なぜソラナは涅槃のように生まれ変わることができたのか、私たちはどのように参加すればよいのか？

鑑叔

2023-12-22 16:16:40

コレクション

SolanaのTVLが年内の新高を達成し、SOLは年内で500%の上昇を記録しました。FTXの暴落後、Solanaが再び浮上できた理由とは何でしょうか？Solanaエコシステムにはどのような参加機会があるのでしょうか？

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著者：鑑叔

Solana の前世今生

Solana の誕生背景：当時「公チェーンの王」Ethereum は疑う余地のない暗号通貨の主流オペレーティングシステムで、多くのユーザーとトラフィックを抱えていましたが、Ethereum にはネットワークの混雑や高い手数料といった問題もありました。体験的には、Ethereum はユーザーにとって悪い体験をもたらし、DeFi アプリを使用するだけでも耐え難い混雑がありました。

2020 年 3 月、Solana はメインネットをローンチし、公式には最も速い高性能公チェーンと称されました。Solana は性能が高く、ガス代が低く、Ethereum の一部の欠点を解決しました。
2020 年 7 月、FTX は Solana を基盤公チェーンとして採用し、彼らの分散型取引所である Serum を構築しました。
2020 年 10 月、Wormhole がローンチされ、Solana の資産は Ethereum 上の資産とクロスチェーンで移転できるようになりました。
2021 年 3 月、Tether が Solana 上でトークンを発行しました。
2021 年 6 月、Solana は 3.14 億ドルの資金調達を完了し、投資機関には SBF 傘下の Alameda Research が含まれました。
2021 年 11 月、Solana のロックアップ量は 10 億ドルに達し、同時期の Ethereum の十分の一、BSC の三分の二となりました。

2021 年 12 月、StepN が Solana に上陸し、StepN の大ヒットにより、より多くのユーザーが Solana を知り、参加しました。
2022 年 2 月、Solana は Ethereum を超えて最も活発な開発者数を持つブロックチェーンとなりました。
2022 年 11 月 9 日、FTX が暴落し、SOL は数日で約 75% 下落しました。

2023 年 8 月末から 9 月初めにかけて、Shopify と Visa が相次いで Solana と統合することを発表し、Solana の Web2 世界における決済サービスの地図を拡大しました。
2023 年 12 月、Solana エコシステムが復活し、ロックアップ量は 2 ヶ月で約 3 億ドルから現在の約 10 億ドルに増加しました。

FTX の再起動の可能性、Solana は爆発的な成長を迎える？

1.FTX と Solana の関係

FTX の崩壊後、Solana はすぐに嵐の中心に置かれましたが、これは 2020 年の DeFi サマーに遡ります。当時の Solana はまだ無名で、多くの「不可能な三角」を解決しようとする公チェーンの一つに過ぎませんでした。しかし、FTX の共同創設者兼 CEO、Alameda Research の創設者 SBF は Solana に目を付け、Solana の複数回の資金調達に参加するだけでなく、Solana 上に分散型取引プラットフォーム Serum（Solana 上初の分散型取引プラットフォーム）を構築することを選び、その後も Solana ベースのアプリに投資しました。このような真金の認識により、SBF と Solana は結びつけられ、初期には彼が Solana の創設者だと誤解されることもありました。

FTX の最新の裁判書類によると、FTX は約 5580 万 SOL を保有しており、SOL の総供給量の 10% を超え、現在の価値は約 35 億ドルで、これは FTX が保有する最大の暗号通貨資産です。同時に、FTX は約 4 億ドル相当の SOL（約 650 万枚）が未解放の状態にあり、時間とともに線形で解放される予定です。

このことから、FTX と Solana は高度に結びついた関係であり、FTX は Solana の発展における最大の支持者であり、Solana は FTX が最も多く賭けているプロジェクトでもあります。

2.FTX の再起動が Solana に与える影響

FTX の一件が一時的に落ち着く中、アメリカ現地時間の 11 月 9 日、FTX のトークン FTT は突然約 90% 上昇し、最低点の 1.8 ドルから高点の 3 ドル以上に上昇しました。同時に、SOL も 40 ドル近くから急上昇し、最高で 63.95 ドルに達し、約 60% の上昇を記録しました。

FTT の大幅な上昇は、アメリカ SEC の議長 Gary Gensler の発言に関連しています。ワシントン D.C. のフィンテックウィークで、Gary Gensler は「もし Tom（NYSE 前社長、現在 FTX の再起動を試みる主要な入札会社を率いる）や他の誰かがこの分野に入ろうとするなら、私は法律の枠組みの中でそれを行うことができると言います」と述べました。

保有構造から見ると、FTX が破産再編を行った場合、FTT を除いて、SOL は間違いなく最大の受益者となります。もし FTX が単純清算される場合、MT.GOX の清算に似て、保有する SOL は巨大な売り圧力を形成し、SOL の価格上昇を抑制することになります。しかし、もし FTX が再起動すれば、SOL は FTX の最も重要な暗号資産とリソースとなり、FTX の後継者は間違いなく SOL と深く協力し、SOL の発展を促進し、SOL の価値の増加に伴い、最終的には FTX の財務的困難を大いに助けることになるでしょう。

10 月 25 日、ブルームバーグの報道によると、FTX は 3 つの未公開の入札者と取引プラットフォームの再起動について交渉中で、その中にはシリコンバレーの投資会社 Proof Group、フィンテックおよびデジタル資産会社 Figure、リスク投資機関 Tribe Capital が含まれています。同社は 12 月中旬までに今後の運営方法について決定を下す予定です。選択肢には、900 万人以上の顧客の貴重なリストを含む取引プラットフォーム全体の売却や、取引プラットフォームの再起動を手伝うパートナーの導入が含まれています。また、FTX は自ら取引プラットフォームを再起動することも検討しています。

現在、FTX の将来が売却されるのか再起動されるのかを決定する日が近づいています。売却されるにせよ再編されるにせよ、Solana にとっては良いニュースであり、単純清算を避ける限り、SOL は将来的に巨大な上昇圧力に直面することはないでしょう。

鉄を打つには自ら強くなければならない、Solana の優位性は何か？

毎回の牛熊の変換の中で、多くのプロジェクトが倒れますが、なぜ Solana のロックアップ量とトークン価格は非常に強いパフォーマンスを示しているのでしょうか？FTX の再起動の影響に加えて、Solana の今年の優れたパフォーマンスは自身の優位性にも依存しています。

1.Solana の先進的な技術原理

Solana のブロックチェーン技術革新における主な特徴は、新しいコンセンサスメカニズムを導入したことです。これは歴史的証明（PoH）アルゴリズムと高速同期エンジンに基づいて実現されています。従来の暗号技術にのみ依存するコンセンサスアルゴリズムとは異なり、PoH は分散型時計を利用して Solana ネットワーク上の取引やイベントの順序を確立します。これにより、取引の順序を効率的に追跡し、ネットワーク全体の効率を向上させ、他のブロックチェーンで発生する可能性のある取引順序の不明確さを解消します。

具体的には、PoH アルゴリズムは、一連の検証可能なタイムスタンプを生成し、これらのタイムスタンプはブロックチェーン台帳に保存されます。各タイムスタンプには前のタイムスタンプのハッシュ値が含まれ、効果的に検証可能なイベントチェーンが作成されます。このメカニズムにより、ネットワーク内のノードは操作の順序について合意に達することができます。PoH は単なる理論的概念ではなく、イベント間の順序と時間の経過を検証するための計時システムでもあります。

Solana の歴史的証明（PoH）アルゴリズムには以下の利点があります：

スケーラビリティ：PoH はトランザクションの並行処理を可能にし、信頼性が高く検証可能なイベントシーケンスを作成することで、Solana が高い取引量を実現できるようにします。
速度：Solana は分散型の時計と歴史的タイムスタンプを使用して時間のかかる操作を排除し、低遅延の特性を持ち、ほぼリアルタイムで取引を確認できるようにします。
セキュリティ：PoH はブロックチェーンネットワーク内のイベントの順序が検証可能であることを保証し、攻撃者が取引の順序を操作したり、二重支払い攻撃を行ったりすることを難しくし、ネットワーク全体のセキュリティを向上させます。
効率：トランザクションの並行処理と Solana が実現した高いスループットは、取引の効率を向上させ、限界コストを低下させるのに寄与します。

2.Solana が構築した良性の開発エコシステム

Solana が FTX の暴落後に涅槃重生し、公チェーン競争の中でますます人気を集めている理由は、基盤公チェーン技術の優位性だけでなく、非常に質の高い開発エコシステムにも関係しています。これは最初から Solana の遺伝子に根付いているようで、絶えず発展し、良性の循環を形成しています。

Solana のコアチームは Qualcomm や Google などのハイテク企業のバックグラウンドを持っており、これにより Solana の基盤コードの質が非常に高く、プロジェクトの開発速度も非常に速いです。Ethereum の技術開発の進展と比較すると、Solana のローンチ速度は非常に迅速で、すでに多くの中央集権型取引プラットフォームに上場しています。

Solana はシリコンバレーの背景を活かし、高品質な開発者エコシステムの構築に努め、大手テクノロジー企業からのコア開発者を引き寄せています。Solana は主に技術分野のコア開発者を採用し、ハッカソンなどのイベントを開催することで開発者コミュニティを育成しています。これらのイベントには、世界中の投資家や創設者が審査員として参加する短期のフラッシュイベント「Hacker House Series」が含まれています。

Solana エコシステムへの参加機会

Solana のエアドロップシーズンが到来し、最近 Solana エコシステム上の Jito、Jupiter、Pyth などの複数のプロトコルがエアドロップを行いました。その中で Jito のトークン JTO は迅速に Binance や Coinbase などの主要取引所に上場し、注目を集めています。Solana 上の多くのネイティブな主要プロジェクトは昨年に立ち上げられたばかりで、まだトークンを発行していないため、これが最近の Solana のロックアップ量の急増の理由でもあります。

以下は、私たちが選んだ Solana エコシステム上でのインタラクションに値するプロジェクトのいくつかです。

1.Kamino

紹介：Kamino は自動複利の集中流動性貸出プロトコルで、Hubble Protocol によって孵化され、Kamino の TVL は $75M に急上昇しました。

交互方法 ：

Multiply に SOL を預けて mSOL を取得
mSOL と SOL の流動性を提供
借入と貸付

2.Marginfi

紹介：Solana の第三のプロトコル MarginFi は最近の TVL が 2500 万ドルから 2 億ドルに急上昇し、このプロトコルは「ロイヤリティポイント」プログラムを正式に開始しました。エアドロップもこのポイントに基づいて配分される可能性が高いです。また、Marinade は MNDE インセンティブプログラムを実施しており、今年の年末まで続きます。

交互方法 ：

借入と貸付。1 ドルを借りるごとに 1 ポイント、1 ドルを貸すごとに 4 ポイントを獲得。
他のユーザーに MarginFi を使用するように推薦すると、招待された人の 10% のポイントを獲得。

3.Drift Protocol

紹介：Solana の最初のデリバティブプロトコルで、オンチェーンのクロスマージン永続先物取引プラットフォームで、Multicoin Capital によってリードされた 380 万ドルのシードラウンドの資金調達を完了しました。現在、このプロトコルは大量のユーザーが流入しているため、新規ユーザーの登録を一時停止しています。

交互方法 ：

プロトコルに SOL を預ける
取引所で取引
Drift 流動性提供者（DLP）に流動性を提供
保険基金にステーキング
借入と貸付

4.Zeta Markets

紹介：Zeta Markets は、担保不足の DeFi デリバティブ取引プラットフォームで、ユーザーが暗号市場の変動や極端なイベントのリスクを効果的にヘッジできるようにします。このプロトコルは Z-Score と呼ばれるポイントシステムを導入しており、名義に基づいてトークンが配分されますが、配分比率は明確ではありません。

交互方法 ：