暗号資産 ETF ウィークリー | 先週、アメリカのビットコイン現物 ETF は12.08億ドルの純流出；アメリカのイーサリアム現物 ETF は5.07億ドルの純流出

整理：Jerry，ChainCatcher

先週の暗号現物 ETF のパフォーマンス

アメリカのビットコイン現物 ETF からの純流出は 12.08 億ドル

先週、アメリカのビットコイン現物 ETF は四日間で純流出し、総純流出は 12.08 億ドルとなりました。

先週は 6 本の ETF が純流出状態にあり、流出は主に IBIT、FBTC、ARKB からで、それぞれ 5.81 億ドル、4.38 億ドル、1.29 億ドルの流出がありました。

データソース：Farside Investors

アメリカのイーサリアム現物 ETF からの純流出は 5.07 億ドル

先週、アメリカのイーサリアム現物 ETF は四日間で純流出し、総純流出は 5.07 億ドルとなりました。

先週の流出は主にブラックロックの ETHA からで、純流出は 2.97 億ドルでした。6 本のイーサリアム現物 ETF が純流出状態にあります。

データソース：Farside Investors

先週の暗号 ETF の動向一覧

21Shares が米 SEC に XRP 現物 ETF の 8(A) フォームを提出

ブルームバーグの ETF アナリスト、エリック・バルチュナスはソーシャルメディアで、21Shares がアメリカ SEC に新しい 8(a) フォームを提出し、XRP 現物 ETF を発行する計画を示したと発表しました。この申請は 20 日間の審査期間を経る必要があります。

モルガン・スタンレーがビットコイン ETF を大幅に増持、BTC が 17 万ドルに上昇する見込み

The Block の報道によると、モルガン・スタンレーは第3四半期にビットコイン ETF の保有を大幅に増加させ、ブラックロックの iShares BTC Trust (IBIT) の保有株数は 64% 増の 528 万株、約 3.33 億ドルに達しました。一方で、同社はイーサリアム ETF の保有をほぼ全て売却し、残りは 66 株、約 1,700 ドルとなっています。

モルガン・スタンレーのアナリストは、ビットコイン価格が今後 6-12 ヶ月内に 17 万ドルに達する可能性があると予測しています。

フランクリン・テンプルトンの XRP ETF が DTCC ウェブサイトに掲載、コードは XRPZ

Cryptopolitan の報道によると、フランクリン・テンプルトンの XRP 上場投資信託（ETF）がアメリカのデポジット・トラスト・クリアリング会社（DTCC）のウェブサイトに掲載され、取引コードは XRPZ です。このリストは準備段階に過ぎず、承認や取引開始を意味するものではありません。

フランクリン・テンプルトンは火曜日に修正された S-1 登録声明を提出し、短縮された "8(a)" 条項を含めました。この法律の "抜け穴" により、20 日後に自動的に登録が有効となり、アメリカ証券取引委員会（SEC）の直接の署名を必要としないことが可能です。ただし、同機関が介入する場合を除きます。

グレースケールがソラナ ETF の管理費を免除、ファンド資産規模が 10 億ドルに達するまで

公式発表によると、デジタル資産投資プラットフォームのグレースケール（Grayscale Investments）は X プラットフォームで、Grayscale Solana Trust ETF（コード：GSOL）に対して発起人費用を免除し、ステーキング期間中に関連費用を最大 3 ヶ月間、またはファンドの資産管理規模（AUM）が 10 億ドルに達するまで引き下げると発表しました。

このファンドは現在、最大 100% の SOL をステーキングに使用し、7.23% のステーキング利回りを提供しています。費用免除政策は新規投資家と既存の GSOL 投資家に適用されます。

フランクリン・テンプルトンが XRP ETF S-1 更新ファイルを提出、今月中の発売を目指す

ブルームバーグのアナリスト、ジェームズ・セイファートは、フランクリン・テンプルトンが XRP ETF S-1 更新ファイルを提出し、8(a) 条項の内容を短縮したと発表しました。目標は今月中の発売です。

ブラックロックが 11 月中旬にオーストラリアでビットコイン ETF を発表

ブラックロックは、iShares ビットコイン ETF（ASX:IBIT）を発表し、オーストラリアの投資家に対して現地市場で暗号通貨にアクセスするより便利な手段を提供すると確認しました。ブラックロックは、この ETF が 2025 年 11 月中旬にオーストラリア証券取引所に上場される見込みであると述べています。ブラックロックによれば、IBIT は 0.39% の管理費を徴収し、アメリカで上場されている iShares ビットコイン信託（NASDAQ コード：IBIT）を通じて、投資家に対してコストの低い、規制されたビットコインへのアクセス手段を提供し、直接その資産を保有することによる技術的および運用上の複雑さを回避します。

先週、オーストラリア証券投資委員会（ASIC）は、安定コイン、パッケージトークン、証券型トークン、デジタル資産ウォレットを含むほとんどのデジタル資産を金融商品として再分類する指針を更新しました。ビットコイン自体は金融商品とは見なされませんが、情報表第 225 号の更新指針に基づき、その暗号通貨を含むサービスや商品は金融商品と見なされる可能性があります。

グレースケールがシバを現物 ETF 上場条件を満たす資産の一つとして挙げる

グレースケール投資会社（Grayscale Investments）は、シバ犬コイン（Shiba Inu）をアメリカの現物取引所取引基金（ETF）上場条件を満たす暗号通貨の一つとして挙げました。グレースケール投資は、最近のブログ記事「Market Byte:Here Come the Altcoins」でこの情報を取り上げました。ビットコインとイーサリアム ETF の発売後、グレースケール投資は、シバ犬コインなどのアルトコインに対する類似の ETF 製品のプロセスが簡素化されたことを認めています。

報告によると、最初のビットコイン現物取引所取引製品（ETP）の発売には 10 年以上かかりました------2013 年に最初の提案が行われ、2024 年 1 月に最終的に承認されました。しかし、アメリカ証券取引委員会（SEC）が承認した「一般上場基準」（Generic Listing Standards、略称 GLS）フレームワークは、暗号通貨取引所取引製品（ETP）の発売速度を加速させています。

Bitwise とグレースケールが XRP とドージコイン現物 ETF の手数料を開示、SEC の承認なしで上場する可能性

The Block の報道によると、Bitwise は Bitwise XRP ETF に対して 0.34% の手数料を徴収する計画で、グレースケールはその XRP とドージコイン ETF に対して 0.35% を徴収します。両社は以前に SOL 現物 ETF を上場しており、Bitwise は初日に約 5,600 万ドルを集めました。

アメリカ政府の閉鎖や SEC の人手不足の中で、機関は「遅延修正」を含まない S-1 を提出し、上場基準を満たすことで、製品は 20 日後に自動的に有効となり、一部の暗号 ETF は SEC の事前承認なしで上場できる可能性があります。NovaDius は、2 週間以内に最初の XRP 現物 ETF が登場する可能性があると述べています。

暗号 ETF に関する見解と分析

ブルームバーグ ETF アナリスト：Bitwise ドージコイン現物 ETF は 20 日以内に発行される予定

ブルームバーグの ETF アナリスト、エリック・バルチュナスはソーシャルメディアで、Bitwise がそのドージコイン現物 ETF に対して 8(a) 操作を行っており、基本的に介入がなければ 20 日以内に有効になる計画であると発表しました。

シティ：暗号通貨の疲弊は ETF への資金流入の減少とリスク選好の低下に起因

CoinDesk の報道によると、ウォール街の銀行シティは、株式市場が強いパフォーマンスを示しているにもかかわらず、暗号通貨市場が再び弱含みであると述べ、10 月の大規模な清算が投資家の信頼を損なったとしています。

売り圧力はレバレッジ取引者と新規参入の現物 ETF 投資者のリスク選好を低下させ、後者は投資を撤回しました。最近、アメリカの現物ビットコイン ETF への資金流入が大幅に減少し、市場の楽観的な見通しを支える重要な要素が弱まりました。

シティは、金融アドバイザーなどがビットコインのエクスポージャーを増やすにつれて、ETF への資金が継続的に流入すると予測していましたが、現在はその勢いが停滞しており、市場の感情は低迷し続ける可能性があります。

オンチェーンデータも慎重な雰囲気を強めており、大口ビットコイン保有者の数が減少し、小口の個人投資家のウォレット数が増加し、融資金利が低下していることが示されています。これは、長期投資家が売却している可能性があり、レバレッジ需要も減少していることを示唆しています。技術的には、ビットコインが 200 日移動平均線を下回っており、需要をさらに抑制する可能性があります。シティはまた、ビットコインの疲弊を銀行の流動性引き締めと関連付けています。報告は、現物 ETF の資金流出が暗号通貨市場の感情の変化を観察するための重要なシグナルであるとまとめています。

ブルームバーグのアナリスト：ビットコイン価格が調整しても、ブラックロック IBIT の年率は依然として 80% に近い

ブルームバーグの上級 ETF アナリスト、エリック・バルチュナスは X プラットフォームで、価格が調整しても、ブラックロックが 30 ヶ月前にビットコイン ETF（IBIT）の申請を行って以来、ビットコインの価格上昇は 300% に達しており、年率で約 80% のリターンを得ているため、市場は心配する必要がないと発表しました。