Web3 AIデイリーレビュー（2024/9/6）

一、 注意力価値-市場要点

1. 市場行情

（1）マクロ環境：

l 非農業部門雇用者数が「爆発」間近、米国株式市場の先物はナスダックが1%以上下落

今週発表された米国の雇用データは、弱い信号を次々と発信しており、市場は米連邦準備制度理事会（FRB）が50bpの利下げを行うとの期待が高まっています。今晩は、重要な非農業部門雇用者数のデータが発表され、市場に大きな影響を与える可能性があります。米国株式市場の先物は下落し、ナスダック100指数先物は1%以上下落、ブロードコムは8%近く下落、エヌビディアは1.5%以上下落しました。アジア太平洋市場は全般的に下落し、欧州株式市場も一斉に低開しています。経済への懸念が高まり、避けるべき感情が高まっており、米国債の利回りは本日も低下し続けています。同時に、ドルは再び弱まり、円は強くなっています。「恐怖指数」VIXは上昇しています。米国株式市場の先物は3大指数が一斉に下落しています。ナスダック100指数先物は1%以上下落、ブロードコムは8%近く下落、エヌビディアは1.5%以上下落しました。

l 9月の市場異常の原因

市場の感情と投資家の行動は、歴史的に見ると9月は世界のほとんどの地域で夏の終わりを意味します。投資家は通常、この期間に自らのポートフォリオや取引戦略を再評価します。 夏の取引量は通常低く、多くの市場参加者が休暇を取るため、全体の取引量が減少します。9月には取引量が回復し、夏の取引流動性が低い資産の調整が見られることは珍しくありません。

税務計画と財政サイクルが9月の弱気感情のもう一つの要因です。 特に米国では、投資家が四半期末の税務戦略の準備をしている可能性があり、それが売り圧力を引き起こしています。全体の株式市場のパフォーマンスは、この売りを悪化させる可能性があり、9月の株式市場のボラティリティは通常高まります。

規制およびマクロ経済イベント9月は通常、マクロ経済調整の月です。 政府や規制機関は通常、この時期に新しい政策を発表したり、既存の政策を調整したりします。このような規制の不確実性は、特に米国やEUなどの地域で市場の緊張を引き起こし、ビットコインなどの投機資産に悪影響を及ぼすことがよくあります。

図 1、9月は世界の株式市場で最もパフォーマンスが悪い月です

資料出所：Bloomberg, Dot Labs

（2）web3分野：

l CryptoQuant研究責任者：9月のビットコインの終値は約55,000ドルと予想

CryptoQuantの研究責任者ジュリオ・モレノは、ビットコインの9月の価格動向についてのシミュレーション予測を発表しました。シミュレーションの結果によると、ビットコインの価格は9月にわずかに下落し、月末の価格は約55,000ドルになると予想されています。シミュレーションのグラフは、ビットコインの価格がほとんどの時間、44,000ドルから66,000ドルの間で変動することを示しています。ただし、モレノは特に、これらのシミュレーション予測はビットコインの歴史的な9月のデイリーレターンデータに基づいて計算されたものであると指摘しました。

資料出所：CrypotoQuant, Dot Labs

2. ホットなイベント

（1）マクロ環境：

l トランプが暗号通貨や人工知能など「未来の産業」を支持することを約束

火星財経の報道によると、9月6日、CoinDeskによると、トランプは木曜日にニューヨークのエコノミッククラブでの公開演説で、再選された場合、米国を世界の暗号通貨の中心地にすることを約束し、暗号通貨や人工知能などの「未来の産業」を支持すると述べました。彼は「私たちは未来の産業を攻撃するのではなく、暗号通貨やビットコインの世界の中心地にすることを含め、これらを受け入れます」と述べました。1時間にわたる演説の中で、トランプは再任後の米国経済改革の計画を説明し、規制の削減や国内エネルギー生産の促進について語りました。トランプはまた、マスクの提案を受け入れ、連邦政府の支出を監査し、無駄を特定するための政府効率委員会を設立すると述べました。

（2）web3分野：

公式発表によると、Binance Kazakhstanはアスタナ金融サービス管理局（AFSA）から正式に承認された包括的な規制ライセンスを取得しました。Binance Kazakhstanは、カザフスタンでの全ライセンス運営に必要な手続きを完了しており、仮想資産取引施設を運営し、さまざまな仮想資産関連サービスを提供することが許可されます。

3. ホットなストーリー

8月29日、Layer1ブロックチェーンのKaiaがメインネットを立ち上げたことを発表しました。これは、以前の韓国のソーシャルメディア巨人Kakaoが開発したKlaytnと、日本の人気インスタントメッセージングアプリLINEのFinschiaが統合されたものです。

最近のインタビューで、Kaiaのコア開発者は、KlaytnとFinschiaの統合はTONエコシステムの成功に触発されたと述べました。今後、開発者はソフトウェア開発キット（SDK）を通じてメッセージアプリ上でミニdAppを作成し、TelegramのようなWeb3ネイティブアプリの統合を実現できるようになります。韓国では、96%のユーザーがKakaoのメッセージアプリを使用しており、LINEは日本の主要なインスタントメッセージングソフトウェアです。公式データによると、KakaoとLINEの2つのインスタントメッセージングアプリは、2.5億人のユーザーを抱えています。

エイダン・クウォンは次のように述べています。「統合後、KlaytnのDeFiとゲームサービスはFinschiaのNFT、支払い、人工知能サービスと統合され、420以上のdAppとサービスを持つ巨大なエコシステムが形成されます。また、Kaia財団の発表では、「Kaiaはアジア最大のWeb3エコシステムであり、KakaoとLINEの2つのメッセージアプリを統合しており、これらのアプリのユーザー数は合計で2.5億人を超えています」と述べています。公開資料によると、Klaytnは2019年6月に立ち上げられ、その後急速に韓国のユーザーの間で主要なブロックチェーンネットワークの1つとなりました。DappRadarの2023年の報告によると、Klaytnは2021年にユーザー数でトップ10のブロックチェーンにランクインし、2023年にはユーザー数が1100%増加し、87.3万人に達しました。今年の過去30日間で、Klaytnで最も人気のあるdAppはKgkenで、74.3万人のユーザーを持ち、次いでSuperwalkが5.07万人、Iskraが4.5万人です。

全体的に見て、mini appのようなTONエコシステムのプレイを模倣し、Web2企業の大規模なユーザーベースと資金力の強さを背景に、Kaiaの野心にさらなる可能性をもたらしています。同様のWeb3ネイティブ企業にとっては、KakaoとLINEという2つの成熟したWeb2巨頭の参加がより大きな競争圧力をもたらすでしょう。結局のところ、これらの老舗ソーシャルメディア巨頭は巨大なユーザー群、豊富な資金、成熟した製品経験を持っており、新しい競争の舞台が現れています。

4. 潜在的な触媒

火星財経の報道によると、三菱UFJ銀行、三井住友銀行、みずほ銀行が安定したコインプラットフォームを試行し、国境を越えた送金を促進します。プレスリリースによると、「Project Pax」と呼ばれるこのパイロットテストは、SBIホールディングスと日本取引所グループが支援するブロックチェーンスタートアップProgmatが発行する安定したコインを利用します。このプロジェクトは、Progmat、Datachain、TOKIによって運営され、クロスチェーン取引のテストを促進します。このプロジェクトは、SWIFTの既存の銀行APIフレームワークを利用して、Progmatがブロックチェーンネットワーク上で決済を行うよう指示します。これにより、マネーロンダリングやその他のコンプライアンスの課題を解決するのに役立ちます。このプロジェクトは、「これにより、金融機関は法定通貨の送金における運用の冗長性を回避し、投資コストを最小限に抑えることができます」と述べています。「Project Pax」はプロトタイプから始まり、2025年までに商業化を目指しています。

二、 注意力価値-ホットなプロジェクト

1. ソーシャルメディアのホットトピック

イーサリアムは、世界最大かつ開発者に最も選ばれるパブリックチェーンネットワークの1つです。2.0とLayer2の発展に伴い、ブロックチェーン技術を引き続きリードします。ジャスティン・ドレイク、イーサリアム財団のメンバーは、2.0の推進と技術革新に大きく貢献しています。彼は、カンクンアップグレード後、イーサリアムのパフォーマンスが向上し、L2ネットワークの手数料が低下し、開発者やプロジェクト側への魅力が増したと指摘しました。彼はまた、イーサリアム財団が最近ETHの保有を減少させたのは、コミュニティに数千万ドルの無条件の助成金を提供するためであり、長期的にはエコシステムの分散化に寄与すると述べました。財団が現在管理しているETHの供給量は0.23%であり、今後数十年でこの数字を0%に近づけることが健康的であるとしています。

注目のプロジェクト:

· AAVE

AAVEは、貸し借りのための分散型金融プロトコルであり、ユーザーは預金者または借り手として参加できます。預金者は市場に流動性を提供して受動的な収入を得る一方、借り手は過剰担保または担保不足の方法で借り入れが可能です。さらに、AAVEはプロトコルのセキュリティモジュールにステーキングでき、プロトコルと預金者に安全性を提供します。

最近、AAVEはそのネイティブ安定コインGHOをブラックロックのトークン化ファンドBUIDLと統合する提案を行い、これが価格にポジティブな影響を与える可能性があります。市場は、これが現実世界の信用の柱となる可能性があると考えており、市場の感情は楽観的です。最も注目すべき点は、AAVEのモデルがさまざまな信用シナリオに適用できることであり、最も透明で弾力性があり、正確な価格設定を提供する信用市場となる可能性があるということです。

2. 賢い資金の建倉

· 賢い資金の保有

資料出所：ChainEDGE, Dot Labs

プロジェクト概要:

1. E (@EtheismProtocol /X)

Etheismは、シリアル番号を持つERC-20トークンであり、独自の機能を備えています：それは「EtheistFreak」のSVG画像をトークンの取引データに直接埋め込むことです。この方法により、Etheismは従来のトークン標準とは異なるプロトコルとして確立されます。トークンが販売される場合、その関連するゲノムは消失するのではなく、再び利用可能なゲノムプールに戻り、将来の購入生成プロセスで使用される準備が整います。このメカニズムは、動的で進化するシステムを保証します。要約すると、Etheismはアートとブロックチェーン技術を組み合わせた実験的なアプローチを体現し、独自の方法で美的価値とコレクション価値を提供します。

2. FARM (@TaxFarming /X)

TaxFarmingは、イーサリアムブロックチェーン上でのトークン作成と展開を簡素化するプラットフォームであり、開発者に安全でコスト効率の高いソリューションを提供し、クリエイターに権限を与え、投資家を保護し、すべての人に公平で透明な環境を提供することを目指しています。TaxFarmingのビジョンは、誰もが簡単に安全にトークンを作成できるようにし、最小限のリスクでトークンを簡単に立ち上げられるようにし、すべての参加者（クリエイター、投資家、保有者）が公平に利益を得られるようにすることです。

· 賢い資金の流入

資料出所：ChainEDGE, Dot Labs

プロジェクト概要:

1. WELL (@MoonwellCN /X)

Moonwellは、Base、Optimism、Moonbeam、Moonriverに基づいて構築されたオープンな分散型貸し借りプロトコルです。Moonwellは、シンプルなユーザーインターフェースを提供し、新人と経験豊富なユーザーがデジタル資産を簡単に貸し出し、借り入れできるようにします。安全性はMoonwellの設計理念の中心であり、強力なセキュリティ対策を採用してプロトコルを保護し、ユーザーが安全にデジタル資産を貸し借りできるようにします。Moonwell上のすべての操作はオンチェーンで可視化され、伝統的な集中型金融システムが通常欠いている透明性を提供します。さらに、Moonwellプロトコルのすべての変更と更新はオンチェーンガバナンス提案が必要であり、これによりプロトコルとコミュニティの利益が一致し、単一障害点が排除され、プロトコルの弾力性と耐障害性が効果的に向上します。

2. AIUS (@arbius_ai /X)

Arbiusは、機械学習のための分散型ネットワークです。ネットワークに参加することで、GPUの計算能力を利用して新しいコインを生成します。保有者はオンチェーンでプロトコルのアップグレードを支持する投票を行います。モデルはDAOSとして運営され、カスタマイズされた配分と報酬ルールを持ち、モデルの作成者に収入を得る方法を提供します。最近、Arbiusは新しいツールArbius Playgroundを発表しました。これは、高度な機能をArbiusのAIモデルとインフラストラクチャ（V4で発表予定の405bの未審査モデルを含む）に統合した強力なツールキットです。ユーザーはAIソリューションと対話し、AIソリューションをカスタマイズできます。

三、 注意力価値-セクターのローテーション

1. ホットなセクター

資料出所：Dune, Dot Labs

資料出所：Dune, Dot Labs

2. セクター内部

資料出所：Dune, Dot Labs