米国債

隔夜のアメリカ国債利回りが下落した後、日本国債利回り曲線は全体的に低下しました。木曜日、長期国債の入札状況が安定しており、財務省の買い戻し操作の影響を受けて、アメリカ国債利回りが低下しました。市場はアメリカ連邦準備制度のさらなる利上げの期待が冷却し、アメリカと日本の債券利回りに下方圧力をかけています。日本の10年物国債利回りは、取引中に4.5ベーシスポイント下落し3.035%となり、2年物は1.5ベーシスポイント下落し1.915%、30年物は4ベーシスポイント下落し4.08%となりました。

ダンスケ銀行のストラテジストは、ドルが主要通貨に対して強い状態を維持しており、米国債の利回りが高く、連邦準備制度のタカ派政策の期待がドルを支えていると述べています。米国の10年および30年国債の利回りは6%に達する可能性があると予想されています。相対力指数は73.6で、ドル指数は強い上昇を示していますが、上昇の余地は限られている可能性があります。

アメリカの民主党上院議員エリザベス・ウォーレンは、財務省によるアメリカ国債市場への介入措置について、財務長官スコット・バンセントに質問を投げかけました。ウォーレンは、現金残高を減少させることで国債の買い戻しに資金を提供する方法について説明を求め、長期米国債の利回り上昇が消費者の資金調達コストに与える影響についても質問しました。

アメリカ国債は水曜日に再び下落し、30年物の米国債利回りは2002年以来の最高水準である5.72%に達しました。原油価格の上昇が市場にインフレと連邦準備制度の利上げに対する懸念を引き起こしています。イギリスの30年物国債利回りは6%に上昇し、フランスの同期限国債利回りは14ベーシスポイント上昇しました。みずほインターナショナルのストラテジストは、市場が原油価格の上昇の影響を受けていると述べています。

ロイターの調査によると、固定収益ストラテジストは今後数ヶ月でアメリカ国債の利回りが低下すると予想しています。10年物の米国債利回りは1994年以来の最大の四半期上昇を記録しましたが、ストラテジストは依然として利回りの下落見通しを維持しています。調査によると、中位の予想は10年物米国債利回りが年末までに5%に、6ヶ月後に4.9%に、1年後に4.75%に低下するということです。

アメリカ銀行の戦略責任者サビタ・スブラマニアンは、債券が初めて株式の競争力のある代替資産となったと述べています。彼女は、アメリカの10年期国債の利回りが5%を超えており、S&P 500指数の今後10年間の年率リターンはこの水準に達しない可能性があることを指摘しました。スブラマニアンは、債券の配置環境がより有利であり、アメリカ国債の利回りが6%から7%以上に持続的に上昇することは難しいと考えています。

水曜日の欧州取引時間帯において、米国株先物は低迷し、米国債の利回りは回復し、10年物利回りは5.3%以上に上昇し、30年物利回りは5.69%付近で推移しています。インフレ懸念、財政赤字の拡大、AI債券の発行増加が利回りの高止まりを促しています。中東の地政学的対立の激化が原油価格を押し上げ、インフレ圧力を強めています。CME FedWatchによると、トレーダーは10月の利上げ確率を約22%と予想しています。

グローバルな大規模債券投資機関の品浩の上級顧問ルパート・ハリソンは、アメリカ国債の利回りが最近大幅に上昇した後、投資価値が高い水準にあると述べました。今週、アメリカの10年物および30年物国債の利回りは24年ぶりの高値を記録しました。これは主に市場がインフレと高い財政赤字を懸念しているためです。

金の価格はヨーロッパの早朝取引でわずかに上昇し、投資家が安全資産を求めているためです。オランダの国際アナリストは、米国債の利回りが高く、ドルが強くなることが金価格の上昇幅を制限する可能性があると指摘しています。CMEの「連邦準備制度観察」ツールは、トレーダーが10月の利上げ確率をわずか22%と予想していることを示しています。

アメリカ財務長官ベーセントは、最近のアメリカ国債の利回り上昇は世界的なトレンドと一致しており、過度に驚く必要はないと述べました。彼はアメリカのアルゼンチンへの金融介入を称賛し、今後の同様の支援に対してオープンな姿勢を持っています。さらに、ベーセントはAIバブルに関する懸念を否定し、マイクロソフト、グーグル、メタなどの企業が顕著な収益成長を推進していると考えています。

Cryptopolitan の報道によると、国際金融協会が9月23日に発表した『グローバル債務モニタリング』によれば、世界の債務は365兆ドルに達し、歴史的な新高値を記録し、半年で10兆ドル増加しました。その中で、新興市場の債務は6.5兆ドル増加し、110兆ドルに達し、中国が最大の貢献をしています。サンフランシスコ連邦準備銀行の9月28日の報告によれば、外国投資家が保有する米国債の割合は2000年代末の50%以上から2026年初頭には約30%に減少しました。ステーブルコインの発行者は2023年から短期米国債の保有を増やす速度が日本を上回っています。同銀行は2030年までにステーブルコインの短期米国債に対する需要がほぼ倍増し、約4,000億ドルに達する可能性があると予測しています。

ジェフリーズのグローバルエコノミスト、モヒト・クマールは、現在の米国債の利回り水準は長期投資家にとって魅力的であるが、不確実性は依然として高いと述べています。ジェフリーズは、各国中央銀行が市場価格が反映しているほどの大幅な利上げを実施することはないと考えています。LSEGのデータによると、マネーマーケットは、米連邦準備制度が今後12ヶ月間に93ベーシスポイントの累積利上げを行うとの予想を織り込んでいます。

CoinDeskの報道によると、アメリカの8月のPCEインフレデータが予想を下回った後、ビットコインは一時85,500ドルを超えましたが、アメリカの国債利回りが依然として高水準にあるため、上昇はその後反落しました。LVRG Researchのチーフアナリスト、Dan Khus氏は、弱いPCEデータが10月の再利上げの可能性を低下させ、市場が12月の政策変更により注目する傾向を強め、暗号市場のリスク志向が回復したと述べています。しかし、アメリカの10年国債利回りは依然として5.3%近く、30年国債利回りは一時2002年以来の最高水準に達し、ビットコインのさらなる上昇余地を制限しています。他の暗号資産については、HYPEが約3%上昇し89ドル近く、DOGEが約2%上昇し0.1ドル近くに達しました。ETH、BNB、TRX、ZECの上昇幅は1%未満で、XRPはほぼ1.5ドルで横ばい、SOLは約1%下落し119ドル近くとなっています。

アメリカのデータが発表された後、2年物と10年物の米国債利回り曲線が急勾配になり、最新の報告は+37.2ベーシスポイントです。

10年物の米国債利回りが一時5.29%に達し、19年ぶりの高値を記録しました。ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁は「急ぐ必要はない」と述べ、10月の利上げ期待が和らぎました。Saxo Bankは利回りが戻ってきたと指摘していますが、今晩の米国PCEデータがドルと米国債の次の動きを決定します。

10年物の米国債利回りが一晩で5.2%を再び超え、2007年以来の高水準を更新しました。世界のリスク資産は一般的に圧力を受け、ビットコインは8.3万ドル付近に戻り、アルトコインはさらに大きな下落を見せています。これについて、火币 HTXのチーフアナリストCloudは、この回落は反発後の正常な調整に近く、トレンド反転の起点とは見なされないと考えています。米国債利回りの高止まりは主にバリュエーションを圧迫しており、流動性全体への影響は限られています。暗号市場自体の資金構造とポジションコストも破壊されていません。この下落は、重要なデータの発表前のポジション整理のように見えます。警戒すべきは、ビットコインとアルトコインの間の分化です。流動性が限られる段階では、資金は最も確実性の高い主要資産に集中する傾向があります。アルトコインは新たな資金の受け皿が不足しており、レバレッジも高いため、下落幅が拡大しています。今週のPCEと非農業データの発表前、この分化は高い確率で継続するでしょう。もしデータが予想を下回れば、アルトコインの弾力性が高まり、リスクもそれに伴い増大します。逆に、データが予想を上回れば、ビットコインの相対的な強さがより際立つでしょう。ビットコインが重要なサポートラインで安定できるかどうかが、今回の調整が終了するかどうかを判断する主要なシグナルとなります。注：この記事の内容は投資意見ではなく、いかなる投資商品の提案、勧誘、または助言を構成するものではありません。