Bitget UEX 日報｜ナスダックは2.60%下落；ブレントは4%上昇；BTCは8.15万付近に戻る（2026年10月23日）

一、ホットニュースセレクション

1. アメリカの雇用｜新規失業保険申請者数が19.4万人に減少、継続申請者数は増加

10月17日までの週におけるアメリカの新規失業保険申請者数は19.4万人で、修正後の前回値より6,000人減少しました。継続失業保険申請者数は10月10日までの週で172.8万人に達し、2.5万人増加しましたが、両指標の反映期間は異なります。

市場への影響：新規申請者数の減少は、解雇圧力が依然として限られていることを示しています。一方、継続申請者数の増加は、失業者の再就職の速度を観察する必要があることを示唆しています。雇用のトレンドを判断する際には、4週間の平均値やその後の修正を考慮し、単一週のデータから政策の方向性を直接導き出すことを避けるべきです。

2. エネルギー｜ブレント原油が113.17ドルに上昇、供給リスクがコストを押し上げ続ける

10月22日、ブレント原油先物の決済価格は4.0%上昇して113.17ドル、WTIの12月契約は2.4%上昇して99.47ドルとなりました。サウジアラビアへの攻撃や地域の輸送安全への懸念が再び供給リスクプレミアムを押し上げました。

市場への影響：原油価格の上昇は、輸送、製造、消費財企業のコスト圧力を増加させ、インフレの見通しをより複雑にしています。今後、実際の生産と出荷が損なわれているかどうかを観察し、リスクプレミアムと既に発生している供給損失を区別する必要があります。

3. アメリカの成長｜9月の先行経済指標は横ばい、投資と消費の信号が分化

アメリカの9月のコンファレンスボード先行経済指標は99.6で、前月比横ばいでした。前の6ヶ月で累計0.6%上昇しました。消費者期待、資本財の新規受注、建設許可のマイナス寄与が、利ざやや製造業の労働時間などの改善を相殺しました。

市場への影響：データは経済が全面的に収縮していることを示していませんが、成長の支えが変化しています。企業の投資が消費期待の弱さを相殺できるかどうかは、今夜のPMIと消費者調査を組み合わせて引き続き検証する必要があります。

二、市場の振り返り

コモディティと為替のパフォーマンス

品目 参考価格 データ基準

金先物 | 4,034.90ドル/オンス | 12月契約、10月23日08:35

銀先物 | 54.525ドル/オンス | 12月契約、10月23日08:35

WTI原油先物 | 99.20ドル/バレル | 12月契約、10月23日08:35

ブレント原油先物 | 112.96ドル/バレル | 12月契約、10月23日08:33

ドル指数DXY | 101.503 | 10月23日08:35

アメリカの10年国債利回り | 4.953% | 10月22日終値

米国債利回りは5%未満に戻り、貴金属は同時に強くなっていないことから、リスク回避の需要が各資産に均等に分布していないことが示されています。原油価格は高止まりしており、成長への懸念とエネルギーインフレ圧力が同時に市場に影響を与えているため、利回りの低下を単純にリスク資産にとっての全面的な好材料と理解することはできません。

暗号通貨のパフォーマンス

BTC：81,514.20 USDT、24時間で3.33%下落。ETH：2,395.38 USDT、24時間で3.34%下落。暗号市場の総時価総額は約2.74兆ドルで、24時間で5.61%減少、総時価総額の更新時間は北京時間08:43です。

清算距離とコスト差は、同時期のドル参考価格BTC 81,430.08ドル、ETH 2,392.91ドルで計算されています。

BTC清算ゾーン：上方約82,100---82,700ドルは比較的明確な潜在的な空売り清算密集ゾーンで、現価格から約0.82%---1.56%の距離；下方約80,000---81,000ドルは潜在的な買い清算密集ゾーンで、現価格から約0.53%---1.76%の距離。下方の近端がより近く、回落時には買いのレバレッジがボラティリティを拡大するかどうかに注意が必要です。

ETH清算ゾーン：上方約2,420---2,440ドルは比較的明確な潜在的な空売り清算密集ゾーンで、現価格から約1.13%---1.97%の距離；下方約2,345---2,365ドルは潜在的な買い清算密集ゾーンで、現価格から約1.17%---2.00%の距離。上下の近端距離が接近しており、上方がやや近く、反発と回落の両方でレバレッジポジションの変化を観察する必要があります。

BTC機関コスト：Glassnodeは10月21日に、財庫会社のBTC平均コストを約80,200ドルと推定し、保有データは10月19日までのもので、現在のコイン価格はその参考値を約1.53%上回っています。Strategyは10月18日までに848,517枚のBTCを保有し、手数料を含む全体の平均コストは75,446ドルで、現在のコイン価格はそのコストを約7.93%上回っています；これらの比率は、コイン価格がBTCコストに対して相対的に異なることを示しています。

一言で見る市場：BTCの下方80,000---81,000ドルの清算ゾーンには80,200ドルの財庫コスト参考が含まれており、もし回落した場合は、レバレッジの解消と参考浮利の縮小を同時に観察する必要があります。ETHの上下近端距離が接近しており、地図だけで方向を判断するのは適切ではありません；清算ゾーンと機関コストは確定的なサポートを構成しません。

米国株主要指数のパフォーマンス

指数 終値のポイント 上昇・下降幅

ダウ・ジョーンズ工業平均指数 | 52,867.98 | +0.02%

S&P 500指数 | 7,663.43 | -1.21%

ナスダック総合指数 | 26,008.86 | -2.60%

ナスダックは大幅に下落し、S&Pは明らかに後退し、ダウは微増しましたが、市場はすべての業界が同時に弱くなっているわけではありません。決算ウィンドウの中で、AI投資のリターンとキャッシュフローが再び価格設定の重点となり、消費と軍需企業の業績は異なる成長の証拠を提供しました。

テクノロジー7巨頭のパフォーマンス

会社 終値（ドル） 上昇・下降幅

エヌビディア NVDA | 212.21 | -4.40%

アップル AAPL | 348.22 | +1.23%

マイクロソフト MSFT | 521.08 | -2.23%

アルファベット GOOGL | 324.22 | -3.15%

アマゾン AMZN | 250.38 | -4.57%

メタ META | 648.85 | -6.98%

テスラ TSLA | 374.58 | -3.08%

7巨頭のうち1社が上昇し6社が下落し、アップルだけが上昇しました。メタとテスラは決算後の最初の完全な取引日で共に下落し、市場は資本支出、キャッシュフロー、利益の実現に対する要求が依然として高いことを示しています。

セクターの異動観察

半導体とAI計算力：ファンデーショングループは11.76%下落、AMDは8.10%下落、エヌビディアは4.40%下落、CoreWeaveは10.06%下落しました。ファンデーションの四半期業績は依然として強力ですが、株価の反応は、高い期待の下で、四半期の成長自体が今後の投資リターンに対する懸念を払拭するには不十分であることを示しています。

消費と軍需：プロクター・アンド・ギャンブルは5.58%上昇、ロッキード・マーチンは6.96%上昇し、大型テクノロジー株のパフォーマンスとは分化しています。前者は有機的な売上成長を示し、後者は受注残と年間キャッシュフローの指針が改善され、市場は企業自身の利益の証拠を引き続き区別しています。

暗号関連株：Coinbaseは4.51%下落、Strategyは5.00%下落し、暗号資産の回落と同時に発生しました。プラットフォームの取引活性度、財庫会社の資金調達条件、コイン価格の変動はそれぞれ観察する必要があり、株式のパフォーマンスを単一の要因に完全に帰することはできません。

三、米国株の重点個別株深堀分析

1. プロクター・アンド・ギャンブル PG｜有機的な売上成長4%、コスト圧力が依然として利益率を圧迫

イベント概要：プロクター・アンド・ギャンブルは165.59ドルで取引を終え、5.58%上昇しました。2027会計年度第一四半期の純売上高は233億ドルで、前年同期比4%増加し、有機的な売上も同じく4%増加しました。コアEPSは2.00ドルで、1%の成長を示しています。

市場の解釈：販売量と製品構成の改善が売上成長を支えていますが、コアの粗利益率は150ベーシスポイント低下しました。会社は年間の有機的な売上成長を1%---3%と維持しており、収入の改善はより安定した利益成長に転換する必要があります。

投資の示唆：販売量が持続的に成長できるか、また生産効率が原材料、エネルギー、輸送コストを相殺できるかに注目する必要があります。年間のコアEPSの指針は6.89---7.11ドルであり、今後の実現状況は単一四半期の株価反応よりも重要です。

2. ロッキード・マーチン LMT｜受注残が新高値、年間キャッシュフローの指針を上方修正

イベント概要：会社は589.91ドルで取引を終え、6.96%上昇しました。第三四半期の売上高は207億ドルで、前年同期比11%増加し、EPSは7.97ドル、受注残は記録的な2,920億ドルに達しました。

市場の解釈：受注残は将来の収入の可視性を高めますが、生産と納品を経て転換する必要があります。会社は年間の自由キャッシュフローの指針を70億---72億ドルから78億---80億ドルに上方修正し、経営の実現に対するより直接的な観察指標を提供しました。

投資の示唆：ミサイルの増産、納品効率、キャッシュ回収に注目し、F-35の次のバッチ契約の承認と資金の手配にも留意する必要があります。受注の規模は当期の収入と直接等しいわけではなく、契約の実行とコスト管理が依然として重要です。

3. ファンデーショングループ LRCX｜業績が新高値、株価は11.76%下落

イベント概要：ファンデーションは230.15ドルで取引を終え、11.76%下落しました。9月27日までの四半期の収入は82.2億ドルで、非GAAP EPSは2.20ドル；次の四半期の収入指針は86億ドル、上下4億ドルの変動があります。

市場の解釈：当四半期の収入と利益が新高値を記録したにもかかわらず、株価が下落したことは、市場が将来の成長を既存の期待に対する変化として評価していることを示しています。会社の次の四半期の非GAAP EPSの指針は2.33ドルで、上下0.15ドルの変動があります。今後の受注と出荷を追跡する必要があります。

投資の示唆：ウェハ工場の設備需要、顧客の資本支出、サービス収入の持続性に注目する必要があります。調整が機会を生むかどうかを判断するには、利益の期待と評価を同時に比較する必要があり、単一日の下落幅だけで結論を出すことはできません。

四、市場とプロジェクトの動向

1. SoFiが利息付きトークン化預金SOFIEを発表

SoFiはSoFi Earnを発表し、発表された変動APYは4.40%で、ユーザーはSOFIEを1:1でSoFiUSDに変換して暗号取引や送金に使用できます。SOFIEが代表する銀行預金は適用限度内でFDICの保護を受けますが、変換後のSoFiUSDステーブルコインは保護された預金には含まれません。

2. Uniswapが外部流動性をv4に接続

Aggregator Hooksはイーサリアム、Base、Robinhood Chainで稼働し、外部流動性を取引経路に統合しました。これらのソースで実行された取引はプロトコル手数料を支払い、UNIの焼却に寄与します。今後の実際の取引の採用と手数料の増加に注目する必要があります。

3. FireblocksがVisaとの買収交渉を否定

約250億ドルの買収交渉に関する報道に対し、Fireblocksは関連する主張が現在は事実ではないと述べ、Visaはコメントを拒否しました。現段階では、会社が否定した噂として扱うべきであり、契約済みまたは取引完了と見なすことはできません。

五、本日の市場カレンダー

北京時間 国・地域 イベント 市場の注目度

10月23日21:45 | アメリカ | 10月S&P Global製造業PMI初値 | 高

10月23日21:45 | アメリカ | 10月S\&P Globalサービス業PMI初値、製造業と同時発表 | 高

10月23日22:00 | アメリカ | 10月ミシガン大学消費者信頼感最終値およびインフレ期待 | 高

重点イベント前瞻：今晩は企業活動、投入価格、消費者インフレ期待が引き続き分化するかに注目。油価が高位で推移する中、需要の増加がコスト上昇をカバーできるかが、市場の利益率と政策の判断に影響を与える。

機関の見解：モルガン・スタンレーのニコラオス・パニギルツォグルー氏のチームは10月21日の報告で、規制当局の最近の措置が機関の暗号市場への参加を助けるが、議会の立法が提供する長期的な安定性を代替することは難しいと指摘した。政治的および法的リスクは依然として存在し、規制の進展は実際のビジネス成長と区別して評価する必要がある。

この記事は市場情報の参考のみに供されており、投資の助言を構成するものではありません。