ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道では、香港で最も裕福な個人の一部に財務サービスを提供しているウェルスマネージャーが、より有利な規制環境がデジタル資産分野にますます多くの投資家を引き寄せているため、暗号通貨への投資を開始することを明らかにしました。VMS グループは、約 40 億ドルの資産を管理するマルチファミリーオフィスで、分散型金融ヘッジファンド Re7 Capital が管理する戦略に最大 1000 万ドルを投資する計画です。VMS のマネージングパートナーである Elton Cheung は、インタビューで現在の投資額はまだ最終決定されていないと述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道では、元 Coral Capital Holdings の三人の幹部、パトリック・ホースマン、ジョシュア・クルーガー、ジョナサン・パッシュが、1億ドルの資金調達計画を進めており、彼らが保有するナスダック上場企業を通じて BNB トークンを取得し保有することを目指しています。関係者によると、資金調達が完了した後、同社は Build & Build Corporation に改名し、正式に BNB を中心とした企業の金庫（treasury）を設立することを開始します。成功すれば、BNB を核心的な準備資産とする上場企業として初めての存在となります。この動きは、マイケル・セイラーの Strategy がビットコインを企業の金庫として採用した後の、もう一つの「暗号金庫」操作の進化と見なされています。近年、テザー、ソフトバンクグループ、トランプのソーシャルメディア会社など、複数の機関が暗号資産の保有計画に追随しており、その中には一部の企業がイーサリアムやソラナなどの非ビットコイン主流トークンにシフトしているものもあります。

ChainCatcher のメッセージによると、CNBC の報道では、ヘッジファンドの巨頭 Coatue Management の創設者 Philippe Laffont がニューヨークの Coinbase 暗号通貨サミットで述べたところによれば、投資家はビットコインの初期のボラティリティに尻込みするかもしれませんが、現在ビットコインのボラティリティは時間の経過とともに低下しており、これはビットコインへの投資コストが下がっていることを意味します。また、機関投資家がビットコインを受け入れることは、暗号通貨の成熟の兆しでもあります。さらに、暗号通貨を少なくとも1ヶ月保有し、全て売却したビットコインウォレットの数は大幅に減少しており、これは投資家が暗号通貨を長期的に保有していることを示しています。もちろん、現段階でビットコインが世界の純資産に占める割合は依然として非常に小さい（500兆ドル中約2兆ドル）ですが、ビットコインがより多くの人々に価値資産として見なされる場合、ポートフォリオの中でより中心的な資産となる必要があります。ビットコインを重視する投資家に対して、Philippe Laffont はビットコインがポートフォリオの中で過度な割合を占めて、ポートフォリオの駆動要因となることを避けるように提案しています。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道で、デジタル資産ブローカーの FalconX がマルチストラテジー暗号ヘッジファンド Monarq Asset Management の親会社の多数株式を取得したことが明らかになりました。この動きは、同社の資産管理サービスを拡大することを目的としています。取引条件は公開されていません。カリフォルニア州サンマテオに本社を置くプライベート企業 FalconX のグローバル収益およびビジネス責任者オースティン・リードは、この投資が同社にとって、ヘッジファンド、専用取引会社、資産管理機関からより広範な分野に機関顧客基盤を拡大する機会を提供することを述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、モルガン・スタンレーは、中米貿易交渉の進展に期待を寄せ、ヘッジファンドは先週、中国株式市場への強気の賭けを増やしたと述べています。特にアメリカのヘッジファンドが注目されています。モルガン・スタンレーが先週金曜日に発表した報告書によると、中米が貿易協定に達する可能性のある励みとなる兆候を見た後、アメリカのヘッジファンドは「再び」中国に投資し、米国株式市場およびA株市場で取引される株を購入しました。同銀行は、対照的に、ヘッジファンドはタイ、中国香港、インド、オーストラリアを中心としたアジア地域のほとんどのポジションを減少させたと述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、DL News の報道によれば、Crypto Insights Group が管理資産が 500 億ドルを超える 50 のヘッジファンドを調査した結果、70% の回答者が今後 6 ヶ月間にビットコインの暗号市場における支配力がさらに強化されると予想しており、これは昨年同期の 3 倍にあたります。この傾向はアルトコインシーズンの到来を遅らせる可能性があります。報告書は、ビットコインの支配力上昇を促進する 3 つの主要な要因を挙げています：マクロ経済の不確実性が高まる中で、ビットコインは強い耐久性を示し、より多くの避難資金を引き寄せています；ビットコイン ETF の導入とアメリカの戦略的ビットコイン準備の確立が、機関投資家により明確な規制の枠組みを提供しています；大多数のアルトコインのパフォーマンスが不調であり、投資家は流動性が高く、リスクが低いビットコインを選好しています。それにもかかわらず、Crypto Insights Group の CEO アンディ・マルティネスは、アルトコインシーズンは完全には終わっておらず、資金は実際の収入、透明な財務、合理的なトークン発行計画を持つプロジェクトに移行していると述べています。

ChainCatcher メッセージ、ヘッジファンドの大物ビル・アックマンがソーシャルメディアプラットフォームで次のように述べています。「私は最初の一人であり、もちろん関税に対する懸念を最も強く提起した一人です。称賛すべき時には称賛を与えるべきだと信じています。トランプの戦略は最終的に非常に有利な結果をもたらしました。私が注目しているのは結果であり、『ソーセージがどのように作られるか』ではありません。アメリカ政治の不幸な現状は、『トランプを決して支持しない』人々が、国家にどんな影響を与えようともトランプの失敗を望んでいることです。私はトランプと私たちの国が成功することを望んでおり、それは私が彼の提案を支持することを意味します。もし私がその道が間違っていると思うなら、異なる意見や戦略を共有することを恥じることはありません。トランプがベーセントが提案した経済的合理性のアドバイスを採用し、彼の政府内部のイデオロギー的見解ではなく、私はこれを非常に評価しています。トランプが他人の意見を聞かないとよく非難されますが、この件に関しては彼は明らかにそうしました。これは今後の4年間にとって良い兆候です。私が彼の成功を祝うことであなたが私をお世辞を言っていると非難するなら、それはあなたが私たちの大統領を支持する人々を貶めようとしていることを示しています。私たちの大統領がアメリカにとって有利な成果を上げたことを称賛することは、決してお世辞ではありません。」

ChainCatcher のメッセージ、著名なヘッジファンドマネージャーのビル・アックマンがソーシャルメディアで発言しました：関税が発効する前に、トランプは合意に達するための十分な時間がありませんでした。したがって、月曜日に大統領が合意に達するための時間を確保するために関税の実施を延期すると発表した場合、私は驚かないでしょう。「トランプ大統領は、全世界と我々の貿易パートナーの注目を集め、数十年にわたりアメリカの労働者の利益を損ない、我々の産業基盤を破壊してきた不公平な関税制度を解決する重要性を強調しました。これは非常に重要な問題であり、解決が必要です。そして、ついにこの問題を解決することに尽力する大統領が誕生しました。しかし、この問題は数日で解決できるものではありません。だから、なぜ一時停止して、大統領にこの重要な問題を適切に解決する時間を与え、大小の企業にサプライチェーンの変化に備える時間を与えないのでしょうか？そうしないリスクは、不確実性の大幅な増加が経済を不況、さらには深刻な不況に陥れる可能性があることです。確かなことは一つです。月曜日は我が国の経済史上最も興味深い日々の一つになるでしょう。」

ChainCatcher のメッセージによると、The Kobeissi Letter の分析で、ヘッジファンドは木曜日に1日で400億ドルの株を売却し、2010年以来の最大の1日売却規模を記録しました。データによると、その日の空売り取引量は買い取引量の3倍であり、北米の株式取引量は総取引量の75%を占めています。以前の記録は2008年のリーマン危機時の市場での1日売却280億ドルで、インフレ調整後は今日の420億ドルに相当します。また、2020年の新型コロナウイルスの影響時には、1週間での純売却が520億ドルに達しました。

ChainCatcher のメッセージ、YZi Labs は Jane He を普通パートナーに任命し、バイオテクノロジー投資をリードすると発表しました。YZi Labs に参加する前、Jane は香港のヘッジファンドで投資家兼最高執行責任者として、バイオテクノロジーおよびイノベーション主導型産業の成長投資に注力していました。

ChainCatcher のメッセージによると、SignalPlus の責任者 Augustine Fan の分析によれば、最近のビットコインの売り潮は主にマクロ市場を支配するマルチストラテジーヘッジファンドの取引によって引き起こされています。これらのマルチストラテジー取引には、アービトラージ、ロング・ショートポジション、レバレッジ取引が含まれ、資産クラスを横断してリターンを最大化することを目的としています。ビットコイン市場において一般的なマルチストラテジー取引の方法はベーシス取引であり、現物ビットコイン（通常は ETF を通じて）を購入し、ビットコイン先物をショートすることで価格差を利用して利益を得るものです。しかし、価格差が縮小したり市場が変動したりすると、ベーシス取引の利益が減少し、資金がポジションから退出し、ビットコインや ETF の株式が集中して売却されることになります。Fan は、この清算圧力が過去一週間で売りを増幅させ、特に関税関連のボラティリティが増加している背景で顕著であると指摘しています。それにもかかわらず、市場には「押し目買い」の感情が依然として存在しています。Fan は、主要な大型株以外の株式の評価が歴史的な平均水準に比べて相対的に安定しており、経済のハードデータがソフトデータの急速な悪化よりも良好である可能性があると述べています。したがって、市場は現在も「押し目買い」の市場であると広く認識しており、関税のボラティリティの影響を徐々に消化していくと予想されています。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport の分析によると、2024 年 1 月のビットコイン ETF の導入以来、今月の資金流出規模が新たな高水準に達しており、これはヘッジファンドの基差取引の決済（ETF の買い、先物の売り）に関連している可能性があります。この傾向は、2024 年 12 月の FOMC 会議後にシカゴ・マーカンタイル取引所のビットコイン先物の未決済契約が 80 億ドル減少した状況と一致しており、減少幅は ETF の総資金流入の 20% を超えています。さらに、2 月の先物契約の満期決済も売却圧力の原因となる可能性がありますが、この要因は現在市場に消化されています。Matrixport は、影響が徐々に弱まるにつれて、ヘッジファンドが ETF の売却を減少させ、3 月下旬にアービトラージの機会を再評価する可能性があると考えています。現時点では、ETF の売り圧力は一時的に停止しているようです。

ChainCatcher のメッセージによると、Matrixport の報告では、最近のビットコイン市場の調整はヘッジファンドの影響を受けており、ウォール街の投資家によるものではないとされています。報告書は、少なくとも 25% のビットコイン ETF 資金がアービトラージ取引に関連しており、最大 55% の ETF 資金流入がアービトラージに注目するヘッジファンドから来ている可能性があると指摘しています。12 月の連邦準備制度公開市場委員会の会議以降、アービトラージの収益機会が大幅に減少し、取引量が減少したため、ヘッジファンドはアービトラージポジションを解消し、ビットコイン ETF からの記録的な資金流出を引き起こしました。報告書はまた、ドル高が世界の流動性指標を低下させ、ビットコイン価格に下方圧力をかけていることを指摘しています。世界の流動性は 2024 年 12 月末にピークに達すると予想されており、現在の調整は 3 月または 4 月まで続く可能性があり、その後ビットコインは以前の高値に回復を試みるかもしれません。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport が報告を発表し、ビットコインの最近の市場調整は主にヘッジファンドの影響を受けており、ウォール街の投資家によるものではないと述べています。報告によると、少なくとも 25% のビットコイン ETF 資金はアービトラージ取引に関連しており、最大 55% の ETF 資金流入はアービトラージに注目するヘッジファンドから来ている可能性があり、長期投資家からではありません。12 月の連邦準備制度理事会の公開市場委員会の会議以降、アービトラージの収益機会が大幅に減少し、取引量が減少したため、ヘッジファンドはアービトラージポジションを解消し、ビットコイン ETF からの資金流出が記録的なものとなりました。ドル高は世界の流動性指標を低下させ、ビットコイン価格に下方圧力をもたらしています。

ビットコイン ETF は連続6日間で約21億ドルの流出があり、昨年6月以来最長の資金流出周期を記録しました。VanEckデジタル資産研究部門の責任者であるMatthew Sigelは、記録的な資金流出はヘッジファンドが「ベーシス取引」と呼ばれる人気の戦略を解除したことに起因している可能性があると考えています。この戦略は現物市場と先物市場の価格差を利用して利益を上げるものです。一部のファンドは、ETFを使用して暗号通貨のボラティリティから利益を得たり、デリバティブのショートポジションをヘッジしたりしています。彼は次のように説明しています。「この戦略には、ビットコインの現物を購入（通常はETFを通じて）し、同時にビットコインの先物をショートして低リスクのリターンを確保することが含まれます。しかし、この取引の利益は最近崩壊し、その魅力は大幅に低下しました。したがって、ETFを使用してこの取引を行っているヘッジファンドはすでにポジションを解消しており、大量の解約を引き起こしている可能性があります。」

ChainCatcher のメッセージによると、機関が米国証券取引委員会 (SEC) に提出した 13F 書類のデータによれば、年金基金やヘッジファンドなどの大規模機関が 2024 年第4四半期に保有する現物ビットコイン ETF の規模が 2 倍に増加しました。2024 年 Q4 の時点で、機関投資家は 387 億ドル相当の現物ビットコイン ETF を保有しています。この数字は Q3 の 3 倍以上で、Q3 の報告では保有額は 124 億ドルでした。その中で、ウィスコンシン州投資委員会は、ブラックロックの iShares ビットコイン信託 (IBIT) の保有株を 600 万株を少し超えるまで増やしました。億万長者のヘッジファンド投資家ポール・チューダー (Paul Tudor) も、IBIT の保有株を 4,428,230 株から 8,048,552 株に増やし、ほぼ 2 倍に増加しました。ブルームバーグの上級 ETF アナリスト、エリック・バルチュナス (Eric Balchunas) は、IBIT には現在 1,100 の機関保有者が 13F 書類を通じてその保有状況を申告していると述べています。一方で、通常、新しく導入された ETF には 10 名未満の機関保有者しかいないことが多いです。

ChainCatcher のメッセージによると、金十データが報じたところによれば、ヘッジファンドのエリオットは、トランプ政権の暗号通貨への支持が投機熱を助長しており、価格が暴落した際にこの熱が「深刻な損害」を引き起こす可能性があると警告しています。投資家への手紙には、この資産規模が700億ドルに達する企業が、価格の急騰に対するアメリカ政府の顕著な熱意と「実質的な内容がない」資産を支持する政治家に矛先を向けていることが示されています。エリオットは、「このような市場を見たことがない」と述べており、人工知能の熱潮と株式市場の高評価は、投資家が「スポーツ賭博のプレイヤーのように振る舞っている」兆候であるとしています。暗号通貨は市場全体の投機熱の「出発点」であり、これはその規模が拡大しただけでなく、「ホワイトハウスに近い」からでもあります。暗号通貨バブルの「避けられない崩壊」は「予測できない方法で深刻な損害を引き起こす可能性がある」と警告しています。注目すべきは、エリオットの創設者であるポール・シンガーが共和党の長期的な寄付者であり、2024年の選挙サイクルで保守派候補者に5600万ドルを寄付したことです。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道では、Galaxy の VisionTrack データが示すところによれば、2024 年の暗号ヘッジファンドは一般的に二桁のリターンを実現しており、追跡している 130 のファンドの VisionTrack Composite Index は全体で 40% 上昇しています。その中で、Galaxy Digital の Alpha Liquid Fund は 76.6% 上昇し、ProChain Master Fund は約 70% 増加し、Tephra Digital Asset Fund LP は年間リターン率が 100% に達しました。分類すると、量的戦略ファンドが最も良いパフォーマンスを示し、VisionTrack Quant Directional Index は 53.7% 上昇し、ファンダメンタル戦略ファンドの VisionTrack Fundamental Index は 40.4% 上昇しました。Galaxy Research は、大部分のファンドの収益が第4四半期から来ており、トランプが暗号通貨やビットコイン ETF の承認を支持するなどの好材料に後押しされているが、全体のパフォーマンスはビットコインの 120% の上昇を上回ることはできなかったと指摘しています。