インフレ

欧州中央銀行のラガルド総裁は、債券市場の売却がユーロ圏の借入コストを上昇させ、経済成長を妨げ、最終的にはインフレを抑制すると述べました。彼女は、資金調達条件の厳格化と長期金利の上昇が経済成長を鈍化させ、物価の伝導効果を弱めると指摘しました。

欧州中央銀行総裁ラガルドは、公共財政の健全性を維持する重要性を強調し、それを経済の安定の重要な柱と呼びました。彼女は、各国がエネルギーショックに対処するための財政措置が一時的かつターゲットを絞ったものであることを確保すべきだと指摘しました。ラガルドは、ユーロ圏の経済見通しが下方リスクに直面している一方で、インフレリスクは上方に偏っていると再確認しました。

金十データによると、日本銀行の総裁である植田和男は、日本の基礎インフレが2%に近づいていることを示し、政策の転換を意味し、中央銀行の政策は新しい段階に入ったと述べ、インフレがさらに上昇することを許可できないとしています。基礎インフレが2%に近づき、金融環境が依然として緩和的であるため、日本銀行は引き続き利上げを行い、金融緩和政策を調整する予定です。中央銀行は、近く開催される会議で「基礎インフレが2%に近い」という評価を調整するかどうかを議論します。植田和男は、中東の状況、人工知能の需要、為替が利上げのタイミングに影響を与えると述べ、中央銀行は円安と中東の状況がインフレに与える影響を常に注視しているとしています。また、日本の中立金利について明確な表現をすることは難しく、2%のインフレの安定性がますます重要になっているとし、中央銀行は2%のインフレ目標を強化することに焦点を当てると述べました。さらに、植田和男は今週の会議（G20を含む）の主な成果は、中東の紛争と人工知能の需要が世界及び日本経済に与える影響について他の政策立案者と意見交換を行ったことであり、会議では日本銀行の基本的な見解から逸脱する内容は聞かれなかったと述べました。彼は連邦準備制度理事会のパウエル議長と意見を交換しましたが、具体的な内容は明らかにしませんでした；アシュビルでの会合以来、アメリカの財務長官であるイエレンとは連絡を取っていないとのことです。

9月のアメリカのPPIは前月比1.3%上昇し、2022年3月以来の最大の上昇幅を記録し、インフレへの懸念を引き起こしました。米国債は避難買いの中で逆に大幅に上昇し、10年物の利回りは5.08%を上回る水準に戻りました。金は8月以来の下落傾向を逆転しようとしています。

連邦準備制度理事会の議長であるウォッシュは、インフレーションはアメリカだけの問題ではないと述べました。

ケイト・マクロのチーフマーケットエコノミスト、ジョナス・ゴールトマンは警告しています。米国株式市場にはますます多くの周期的な終焉の兆候が見られ、今後1年間は調整が続く可能性があり、米国債の利回りも同様に低下するでしょう。彼は、最近のインフレデータが高水準であるにもかかわらず、市場は人工知能の繁栄が持続できるかどうかについての懸念が高まっており、それが市場のパフォーマンスに影響を与えていると指摘しました。

エネルギーコストの上昇の影響を受けて、アメリカの9月の生産者物価指数は全体的に予想を上回り、エネルギー価格の上昇の影響がアメリカ経済の各分野に伝わっていることを示しています。アメリカ労働統計局が木曜日に発表したデータによると、9月の生産者物価指数は前月比で1.3%上昇し、前年同月比で6.3%上昇しました。食品とエネルギーを除いたコアPPIは前月比で0.7%上昇し、前年同月比で5%上昇しました。報告書は、燃料価格が上昇する一方で、アメリカの潜在的なインフレ圧力が依然として根強いことを示しています。11月の中間選挙まで数週間しか残っておらず、生活コストの負担が選挙の核心的な議題となっています。このデータは、今後数ヶ月の間に連邦準備制度の当局者が利上げを続ける可能性を促すかもしれません。特に、水曜日に発表された別の報告書では、アメリカの9月の重要な消費者物価指標の上昇幅が予想を上回ったことが示されています。報告書は、今後数ヶ月間、価格圧力が高い水準を維持する見込みであることも示しています。今後6ヶ月間の投入価格の期待を測る指標は、2022年以来の最高水準に上昇しました。

アメリカの9月CPIが予想を上回って回復したことを受けて、火币HTXのチーフアナリストAndyは、インフレがエネルギーからコア価格に広がっていることを指摘しました。アメリカの9月CPIは前年同月比で3.7%上昇し、コアCPIは前年同月比で2.6%上昇しました。ガソリンは1ヶ月で9.1%上昇し、全体の上昇幅の半分以上を占めていますが、住宅、医療、航空などのサービス価格も同様に上昇しており、今回の反発は完全にエネルギーショックによって説明されるものではありません。データは、米連邦準備制度の「より高く、より長く」という政策論理を強化しました。経済は明らかに衰退しておらず、米連邦準備制度は緩和に転じる緊急の理由を欠いており、インフレ期待の脱鎖を防ぐ必要があります。CPIの発表後、米国債の利回りとドルは急速に上昇し、市場は次の利上げの期待を再び高め、金利のパスの不確実性が増しています。暗号市場にとって、この変化は短期的には弱気です。市場はまず実質金利、ドル、そして世界の流動性を取引します。高インフレは自動的にビットコインにとって好材料にはなりません。CPIの発表後、ビットコインは弱含み、8.2万ドルを下回りました。中期的には「エネルギー型インフレ」と「需要型インフレ」を区別する必要があります。もしエネルギー価格が下落し、コアインフレが加速しない場合、9月のデータはより段階的な供給ショックである可能性が高いです。もしコアサービスインフレが引き続き上昇するなら、金利の高止まりは予想以上に長く続く可能性があります。ビットコインの方向性は、インフレ、雇用、そして長期米国債の利回りが新しい政策パスを共に確認できるかどうかに依存しています。

公式発表によると、Osmosisコミュニティフォーラムは「OSMOのインフレ発行を終了する」提案の議論を開始しました。この提案は、mintモジュールによるOSMOの毎日の増発を停止し、ステーキング報酬はすべてプロトコルの収入から得られることを目的としています。現在の焼却速度に基づくと、毎年約2%のOSMO供給量が焼却され、新たな発行によるヘッジは行われません。提案の上チェーン日付は10月20日で、開発者の毎日の帰属リリースも一時停止されます。帰属モジュールアカウントには約5,190万枚のOSMOが残っており、今後リリースが必要な場合は別途ガバナンスの決定が必要です。

イラン戦争の影響で燃料価格が反発し、アメリカの9月の季節調整前CPI年率は3.7%に上昇し、11月の中間選挙が近づく中でアメリカ国民の生活コストの圧力をさらに増加させています。季節調整前のコアCPI年率は8月の2.4%から2.6%に上昇しました。データが発表された後、アメリカ国債の利回りは急上昇し、国際金銀価格は大幅に下落し、ドル指数は上昇しました。同時に市場は2027年末までに連邦準備制度が再度3回利上げするとの賭けを強化しました。アメリカ労働統計局が発表したデータは、アメリカのインフレ率が5月以来初めて回復したことを示しており、中東戦争によるエネルギー価格の衝撃が依然として世界最大の経済大国に影響を与えていることを浮き彫りにしています。戦争が勃発した後、ガソリンとディーゼルの価格は一時急騰し、その後夏には若干の回落が見られましたが、ここ数ヶ月の緊張の高まりに伴い、燃料価格は再び上昇し、ディーゼル価格は歴史的な高値を記録しました。アメリカのトランプ大統領は、エネルギー価格の上昇による影響を抑えようと常に試みています。世論調査によると、現状に不満を抱く有権者は、来月の中間選挙で国会の支配権を決定する際にその不満を共和党に向ける可能性があります。

アメリカの短期金利先物が下落し、市場はインフレデータの発表後に連邦準備制度の利上げへの賭けを強化しました。ドル指数 DXY は短期間で約 40 ポイント上昇し、現在 102.52 です。さらに、市場は 2027 年末までに連邦準備制度が再度 3 回利上げするとの賭けを増やしています。

経済学者は、アメリカの9月の全体CPIが前月比で0.6%上昇し、前年同月比で3.6%上昇すると予測しています。食品とエネルギーを除いたコアCPIは、前月比で0.2%上昇し、前年同月比で2.5%上昇すると予測されています。Nuveenの固定収益戦略責任者トニー・ロドリゲスは、エネルギー価格の上昇がまだコアインフレに伝わっていないが、もし2四半期続けば、食品や商品価格に影響を与える可能性があると述べています。