前米連邦準備制度副議長ランドール・クオールズは、ドナルド・トランプが再び大統領に選出されても、米連邦準備制度の独立性、インフレ水準、労働市場は脅かされないと述べた。彼は、米連邦準備制度の独立性に対する理解に誤解があることを指摘し、大統領が米連邦準備制度の政策について意見を述べることはできるが、それが米連邦準備制度の独立性を失わせることにはならないと強調した。クオールズはトランプ政権下で監督副議長を務めており、関税自体が直接的にインフレを引き起こすことはなく、むしろ米連邦準備制度が金利を引き下げる要因になる可能性があると述べた。

今週アメリカが発表した雇用データは次々と弱い信号を発信し、市場ではFRBの利下げ50bpの期待が高まっています。今晩、重要な非農業部門雇用者数のデータが発表され、市場に大きな影響を与える可能性があります。米国株の先物は下落し、ナスダック100指数先物は1%以上の下落、ブロードコムは約8%の下落、エヌビディアは1.5%以上の下落となっています。アジア太平洋市場は全般的に下落し、欧州株も一斉に低開しています。経済への懸念が高まり、安全資産への需要が増加し、米国債の利回りは今日も低下を続けています。同時に、ドルは再び弱まり、円は強くなっています。「恐怖指数」VIXは上昇しています。米国株の先物は3大指数が揃って下落しています。ナスダック100指数先物は1%以上の下落、ブロードコムは約8%の下落、エヌビディアは1.5%以上の下落となっています。

ウォール街の著名な空売り専門家であるモルガン・スタンレーのチーフ米国株ストラテジスト、マイク・ウィルソンが警告を発しました。連邦準備制度が市場の予想を超えて利下げしない限り、株式市場の投資家は失望するだろうと。ウィルソンは7月9日にS&Pが「極めて可能性が高い」10%の調整に直面すると正確に予測しました。7月下旬から8月初めにかけて米国株は全体的に下落し、8月5日の「ブラックマンデー」をも経験しました。ウィルソンによれば、アメリカ経済の「ハードランディング」に対する懸念が今回の下落の主要な原因だと考えています。

アメリカの資産管理大手であるインベスコとブラックロックは最近、大型企業株に特化したETF商品を相次いで発表し、巨人株への市場の関心に応えています。インベスコは「インベスコMega QQQ ETF」（QBIG）という新しいファンドを発行する計画で、このファンドはナスダック100巨人指数の中で最も重みのある上位45%の企業を追跡します。これにはアップル、マイクロソフト、エヌビディア、アマゾン、メタ、グーグルの親会社であるアルファベット、コストコなどが含まれます。この戦略は、市場のリーダーに投資したいと考える投資家を惹きつけることを目的としています。

牛市のサークルでは、セクターのローテーションが重要です。例えば、昨年は最初にDeFiが独り勝ちし、牛市が始まりましたが、今年になるとセクターのローテーションのリズムがますます明確になっています。