ヘッジファンド

金十の報道によると、高盛の資産配分研究責任者ムラー・グリスマンは、最近の米国株の上昇は連邦準備制度が再び利下げを行わなければ勢いを維持できないと述べています。彼は株式市場の反発を「迅速かつ激しい回復段階」と表現し、一部はヘッジファンドが強制的にポジションを再構築するなどの技術的要因によって駆動されているとしています。S&P 500は3週連続で3%以上の上昇が期待されているものの、彼は金融政策の支援がなければその上昇が持続可能かどうか疑問を呈しています。

Benzingaによると、デジタル資産金融サービス会社Tok-Edgeは、機関投資家向けの暗号ヘッジファンドを立ち上げ、2026年に1億ドルの初回資金調達を実現することを発表しました。Tok-Edgeはこれまで「隠れた状態」にあり、新しいファンドの長期目標は、機関向けのコンプライアンス暗号資産配分インフラを構築することです。初期規模は2100万ドルで、伝統的金融のベテラン投資家Marcus Meijerとその投資連合がこのファンドの投資者であり、後者は基盤投資者として1000万ドルの資金を提供する予定です。

フォーチュンの報道によると、暗号ヘッジファンドSplit Capitalの創設者ザヒール・エブティカーがファンドを閉鎖し、最高戦略責任者としてステーブルコインのスタートアップPlasmaに正式に参加することを発表しました。エブティカーは、ファンドを閉鎖するのは業績不振によるものではなく、暗号ヘッジファンドがビジネスモデルとしてもはや成り立たないと考えているためだと述べました。エブティカーは、ブラックロックやフィデリティなどの伝統的な金融機関が提供するデジタル資産ETFにより、機関投資家がコンプライアンスに基づいて暗号資産を直接配置できるようになり、暗号ヘッジファンドの需要が大幅に縮小したと指摘しました。一方で、暗号リスク投資分野も「大規模な淘汰」に直面しており、ビットコインやイーサリアムなどの主流の暗号通貨の価格は2025年の歴史的高値からほぼ50%下落しています。

暗号分析家のWilly Wooはツイートで、FTXの破産清算チームが大口でロックされたSOLを含む資産を売却し、法律契約を通じてロックされたトークンをヘッジファンドに割引価格で販売したと述べています。ファンド側は60%オフ以上の価格で購入し、SOLなどの先物をショートして価格リスクをヘッジし、約70%-80%の無リスク利益を得ました。その後、他のプロジェクトや財団はロックされたトークンをヘッジファンドに早期に売却し、先物市場でヘッジすることで、本来は一般投資家に属すべき「アルファ」をマーケットニュートラルファンドに移転させ、2023-2025年の多くの暗号プロジェクトのパフォーマンスが低迷し、BTCが相対的にアウトパフォームする結果となりました。Wooは次のラウンドの相関する売り圧力がすでに早期に解放されている可能性があると考え、一般投資家にはBTCのみを保有することを勧めています。

据金十报道，高盛集团交易部门表示，美股中对冲基金的仓位结构已为股市在近期震荡后出现大幅反弹创造了条件。投机投资者在个股层面大体维持看多仓位，同时通过做空 ETF 和股指期货等产品建立对冲。数据显示，这类产品的空头仓位已升至 2022 年 9 月以来最高水平，反映出市场正应对来自伊朗战争、信贷风险及 AI 相关担忧带来的不确定性。高盛美洲股票执行服务主管 John Flood 表示，若出现利好消息，可能推动市场上涨 2% 到 3%。

据链上分析师余烬监测，在 Hyperliquid 最大多军头子以 68,178 美元的价格增加了对 BTC 的做多后，市场迎来暴力反弹。目前 Hyperliquid 最大多军头子价值 3.03 亿美元的多仓已经浮盈 1,930 万美元：12 万枚 ETH（2.56 亿美元）浮盈 1,620 万美元；650 枚 BTC（4,741 万美元）浮盈 310 万美元。

据彭博 ETF 分析师 James Seyffart 称，13F 申报机构整体减持以太坊现货 ETF，对冲基金因基差交易回报塌陷而集中卖出；传统/长线资金逆势加仓，哈佛捐赠基金为本季最大新增买家。彭博のETFアナリスト、ジェームズ・セイファートによると、13F申告機関は全体としてイーサリアム現物ETFを減少させており、ヘッジファンドはベーシス取引のリターンが崩壊したために集中して売却している。一方、伝統的な/長期資金は逆に買い増しを行い、ハーバード寄付基金が今季最大の新規買い手となっている。

彭博のアナリスト、James SeyffartはXプラットフォームで投稿し、2025年第4四半期にアメリカ証券取引委員会に13F報告を提出する機関投資家が全体としてビットコインETFポジションを減少させていることを示しました。その中で、投資顧問会社とヘッジファンドがポジション規模の最も大きい2つの機関であり、彼らは市場の主要な売り手となっています。全体として、13F報告を提出する申告機関投資家は2025年第4四半期に合計で約2.5万枚のビットコインエクスポージャーに相当するETFのシェアを売却しました。

据彭博社报道，曾推动美国比特币交易型基金（ETF）热潮的对冲基金正迅速撤离。根据加密交易平台 Kraken 全资子公司 CF Benchmarks 汇编的数据，规模最大的对冲基金持有的比特币 ETF 总配置下降了 28%。CF Benchmarks 研究主管 Gabe Selby 在 2 月 19 日的一份研究报告中写道："过去两个季度的主导主题是对冲基金去风险化操作。10 月的冲高回落似乎触发了系统性减仓。"Brevan Howard 大幅调整了其在贝莱德旗下 iShares Bitcoin Trust 中的持仓，成为第四季度该现货 ETF 的最大卖方。其持仓规模下降约 86% 至 550 万股，使其现货头寸价值从约 24 亿美元降至 2.75 亿美元。比特币价格随宏观风险一同下跌，且在某些阶段跌幅甚至更大，这削弱了此前向机构投资者推介的逻辑------即比特币可以对冲通胀、货币贬值或股市压力。

高盛は、人工知能が従来のビジネスモデルを覆す可能性についての懸念が高まる中、ヘッジファンドが前例のない強さでアメリカ株をショートしていると警告する記事を発表しました。データによると、先週の個別株の名目ショート規模は2016年の記録以来の新高値を更新しました。高盛の大宗仲介業務チームは顧客向けの報告書で、1月30日から2月5日までの期間において、ヘッジファンドのショート取引量が約2:1で明らかに買い取引量を上回ったと指摘しました。全体として、ヘッジファンドは4週連続でアメリカ株を純売却しており、売却ペースは昨年4月初旬以来の最高水準に達しています。市場の動揺はAI技術の進展と密接に関連しています。報道によると、Anthropicが多業界のタスクを自動化する新しいツールを発表した後、市場は集中して売りに出ました。ソフトウェア、金融サービス、資産管理などの分野で、先週164銘柄の株式が合計約6110億ドルの時価総額を失いました。先週金曜日にアメリカ株は反発しましたが、ナスダック100指数は依然として年内で最も悪い週のパフォーマンスを記録し、市場の感情が依然として脆弱であることを反映しています。

DeFi Dev Corp の最高投資責任者兼最高執行責任者であるパーカー・ホワイトは、ソーシャルメディアに次のように投稿しました。「昨日、ブラックロックの IBIT 取引量は 107 億ドルに達し、以前の最高日のおよそ2倍で、オプションプレミアムは約 9 億ドルで、いずれも歴史的な記録を更新しました。BTC と SOL は同時に下落し、CeFi の清算が低いため、今回の変動は IBIT の大口保有者に起因しているのではないかと疑われており、香港に本拠を置く一つまたは複数の非暗号ヘッジファンドの可能性があります。データによると、一部のファンドは IBIT の保有が非常に高く、単一資産ファンドであることもあり、マージンリスクを隔離することを目的としています。今日、銀は大幅に下落し、円のアービトラージ取引が加速的に清算され、市場の圧力が高まり、ファンドのレバレッジポジションにさらに影響を与えています。これらのファンドは高レバレッジのオプション取引を通じて反転を試みている可能性がありますが、損失は拡大し続け、最終的にビットコインの下落が彼らのポジションを完全に打撃する可能性があります。13F レポートの開示が遅れるため、関連する保有情報は 5 月中旬まで見ることができないと予想されていますが、事件の規模は巨大で、長期的に隠すことは難しいでしょう。」

据金十报道，沃什获提名为美联储主席，触发美元创下去年 5 月以来最大单日涨幅。根据美国商品期货交易委员会（CFTC）数据，截至 1 月 27 日的一周内，基金经理将美元看跌押注增加了 83 亿美元，创下 2025 年 4 月以来的最大增幅。同時、ヘッジファンドはドルのネットロングポジションを51億ドル削減し、2024年7月以来の最大減少となった。Pepperstoneグループの上級研究戦略家Michael Brownは、ドルが回復しているにもかかわらず、政策の不確実性は依然として続くため、ドルをショートする理由があると述べた。月曜日のアジア取引時間帯では、ドルは激しく変動し、最初は上昇した後に下落に転じた。

Mike Novogratz 旗下の暗号通貨グループ Galaxy は、今年第1四半期に1億ドル規模のヘッジファンドを立ち上げる計画です。このファンドは、ファミリーオフィス、高所得者、そして大規模な機関から1億ドルの投資を受けており、デジタル資産の価格変動を利用して利益を上げることを目指しています。このファンドは、最大30%の資産を暗号トークンに投資し、残りの部分はデジタル資産の技術と法律の影響を受ける金融サービス株に投資します。Galaxy はこのファンドにシード投資を提供すると述べています。現在、Galaxy は170億ドルのデジタル資産を管理しています。このヘッジファンドの責任者である Joe Armao は、ファンドが金融サービス分野の破壊者や優劣企業を選別することで利益を上げることができると述べています。現在のビットコイン価格は約90,000ドルです。

据 CoinDesk 报道，伦敦デジタル資産ヘッジファンドKaratageは、Shane O'Callaghanをシニアパートナー兼機関戦略責任者に任命したと発表しました。O'Callaghanは、オランダのマーケットメイカーIMC Tradingのグローバル機関パートナーおよびデジタル資産販売責任者を務めており、Portofino TechnologiesおよびBlockFiでも働いていました。2017年に設立されたKaratageは、デジタル資産、暗号ファンド、ブロックチェーン関連企業への投資に特化しています。KaratageのCEO、Marius Barnettは、この任命が会社の「より高いレベルの戦略を実行し、より迅速に成長する」手助けになると述べています。O'Callaghanはこれについて、「会社の独自の自己資本、技術の深さ、戦略的ビジョンは、今日の市場が必要としているものであり、会社のグローバル機関拡張の次の段階を推進するためにチームに加わることを嬉しく思います。」と述べました。

据 BitcoinTreasuries 披露，億万長者のスティーブ・コーエンが率いるヘッジファンドPoint72資産管理会社が、390,666株（約6,500万ドル）のビットコイン財庫会社Strategy（$MSTR）株を購入した。

据 CoinDesk 报道，加密投资公司 Blockstream Capital Partners（BCP）周四在新闻稿中表示，计划收购 Corbiere Capital Management。Corbiere Capital Management 是一家总部位于泽西岛的股票对冲基金，由 Rodrigo Rodriguez 于 2023 年创立。此次收购的财务细节未予披露。BCP 表示，收购 Corbiere Capital Management 后，将为其现有的比特币相关产品增添股票及事件驱动型策略，构建一个面向机构投资者的多策略平台，此次合并旨在打造更多元化的投资组合，将传统证券与比特币相关投资敞口相结合。Rodriguez 将出任 BCP 旗下新成立的资产管理实体------Blockstream Capital Management 的首席投资官。

据 XWIN Research Japan 最新研究，机构投资者正在积极调整仓位。链上数据显示，主要交易所 BTC 余额下降，而 USDT 和 USDC 储备上升，表明机构正减少风险敞口并积累稳定币。研究指出，这一模式与 2025 年 8-10 月期间相似：FOMC 会议前资金费率飙升，公告后急剧下降，同时比特币价格见顶回落。当前 CME 期货未平仓合约停滞、大户现货持仓平稳，进一步佐证专业资金正在为波动做准备。分析师建议投资者不要盲目追逐会前反弹，而应提前做好风险管理，因为 FOMC 周围的市场波动性通常会急剧扩大。