米連邦準備制度

バークレイは、米連邦準備制度が12月と来年1月にそれぞれ25ベーシスポイントの利上げを行うと予測しており、以前の予測では今年の12月に利上げが行われるとされていました。

美連邦準備制度理事会の議長ケビン・ウォッシュは、バンコクでのIMF会議に出席中に、年内の残り2回の金利決定会議の結果を予測せず、取る可能性のある行動を事前に明らかにすることを望まないと述べました。彼は「これは美連邦準備制度の新しい章であり、私たちはもはやそのようなことをしない」と言いました。同僚が最近発信した「今月は利上げを急がない」という信号について、彼は明確に支持も反論もしませんでした。ウォッシュは、美連邦準備制度が価格の安定を実現すると再確認し、9月の利上げ以来、世界経済は中央銀行の予想に大体合致していると述べ、各国中央銀行の最近の行動を世界の大多数の地域での同時的な金融政策の引き締めと表現しました。美連邦準備制度は9月に一斉に25ベーシスポイントの利上げを行い、フェデラルファンド金利の目標範囲を3.75%から4%に引き上げました。当時、多くの官僚は年内に少なくとももう1回の利上げがあると予想していました。9月のコアCPIが前月比で0.33%上昇し、2ヶ月連続で強い上昇を記録したにもかかわらず、最新の生産者物価データも同様に強力で、ウォッシュは今週のインフレ報告についてほとんど言及せず、10月の会議に対する市場の期待を明確に変えようとはしませんでした。報道によると、彼の発言中にドルは下落し、10月の利上げに対する市場の賭けは約30%から約17%に減少しました。さらに、ウォッシュはアメリカが大規模な投資の成長を経験していると考え、経済の弾力性やAIによる生産性の向上に楽観的な見方を示しましたが、発展の道は「非常に険しい」と警告し、AIが雇用に与える短期的な影響は不明であると述べました。星展銀行のマクロ戦略家であるウェイ・リャン・チャンは、ウォッシュが人工知能が中期的に生産性を向上させ、インフレ期待を和らげ、美連邦準備制度の連続利上げに対する懸念を軽減する可能性があると再確認したと述べました。盛宝市場のチーフインベストメントストラテジストであるチャル・チャナナは、ウォッシュが再度の利上げを約束しなかったため、一部の美連邦準備制度の利上げに対する賭けが外れ、強いインフレデータの発表後にドルに対して関連する発言が役立たなかったと述べました。

美連邦準備制度理事会のワッシュ議長は、連邦準備制度の生産性と雇用に関する特別作業部会が11月16日にサンフランシスコ湾エリアで現地公聴会を開催し、人工知能が経済に与える影響などの議題を重点的に探討すると述べました。ワッシュはバンコクで開催されたIMF年次総会の際にこの計画を発表し、特別作業部会が人工知能が経済活動や雇用市場にもたらす影響を深く研究すると述べました。今年6月、ワッシュは外部の専門家で構成される5つの特別作業部会を設立し、それぞれが金融政策の策定における重要な分野を研究しています。彼は以前、これらの作業部会が今年の年末頃に連邦準備制度に政策提言を提出することを期待していると述べました。ワッシュは今回、金融政策やアメリカ経済の見通しについてコメントを行いませんでした。

東方金誠研究副総監の白雪は、アメリカの9月のインフレが明らかに反発し、CPIが前年同月比で3.7%上昇し、コアCPIが前年同月比で2.6%上昇したと述べました。インフレの反発は、連邦準備制度が年内に引き続き利上げを行う必要性を強化し、10月は現状維持、12月には25ベーシスポイントの利上げの確率が上昇すると予想されています。

アメリカの9月CPIは前年同月比で3.7%上昇、前月比で0.6%上昇し、コアCPIは前年同月比で2.6%上昇、前月比で0.3%上昇し、いずれも市場の予想を上回りました。データが発表された後、市場は米連邦準備制度理事会（FRB）が10月に25ベーシスポイントの利上げを行うとの予想を約40%に引き上げ、前日は約20%でした。FRBは先月、25ベーシスポイントの利上げを行い、2023年に入って初めての利上げとなりました。次回の金利決定は10月28日に発表され、11月3日のアメリカ中間選挙まで残り6日です。インフレはFRBの2%の目標を上回り続けており、経済活動は堅調で、さらなる利上げの根拠となっています。ジェフリーズやナショナルワイドなどの機関のエコノミストは、10月と12月の利上げにはデータが支持していると考えています。また、一部のアナリストは、FRBが選挙のタイミングや経済の潜在的な脆弱性を考慮し、12月まで利上げを見送る可能性があると予想しています。歴史的なデータによれば、FRBが中間選挙前の10月または11月に利上げを行うことはあまり一般的ではなく、市場はFRB議長ケビン・ウォルシュが会議前の静寂期間に入る前の発言に注目しています。

アメリカの9月CPIが予想を上回って回復したことを受けて、火币HTXのチーフアナリストAndyは、インフレがエネルギーからコア価格に広がっていることを指摘しました。アメリカの9月CPIは前年同月比で3.7%上昇し、コアCPIは前年同月比で2.6%上昇しました。ガソリンは1ヶ月で9.1%上昇し、全体の上昇幅の半分以上を占めていますが、住宅、医療、航空などのサービス価格も同様に上昇しており、今回の反発は完全にエネルギーショックによって説明されるものではありません。データは、米連邦準備制度の「より高く、より長く」という政策論理を強化しました。経済は明らかに衰退しておらず、米連邦準備制度は緩和に転じる緊急の理由を欠いており、インフレ期待の脱鎖を防ぐ必要があります。CPIの発表後、米国債の利回りとドルは急速に上昇し、市場は次の利上げの期待を再び高め、金利のパスの不確実性が増しています。暗号市場にとって、この変化は短期的には弱気です。市場はまず実質金利、ドル、そして世界の流動性を取引します。高インフレは自動的にビットコインにとって好材料にはなりません。CPIの発表後、ビットコインは弱含み、8.2万ドルを下回りました。中期的には「エネルギー型インフレ」と「需要型インフレ」を区別する必要があります。もしエネルギー価格が下落し、コアインフレが加速しない場合、9月のデータはより段階的な供給ショックである可能性が高いです。もしコアサービスインフレが引き続き上昇するなら、金利の高止まりは予想以上に長く続く可能性があります。ビットコインの方向性は、インフレ、雇用、そして長期米国債の利回りが新しい政策パスを共に確認できるかどうかに依存しています。

北京時間今晩 20:30、アメリカ労働統計局は9月のPPI（生産者物価指数）を発表します。現在の市場予想では、全体のPPIは前月比+0.5%、コアPPIは前月比+0.3%です。もしデータが予想を上回れば、市場は連邦準備制度によるさらなる利上げを織り込み、米国株や暗号資産などのリスク資産を圧迫します。逆に予想を下回れば、引き締め期待が和らぎ、リスク資産のパフォーマンスに好影響を与えるでしょう。以前のCPIデータはインフレの強さを示しており、今回のPPIはインフレの持続性をさらに検証することになります。

美連邦準備制度理事会のバルキンは、CPIレポートが彼の予想を上回ったと述べました。

連邦準備制度理事会のベージュブックによると、ほとんどの地域が全体の雇用水準にほとんど変化がないと述べています。

米連邦準備制度理事会のベージュブックによると、前回のベージュブックの発表以来、12の連邦準備地区のうち2つが経済活動の穏やかな成長を報告しています。

米連邦準備制度理事会の褐皮書によると、3つの地域の全体的な価格上昇は強いと表現され、8つの地域は中程度の成長を指摘しています。そのうちの3つの地域は、投入価格の圧力が高まっており、すでに強い成長を見せていると述べています。

連邦準備制度理事ボーマンは、シリコンバレー銀行の倒産中に明らかになったリスク回避文化の問題に対処するため、全面的な再編を計画していると述べました。

CME「連邦準備制度観察」のデータによると、連邦準備制度は10月に金利を据え置く確率が76.2%、25ベーシスポイントの利上げの確率が23.8%です。

過去三週間、投資家は歴史的に稀な速度でアメリカのモーゲージ債券ファンドから撤退し、資金流出規模は2021年初頭以来最も深刻な七回のうちの一つに入った。金利が急上昇する中、モーゲージ担保証券指数は9月に記録的に悪い月間パフォーマンスを記録した。ストラテジストのエリカ・アデルバーグは、連邦準備制度が金融政策を引き締めることで銀行のMBSに対する需要が弱まる可能性があり、MBSの供給量は年末までに減少すると予想している。

Polymarketのデータによると、米連邦準備制度が10月に25ベーシスポイントの利上げを行う確率は17%に低下し、金利を維持する確率は84%に上昇しました。関連する予測イベントの取引量は3200万ドルに達しています。

公式のSNSの情報によると、火币 HTX は本日 20 時に「市場の賭け 12 月の再利上げ：BTC はこの波の衝撃に耐えられるか？」というテーマのライブ配信を開催します。その際、毛毛姐、AlanSun、Aiden、Crypto.0824 などの暗号 KOL が、米連邦準備制度の金融政策の期待、マクロ流動性の変化、および BTC の最近の市場動向について深く議論します。特に、12 月の利上げ期待の高まりが暗号市場に与える潜在的な影響、マクロの圧力下での BTC の重要なサポートレベル、ロングとショートの攻防、および今後の市場の動向について分析し、投資家に市場のトレンドを判断するための多角的な参考を提供します。