利上げ

金十によると、三菱UFJ銀行のアナリストであるDerek Halpennyは、報告書の中で、短期的にはドルが最新のアメリカの貿易不確実性の明らかな影響を受けない可能性があると述べています。彼は、トランプの新しい関税計画が為替レートに与える影響は限られているべきだと指摘しました。現在、市場はアメリカが利上げを行い、中東のリスクが高いと予想しており、ドルに対していくつかの支えを提供しています。しかし、貿易の不確実性が高まると、投資家は政策の予測不可能性やアメリカ経済への損害に対する懸念からドルを売却する可能性があります。

金十の報道によると、米イランの対立が石油価格を押し上げ、ドルは軟化しているが、依然として前夜に達した1週間の高値に近い。ドイツ銀行のアナリストは報告書の中で、石油価格、天然ガスおよびその他のコモディティ価格の上昇が最近のインフレ期待を高めていると述べた。このような背景の中で、投資家は米連邦準備制度の利上げ期待を再評価し、市場は来週の米連邦準備制度の利上げの可能性を再び推測し始めた。

金十によると、ケイトウマクロは、10年物と2年物のアメリカ国債の利回り差が今後数ヶ月でさらに縮小し、ホルムズ海峡の緊張の高まりが利回り曲線の完全な逆転を引き起こす可能性があると述べています。この差の原因は、短期の実質金利予想の上昇幅が長期の実質金利予想を上回っているためであり、今後1年で連邦準備制度が75ベーシスポイントの利上げを行うと予想されています。

金十の報道によると、高盛の最新の研究報告は、アメリカのインフレ圧力が少数の業界からより広範な分野に拡大していることを示しています。現在のインフレ水準は2022年のピークには達していないものの、物価上昇の範囲が広がっており、連邦準備制度の政策に対してより大きな挑戦をもたらしています。高盛のエコノミスト、Jessica Rindelsは、連邦準備制度が重点的に注目している個人消費支出（PCE）物価指数を基に、6ヶ月の年率変化率を通じてインフレの拡散程度を分析しました。データによると、1990年から2019年の平均インフレ水準と比較して、現在3％を超えるインフレカテゴリーの圧力指数は約「6」の水準に達しており、2022年のインフレピーク時にはこの指数が「10」でした。報告書は、音響機器、金融サービス、医療、交通運輸などの分野が現在の物価上昇の重要な源となっていることを指摘しています。同時に、PCEのウェイトが高い住宅賃貸のインフレは、今年の第4四半期に3％以下に落ち着くと予想されており、インフレ圧力を緩和する重要な要因となる可能性があります。高盛の分析は、新任の連邦準備制度議長Kevin Warshが最近表明したインフレの「拡散化」に対する懸念と呼応しています。Warshは、物価上昇がより多くの経済分野に広がるのを防ぐことが連邦準備制度の重要な任務であると述べています。しかし、前任の議長パウエルの比較的明確な政策コミュニケーションとは異なり、Warshは現在具体的な金利の指針を提供することを拒否しています。野村証券のシニアアメリカ経済学者Jeremy Schwartzは、連邦準備制度が市場への先行きの指導を減少させていると述べており、この政策の不確実性がウォール街の懸念を増大させています。同時に、連邦準備制度内部ではハト派の声が高まっています。ダラス連邦準備銀行の議長Loganは、適度な利上げを支持しており、現在の経済の弾力性とインフレリスクは一致していないと考えています。

金十によると、週末に米国とイランの間の対立が激化する中、市場は米連邦準備制度がインフレを抑制するために利上げを行う必要があると予想し、金価格は下落した。先週2%以上下落した後、金価格は現在1オンス3,995ドル付近で取引されている。中東での敵対行動が激化し、クウェートの重要な石油施設が攻撃を受けたことで、原油価格が急騰した。テヘラン側は、米国とイランの間の停戦協定は実質的に無効になったと述べており、重要なエネルギー供給がさらに深刻な中断を受ける可能性への懸念が高まっている。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」によれば、連邦準備制度は7月に金利を維持する確率が85.6%、累積で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が14.4%である。9月までには、金利を維持する確率が38.5%、累積で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が53.5%、累積で50ベーシスポイントの利上げを行う確率が7.9%である。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」は、連邦準備制度が7月に金利を変えない確率が85.6%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が14.4%であることを示しています。9月までには、金利を変えない確率が41.4%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が51.2%、累計で50ベーシスポイントの利上げを行う確率が7.5%です。

金十の報道によると、バーンスタインは2026年の金価格目標を4,533ドル/オンスに引き上げた。理由は各国中央銀行が準備の多様化を進めており、今後1年以内に連邦準備制度が最大で1、2回しか利上げしないと予想されているためである。

金十によると、CMEの「連邦準備制度観測」によれば、連邦準備制度は7月に金利を維持する確率が88.8%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が11.2%です。9月までには、金利を維持する確率が48.8%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が46.2%、累計で50ベーシスポイントの利上げを行う確率が5.1%です。

金十の報道によると、連邦準備制度のローガン氏は、高いインフレ問題に対処するために金利を引き上げるべきだと述べ、今月後半に金利を据え置く決定に反対する準備があることを示唆しました。ローガン氏は、6月のインフレデータが物価上昇の鈍化を示しているが、インフレが連邦準備制度の2%の目標に戻ったと確信するには不十分だと指摘しました。彼女は、適度な金利引き上げが見通しとリスクのバランスをより良く取るのに役立つと考えています。

韓国中央銀行は基準金利を25ベーシスポイント引き上げ、2.75%にしました。これは2023年1月以来初めての利上げです。以前のロイターの調査では、37人の経済学者のうち36人が韓国中央銀行がこの水準に利上げすると予想しており、その結果は市場の予想と一致しました。

金十の報道によると、アメリカのトランプ大統領は、利上げを一時停止することは利上げよりも良いと述べました。

金十の報道によれば、アメリカのホワイトハウス国家経済会議の主任ハッセットは、データが連邦準備制度が利上げを行う理由がないことを示していると述べました。

金十の報道によると、トレーダーは米連邦準備制度の利上げの賭けを10月まで延期しました。

金十の報道によると、市場の価格設定は今月の連邦準備制度の利上げに対する賭けが引き下げられたことを示しています。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」は、連邦準備制度が7月に金利を変えない確率が63.1%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が36.9%であることを示しています。9月までには、金利を変えない確率が28.3%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が51.4%、累計で50ベーシスポイントの利上げを行う確率が20.4%です。

金十の報道によると、アナリストのマシュー・ウェラーは、全体のインフレ月率が一年以上ぶりに初のマイナス成長を記録する見込みであり、これにより市場の米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げに対する懸念が和らぐと述べています。ホルムズ海峡の再開はエネルギー価格の大幅な下落を引き起こし、トランプの関税の影響はほぼ市場に織り込まれています。連邦基金先物市場では、現在FRBが今月の会議で利上げを行う確率が35%と見込まれています。

金十の報道によると、アメリカの銀行のファンドマネージャー調査では、83%の投資家が11月のアメリカ中間選挙前に連邦準備制度が利上げを行わないと予想しています。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観測」によれば、連邦準備制度は7月に金利を維持する確率が58.3%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が41.7%である。9月までには、金利を維持する確率が24.9%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が51.2%、累計で50ベーシスポイントの利上げを行う確率が23.9%である。