Bitget UEX 日報｜米連邦準備制度理事会の官僚が再びタカ派発言、CPIが9月の道筋を定める；米国とイランのホルムズ海峡の膠着状態が続く；エヌビディアが資金調達計画を明確にし、懸念を和らげる (2026年08月12日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

米連邦準備制度の官僚が再びタカ派的発言、今夜のCPIが9月の利上げの重要な根拠に

• シカゴ連邦準備銀行の総裁グールスビーは、物価の急上昇が現在の経済の最大の問題であり、労働市場は「安定しているが良いとは言えない」と強調した。
• クリーブランド連邦準備銀行の総裁ハマークは、インフレを2%の目標に戻すためには複数回の利上げが必要になる可能性があると述べた。
• 市場は、北京時間の水曜日の夜に発表される米国の7月CPIに注目しており、全体の前年比は3.4%、コアは2.5%と予想されている。シカゴマーカンタイル取引所は9月の金利維持と利上げの期待がほぼ同等であることを示している。 市場への影響：タカ派の発言と重要なインフレデータの前夜が重なり、短期金利に敏感な資産は圧力を受け、リスク選好は慎重になり、CPIの結果が9月の政策価格に直接影響を与える。

国際商品市場

米イランの海上衝突が激化、ホルムズ海峡の膠着状態が続く

• イラン最高国家安全保障委員会の秘書レザイは、アメリカが停戦条件（資産の凍結解除、関連地域の戦闘の終了）を受け入れない限り、海峡は再開されないと述べた。
• 米軍はオマーン湾でイランの港に向かうパナマ船籍の貨物船にミサイルを発射した；フーシ武装勢力はバブ・エル・マンデブ海峡でサウジアラビアとエジプトの船を攻撃し、乗組員が死亡した。 市場への影響：地政学的リスクプレミアムが原油価格を支え、供給中断の懸念が続き、インフレ期待と避難情緒が交錯し、短期的に商品市場の変動が大きくなる。

マクロ経済政策

市場の感情は弱気、歴史的データは潜在的な反発の余地を示唆

• S&P500は新高値を更新し続けているが、過去25週間のうち20週間は弱気が強気を上回っており、機関投資家のポジションはファンダメンタルズに遅れをとっている。
• 22V Researchは、過度な悲観的感情が歴史的にその後1-6ヶ月の正のリターンを示唆していると指摘している；ウェルズ・ファーゴの感情指標は極端な強気の売却領域に近づいている。 市場への影響：感情とファンダメンタルズの乖離は、今後の修正の余地を提供する可能性があるが、短期的にはCPIと地政学的な二重の制約を受ける。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：約4,390ドル/オンス、+0.52%
• 現物銀：約65.0ドル/オンス、+0.5%
• WTI原油：約83.9ドル/バレル、0.96%
• ブレント原油：約85ドル/バレル、+0.67%
• ドル指数 (DXY)：99.86%、+0.05%

ドライバー要因分析：米イランのホルムズ海峡の膠着状態とフーシの攻撃事件が原油価格を支え、地政学的リスクプレミアムが続いている。金はインフレデータの前夜と避難需要の間で揺れ動き、銀は産業特性の影響を受けて比較的独立している。米連邦準備制度の官僚のタカ派の発言が貴金属の上昇余地を制限している。機関の見解では、短期的な商品は地政学と発表予定のCPIによって主導され続け、原油価格の高止まりがインフレの粘着性への懸念を強化する可能性があり、資産の連動は地政学的緊張→原油価格の支え→インフレ期待→金利パスの再評価として現れる。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約63,765ドル、-0.43%
• ETH：約1,884ドル、+0.45%
• 暗号通貨の総時価総額：約2.27兆ドル、-0.1%
• 市場の清算状況：24時間の総清算約1.71億ドル、ロングポジションの清算1.25億ドル
• Bitget BTC/USDT清算マップ：BTCの現価格は約63,711ドルで、下方の63,000--63,500ドル付近でロングポジションの清算が比較的密集しており、63,000ドルを下回るとロングポジションの清算が加速する可能性がある。上方の64,000--65,000ドル区域ではショートポジションの清算が集中しており、64,000ドルを突破するとショートポジションの連続清算が引き起こされ、価格が上昇する可能性がある。

• BTC現物ETFの純流入/流出：昨日は1.45億ドルの純流出、今日の動的純流出は0.424億ドル

ドライバー要因分析：米国株のリスク選好の低下と原油価格の上昇がインフレへの懸念を高め、暗号市場にマクロ的な圧力を形成している。BTCは64,000ドルの関門を守れず、ETHは比較的下落に強い。レバレッジの清算はロングポジションが主で、上昇が阻まれた後のストップロス圧力を示している。機関のコンセンサスは弱気の揺れ動きを指向しており、今夜のCPI結果がリスク資産への伝播とETF資金の流れの変化に注目している。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：終値53,791.85ポイント、-0.34%、連続して2日間の下落
• S&P500：終値7,728.20ポイント、-0.32%
• ナスダック：終値26,445.45ポイント、-0.60%、テクノロジーセクターが明らかに圧力を受けている

テクノロジー大手の動向

• NVDA：約217.50ドル、-0.02%
• AAPL：約304.91ドル、-1.09%
• MSFT：約503.81ドル、-0.44%
• GOOGL：約343.80ドル、-3.84%
• AMZN：約272.27ドル、-2.09%
• META：約599.12ドル、+0.71%
• TSLA：約332.81ドル、+0.58%

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：七大テクノロジー企業のパフォーマンスは分化している。GoogleとAmazonは下落幅が大きく、AppleとMicrosoftも下落に追随している；MetaとTeslaは逆に上昇している。NVIDIAは黄仁勲が資金調達計画を明確にした影響で下落幅が縮小した。全体として米イランの膠着状態とタカ派の発言に圧迫され、市場はAIテーマから資本支出の効率とマクロリスクの再評価に移行しており、個別株のドライバーの差異が明らかになっている。

セクターの異動観察

半導体/ストレージは比較的下落に強く一部反発

• 代表的な個別株：SKハイニックスが約4.7%上昇、マイクロンが約0.87%上昇、コーレイが約4.0%上昇。
• ドライバー要因：AI計算力の需要論理が依然として存在し、資金が全体的な調整の中で一部ハードウェアセグメントに戻っている。

光通信関連が全体的に強い

• 代表的な個別株：CRDOが約3.23%上昇、マイウェルが約1.8%上昇、AAOIが約1.14%上昇。
• ドライバー要因：AI光インターネットの需要期待が支えとなり、セクターのローテーションが顕著に現れている。

クラウドサービスプロバイダーが上昇

• 代表的な個別株：NEBIUSが約4.95%上昇、CoreWeaveが約2.42%上昇。
• ドライバー要因：計算力のレンタルとAIインフラストラクチャーのテーマに資金が戻っている。

三、米国株個別株の深掘り解説

1. NVIDIA (NVDA) - 黄仁勲が資金調達計画を明確にし懸念を和らげる

イベント概要：市場は以前、NVIDIAの潜在的な5000億ドルの計算力資金調達計画について誤解していたが、黄仁勲はXプラットフォームで明確にした：サポートの規模は単一プロジェクトの機会の25%を超えず、残存価値に基づく限られたサポートであり、独立した引受者を補完することを目的としている。この動きは不確実性を排除し、5年物のクレジットデフォルトスワップが縮小した。同時に、NVIDIAは万億パラメータのオープンソースモデルNemotron 4を開発しているとされ、オープンソースエコシステムを拡大しGPUの需要を促進することを目指している。CMEはGPU計算力の先物を導入する計画を立てている。 市場の解釈：機関は明確化が信用リスクへの懸念を大幅に低下させたと考えており、市場は「無限のエクスポージャー」の誤解から限られたサポートの認識に移行した。アナリストは資金調達プラットフォームの実際の運用とオープンソースモデルがエコシステムに与える影響に注目している。 投資の示唆：短期的な感情の修復が有利であり、中長期的にはAI資本支出のリターンとサプライチェーンの実行を追跡する必要がある。

2. Google (GOOGL) - 下落幅が大きく、資本支出の効率が注目される

イベント概要：Googleの株価は約3.84%下落し、七大テクノロジー企業の中で下落幅が大きい。市場は前期の資本支出の引き上げとAI投資のリターンのリズムを消化し続けている。 市場の解釈：機関はマクロのタカ派と地政学的不確実性の下で、高資本支出のテクノロジー株に対して慎重であり、クラウドビジネスの成長と投資効率のマッチングを強調している。 投資の示唆：今後の決算でのAI収入の貢献と資本支出の指針の変化に注目する。

3. Apple (AAPL) - テクノロジーセクターに追随して下落

イベント概要：Appleは約1.09%下落し、全体的なテクノロジー調整に追随している。市場はAIとハードウェアサイクルにおける同社の位置付けに注目している。 市場の解釈：比較的安定しているが、依然としてセクターの感情に引きずられており、機関はiPhoneサイクルとサービスビジネスの弾力性を観察している。 投資の示唆：相対的に防御的なテクノロジー配置として、新製品とAI機能の実現進捗を追跡する必要がある。

4. Meta (META) - 逆風の中で上昇

イベント概要：Metaは約0.71%上昇し、七大テクノロジー企業の中で比較的強いパフォーマンスを示している。 市場の解釈：機関は同社の広告とAIの効率改善に対して比較的楽観的な見方を持っている可能性があり、短期的に資金が戻っている。 投資の示唆：広告ビジネスとAI投資の限界改善のシグナルに注目する。

5. Tesla (TSLA) - 小幅上昇

イベント概要：Teslaは約0.58%上昇し、全体的な圧力の中で下落に強いパフォーマンスを示している。 市場の解釈：市場は同社の納品とAI/ロボットのストーリーに対して依然として意見が分かれており、短期的には個別株の資金の流れにより恩恵を受けている。 投資の示唆：ボラティリティが高く、Robotaxiとエネルギービジネスの実際の進捗を追跡する必要がある。

四、市場とプロジェクトの動向

1、米国エネルギー情報局（EIA）の短期エネルギー見通し報告：2026年のWTI原油価格は80.88ドル/バレルと予想され、以前の予想は76.26ドル/バレルであった。2027年のWTI原油価格は65.39ドル/バレルと予想され、以前の予想は60.76ドル/バレルであった。2026年のブレント価格は86.81ドル/バレルと予想され、以前の予想は81.91ドル/バレルであった。2027年のブレント価格は69.39ドル/バレルと予想され、以前の予想は64.76ドル/バレルであった。

2、韓国のKiwoom証券は、Samsung ElectronicsとSKハイニックスの目標株価を同時に引き下げた。最近、市場は汎用ストレージチップ業界の景気がピークを過ぎたという懸念が高まり、ますます多くの証券会社が韓国株式市場の「二大リーダー」であるSamsung ElectronicsとSKハイニックスの目標株価を引き下げ始めている。

Kiwoom証券は前日にSamsung Electronicsの目標株価を39万ウォンから35万ウォンに引き下げ、SKハイニックスの目標株価を220万ウォンから210万ウォンに引き下げたが、両銘柄の投資意見は「買い」を維持している。

3、Fox Businessによると、StrategyのCEO Phong Leは、同社が今年の残りの期間にさらに多くのビットコインを購入することを再開すると述べた。

4、ポケモンカードは今年これまでのところS&P500指数とビットコインを上回るパフォーマンスを示している。一方で、新興ブロックチェーンプラットフォームの一部は、約130億から150億ドルのコレクション市場をトークン化して流動性、所有権記録、決済効率を向上させることに賭けている。

5、Bloombergの上級ETFアナリストEric Balchunasは、ビットコインを物理的に現物ビットコインETFのシェアに変換する際、投資家は現在資本利得を確認しないが、元のコスト基盤と保有期間は継続するため、本質的には税金の繰延であり、税金の回避ではないと述べた；このメカニズムは、ETFのシェアをビットコインに変換するためにも逆に使用できる。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のスケジュール

|----|----|--------------|-------| | 今晩 | 米国 | 7月CPI（全体/コア） | ⭐⭐⭐⭐⭐ |

重要イベントの予告

8月12日（水曜日）

1. ★★★★★米国が7月CPIを発表（市場予想は全体前年比約3.4%、前回値3.5%；コア前年比約2.5%、前回値2.6%；前月比全体約0.1%、コア約0.2%）、先週の非農業データに続き、今週最も重要なマクロデータとなり、9月の米連邦準備制度の利上げ価格に直接関連する（現在の暗黙の確率は約44%）；
2. テンセントが業績を発表（ゲーム、広告、フィンテックおよびAI資本支出/混元の進展が重点）；
3. ★★★★Coherent、Cisco、Nebiusの決算（および一部の前場）を発表し、AIネットワーク機器と高速光通信の需要を検証；API/EIAの原油在庫、IEA/OPECの月次報告が密集して発表される。
   8月13日（木曜日）
4. 米国が7月PPI、当週の新規失業保険申請者数を発表；
5. ★★★★★サンディスク（SanDisk）の投資家デー（北京時間の今晩）、NANDの供給と需要、資本支出、高帯域幅フラッシュ（HBF）ロードマップおよび長期利益率目標に注目し、ストレージセクターの方向性を定める；
6. GoogleのMade by Google発表会（Pixel 11シリーズおよびウェアラブル、Geminiの深い統合）；
7. 米連邦準備制度の官僚ハマーク、バルキンが講演；
8. ★★★★アプリケーションマテリアル（AMAT）の決算を発表し、ウェーハ製造、DRAM、先進パッケージングおよび半導体機器支出の指針に注目；京東、中芯国際、華虹などの中国企業/半導体の業績も同時に発表。
   8月14日（金曜日）
9. ★★★★米国が7月の小売売上高の月次率、8月のミシガン大学消費者信頼感指数の初値および1年のインフレ期待を発表し、雇用の冷却後の消費の弾力性を検証；
10. 米国機関のQ2 13Fポジション開示の締切日、大型ファンドのテクノロジー、エネルギーなどのセクター配置の変化を観察。

機関の見解：

投資銀行のアナリストは、米連邦準備制度の官僚のタカ派の発言と発表予定のCPI報告が短期的なコア変数を構成し、米イランの海上衝突の膠着状態が重なり、市場のリスク選好が慎重になっていると考えている。原油価格は地政学的に支えられ、インフレの粘着性への懸念が強化される可能性がある。NVIDIAの資金調達の明確化は一部の信用懸念を和らげたが、全体的なテクノロジーセクターは資本支出の効率とマクロの再評価の影響を受け続けている。暗号市場はリスク資産に追随して圧力を受けている。戦略的には、データ発表前に柔軟性を保ち、インフレ結果が金利パスとリスク資産に与える影響に優先的に注目し、高評価の成長株には慎重を期すことを推奨する。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるものであり、人工的に検証された発表であり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。