LayerZero 投資研究報告
一、プロジェクト概要
LayerZeroは、ブロックチェーン間の通信制限問題を解決することを目的とした全チェーン相互運用性プロトコルであり、高効率のメッセージ伝達メカニズムを通じて異なるブロックチェーンネットワーク間のシームレスな資産とデータの転送を実現します。その核心的な目標は、クロスチェーン取引の複雑性とコストを削減し、同時に安全性とスケーラビリティを向上させることです。LayerZeroの技術アーキテクチャには、エンドポイント（Endpoint）、分散型検証者ネットワーク（DVN）、およびエグゼキュータ（Executor）が含まれ、軽量ノード（ULNs）技術を採用して性能と安全性を向上させています。
LayerZeroのネイティブトークンはZROであり、プロトコルのガバナンス、取引手数料の支払い、およびセキュリティサービスにおいて重要な役割を果たします。ZROの導入は、プロトコルのエコシステムをさらに強化し、多くの投資家の関心を引き寄せました。
二、技術的特徴と利点
モジュラー設計と安全性
LayerZeroはモジュラーアーキテクチャを採用し、検証ロジックと実行ロジックを分離することで、プロトコルの安全性と柔軟性を確保しています。検証層は分散型検証者ネットワーク（DVN）が担当し、実行層はメッセージの伝達と処理に集中します。この設計は、システムの検閲耐性を高めるだけでなく、単一障害点のリスクを低減します。クロスチェーン通信と相互運用性
LayerZeroは汎用的な意味論のクロスチェーンメッセージフォーマットを提供し、クロスチェーンの組み合わせとシームレスな資産移転をサポートします。その技術的特徴には以下が含まれます：
- 軽量ノード（ULNs）：オラクルとリレイヤーを通じてクロスチェーン相互作用を実現し、高効率かつ安全なデータ伝送を保証します。
- アップグレード不可能なスマートコントラクト：事前コンパイルされたスマートコントラクトを通じてリソース消費を削減し、プロトコルの長期的な安定性を維持します。
- メッセージ検証の分離：検証層は実行層から独立しており、開発者はアプリケーションの安全性と実行効率をより柔軟に制御できます。
高スループットと低遅延
LayerZeroは順序通りおよび無秩序のメッセージ処理をサポートし、クロスチェーン取引の効率を最適化します。そのエグゼキュータは検証ロジックから完全に隔離されており、全体のメッセージ伝達コストを低減します。エコシステムの拡張性
LayerZeroは30以上のブロックチェーンをサポートしており、複数のDeFi、NFT、およびクロスチェーンブリッジプロジェクトと統合されています。そのエコシステムは急速に拡大しており、今後さらに多くのブロックチェーンやアプリケーションシナリオをカバーすることが期待されています。
三、市場のパフォーマンスと資金調達状況
市場地位と成長ポテンシャル
LayerZeroはブロックチェーン分野の「SWIFT」と称され、そのクロスチェーン相互運用性ソリューションは異なるブロックチェーンネットワークを接続する重要なインフラストラクチャになることが期待されています。予測によれば、クロスチェーン取引量は今後数年間で高速成長を維持し、LayerZeroはこの分野でリーダーシップを占めています。資金調達と評価
LayerZeroは3回の資金調達を完了し、累計資金調達額は2.93億ドルに達しました。最新のBラウンドの資金調達は2023年4月に完了し、評価額は30億ドルに達しました。投資機関にはa16z、セコイアキャピタル、クリスティーズなどの著名な投資家が含まれています。コミュニティとユーザーベース
LayerZeroは大規模なコミュニティサポートを持ち、Twitterのフォロワーは66万人を超え、Telegramグループのメンバーは4.6万人、Discordユーザーは3.95万人を超えています。さらに、そのネイティブトークンZROのエアドロップ活動は、多くの初期投資家の参加を引き寄せました。
四、リスクと課題
市場競争
LayerZeroはクロスチェーン相互運用性の分野で顕著な優位性を持っていますが、IBC（Inter-Blockchain Communication）などの他のプロトコルも急速に発展しています。市場競争はその市場シェアに一定の圧力をかける可能性があります。トークン配分の論争
LayerZeroはZROトークンを導入する際にコミュニティの論争を引き起こし、一部のユーザーはそのトークン配分メカニズムが公平であるかどうかに疑問を呈しました。このような論争は、ユーザーのプロジェクトに対する信頼度に影響を与える可能性があります。技術の複雑性
LayerZeroの技術アーキテクチャは高度に革新されていますが、その複雑性は開発者のハードルを高くし、一部のアプリケーションシナリオの実現を制限する可能性があります。
五、投資提案
LayerZeroはブロックチェーン相互運用性の分野でのリーディングプロジェクトであり、強力な技術的優位性と市場ポテンシャルを備えています。そのネイティブトークンZROはプロトコルのガバナンスとエコシステムの拡張において重要な役割を果たしており、今後はクロスチェーン取引量の増加とエコシステムのさらなる拡張から利益を得る可能性があります。
しかし、投資家は市場競争、トークン配分の論争、および技術の複雑性による潜在的リスクに注意を払う必要があります。投資家にはLayerZeroの技術進展、市場動向、およびコミュニティのフィードバックを密接に監視し、賢明な投資判断を下すことをお勧めします。
六、結論
LayerZeroはブロックチェーン相互運用性の分野における革新者であり、その技術アーキテクチャとエコシステムは急速に成長しています。市場や技術の課題に直面しているものの、クロスチェーン通信ソリューションとしてのその潜在能力は無視できません。高成長ポテンシャルを求める投資家にとって、LayerZeroは注目すべき投資対象です。
