市場の感情

ビットコインは今週一時7.63万ドルに達しましたが、市場の感情は依然として低迷しており、恐怖と欲望の指数は21の「極度の恐怖」ゾーンにとどまっており、価格と感情の間に明らかな乖離が見られます。機関の見解では、今回の上昇は「評価の修正」に近く、トレンドの反転ではないとされています。QCP Capitalはこれを「緩和的な反発」と呼び、マクロレベルでのインフレ、エネルギー、政策の圧力はまだ完全には解消されていないと述べています。Glassnodeは、ビットコインは重要な抵抗レベルである「実際の市場平均」約7.81万ドルより約5%低いと指摘しており、現在の反発の深さは限られています。資金構造も明確に分化しています。現物需要とETF資金の流入は回復の兆しを見せていますが、利益確定が増加しており、機関の参加は依然として慎重で、デリバティブ市場は引き続き下方ヘッジに偏っています。取引所のデータは、需要が主にオフショアおよび個人投資家から来ており、米国の機関主導ではないことを示しています。分析によれば、約7.5万ドルが重要なサポート/検証レベルとなっています。今後の買い注文が続かない場合、価格は7万ドルから7.1万ドルの範囲に戻る可能性があります。マクロの観点から見ると、米国株は引き続き最高値を更新し、原油価格は高水準を維持していますが、さらなる急騰は見られず、市場のリスク選好は回復していますが、依然として不確実性が残っています。市場の焦点は米連邦準備制度の政策の道筋に移っており、全体的な環境は暗号資産に対して依然として制約を形成しています。総じて、現在のビットコインは反発を維持していますが、抵抗レベル付近での振動が続いており、市場の基調は依然として慎重で、一貫した強気トレンドは形成されていません。

Cryptoquantによると、MVRV、NUPL、SOPRおよび恐怖と貪欲指数で構成されるビットコイン総合市場指数（BCMI）は現在、歴史的な重要なピボットゾーンをテストしています。アナリストのWoominkyu（@Woo_Minkyu）は、BCMI指数が0.2から0.3の範囲に下落したと述べています。すぐに「V字型」の反転が保証されるわけではありませんが、このゾーンは歴史的にBTCの深い過小評価レベルに対応しています。データを遡ると、BCMIは現在の調整が実現価値と市場心理を2023年初頭以来見られないレベルにリセットしたことを確認していますが、90日移動平均線（白線）は依然として下向きです。保守的な観点からは、この傾斜が平坦になるのを待つ必要があり、これは売圧が最終的に尽きる信号となります。さらに、アナリストのWoominkyuは市場が「価値蓄積ゾーン」に入っていると考えており、長期的な上昇余地と比較して下落余地が縮小していると述べています。しかし、指数の底信号を確認するためには、価格が安定するのを待つ必要があります。

CoinDeskの報道によると、ビットコインは現在74,700ドルで、24時間で0.4%下落しています。米国とイランの停戦交渉のニュースがリスク感情を高め、S&P 500指数は木曜日に史上最高値を更新しました。トランプ氏は、米国とイランが永久停戦に達する見通しは「非常に楽観的に見える」と述べ、イランが核の野心を放棄し、核材料を引き渡し、ホルムズ海峡を再開することに同意したと主張しましたが、イランはまだこれらの譲歩を確認していません。一方、市場はビットコイン価格の動向の背後にある構造的なシグナルに注目しています。ZeroStackのCEOであるダニエル・レイス＝ファリア氏は、「資金調達率が非常に低いことは、市場がショートポジションを大量に持っていることを示しています。この状況下でビットコインがさらに上昇し続けると、大量のショートポジションが強制的に決済され、価格の上昇が加速する可能性があります。」と述べています。彼は、ショートポジションが強制決済されると、ビットコインは今後30日から60日以内に125,000ドルに達する可能性があると予測しています。オンチェーンアナリストのCryptoVizArtは別の視点を提供しています：ビットコインの「実際の市場平均」（TMM）は、アクティブな保有者の平均保有コストが現在の価格を上回っており、保有者全体が浮損状態にあることを示しています。2016年以降、この平均を持続的に下回ることは、ビットコインの最も厳しい下落サイクルと高度に重なっており、2018年から2019年のベアマーケット（最大下落幅57%、持続282日）や2022年から2023年のLunaおよびFTX崩壊後の下落（最大下落幅56%、持続339日）を含んでいます。アナリストは、上記の2つの判断は相互に排他的ではないと指摘しています。資金調達率が極端に低いことによって引き起こされるショートスクイーズとアクティブな保有者全体の浮損という構造的な圧力は共存可能であり、前者は大幅な上昇を引き起こすかもしれませんが、最終的には後者によって売却されて消化される可能性があります。今後の市場の動向は、米国とイランの停戦が来週の期限後に継続できるかどうかに依存するかもしれません。

金十の報道によると、S&P 500指数が下落に転じ、市場の感情が弱まっていることを示しています。

Coinglassのデータによると、Coinbaseのビットコインプレミアム指数は8日連続で正の値を示しており、現在は0.0401%です。アメリカ市場の買い意欲が持続的に回復しており、以前は15日間連続で負のプレミアムでした。Coinbaseのビットコインプレミアム指数は、Coinbase（アメリカの主要取引プラットフォーム）でのビットコイン価格が世界市場の平均価格に対してどのように異なるかを測定するために使用されます。この指数は、アメリカ市場の資金の流れ、機関投資家の投資熱、そして市場の感情の変化を観察するための重要な指標です。正のプレミアムは、Coinbaseの価格が世界の平均価格を上回っていることを示し、通常は：アメリカ市場の買いが強く、機関や規制に準拠した資金が積極的に参入しており、ドルの流動性が豊富で、投資家の感情が楽観的であることを意味します。負のプレミアムは、Coinbaseの価格が世界の平均価格を下回っていることを示し、通常は：アメリカ市場での売り圧力が大きく、投資家のリスク選好が低下し、市場の避ける感情が高まり、資金が流出していることを反映しています。

CoinDeskによると、ビットコインは現在75,000ドル付近で推移しており、価格は供給圧力に直面していますが、機関投資家の需要は安定しています。市場の感情は、米国とイランの停戦延長のニュースによって高まっています。ドルは約6週間ぶりの安値に下落し、米国債の利回りも同様に低下しています。このような状況は通常、暗号資産の価格を支える要因となります。また、金も同時に上昇しており、市場はリスク選好と避難需要の間でバランスを求めています。オンチェーンデータによると、価格が短期保有者の重要なコスト基準に達すると、ビットコインは供給が増加する傾向があります。この位置は約76,800ドルであり、重要な抵抗となる可能性があり、その際には投資家が回収時に利益確定を選ぶかもしれません。モルガン・スタンレーが新設したMSBTファンドは、市場で最低の手数料を武器に、迅速に1億ドル以上の資金を集め、ゴールドマン・サックスなどの競合他社も新たな競争を巻き起こしています。一方で、アメリカはイランの港を封鎖し、イランはペルシャ湾の航行を妨害する脅威を発しています。これにより、世界経済の見通しに影を落とし続けています。エネルギー供給の衝撃はすでにインフレ期待を押し上げており、中央銀行の政策の方向性に影響を与え、暗号通貨市場にも波及する可能性があります。

GMGNの監視によると、SolanaエコシステムのMemeコインuncの時価総額が日内で大幅に上昇し、高値は1,760万ドルに達し、再び最高値を更新しました。現在の時価総額は1,200万ドルで、24時間の上昇率は150%、同期間の取引量は1,370万ドルに達しました。Memeコインの取引は非常に変動が大きく、市場の感情やコンセプトの炒作に依存しており、実際の価値や使用例はありません。投資家はリスクに注意する必要があります。

GMGNの監視によると、BSCチェーン上のMemeコイン「ロブスター」の時価総額が一時的に上昇し、高値は1000万ドルに回復し、現在は980万ドルで、ここ2時間での上昇率は21%、24時間の取引量は190万ドルに達しています。Memeコインの取引は非常に変動が大きく、市場の感情やコンセプトの炒作に依存しており、実際の価値や使用例はありません。投資家はリスクに注意する必要があります。

glassnodeは週次市場見解を発表し、ビットコインの価格モメンタムが51.7%上昇し、以前の高値を突破したことを指摘しました。これは現物の買い圧力が顕著に強化され、市場の買い支えが強まっていることを反映しています。一方で、ビットコインの先物未決済建玉は引き続き上昇しており、オプションのデルタ偏差は弱気の見方が和らいでいることを示しています。オンチェーンの活動が冷却していることと相まって、現在は調整局面にありながらも感情が改善していることを示唆しています。glassnodeは、利益の観点から見ると市場の圧力が緩和されていると述べています。全体的に、各指標は市場が強い強気の感情、投資家の参加度の向上、リスク選好の増加を示していることを示しており、慎重な感情や市場の安定化の兆候も見られます。

GMGNの監視によると、BSCチェーン上のMemeコインGIGGLEの時価総額は、日内で35%の上昇を記録し、高値は4000万ドルを超え、現在は3825万ドルで、24時間の上昇率は33%に達しています。Memeコインの取引は非常に変動が大きく、市場の感情やコンセプトの炒作に依存しており、実際の価値やユースケースはありません。投資家はリスクに注意する必要があります。

アナリストのMarkus Thielenは、ビットコインETFの資金流入が最近再びプラスに転じ、連続して2ヶ月目の純流入を達成する見込みであり、市場の感情が改善していることを示していると述べています。データによると、現在の資金流の動きは2025年の同時期と非常に似ています。当時は年初の資金流入が比較的穏やかでしたが、その後約300億ドル規模の集中流入があり、ビットコインはその後数ヶ月間にわたり持続的に上昇しました。分析によれば、最近の資金回流は市場が以前の売り圧力を徐々に消化していることを示しており、3月以来初めて純流入が回復したことは、今後の市場の支えとなる可能性があります。

GMGNの市場情報によると、Memeコイン「バイナンス人生」は引き続き上昇し、市場価値は一時2億ドルを突破し、現在は1.9億ドル近くに小幅に戻っています。24時間で35%以上上昇し、現在の価格は0.187ドルです。Memeコインの取引は非常に変動が大きく、市場の感情やコンセプトの炒作に依存しており、実際の価値や利用ケースはありません。投資家はリスクに注意する必要があります。

GMGNの市場データによると、Memeコイン「币安人生」は24時間で36%以上上昇し、現在の価格は0.1142ドル、市場価値は1.13億ドルに達しました。Memeコインの取引は非常に変動が大きく、市場の感情やコンセプトの炒作に依存しており、実際の価値やユースケースはありません。投資家はリスクに注意する必要があります。

ビットコインのクジラ活動が明らかに回復し、取引所への流入量が大幅に減少している中、トレーダーはビットコインの目標価格を88,000ドルに設定しています。今週、ビットコイン価格は70,000ドルから72,000ドルの間で4日間整理した後、金曜日に73,255ドルの週内高値に達しました。現在の価格構造は2025年第二四半期の突破相場の動きに似ています------その時、価格は移動平均線の下で長期間横ばいになった後、下降トレンドラインを突破するとすぐに次の供給ゾーンまで急上昇しました。現在76,000ドルが重要なトリガー価格を構成しており、このレベルはビットコインが126,000ドル近くの高値から下落して以来形成された下降トレンドラインの上限にも対応しています。一旦突破すれば、これまで数ヶ月間抑制していた心理的抵抗が解消される可能性があります。オンチェーンデータに関して、暗号分析家のAmr Tahaは、過去30日間にビットコインのクジラが取引所に流入した金額が29.6億ドルに減少し、2025年6月以来初めて30億ドルを下回ったことを指摘しています。今年2月にはこのデータが80億ドルに達したこともありました。一方、4月9日には長期保有者が実現した時価総額の変化が490億ドルに達し、蓄積行動が再開されたことを示しています。Tahaは、これらの指標が共に資金が弱者から強者へ移動していることを反映しており、積極的な売却ではなく、安定した買い集めの傾向を示していると述べています。CoinGlassの流動性マップによると、86,000ドルから90,000ドルの範囲には大量の可視流動性が集中しています。

Coinglassのデータによると、Coinbaseのビットコインプレミアム指数は連続2日間正の値を示しており、現在は0.014%です。アメリカ市場の買い意欲が回復し始めており、以前は15日間連続で負のプレミアムでした。Coinbaseのビットコインプレミアム指数は、Coinbase（アメリカの主要な取引プラットフォーム）におけるビットコイン価格が世界市場の平均価格に対してどのように異なるかを測定するために使用されます。この指数は、アメリカ市場の資金の流れ、機関投資家の投資熱、及び市場の感情の変化を観察するための重要な指標です。正のプレミアムは、Coinbaseの価格が世界の平均価格を上回っていることを示し、通常は：アメリカ市場の買いが強く、機関や規制された資金が積極的に参入し、ドルの流動性が豊富で、投資家の感情が楽観的であることを意味します。負のプレミアムは、Coinbaseの価格が世界の平均価格を下回っていることを示し、通常は：アメリカ市場での売り圧力が大きく、投資家のリスク選好が低下し、市場の避ける感情が高まり、資金が流出していることを反映しています。

GMGNの監視によると、Solanaチェーン上のMemeコインCHILLGUYは今月以来持続的に反発しており、昨日から加速して上昇し、今朝の時点で時価総額が再び1,000万ドルを超え、現在は1,083万ドルで、24時間の上昇率は25%に達しています。Memeコインの取引は非常に変動が大きく、市場の感情やコンセプトの炒作に依存しており、実際の価値や使用例はありません。投資家はリスクに注意する必要があります。

中東の情勢緩和の期待が高まり、ビットコインの価格が急上昇しました。イスラエルのネタニヤフ首相がレバノンとの交渉を開始するよう指示したと報じられ、トランプも停戦プロセスを維持するためにイスラエル側に軍事行動の削減を求めていました。ニュースが発表された後、ビットコインは約3%急騰し、現在の価格は約7.23万ドルで、24時間の上昇率は約2%であり、主流の暗号資産を大きく上回っています。一方、イーサリアム、ソラナ、XRPの上昇率は1%未満であり、同時に米国株も下げ止まり回復し、原油価格は日内の高値から下落しました。注目すべきは、ビットコインとテクノロジー株の動きに明らかな乖離が見られ、両者の20日間のローリング相関係数は約0.34に低下しており、ビットコインがテクノロジー株との連動から徐々に脱却し、よりマクロな地政学的要因やリスク回避の感情に影響されていることを示しています。

最新のアメリカのPCEインフレデータは基本的に予想通りで、市場の不確実性を和らげ、ビットコインの価格は約7.3万ドルに達した後、安定した動きを見せています。データによると、コアPCEは前年比3%、前月比0.4%です。市場は同時にアメリカとイランの状況緩和の影響を受けていますが、分析者は現在のPCEデータが潜在的なエネルギー価格の衝撃を反映していないと指摘しています。インフレデータが明確な市場の動きを引き起こさなかったにもかかわらず、投資家はアメリカ連邦準備制度の年内の利下げ予想に対して慎重な姿勢を保っています。経済学者のMohamed El-Erianは、PCEに比べて今週発表されるCPIデータが市場に与える影響がより重要であると述べており、特に原油価格の変動を背景にしています。取引の面では、市場は依然として振動範囲にあり、流動性は主に6.9万ドルから7.6万ドルの範囲に集中しています。トレーダーのMichaël van de Poppeは、重要なサポートゾーンが破られない限り、ビットコインは新たな上昇トレンドを開始する可能性があり、目標は8万ドルに向かうと考えています。

トランプが米国とイランの2週間の一時停戦を発表した影響で、市場のリスク感情が急速に回復し、米国株式市場の3大指数は大幅に反発しました。ダウ平均は1日で1300ポイント以上上昇し、近年で最高のパフォーマンスを記録しました。一方、WTI原油先物は16%以上暴落しました。Fundstratの研究責任者トム・リーは、現在の市場は段階的な底を確認し、歴史的な高値に向かって再び進んでいると述べました。彼は、以前の原油価格の急騰と紛争の激化の背景の中で、株式市場に明らかな下落が見られなかったことは、市場の強い弾力性を示しており、停戦が感情の反転の触媒となったと指摘しました。彼は、S&P 500指数が年内に7300ポイントに達する可能性があり、現在の水準から約7.6%の上昇余地があると予想しており、テクノロジー株、ソフトウェア、エネルギー、金融セクターの今後のパフォーマンスに期待を寄せています。その中で、「テクノロジーの七巨頭」は今回の反発の核心的な推進力と見なされています。複数の機関投資家も、地政学的リスクの緩和と原油価格の下落に伴い、市場は「解放的な反発」段階に入っており、決算シーズンが近づいていることから、現在は底値での投資の機会であると考えています。