Resolv 投研報告：Delta 中立的安定コインの未来
プロジェクト概要
Resolvは、Delta中立戦略に基づく分散型ステーブルコインプロトコルで、ETHとBTCの担保を通じて価格の安定を実現し、ユーザーに高いリターンの投資機会を提供することを目的としています。そのコア製品には、USRステーブルコインとRLPトークンが含まれ、異なるリスク許容度を持つ投資家を対象としています。
📈 TVLとユーザー成長
2024年9月のメインネットローンチ以来、ResolvのTVL（総ロック価値）は3.44億ドルを突破し、継続的に成長しています。2025年5月までに、TVLは3.9億ドルに達し、強力な市場の認知度を示しています。
🎯 二重トークンモデル：USRとRLP
- USR：ETH担保に支えられたステーブルコインで、価値は1ドルに固定されています。ユーザーはUSRをステーキングすることで、年利約10.12%を得ることができます。
- RLP：RLPトークンとして、ユーザーはより高いリスクを負いますが、年利約31.27%を得ることができます。RLPはより多くの市場変動リスクを引き受けることで、USRを保護します。
🔄 収益メカニズム
Resolvは以下の3つの方法でステーブルコインの収益を実現します：
- ETH/BTCステーキング：ユーザーはUSRまたはRLPをステーキングして収益を得ます。
- 永続契約ヘッジ：先物をショートしてETH価格の変動をヘッジし、資金コストの収益を得ます。
- ドル中立戦略：担保比率を動的に調整して価格の安定を維持します。
📊 トークンエコノミクス
- RESOLV：ガバナンストークンで、コミュニティのガバナンスと収益分配に使用されます。
- USR：ステーブルコインで、低リスクの収益を提供します。
- RLP：高リスク高リターンのトークンで、より多くの市場変動リスクを引き受けます。
📈 資金調達とエコシステム
Resolvは2025年4月に1000万ドルのシードラウンド資金調達を完了し、Cyber.FundとMaven 11がリードインベスターとなり、Coinbase Ventures、Arrington Capital、Animoca Venturesなどの他の著名な投資機関も参加しました。
🚀 将来の展望
Resolvは今月の前半にネイティブトークンRESOLVを発表する予定で、総供給量は10億枚です。LayerZeroのOFT標準を通じてマルチチェーン資産の流通を実現し、エコシステムの影響力をさらに拡大します。
⚠️ リスク警告
- 市場変動：RLPはより高いリスクを負い、極端な市場状況下で損失を被る可能性があります。
- 規制の不確実性：ステーブルコインの規制政策はまだ探索段階にあり、プロジェクトの発展に影響を与える可能性があります。
- 技術リスク：新興プロジェクトとして、その技術アーキテクチャと安全性を検証するには時間が必要です。
🎁 エアドロップとポイントシステム
Resolvは豊富なポイントシステムを提供しており、ユーザーは活動に参加したり、USRまたはRLPをステーキングすることでポイントを獲得し、報酬の引き換えやガバナンスへの参加に使用できます。現在、ポイント加算の上限は165%に達し、活動の参加度は高いです。
📌 まとめ
ResolvはDelta中立ステーブルコインの代表的なプロジェクトとして、二重トークンモデル、高収益メカニズム、透明なトークンエコノミクスを持ち、急速に台頭しています。そのTVLの成長、ユーザーの増加、資金調達の進展は、強力な市場の潜在能力を示しています。しかし、投資家は依然としてその市場変動リスクと規制環境に注意を払う必要があります。
