SignalPlusマクロ分析(20240418)：BTC ETF資金流入の持続的な減速

昨日、トレーダーたちは依然として損失を抑えるモードにあり、市場のリスク感情は再び冷え込んでいます。パウエルが今年の利下げの見通しに冷や水をかけた翌日、米国債の価格は反発し、S&P 500指数は4日連続で下落しました。これは1月以来の最長の下落です。この下落はすべての資産に影響を与え、恐怖感情がFOMO感情に取って代わっています。金、原油、暗号通貨の価格はすべて劣勢です。

政治面では、アメリカは中国からの鉄鋼輸入に対する関税を引き上げる準備を進めており、他の新しい制限も実施される予定です。また、TikTok法案は議会で顕著な進展を遂げました。

現在の価格は完全にテクニカル面とポジションによって動かされている可能性があります。異なる感情指標から見ると、最近の下落は重大なテクニカル面の損害を引き起こしていますが、同時に売られ過ぎの反発が起こるチャンスもあります。価格が1ヶ月の安値に達したNasdaqとSPXの株数は、昨年の新高値に達しています。シティのプロプライエタリセンチメントバロメーターの感情指標は、最近の下落後に「恐怖」ゾーンに転じました。

企業の決算に関しては、スタートは平凡で、銀行業界の利益はまちまちです（JPMは予想を下回り、高盛は予想を上回りました）。LVMHグループの売上は、中国の高級品購入量の低迷により予想を下回りました。テクノロジー株に関しては、オランダの巨人ASMLの第一四半期の受注は61%減の36億ユーロで、予想の46億ユーロを大きく下回りました。世界的な半導体製造能力の向上により、在庫レベルが高く、台積電とサムスンの新規受注が減速し、業績が低迷しています。

暗号通貨に関しては、注目すべきニュースはありませんが、Ark ETFは連続2日間の流出が続き、流出額は4200万ドルに達しました。同時にGrayscaleも1.33億ドル流出し、BlackrockのIBITは1800万ドルの流入にとどまり、全体の純流出は1.6億ドルを超えました。短期的には価格がさらに横ばい/下落する見込みです…