雇用報告

据金十报道，美国 1 月非农报告将于北京时间今晚 21:30 公布，华尔街预警数据大概率不及预期。市场聚焦年度基准修正，预计 2025 年将有超百万就业岗位被直接抹去，整体就业趋势将重新校准，这将影响美联储的降息节奏研判。金十の報道によると、アメリカの1月の非農業部門雇用者数報告は、北京時間の今晩21:30に発表される予定で、ウォール街はデータが予想を下回る可能性が高いと警告しています。市場は年間ベンチマークの修正に注目しており、2025年には100万を超える雇用が直接消失する見込みで、全体の雇用トレンドが再調整されることが予想されています。これにより、連邦準備制度の利下げペースの判断に影響を与えるでしょう。

据金十报道，美国国债收益率在欧洲交易时段下跌，市场关注推迟至周三公布的美国 1 月份劳动力市场数据。在此之前，每周 ADP 私营部门就业数据即将发布。DHF Capital S.A. 分析师巴斯·库伊曼表示，这些数据可能会进一步强化市场对美国降息的预期，任何逊于预期的数据都可能加剧市场的谨慎情绪，并给美元和国债收益率带来压力。金十の報道によると、アメリカの国債利回りはヨーロッパの取引時間中に下落し、市場は水曜日に発表されるアメリカの1月の労働市場データに注目しています。その前に、毎週のADP民間部門雇用データが発表される予定です。DHF Capital S.A.のアナリスト、バス・クイマン氏は、これらのデータがアメリカの利下げに対する市場の期待をさらに強化する可能性があり、予想を下回るデータは市場の慎重な感情を悪化させ、ドルと国債利回りに圧力をかける可能性があると述べています。

据金十报道，美联储巴尔金表示，最新的就业数据显示就业增长温和，招聘环境持续低迷。美国劳工统计局公布的数据显示，上个月雇主新增了 50,000 个工作岗位，失业率小幅下降至 4.4%。巴尔金指出，适度的就业增长与劳动力供应之间的平衡仍在继续，但需关注失业率上升和通胀居高不下的风险。金十の報道によると、米連邦準備制度のバルキンは、最新の雇用データが雇用の成長が穏やかであり、採用環境が引き続き低迷していることを示していると述べました。アメリカ労働統計局が発表したデータによれば、先月、雇用主は50,000の新しい職を追加し、失業率はわずかに4.4%に低下しました。バルキンは、適度な雇用成長と労働力供給とのバランスが引き続き維持されているが、失業率の上昇とインフレの高止まりのリスクに注意する必要があると指摘しました。

据金十报道，"美联储传声筒"Nick Timiraos 最新撰文："今夜の12月の雇用報告は、今月の会議で連邦準備制度理事会の官僚が様子見の姿勢を維持するための十分な理由を提供しました。非農業雇用者数はわずか5万人増加し、民間部門の雇用の3ヶ月平均は2.9万人に減少しました。これは年間で2番目に低い増加率です。このような乏しい雇用の成長ペースは、2025年の労働市場における「雇用の鈍化、解雇も鈍化」という動的特性を際立たせています。しかし、失業率の低下は、一時的に労働市場の悪化に対する極度の懸念を和らげました。まさにこの懸念が、連邦準備制度理事会が過去3回の会議で連続して利下げを行う原因となりました。この報告は、市場が連邦準備制度理事会が1月27日から28日の会議で動かないとの期待を強化しましたが、弱い採用データは労働市場の健康状態に関する議論がまだ終わっていないことを保証しました。"

据金十报道，美国股指期货在 12 月就业增长略低于预期后进一步扩大涨幅。上月美国非农就业人数增加 5 万人，低于市场一致预期的 7.3 万人，失业率从 11 月下修后的 4.5% 降至 4.4%。B.Riley Wealth 首席市场策略师 Art Hogan 指出，报告的核心结论是，在三个月来首份准时发布的就业报告中，好消息多于坏消息。该数据减轻了美联储在本月晚些时候再次降息的压力，尽管市场仍预计今年晚些时候会降息。

据金十报道，美国短期利率期货在 12 月非农就业报告发布后出现下跌。金十の報道によると、アメリカの短期金利先物は12月の非農業雇用報告の発表後に下落しました。

据金十报道，高盛预计美联储明年可能会比市场此前假设的更加愿意进一步降息。高盛全球银行与市场部首席策略官 Josh Schiffrin 表示，鲍威尔的新闻发布会发出了信号，美联储对就业条件的可持续性日益担忧。Schiffrin 认为，接下来的几份就业报告将是决定美联储是否恢复宽松政策的关键因素，市场将特别关注失业率，而不是总体非农就业人数的增长。高盛预计宽松周期将延伸至 2026 年，联邦基金目标利率可能降至 3% 或更低。

アメリカの11月の非農業雇用報告は、本日遅くに10月の小売売上データと共に発表される予定であり、雇用データはアメリカの労働市場の冷え込みの程度をさらに明らかにし、それが人々の米連邦準備制度理事会の利下げパスに対する期待に影響を与えるでしょう。アナリストのLinh Tranは、予想を下回る非農業雇用報告がアメリカ経済の成長が明らかに鈍化しているという見解を強化し、市場のより積極的な金融緩和政策への期待を高める可能性があると述べています。低金利は、データの弱さがリスク選好を刺激する可能性があることを意味し、それがビットコイン価格の反発を引き起こすかもしれません。しかし、現在ビットコイン価格は依然として低迷しており、その主な理由は機関投資家の代替投資ツールに対する需要が低迷しているためです。

据金十报道，今晚 21:30，美国将合并公布 11 月和 "残缺版" 10 月非农就业报告。市场普遍视本周为美国宏观叙事的小 "重置"，非农就业数据的发布被认为是这一进程的首枪，投资者关注鲍威尔所提及的下行风险是否会得到验证。金十の報道によると、今晩21:30にアメリカは11月と「欠陥版」10月の非農業雇用報告を合併して発表します。市場は一般的に今週をアメリカのマクロストーリーの小さな「リセット」と見なしており、非農業雇用データの発表はこのプロセスの第一弾と考えられています。投資家はパウエルが言及した下方リスクが確認されるかどうかに注目しています。

据金十报道，美国 11 月就业报告将于今天晚些时候发布，亚洲货币早盘涨跌互现。三菱日联金融集团外汇分析师 Michael Wan 表示，如果 11 月非农就业数据令人失望，失业率上升，这将加强美联储的鸽派倾向，并可能加速美元的抛售，直至年底。考虑到最近美国政府关门，数据质量可能存在问题，市场应为利率和外汇的波动做好准备。

据金十报道，英国金融时报分析指出，下周二公布的美国非农就业报告将包含 10 月和 11 月的数据，最终为政策制定者和投资者提供更完整的美国劳动力市场图景，结束数月来的部分盲飞状态。美联储在本周分歧严重的会议后将利率降至三年低点，数位官员持异议，争论焦点在于应优先应对高通胀还是疲软的就业市场。花旗集团经济学家指出，即将公布的最新就业报告可能释放更多矛盾信号。该行预计 10 月就业岗位减少约 4.5 万个，但 11 月将增加 8 万个。花旗经济学家表示，这种反弹可能更多与基于季节性的数据调整有关，而非"工人需求的真正改善"。他们还预测失业率将从 4.4% 升至 4.52%，而路透社对经济学家的调查显示失业率为 4.4%。美联储自身的季度预测显示，今年年底失业率中值约为 4.5%。

据金十报道，亚太市场在周五开盘走低，受美国科技股下跌影响，投资者对美联储 12 月降息的希望减弱。日经 225 指数盘初跌超 2%，软银集团股价下跌 8%；韩国 KOSPI 指数跌幅扩大至 4%，三星电子跌 5%，SK 海力士跌 9%。此外，最新就业报告显示美国经济增加 11.9 万个就业岗位，超过预期。

据金十报道，美联储官员哈玛克表示，非农就业报告略显过时，但符合市场预期。他指出，就业数据呈现出喜忧参半的情况，凸显了当前货币政策面临的挑战。金十の報道によると、米連邦準備制度理事会のハマク氏は、非農業雇用報告がやや時代遅れであるが、市場の期待に沿ったものであると述べました。彼は、雇用データが喜びと悲しみが入り混じった状況を示しており、現在の金融政策が直面している課題を浮き彫りにしていると指摘しました。

据金十报道，债券投资者正聚焦将于今天发布的非农就业报告，该数据可能会影响市场对美联储下月降息的预期。Fort Washington Investment 的丹·卡特表示，若数据弱于预期，市场反应将远大于符合预期的情况。ICE BofA MOVE 指数已升至两个月高位。Columbia Threadneedle Investments 的阿尔-侯赛尼指出，失业率将成为关键指标，若失业率上升 0.1 个百分点，将是经济亟需支持的强烈信号。金十の報道によると、債券投資家は本日発表される非農業雇用報告に注目しており、このデータは市場の来月の連邦準備制度の利下げに対する期待に影響を与える可能性があります。フォート・ワシントン・インベストメントのダン・カーター氏は、データが予想を下回った場合、市場の反応は予想通りの場合よりもはるかに大きくなると述べています。ICE BofA MOVE指数は2ヶ月の高値に達しています。コロンビア・スレッドニードル・インベストメンツのアル・フセイニ氏は、失業率が重要な指標になると指摘しており、失業率が0.1ポイント上昇すれば、経済が支援を必要としている強い信号となるでしょう。

据金十报道，美联储理事沃勒表示，包括即将发布的就业报告在内的任何数据，都不太可能改变他认为应再次降息的观点。

据金十报道，美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，十月份的就业报告将不会包含失业率读数。哈塞特称："住户调查在十月份没有进行，所以我们将只得到一半的就业报告。我们将获得就业岗位部分的数据，但不会获得失业率，而且这种情况只会持续一个月。"美国的非农就业报告由两项调查组成------一项是针对企业的调查（产生主要的非农就业人数），另一项是针对住户的调查（负责失业率）。虽然许多企业保留记录并以电子方式报告数据，但要回顾性地联系工人，并要求他们回忆十月份特定一周的就业状况，将更难以进行。

高盛のエコノミスト、エルシー・ペンとロニー・ウォーカーは報告書の中で次のように述べています。「アメリカ連邦政府の閉鎖により、9月と10月のほぼすべての連邦経済データの発表が遅れました。政府の閉鎖は終わりに近づいているようですが、統計機関は滞留しているデータを処理するための時間が必要です。」高盛は、アメリカ政府が今週末までに再開した場合、アメリカ労働統計局が来週初め（火曜日または水曜日）に最新の10月の雇用データを発表する見込みであると予想していますが、それ以外の主要なデータの発表は遅れるとしています。高盛は、これにより11月の雇用報告とインフレ報告が「少なくとも1週間遅れる可能性がある」と述べています。(金十)

据金十报道，美联储理事库克表示，根据大量实时数据，招聘正在放缓，这一点无需就业报告来佐证。金十の報道によると、連邦準備制度理事会のクック理事は、大量のリアルタイムデータに基づいて、雇用が減速していることを示しており、雇用報告で証明する必要はないと述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で三菱UFJのアナリスト、リー・ハードマン氏が報告書の中で、金曜日に発表されるアメリカの非農業雇用報告が9月の雇用成長が引き続き低迷していることを示す場合、ドルはさらに下落する可能性があると指摘しました。彼は、もう一つの不調な非農業雇用データが市場の10月における連邦準備制度の再利下げの期待を支えるだろうと述べました。