市場はインフレデータの「サプライズ」を待っており、BTCはわずかに上昇した。

著者：Mary Liu、比推 BitpushNews

連続2日間、61,500ドルの抵抗線を突破できなかった後、ビットコイン価格が回復しました。比推のデータによると、月曜日の米国株式市場が開いた後、BTCの価格は一時63,269ドルに達し、執筆時点では62,907ドルで、過去24時間で2%上昇しました。

市場はインフレデータを待機中

市場参加者は、米国のインフレデータを待っており、これにより2024年に連邦準備制度が利下げを行うかどうかを判断する助けとなります。米国の生産者物価指数（PPI）は、現地時間の5月14日に発表される予定で、その後、消費者物価指数（CPI）は5月15日に発表されます。

CMEのFedWatchツールによると、市場アナリストは7月の連邦公開市場委員会（FOMC）会議で金利が据え置かれる可能性を72%と予測しており、今年後半の利下げの可能性は高まっており、9月の会議での利下げの可能性は48.6%です。トレーダーは6月の会議で金利が据え置かれる可能性を91.1%と予測しています。

ロイターの5月7日から13日の世論調査によると、約3分の2の経済学者（108人中70人）が、連邦基準金利が9月に初めて5.00%-5.25%の幅で引き下げられると予測しています。先月の調査では、9月に利下げがあると予測したのは半数を超える人だけでした。7月に利下げがあると予測したのは11人で、6月に利下げがあると予測した人はいませんでした。4月の調査では26人が利下げを予測し、4人が6月に利下げがあると予測しました。

アナリストのTedtalksmacroは、今週の市場動向について「インフレデータが焦点であり、変動が予想されます。しかし、これはしばらくの間、インフレデータが鈍化する可能性がある初めての機会です」と述べました。

このアナリストは、インフレを抑えることが「ビットコインなどのリスク資産にとって有利であり」、市場が「上昇の瀬戸際にある」と説明しました。

アナリストのSethは、Xの投稿で以下のグラフを共有し、相対力指数（RSI）が日次時間枠内の下降トレンドラインを突破したと述べました。

このアナリストは、今週の「CPI、コアCPI、PPI、そしてFRB議長の発言」がBTC価格の動向に影響を与える可能性があると認め、「ジェローム・パウエルが私たちの信頼を取り戻す手助けをするかもしれません。米国経済はデータが示すほど強くありません。ルートヴィヒ研究所が発表した実際の失業率は24.2%であり、米国労働省が報告した実際の失業率は3.8%です」と述べました。

Coinbaseのプレミアムが負の値に変わると、ビットコイン価格が反発する可能性

3月14日に73,835ドルの歴史的高値に達して以来、ビットコインは長期的な下落トレンドを経験しています。CryptoQuantのデータによると、Coinbaseプレミアム指数はBTCの価格動向を反映しており、同期間中に0.08ドルからほぼゼロにまで下落しました。

Coinbaseプレミアム指数は、BinanceのBTC/USDT通貨ペアとCoinbase ProのBTC/USD通貨ペア間のパーセンテージ差を表しています。

CryptoQuantのアナリストは、Coinbaseプレミアム指数がBTC価格動向を予測するための重要な「先行」指標であると説明しました。

歴史的に見て、この指標が負の値に転じ、下降トレンドから上昇トレンドに反転すると、BTC価格は常に反発してきました。以下の図に示すように。

このアナリストは、執筆時点でCoinbaseプレミアム指数は現在正の値であるが「ゼロに近い」と述べ、「歴史的なパターンが再現されるなら、しばらく待った後、トレンドが負に転じた後に投資を反発させることで、より良い成功の機会が得られるかもしれません」と付け加えました。

暗号通貨トレーダーのMustacheは楽観的な態度を示し、現在の動向は以前の半減期のようにより持続的な上昇をもたらすべきだと考えています。

5月13日のXの投稿で、彼は「BTCが80,000ドルに上昇する前に、Weak Handが市場から洗い出される必要があります。過去も常にそうでした。構造は同じで、価格だけが異なります」とコメントしました。

短期保有者が動向に影響を与える可能性

一方、暗号通貨投資会社Ryze Labsのアナリストは、毎週の報告書で短期ビットコイン保有者（またはトークンを155日未満保有している人）の行動が今後数ヶ月の市場に大きな影響を与える可能性があると述べました。

Ryze Labsによると、3つの例において、94%の長期および短期ビットコイン保有者が利益を上げています：2017年11月中旬から2017年4月中旬、2021年2月中旬から4月中旬、そして最近では2024年2月下旬から4月初旬までです。

短期投資家が保有するビットコインの価値は、2017年に1178億ドル、2021年に2899億ドルに達しました。この期間中、長期保有者とマイナーは、155日未満保有している短期保有者にビットコインを販売しました。

しかし、これらのピークの後、短期保有者の損失は急速に増加し、短期売り手が長期保有者に売却するサイクルが逆転しました。このチームは、歴史的にこの変化がビットコイン価格を次の4〜6ヶ月で大幅に下落させることを観察しています。

アナリストは「最近のサイクルでは、短期保有者が保有するビットコインの価値は2189億ドルです。ほとんどが最初は利益を上げていましたが、彼らは積極的に売却を始めました。この期間の約1ヶ月後、価格はその期間の高値に対して最大約-6%の下落を記録しました。マクロ経済状況の改善に支えられた機関需要により、現在のサイクルは以前のサイクルとは異なる可能性があります。しかし、これらの支えが弱まると、ビットコイン価格は過去のサイクルのような下落を示す可能性があります」と述べました。

FxProのトレーダーAlex Kuptsikevichは、月曜日の報告書で価格動向の特徴は一連の低い安値と低い高値であり、投資家が価格上昇時に売却する兆候を示していると述べました。

Kuptsikevichは、6万ドルを下回るとパニック売りを引き起こす可能性があるが、現時点では価格が6.5万ドル以上に上昇する可能性が高いと考えており、5月初旬の50日移動平均線は注目すべき技術的水準であると述べました。