CoinShares：ビットコインは弾力性を示しているが、アメリカのインフレ圧力は依然として市場の上昇余地を制限している

CoinSharesは報告を発表し、ビットコインが今週リスク資産市場で再び変動する中で相対的に堅調に推移していることを示しました。これは主に現物の買いが回復し、株式市場の感情が改善し、一部のショートカバーが影響しているためです。全体的に見ると、市場はAIコンセプトの物語への追随を徐々に減少させ、企業の利益が期待通りに実現できるかにより注目を移しています。

アメリカの一部企業の決算が不調で株価が激しく変動し、ビットコインも一定の影響を受けましたが、全体としては依然として強い弾力性を示しています。同時に、アメリカのマクロ経済信号は依然として分化しており、住宅市場は引き続き弱含みです。金利については、市場は一般的に連邦準備制度が10月28日の政策決定会合で金利を据え置くと予想しています。市場は連邦準備制度が12月に再度利上げするとの期待が依然として高く、関連する確率は83％に近づいています。

住宅市場の疲弊は連邦準備制度が利上げを一時的に見送る余地を提供していますが、先週発表された予想を上回る消費者物価指数（CPI）および生産者物価指数（PPI）のデータは、インフレが依然として政策転換の重要な制約要因であることを意味しています。もし連邦準備制度が来週予想外に利上げを行った場合、市場の予想を超えるため、より明確な金融市場の変動を引き起こす可能性があります。それに対して、金利を据え置き、引き続きハト派的な信号を発信する方が市場にとっては消化しやすいです。全体的に見て、現在の市場は依然として強気と弱気の要因が交錯している状態にあります。現物需要の改善、ビットコインの株式市場の変動に対する耐性の向上、そして住宅市場の冷却は市場に一定の支えを提供していますが、インフレ圧力は依然として収束しておらず、連邦準備制度の政策緩和の余地を制限しています。ビットコインの今後の動向は引き続き金利の期待と全体的な流動性環境の影響を強く受けると予想されており、特定の業界や市場の催化要因の重要性は相対的に限られています。