なぜいくつかのトップ暗号プロジェクトのトークンは不振なのか？

原文作者：ardizor、暗号研究者

原文编译：xiaozou、金色财经

なぜトークンエコノミクスが非常に重要なのか：

• 良好なトークンエコノミクス：1年で10,000%の成長。
• 悪いトークンエコノミクス：1年で90%の下落。

この記事では、トークンエコノミクスのすべての秘密を公開分析します。

ここで私は、あなたが数百ドル、さらには数千ドルを節約できる重要なトピックについて探求したいと思います。それは他人の過ちから学び成長することです。私がトークンエコノミクスの仕組みを理解していなかったとき、私はいくつかの悪い投資をしましたが、現在それらの投資は私が最初に購入したときと比べて80%も下落しています。

トークンエコノミクスを理解しなければ、どんな投資行動も有利な価格動向に賭けるだけです。だからこそ、盲目的な取引を避ける必要があります。さもなければ、深刻な損失を被る可能性があります！

潜在的な投資を評価する際、トークンページで次のことが確認できます：

• 時価総額（MC）
• 完全希薄化評価（FDV）
• 流通供給量
• 総供給量

これらの各項目は、賢明な意思決定にとって重要な要素です。その理由は以下の通りです：

これらは基本的な供給指標と呼ばれます。

これらの指標を把握することで、トークンの潜在能力を評価するのに役立ちます。

各指標の機能とそれが暗号通貨の価格に与える影響を理解することは非常に重要です。

• MC：ドルで計算された流通供給の価値
• FDV：ドルで計算された総供給の価値
• 流通供給量：現在流通しているトークン
• 総供給量：存在する可能性のあるすべてのトークン

次に、今日の任意のトークンの発行と成功を決定する3つの主要な要因について議論します：

要因 1：トークンの配分

配分方法には2つの種類があります：

• プレマイニング------初期の支持者、チーム、アドバイザーの間で共有
• フェアリリース------誰もが平等に購入できる機会

現在の市場では、大多数のトークン配分がプレマイニング方式を採用しています。

もし50%が投資家に配分され、100%がTGE（トークン生成イベント）を持つ場合、投資家はトークンを売却する可能性があります。

したがって、以下の点を理解することが重要です：

• TGE配分
• クリフ（Cliff）期間
• ベスティング（Vesting）期間

トークン生成イベント（TGE）は、トークンが正式にリリースされる瞬間を示します。TGE配分は、トークンが個人間で配分される割合を指し、通常は10-20%の範囲です。クリフはTGE後の初期のスパンであり、その後のベスティングが始まる前の停止期間です。ベスティングは、毎月一定のトークンの割合を徐々に配分することを意味します。

要因 2：配分受取人

一般的な配分受取人には以下が含まれます：

• エアドロップ
• マーケティング
• 公開販売（個人投資家）
• プライベートセール（投資家、KOLなど）
• エコシステム（ステーキング、報酬など）
  など……

最近、多くのプロジェクトが次のような戦略を採用しています：適度なTGE（20%を超えない）、その後数ヶ月のクリフ期間、そして1年以上のベスティング期間。この方法は、プロジェクトの長期的な成功を促進するのに適しています。投資前にこれらの詳細を確認することが非常に重要です。

要因 3：需要
一方で、任意のトークンの繁栄は需要に依存しなければなりません。これが人々が購入する理由です。ドルを例にとると、明らかなインフレ問題に直面しているにもかかわらず、人々はそれを購入し続けます。なぜなら、それは日常生活に不可欠だからです。

一般的に、トークン需要を推進する4つの要因があります：

要因 1：コミュニティのサポート

最近のサイクルで見られるように、強力なコミュニティは需要を大きく推進することができます。例えば、ミームコインの価値が急上昇したのは、コミュニティのサポートによるものです。

要因 2：価値の保存

多くの人々は、デジタルゴールドに投資するように、富を保存するために暗号通貨を購入します。ビットコインはその典型的な例です。

要因 3：トークンのユーティリティ

実用的な機能を提供するトークンは、買い手を惹きつけることが多いです。簡単な例はステーキングで、トークンを保有することで特定の利益を得ることができます。

要因 4：価値の創出

人々は真の価値を提供できるトークンを求めています。ステーキングはユーザーがトークンをロックし、定期的に報酬を得ることを可能にし、ネットワークの発展にも寄与します。さらに、トークンを保有することで、プロジェクトからの報酬、エアドロップ、その他のインセンティブを受け取ることができ、すべての関係者に利益をもたらします。

さらに、需要がどれほど高くても、資産を保有しているのが誰であるかを理解することが重要です。それは強力なコミュニティなのか、それとも空売り者なのか？これを特定するのは難しいかもしれませんが、プロジェクトのコミュニティに接触し、慎重に分析する必要があります。しかし、これは間違いなく価値があります。

この点を忘れないでください：たとえトークンエコノミクスが悪くても、トークンの価格は非常に高くなることがありますし、その逆もまた然りです。

この結果を心に留めておいてください！暗号の世界へようこそ。ここでは、最も不合理なことでも現実になることがあります。

結論

盲目的な投資を避けて不必要なトークンを手に入れないために、常に以下の要素を考慮することを忘れないでください：

• 総供給量と流通供給量
• 配分と配分受取人
• ベスティング期間
• 配分割合
• 需要

慎重な分析を行った後、あなたはプロジェクトが投資に値するかどうかを判断できるようになります。