イーサリアムのメインネットは安全性と分散化に集中するため、パフォーマンスの拡張のタスクをレイヤー2の拡張に委ねました。

この発展の考え方が確立された後、イーサリアムのレイヤー2の拡張は急速に発展し始めました。初期には、レイヤー2の拡張には一定の技術的ハードルがありましたが、その後、OP RollupやZK Rollupのいずれも、成熟した開発キットを提供するチームが登場し、レイヤー2の拡張の開発ハードルはますます低くなりました。

l2beat.comの最新データによると、現在イーサリアムエコシステム内のレイヤー2の拡張は数十に達しています。そして、新しいレイヤー2の拡張が次々と登場しています。

これらのレイヤー2の拡張におけるエコシステムの進展はどうなっているのでしょうか？

初期の長い間、ArbitrumのTVLはレイヤー2のエコシステムの中で常に首位を占めていました。昨年、AIエージェントの台頭に伴い、AIエージェントの光を借りて、BaseのTVLが後から追い上げて超えました。現在、AIエージェントトークンの価格が大幅に下落する中、ArbitrumのTVLは再び首位に戻りました。

TVLの順位の変動は、この分野で一時的にどのプロジェクトも明確な優位性を持っていないことを示しています。皆が限られたエコシステムプロジェクトを引き寄せるために競争しています。

レイヤー2の拡張の技術的ハードルはますます低くなり、TVLの順位もいつ変わるかわからないため、レイヤー2の拡張間に本当に城壁があるのか疑問に思わざるを得ません。果たして、どのレイヤー2の拡張が提供できるサービスや価値は他のレイヤー2の拡張にはないのでしょうか？

最初の頃、私はZK系のレイヤー2の拡張に期待を寄せていました。なぜなら理論的にはより良い安全性を提供できるからです。しかし、これまでの発展は、この特性がZK系のシステムとOP系のシステムを明確に区別するものではないことを示しています。

これは、ZKでもOPでも、イーサリアムが最終的に安全性の保証を提供しているため、ZKの安全性の優位性がそれほど緊急ではないからかもしれません。また、現在の暗号エコシステムには安全性を非常に重視するプロジェクトが多く、元々はメインネットで運営されていたものが多いです。たとえ一部がレイヤー2であっても、その重要性はそれほど明確ではないのかもしれません。

さらに、初期の多くのレイヤー2の拡張は、誰が低コストで、誰が高速な取引を実現できるかを競っていました。

しかし、これは本当にハードルと言えるのでしょうか？

安全性がイーサリアムによって保証されるのであれば、コストを下げ、速度を上げるために、最も極端な場合、レイヤー2の拡張は完全に中央集権的な方法で運営し、コストを限界まで下げ、速度を最大限に引き上げることができます。

このような極端な方法を取らなくても、技術の進歩が続く中で、ハードルを形成するのは難しいようです。例えば、最近Baseは取引効率を200ms以内に向上させることができると主張しています。また、最近人気のMegaETHは取引速度を百万レベルに引き上げることができると主張しています。

もしこれらがレイヤー2の拡張の差別化を形成するのが難しいのであれば、何ができるのでしょうか？

私は、Tencentがエコシステムの連携を構築する方法が一つの道かもしれないと思います。そして、Baseがこの2年間努力している方向性は、エコシステムプロジェクト間の連携を構築することのようです。

注目すべき現象は、Baseがこの数年で有名なプロジェクトや流行のトークンを、特定のエコシステムプロジェクト（例えばFarcaster）から発起し、他のエコシステムプロジェクトに広めていることです。初期のミームコインから、後のレイヤー3の拡張、最近のClankerに至るまで、すべてそうです。

もしこのエコシステムの連携が構築できれば、Baseはレイヤー2の拡張の競争の中で独自の差別化を形成できるかもしれません。

しかし、Baseの最大の問題は、トークンがないため、エコシステムの価値をトークンに付与できず、その利益を他者に伝えることもできないことです。これは、会社がどんなに良くても上場していなければ、他の人にとってはただ見ているだけの状態に等しいです。

しかし、もしこのエコシステムの連携が構築できなければ、レイヤー2の拡張の差別化競争はどのように実現されるのでしょうか？もしこの差別化が実現できなければ、レイヤー2の拡張は本当にビジネスモデルが非常に悪い分野で、投資する価値がないのではないでしょうか？

段永平が本の中で書いているように：特定の業界（例えば航空業界）は良いビジネスモデルを持つのが難しく、差別化競争を築くのが難しいため、そういった業界には投資する価値がない。彼はそういった業界をほとんど見向きもしないでしょう。