速に捉えました。わずか1ヶ月余りの間に、JitoのTVLは5700万ドルから3.6億ドルに急増し、増加率は5.4倍に達し、同時期にSOL価格も1.5倍上昇しました。

Jitoは年初の500万ドル未満のTVLから急成長し、現在ではSolanaエコシステムでTVLランキング2位のプロトコルとなり、Marinade Financeに次ぐ存在となり、デジタル通貨の分野で新たな章を刻んでいます。

以下に、Jitoプロジェクトの概要を紹介します。

Jito：Aラウンドで1000万ドルの資金調達、独自のMEV報酬メカニズムを導入

Jitoは、Jito Labが提供する先進的な流動性ステーキングプロトコルで、Solanaエコシステムで重要な地位を占めています。Jito Labはその革新性により業界から認められ、2022年8月にはMulticoin CapitalとFramework Venturesのリードで成功裏に資金を調達し、Solana VenturesおよびSolana Labsの共同創設者であるAnatoly Yakovenkoの支援を受けて、合計1000万ドルのAラウンド資金調達を実現しました。この成果は、Jitoの暗号通貨分野での実力と潜在能力を示しています。

JitoはSolanaプラットフォーム上で独自のMEV報酬メカニズムを導入し、多くの流動性ステーキングプロトコルの中で際立っています。他のプロトコルとは異なり、Jitoはステーキング者に通常のステーキング収益に加えて追加のMEV報酬を提供しており、この特徴がユーザーに非常に人気です。Jito Labは従来の流動性ステーキングモデルにとどまらず、MEV分野でも突破口を開き、Solana上で専用の第三者検証者クライアントJito-Solanaを初めて導入したチームとなりました。Jito-Solanaの独自のアーキテクチャは、Solanaネットワーク内のMEV収益を効果的に捕捉できるだけでなく、無効な取引やネットワーク攻撃のリスクを大幅に低減し、Solanaネットワーク全体の安定性を向上させます。

Jito-Solanaクライアントは、EthereumメインネットのFlashbotオークションメカニズムに似た方式を採用し、トレーダーが利益の高い取引シーケンスを提出し、入札する方法を変えました。第三者ブロックエンジンの複雑なシミュレーションを通じて、このメカニズムは最も価値のある取引の組み合わせを正確に選び出し、収益を検証者と保有者（JitoSOL）に公平に分配することで、取引の粉塵攻撃の発生を効果的に減少させ、保有者に追加の報酬をもたらします。

Jitoの導入は、Solanaチェーン上のMEV問題に対する解決策を提供するだけでなく、ネットワークの混雑や関連する障害問題を大幅に緩和しました。LidoがSolanaのステーキング市場から撤退する中、Jitoはさらなる流動性を引き寄せ、Solanaエコシステム内でのリーダーシップをさらに強化することが期待されています。

ユーザーがJitoから利益を得る方法、以下の攻略をしっかり確認

Jitoプロトコルの技術的特徴を深く理解するためには、最大抽出価値（MEV）報酬の出所を把握する必要があります。MEVは、ブロックチェーンネットワーク内に存在する独特の現象であり、検証者やネットワーク参加者が取引を再配置または再検討することで、ブロックチェーン上で追加の価値を抽出できることを指します。この概念は、Jitoプロトコルの運用にとって非常に重要です。

Jitoプロトコルは、Jito財団が開発し、オープンソースのJito-Solana検証者クライアントを通じて、MEV報酬の最適な抽出と分配を実現しています。このクライアントのコアコンポーネントは、Jito Labsのブロックエンジンであり、リレイヤーから受け取った取引データを処理し、検索者（searcher）に転送します。検索者はこれらのデータを受け取り、処理してバンドルを形成します。これは、一連の順次実行される取引です。Jito Labsのブロックエンジンは、その後、これらのバンドルをシミュレートして最も利益のある取引の組み合わせを選び出し、これらの取引を検証者に送信して実行させます。この過程で、Jito LabsのブロックエンジンはすべてのMEV報酬から5%の手数料を徴収します。

Jitoプロトコルのユーザーは、SOLを預け入れることでJitoSOLを取得します。Jitoステークプールは、その後、これらのSOLをMEVをサポートする検証者に委託します。これらの検証者はブロックスペースをオークションし、MEV報酬を獲得し、これらの報酬を追加の年利（APY）としてステークプールに分配することで、ユーザーがステーキングとMEV報酬の両方から利益を得られるようにします。

JitoSOLの利益モデルについては、総報酬から（ステーキングとMEV報酬を含み、検証者の手数料を差し引いた後）4%を管理費として徴収します。Jitoは、これは年にSOLの価値の0.3%に相当すると指摘しています。この手数料は、ステーキング報酬と検証者の手数料を差し引いた後のMEV収入から差し引かれます。ユーザーがJitoのウェブサイトから引き出す場合、さらに0.1%の手数料が必要です。このような取り決めにより、JitoSOLはユーザーにステーキング収益を提供するだけでなく、MEV報酬から追加の収入を得ることができ、ユーザーにより多くの利益の機会を創出します。

総量34%のJTOトークンがコミュニティの発展に使用され、10%が1月1日にエアドロップされる

Jitoは最近、重要な声明を発表し、コミュニティのJitoネットワーク管理への参加を強化することを目的としたガバナンストークンJTOを導入することを発表しました。この取り組みは、Jitoがコミュニティ主導のガバナンスモデルを重視していることを反映しており、ガバナンストークンの導入により、コミュニティメンバーがJitoネットワークの意思決定や発展方向に直接影響を与えることができるようにすることを目指しています。Jito財団は声明の中で、このガバナンストークンの重要性を強調し、ネットワークガバナンスへのコミュニティメンバーの参加を促す決意を示しました。

Jitoのトークンエコノミー

Jitoのこの決定の背後には、Solanaエコシステム内での影響力の増大があります。Solana財団の報告によれば、大量のステーキング活動がJito Labsのクライアントを通じて行われています。最近、Jito財団は、Jito MEV検証者ネットワークが現在Solanaネットワークの40%以上のステーキング重みをサポートしていることをさらに発表しました。このデータは、JitoがSolanaエコシステム内での重要性と影響力を示しています。

JTOトークンの経済モデルについて、Jitoは10億枚の総供給量を設定しました。これらのトークンは、Jitoネットワークのさまざまな側面に関与し、JitoSOLステーキングプールの手数料の設定、StakeNetパラメータの更新、代理戦略の策定、収入の監視、DAO財庫の管理を含みます。初期流通では1.15億JTOトークンが供給されます。トークンの配分計画は、Jitoがさまざまな利害関係者を考慮していることを反映しています：約34%のトークンがコミュニティの成長に予約され、25%がエコシステムの発展に使用され、24.5%がコア貢献者に配分され、16%が初期投資者に留保されます。

Jitoは来年1月1日に、総供給量の10%をエアドロップする予定で、ネットワークの持続的な貢献と成長に顕著な影響を与えたユーザーを報いることを目的としています。これには、長期的なJitoSOL保有者、さまざまなDeFiプロトコルでJitoSOLを使用しているユーザー、Jito-Solana MEVクライアントを運営しているSolana検証者、JitoネットワークMEV製品を積極的に使用している検索者が含まれます。この方法を通じて、Jitoはコミュニティメンバーの参加と貢献を促進し、ガバナンス構造の分散化と透明性を強化することを期待しています。

分散型のオンチェーン金融ネットワークは実現できるのか、Jitoの未来の可能性に注目

JitoはSolanaエコシステムの重要な参加者として、分散型の理念の追求がその発展の軸となっています。現在、Jitoのステーキングプール管理はある程度の中央集権的なメカニズムに依存していますが、最近提案されたJito StakeNet計画は、Jitoが真の分散化と技術革新に向かって進んでいることを示しています。

Jito StakeNetの設計理念は、自律的に発展し、透明で完全に分散型のネットワークを創造することに焦点を当てています。このネットワークの核心は、キーパー（keeper）とオンチェーンプログラムで構成され、スマートステーキングプールの構築と維持に取り組んでいます。この取り組みは、Jitoが分散型の道を進む上での堅実な一歩を示し、Solanaエコシステム全体に新たな活力と発展の方向性をもたらします。

Jitoステーキングプール内のトークンタイプ

Jitoの発展の軌跡は、初期のプロトコルの導入からJitoSOLの成熟、そしてガバナンストークンJTOの導入に至るまで、革新者および市場リーダーとしての役割を示しています。Jito StakeNetの構想は、このイメージをさらに深め、Jitoがブロックチェーン技術の革新と分散型アプリケーションの推進において先駆者的な地位を持つことを際立たせています。

未来を展望すると、Jitoは真の分散化を実現し、推進する上で巨大な潜在能力を秘めています。技術革新が進むにつれて、コミュニティが持続的に成長すれば、Jitoはブロックチェーン技術と分散型実践の模範となる可能性があります。Jitoの未来はSolanaエコシステムにとって重要な意味を持つだけでなく、より広範なブロックチェーン分野にも深遠な影響を与えるかもしれません。Jitoの推進により、より効率的で透明性が高く、分散型のデジタル通貨の世界の到来が期待されます。