ゴールドマン・サックス

ゴールドマン・サックスはNEOS Investmentsを買収したと発表しました。NEOS InvestmentsはETF発行会社で、資産規模は300億ドルに達し、Bitcoin High Income ETF（BTCI）を含む、同ETFの資産規模は11億ドルです。

ゴールドマン・サックスのアナリスト、ロバート・カプランは、米連邦準備制度が7月に利上げをしなかった決定は「絶対に」正しかったと述べ、政策立案者に対して9月までオープンな姿勢を保つよう促しました。その理由は、インフレに影響を与える要因が複雑に絡み合っており、硬直した先行指針は逆効果になる可能性があるからです。カプランは、「意味のある改善が見られれば、私は動かずにいることを続けるかもしれませんが、9月までの時間を十分に活用して判断を下し、硬直したり先入観を持ったりすることを避けたいと思います」と述べました。カプランは、現在作用している力には、人工知能の発展によるインフレ圧力、関税、労働力の制約、そして原油価格の急騰が含まれていると考えています。一方で、人工知能の応用は逆の方向に作用し、インフレの減少傾向を加速させています。彼は、ウォッシュが今月のジャクソンホールシンポジウムでのスピーチを利用して、米連邦準備制度が7月に動かなかった理由を簡潔に説明すべきであり、純粋に「哲学的な」演説を行うべきではないと述べました。カプランは、米国債の長期金利に対する懸念が、連邦基金金利そのものに対する懸念よりも大きいと語りました。彼は、長期国債の利回りが世界的に回復していることは、持続的な財政赤字によって引き起こされる構造的な需給の不均衡を反映しており、米連邦準備制度の政策によるものではないと述べました。

彭博社の報道によると、高盛グループは現金と株式の組み合わせで、最大22.5億ドルでETFプロバイダーのNeos Investmentsを買収し、アクティブ管理型ETF市場での展開を拡大する予定です。Neosは2022年に設立され、現在は約20本のオプション戦略に基づく収益型ETFを提供しており、管理資産は約320億ドルです。取引が完了した後、高盛のETF資産規模は約1300億ドルに増加する見込みです。Neosの共同創設者であるTroy CatesとGarrett Paolellaは、取引完了後に高盛の資産管理パートナーとなり、Neosチーム全体も参加する見込みです。高盛の資産と富管理部門は、第二四半期末時点での監督資産が4兆ドルを超え、前年より7000億ドル以上増加し、同部門の収益は前年同期比で20%増加しました。

TechFundingNewsの報道によると、AIインフラ企業Nscaleはアメリカ上場に向けて準備を進めており、早ければ今年の9月に初の公開株式（IPO）を開始する可能性があります。同社は潜在的な投資家に対して、累計契約収入規模が約510億ドルに達していることを明らかにしました。現在、ゴールドマン・サックスとJPモルガンがNscaleの潜在的なIPOの顧問機関を務めていますが、関連する議論はまだ進行中で、上場時期は遅れる可能性があります。Nscaleは暗号マイニング企業Arkon Energyから分社した企業で、主にAIデータセンター、GPU計算能力、エネルギーインフラに関する展開を行っています。今年の7月には、約16.5億ドルで分散型AIソフトウェア企業Anyscaleを買収することを発表しました。Anyscaleの顧客にはCoinbase、Runway、Bedrock Roboticsなどが含まれています。以前の報道によれば、AIインフラのNscaleは20億ドルのCラウンド資金調達を完了し、評価額は146億ドルに達しました。Aker ASAと8090 Industriesが主導し、NVIDIA、レノボ、ノキアが参加しました。

ゴールドマン・サックスの発表によると、アプライド・マテリアルズ(AMAT.O)、デルタ航空(DAL.N)、マイクロソフト(MSFT.O)、ユナイテッド・パーセル(UPS.N)などを米国株の確信買いリストに追加する。ブロードコム(AVGO.O)、ディック・スポーティング・グッズ(DKS.N)、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ.N)、およびServiceNowをそのリストから外す。

モルガン・スタンレーがゴールドマン・サックスに代わり、先月日本を除くアジアの株式発行における三大引受業者の一つとなりました。今年に入って、当市場の総発行額は昨年同期比で55%増加しています。編纂データによると、7月に企業は株式発行を通じて1620億ドルを調達し、昨年同期は1048億ドルでした。モルガン・スタンレーの市場シェアは6.07%に上昇し、ゴールドマン・サックスの5.62%を上回りました。中国国際金融股份有限公司は13.1%のシェアで引受ランキングの首位を維持しています。長鑫ストレージは7月に98.4億ドルの資金調達を完了し、その月の最大の株式発行プロジェクトとなりました。

ゴールドマン・サックスはリサーチレポートを発表し、サムスン電子の第2四半期の営業利益が予想通りであると指摘しました。同社は2026年から2028年の1株当たり利益予測を約2%引き上げ、12ヶ月目標株価を48万ウォンから49万ウォンに引き上げました。同社はメモリ需要が供給を大幅に上回ると予想しており、2027年にはその差が拡大し、2028年には供給が依然として厳しい状況になるとしています。ゴールドマン・サックスは、同社が主要なデータセンター顧客と長期契約を結んでおり、より良い利益の見通しと下方リスクの保護を提供すると指摘しました。さらに、同社はAIメモリ市場のリーダーになることを目指しており、HBM4は2026年下半期にHBM収入の60%以上を占めると予想しており、株主へのリターンには顕著な上昇余地があるとしています。現在、この株は2027年の予想PERが3.1倍、PBRが1.2倍で取引されており、株主リターン率は50%に近づいています。

Coin Bureau の報告によると、ゴールドマン・サックスは米連邦準備制度が 2026 年の全期間にわたり現在の金利水準を維持すると予想しています。彼らは、インフレの緩和傾向がタカ派のシグナルや市場の 9 月の利上げ期待を上回ると考えています。

金十の報道によると、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントは人工知能投資プラットフォーム AlphaAI を立ち上げました。

金十の報道によると、高盛の報告書は、アジア市場に焦点を当てた株式ヘッジファンドが記録的な単月の回撤に直面していることを示しています。その理由は、AI関連株の大規模な売却が、以前の市場がこのセクターに集中して賭けたことによる大部分の利益を消し去ったためです。7月28日現在、これらのファンドは今月平均で18.6%下落しています。高盛は、7月22日に年初の収益率が40%のピークに達して以来、これらのファンドが年初の上昇幅から21ポイントを戻していると指摘しています。

金十によると、米連邦準備制度が金利決定を発表する前に、ドル指数の動きは横ばいであり、今回の決定結果の不確実性は非常に高い。ゴールドマン・サックスのエコノミストは、米連邦準備制度が動かないと予想しているが、少なくとも1票が反対し、利上げを支持していると述べている。彼らは報告書の中で、戦争によって引き起こされたエネルギー価格の変動が先行きに影を落としていると述べている。現在の市場の価格設定では、今日の利上げの確率は約30%である。ゴールドマン・サックスは、もし米連邦準備制度が今日金利を変えない場合、外国為替市場の焦点は、以前の価格に反映されていた利上げ期待が、どれだけ次回の政策決定会合に移行するかにあると述べている。シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のデータによれば、投資家は9月の利上げの期待を価格に織り込んでいる。

ゴールドマン・サックスのアジアインターネット研究責任者ロナルド・キューンは、中国のAIモデルの世界的な使用量が急増する中で、開発者がクラウドプラットフォームに商業ライセンス料を請求し始める可能性があると述べています。現在、中国のほとんどのモデルは MIT License などの緩やかなライセンスの下で公開されており、商業用途を含め、すべてのユーザーが無料で使用、変更、ホスティングすることが許可されています。キューンは、中国のAIモデルである月の暗面のKimi K3 と智谱AIのGLM-5.2 が、アメリカのトップモデルのレベルに近づいていることを指摘しました。国内および世界の中小企業の採用速度は非常に速く、大企業も中国モデルの使用を検討し始めています。ゴールドマン・サックスは、モデル開発者が第三者サービスプロバイダーに商業ライセンスの購入を要求することで、自社のインフラ上でモデル推論を実行し、増加するオープンソースの使用を実際の収益に変換できると考えています。

金十の報道によると、高盛のアナリストは報告書の中で、今週の会議で連邦準備制度がフェデラルファンド金利を維持すると予想していると指摘しました。この決定の影響は、連邦準備制度のパウエル議長がこの決定と今後の政策の道筋をどのように説明するかに依存します。アナリストは、連邦準備制度が十分な経済見通しや政策反応の指針を提供できなければ、現在安定している長期アメリカ国債の利回り曲線やインフレリスクプレミアムが変動リスクにさらされる可能性があると述べています。現在、金融市場の価格設定では、連邦準備制度が今週利上げを行う確率は31.5%とされていますが、市場の主流の予想は依然として金利が変わらないことです。