資本規制

ロシア中央銀行は規制草案を発表し、デジタル通貨を金融市場の専門参加者の資本充足率などの慎重な規制指標の資産範囲に含めることを提案しています。これは、ブローカー、資産管理会社、外国為替業者、暗号通貨交換業者などの機関に適用されます。草案では、関連機関が自己資本を計算する際、取引所で流通が許可された暗号通貨のみを計上でき、その価値は計算資産総額の25%を超えてはならず、暗号保管機関によって登録・保管される必要があります。ロシア中央銀行は、この措置が暗号資産リスクを資本規制に組み込み、金融仲介機関の財務の安定性を高めることを目的としていると述べています。

Cointelegraph の報道によると、国際決済銀行（BIS）の研究者は、ドル安定コインが新しいタイプの「デジタルドル化」を形成しており、新興市場の資本規制にはほとんど影響を受けず、政府がこのような資産を管理するのは従来の外貨預金よりも難しいことを発見しました。研究者は130以上の経済圏の外貨預金とドル安定コインの流入データを分析し、両者はマクロ経済の圧力期において増加することを発見しましたが、安定コインの流入は資本規制や外国為替制限にほとんど反応しない可能性があり、これは「一部が規制の範囲外にある」ためかもしれません。BISは、安定コインが通貨主権を弱体化させる可能性があり、政策立案者は金融安定リスクに対処するための新しいツールが必要であると指摘しています。

金十の報道によると、連邦準備制度は、テストを受けた銀行が仮定シナリオの下で7,000億ドルを超える損失に耐えられ、資本は1.6%しか減少せず、依然として最低の規制要件を上回っていると述べています。

金十の報道によると、米連邦準備制度は木曜日に提案を発表し、ウォール街の大手金融機関の資本要件を緩和することになり、この措置により数十億ドルが貸出、株式買戻し、配当のために解放される可能性があります。米連邦準備制度の副議長ミシェル・バウマンは、これらの改革が全体的な資本構造を強化し、安定を保つことになると述べました。提案は90日間の公衆相談期間を経る必要があり、大手銀行の資本要件が「適度に引き下げられる」と予想されています。

ChainCatcher のメッセージ、新加坡金融管理局は相談のまとめを発表し、バーゼル銀行監督委員会の暗号資産規制基準に基づく銀行資本新規則の実施を2027年1月1日またはそれ以降に延期することを示しています。新加坡金融管理局は、これまで市場の各方面から意見を求めており、ステーブルコイン USDC の発行元である Circle、暗号通貨取引所 Coinbase など13者から匿名および非匿名の回答を受け取ったとのことです。新加坡金融管理局は、回答者が懸念しているのは、もし新加坡が2026年1月1日に他の法域よりも早くバーゼルの暗号資産資本新規則を実施した場合、規制のアービトラージを引き起こす可能性があるということです。

ChainCatcher メッセージ、The Block はスタンダードチャータード銀行の最新レポートを引用し、ドル安定コインの台頭とその海外市場での広範な採用により、将来的に最大1兆ドルの資金が新興市場の銀行預金から流出する可能性があると報告しています。記事は、新興市場のユーザーがドル安定コインを現地通貨の不安定性や資本規制に対するヘッジ手段として利用する傾向があり、ドル建てデジタル資産への預金移行が加速すると指摘しています。スタンダードチャータード銀行は、全体の安定コイン市場の時価総額が3年以内に2兆ドルに達する見込みであり、このトレンドは伝統的な銀行システムに対する挑戦となり、特に消費者預金に大きく依存して貸出業務を支える地域銀行やコミュニティ銀行に影響を与えるとしています。

ChainCatcher のメッセージによると、財新網の報道では、香港金融管理局が最近通達を発表し、2026年1月1日から香港でバーゼル銀行監督委員会の暗号資産監督基準に基づく銀行資本新規則を全面的に実施することを確認しました。金杜法律事務所の香港パートナーであり、香港大学法学部の講師であるフェイ・スー氏は、財新のインタビューで、新規則が無許可のブロックチェーン技術を使用する暗号資産のリスクエクスポージャーに対して、リスクウェイトを最高1250%に設定していることを指摘しました。これは、銀行がこれらの暗号資産のリスクエクスポージャーに対して少なくとも1:1の比率で資本を保持しなければならないことを意味します。このような高額な規制資本要件は、多くの銀行がこの種の暗号資産を保持することをためらわせることになります。

ChainCatcher のメッセージによると、財新網の報道では、香港金融管理局が最近発表した通達により、2026年1月1日から香港でバーゼル銀行監督委員会の暗号資産監督基準に基づく銀行資本規制が全面的に実施されることが確認されました。ビットコインやイーサリアムなどはバーゼル委員会が定義する暗号資産に含まれるだけでなく、RWAやステーブルコインなども含まれます。業界関係者は、イーサリアムが無許可ブロックチェーン技術の典型的な代表であり、ほぼすべての主流のステーブルコインやますます多くのRWAがパブリックチェーン上で発行されていることを指摘しています。新規則が予定通り実施されるとの期待の下で、香港の銀行システムがこの種のステーブルコインやRWAを保有する意欲は必然的に影響を受けるでしょう。しかし、バーゼル委員会と香港金融管理局は明確に、バーゼルの暗号資産監督基準は一般的に銀行が顧客のために保管する暗号資産に対して信用リスクや市場リスクの監督資本要件を課さないとしていますが、その前提として顧客の暗号資産は銀行の自己資産と分離される必要があります。

ChainCatcher メッセージ、欧州議会、理事会および欧州委員会の交渉代表は、「資本要件規則」（CRR）および「資本要件指令」（CRD）の修正に関する暫定合意に達しました。この合意により、潜在的なリスクに対処するために、欧州議会の議員は銀行が暗号資産に対するリスクエクスポージャーを開示し、委員会が具体的な立法提案を行うまでの間、暗号資産に対する資本要件を設定する必要があることを確保しました。この暫定的な政治合意は、経済および通貨問題委員会の承認を受け、その後全体投票が行われ、理事会がこの合意を承認した後に効力を発揮します。（出典リンク）