金利上昇

金十の報道によると、アナリストのマシュー・ウェラーは、全体のインフレ月率が一年以上ぶりに初のマイナス成長を記録する見込みであり、これにより市場の米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げに対する懸念が和らぐと述べています。ホルムズ海峡の再開はエネルギー価格の大幅な下落を引き起こし、トランプの関税の影響はほぼ市場に織り込まれています。連邦基金先物市場では、現在FRBが今月の会議で利上げを行う確率が35%と見込まれています。

金十の報道によると、高盛資産管理のKay Haigh氏は、ウォッシュの「明確なハト派」メッセージが市場に驚きを与え、インフレ抑制を優先事項としたことを示しています。市場は、米連邦準備制度が9月に利上げする確率が80％を超え、10月には1回以上の利上げを予想しています。Haigh氏は、今後2年間の国債のボラティリティが大幅に増加すると予測しており、市場がインフレ問題に再び焦点を当て、利回り曲線の長期金利が安定する見込みです。水曜日には、2年物米国債の利回りが13ベーシスポイント急上昇し、2025年4月以来の最大の上昇幅を記録しました。

CoinDeskによると、ビットコインと金は同時に下落しており、市場は金利の上昇が収益を生まない資産を圧迫すると見込んでいます。ビットコインは今週約7%下落し、金は1オンス4200ドルを下回りました。反発は主にショートカバーによって推進され、過去1週間で5億ドル以上のベアポジションが清算されましたが、現物需要はまだ顕著に戻っていません。トレーダーは水曜日のアメリカのインフレデータと新任の連邦準備制度理事会議長ケビン・ウォーシュの政策スタンスに注目しています。インフレが高止まりすれば、金利が高水準を維持し、リスク資産をさらに圧迫する可能性があります。ビットコインと金が同時に下落するのは稀であり、マクロヘッジツールとしての理由を弱めています。

金十によると、ゴールドマン・サックスのCEOソロモンは、株式市場の繁栄は利益への渇望によって推進されており、この渇望は経済の混乱やインフレリスクへの懸念を上回っていると述べました。彼は現在、市場における貪欲な感情が恐怖の感情をはるかに上回っており、資金が豊富であることを指摘しました。同時に、ソロモンはインフレの高まりのリスクが連邦準備制度の金利引き上げを促す可能性があることを認め、インフレ圧力の実在を強調しました。

据金十报道，纽约梅隆銀行のCEOは、連邦準備制度が直面している圧力が金利の上昇を引き起こす可能性があると述べました。

据金十报道，美国总统特朗普在社交平台上发文称赞第三季度 GDP 数据，指出增速达 4.2%，远超 2.5% 的预期。他批评市场反应反常，认为好消息反而导致股市持平或下跌，因华尔街担心加息会预防潜在通胀。特朗普希望新任美联储主席在市场向好时降息，而非打压市场，并表示通胀问题会自然缓解，绝不应为了抑制上涨而加息。

Arthur Hayes が投稿し、ビットコインが暴落した理由は日本銀行が利上げの可能性を示唆したためだと述べています。ドル円の為替レートは155-160の範囲で変動しており、日本銀行の姿勢がハト派であることを示しています。

ChainCatcher メッセージ、中金会社の研究報告によると、2025 年中頃にアメリカのインフレおよび経済データは徐々に回復する可能性があり、利下げのペースは徐々に停止するかもしれません。トランプが当選することで、金利上昇のリスクは下落のリスクよりも大きくなり、100bpsの利下げが適切な幅となるでしょう。市場は将来の利下げパスに対する期待を持っており、最近の経済データ、特に選挙後の期待の影響を受けて、極端から極端へと揺れ動く過程を経ています。リズム的には、インフレと経済データは2025 年中頃に徐々に回復し、利下げが徐々に停止する可能性があります。中金は、インフレが今年の第4四半期に基準の問題により前年比で持ち上がると予測していますが、家賃の下落の影響で、インフレとコアインフレは2025 年第1四半期にかけて大きな圧力はないとしています。幅的には、利下げが3.5%程度になるのが合理的な水準です。