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ビットコインが6.5万ドルを下回り、連邦準備制度の会議が近づく中、Strategyは構造的懸念とレバレッジリスクが共鳴している。

ビットコインはマクロの不確実性と機関資金の様子見感情の中で引き続き圧力を受けており、価格は6.45万ドル付近で推移し、日内で約2%下落しています。市場はケビン・ウォーシュが初めて主催する米連邦準備制度理事会FOMC会議の結果を待っており、一般的に金利は3.5%から3.75%の範囲で維持されると予想されています。アナリストは、今回の会議の焦点が「利下げの有無」から「政策の道筋とインフレ信号」に移っていると指摘しています。現在、アメリカのインフレは依然として過去3年の高水準にあると見なされており、エネルギー価格や地政学的状況の変化が市場に対して今後の政策の動向に慎重さを保たせています。オンチェーンと機関レベルの圧力が同時に現れています。Strategy(元MicroStrategy)に関する構造的懸念が引き続き発酵しており、その優先株STRCは6月16日に91.79ドルに下落し、100ドルの額面を約8%以上下回り、企業のビットコイン購入力が弱まっている兆候と見なされています。現物ビットコインETFは6月16日に約1,010万ドルの純流入を記録しましたが、その中でブラックロック傘下のIBITが主要な増加を寄与しましたが、資金規模は依然として以前の段階よりも明らかに低く、買いの勢いは限られています。市場調査機関BitfinexとQCPは、ビットコインの最近の反発は「売り圧力の衰退による技術的修正」に偏っており、新たな需要によるものではないと指摘しています。デリバティブ市場においては、オプションのインプライド・ボラティリティが上昇し、スキューが看跌保護に向かっていることから、トレーダーがテールリスクの価格設定を行っていることが示されています。価格構造において、ビットコインは短期的に6万ドルから6.8万ドルの範囲での振動が見込まれており、もし米連邦準備制度がハト派の信号を発信したり、機関の買いがさらに弱まった場合、6.2万ドルから6.3万ドルの範囲に戻る可能性があります。全体的に見て、現在の市場は「マクロの待機+機関のマージナルな弱さ+デリバティブの防御強化」という組み合わせの構造を呈しており、短期的な方向性はFOMCの政策信号とETF及び企業資金の再流入の状況に依存しています。

アナリスト:FOMCは弱気相場を引き起こす可能性があり、ビットコインは6.4万ドルのサポートを守る必要がある。そうしないと強気の構造を維持できない。

ビットコインは65,000ドルを下回り、米連邦準備制度の金利決定が発表される前に重要な短期サポートレベルに近づいています。米連邦準備制度は、北京時間6月18日午前2時に金利決定を発表する予定で、これは今週の主要なボラティリティの触媒となります。今回のFOMC会議は、ケビン・ウォーシュが新任の米連邦準備制度の議長に就任してからの初めての会議でもあるため、その後の記者会見での発言と金利の結果も注目されています。トレーダーのキラは、FOMCが6月残りの市場の動向を決定づける可能性があると述べています。彼は、BTCが現在このイベントを中心に強気のストーリーを形成しているが、結果は通常、発表前に市場に織り込まれると指摘しています。キラは、最近の歴史が参考になるなら、FOMCの日は通常、強気の反応よりも弱気の反応をもたらすことが多いと警告しています。キラは、BTCが現在の約64,000ドルの位置から強気の市場構造を維持する必要があり、そうでなければこの転換後に60,000ドルの安値を再テストする可能性が高いと述べています。別のトレーダーのニールスは、FOMC会議が米国とイランの平和協定の成立に近づいている時期と重なっており、BTCは短期的に一定の強さを示す可能性があるが、最終的には55,000ドルに向かって下落する可能性があると述べています。しかし、アナリストのクリプティック・トレードはより楽観的な見解を示し、FOMC後にBTCが反発を続ける可能性があると考えています。彼は、BTCが2つの重要な移動平均線で構成された日足のブルマーケットサポート帯の近くで抵抗に遭遇しているが、この調整の後、次の大幅な上昇が間もなく来ると述べています。

Strategy MSTRの転換社債は$82億から$67億に圧縮され、Coinbaseは今週のFOMC前に三大暗号関連株の焦点の一つとなった。

BBXデータによると、昨日のFOMC前夜と米イラン合意の二重の触媒の下で、暗号関連株の感情が明らかに回復し、核心的な動きは以下の通りです:Strategy, Inc. (NASDAQ: $MSTR) は6月15日に3.18%上昇し$123.97で引け、数日間の修復相場の一つとなりました;ビットコインは同時期に約$64,000に上昇しましたが、会社の843,738枚のBTCの平均価格$75,680に対して約15%のディスカウントが残っています。会社の最近の最も重要なバランスシートの動きは5月25日のSEC 8-Kから来ており、約$13.8億の現金で$15億の2029年満期の転換社債を買い戻しました(約面値8%のディスカウントで完了)。転換社債の残高は$82億から$67億に圧縮され、今回の操作でBTC利回りは0.7%、BTCの利益は約4,391枚となりました;5月25日時点でのUSD準備は$8.71億で、会社は「市場の状況に応じて時間と共に準備を補充する」と述べています;2026年初頭から現在までのBTC利回りは累計13.3%です。Phong Le(CEO)は、この取引が「債務管理における全方位の資本管理ツールの使用の規律性を示している」と述べました;Saylorは以前、StrategyがBTCが$8,000に下落した際にも全ての債務をカバーする資産を持っていたと声明を出し、極端なシナリオでの生存力を示唆しました。Coinbase Global, Inc. (NASDAQ: $COIN) はCoinGapeの6月15日の研究報告で、今週のFOMC前の「最も注目すべき暗号関連株の三つの一つ」として挙げられました(他の二つは$MSTRと$BMNRです);現在のBTCは約$64,000、ETHは約$1,660で、マーケットは6月17日のFOMCでの利上げなしの確率を97.4%と見込んでいます(2.6%は利下げ、0%は利上げ);米イランの重要な合意(6月14日---15日週末)はリスク資産の全面的な反発を促し、原油価格の大幅な下落がインフレ圧力を軽減し、暗号市場の感情修復に追加の支援を提供しました------もしFOMCの点状図が予想以上のタカ派信号を示さなければ、Coinbaseの予測市場と機関の保管業務はBTCのトレンド回復による取引量と資産規模の二重改善の恩恵を受けることが期待されます。
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