暗号市場

米国CFTCの会長マイク・セリグは、暗号市場は米国のデリバティブ市場が数十年にわたって採用してきた成熟した保護メカニズムと同じ保障を享受すべきだと述べました。議会がまだ行動を起こしていない中、米国商品先物取引委員会（CFTC）は、暗号取引プラットフォーム向けの自発的な連邦登録メカニズムを推進しており、その規制基準を米国金融市場の高い規制基準にさらに近づけています。

Coinglassのデータによると、暗号通貨の恐怖と欲望指数は現在67で、昨日より3ポイント上昇しました。過去7日間の平均値は59、過去30日間の平均値は65です。

暗号分析家 Darkfost のデータによると、最近 CEX のステーブルコインの準備が減少しており、その中で Binance のステーブルコインの準備は今年の最低水準に達しています。データによると、Binance のステーブルコインの時価総額は 6 月以来ずっと減少しており、90 日間で約 4.7% 減少しています。Darkfost は、ステーブルコインの準備の減少は Binance に特有の問題ではないと指摘しています。このようなステーブルコインの流出の動きは、市場に対して継続的な圧力をかけており、流入流動性の不足が現在の疲弊を悪化させています。状況を変えるためには、市場が資金が再び CEX に流入するのを目にする必要があり、これが需要回復の兆しとなります。

暗号市場データ機関 Kaiko は、暗号市場の最大の清算事件から1年が経過した今も、市場は完全には回復していないと述べています。Kaiko は、ビットコイン建てで、ビットコインの永久契約の未決済建玉は崩壊前の水準より約16%低く、ドル建ての現物深度は27%低いと報告しています。レバレッジの低下速度は流動性よりも速く、1ドルあたりの市場深度に対するレバレッジは10月10日以前より20%低くなっています。

アナリストのKillaはXプラットフォームで投稿し、ビットコインは過去3つの週末にわたって上昇し、その後月曜日に反転したと述べています。週末により大きな下落圧力がかかると、市場は通常逆の動きを示します。ビットコインが週の終わりに上昇した場合、月曜日は注意が必要です。もし週末に下落が始まった場合、前回の類似の状況ではビットコインはその後上昇しました。

CoinGlassのデータによると、過去24時間内に暗号通貨市場の総清算額は9.24億ドルに達し、そのうちロングポジションの清算が8.02億ドル、ショートポジションの清算が1.22億ドルで、合計175,806人が清算されました。過去24時間で最大の単一清算はBinanceのBTCUSDTで発生し、価値は1203.47万ドル、方向はロングポジション、取引価格は80,208.96ドルでした。

彭博社の報道によると、データは、過去1年間に主流の取引プラットフォームの永続契約の総未決済量が810億ドルから約670億ドルに減少したことを示していますが、現実世界の資産（RWA）に連動する契約の未決済量はほぼゼロから90億ドルに増加し、総量の14%を占めています。これは、暗号市場のレバレッジ取引の熱気が以前の水準には戻っていないことを示しており、関連する取引インフラは株式や商品などの伝統的な資産に徐々に拡大しています。同時期に、ビットコインの永続契約の未決済量は約80億ドル減少し、イーサリアムは約50億ドル減少し、他のトークンは合計で約100億ドル減少しました。伝統的な資産契約の成長は、上記の減少幅を部分的に相殺するだけでした。

イーサリアム財庫会社 BitMine の会長トム・リーは、韓国の株式市場の大幅な下落が暗号市場に波及している可能性があると述べました。彼は証券会社のマージン強制清算に言及し、韓国の投資家が暗号資産の重要な保有グループであることを指摘しました。彼はこの影響を短期的な痛みと表現しました。

CoinGlassのデータによると、過去24時間で暗号通貨市場の総清算額は3.45億ドルに達し、そのうちロングポジションの清算が1.93億ドル、ショートポジションの清算が1.53億ドルで、合計89,449人が清算されました。過去24時間で最大の単一清算はHyperliquidのBTC-USD取引ペアで発生し、価値は488.83万ドルです。

暗号分析家のalichartsによると、今回のビットコインの調整期間中、クジラグループは主流のコインに対して増持戦略を採用しています。ここ72時間で、クジラグループは約15,000枚のビットコイン、166,000枚以上のETH、そして4,500万枚のXRPを増持しました。

アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）主席のマイク・セリグは、CNBCのインタビューで、レバレッジの問題に関して「底を競う競争」は起こらないと述べました。CFTCは、長年にわたりデリバティブ市場で適用されてきた、市場の完全性を維持するための成熟したマージンモデルとリスク管理措置を暗号市場に適用します。

Crowdfund Insider の報道によると、グレースケール（Grayscale）研究責任者のザック・パンドルは最新の研究報告書で、2026年9月にAI関連の暗号資産セクターが54%上昇し、同時期に24%上昇した全体の暗号市場を大きく上回り、グレースケールが分類した6つの暗号資産セクターの中で最も強いパフォーマンスを示したと指摘しています。

PRNewswireによると、イーサリアム財庫会社Bitmineの会長トム・リーは、暗号市場が彼が考える牛市サイクルに入るにつれて、Bitmine（BMNR）の株価が2025年から2026年のベア市場期間中にイーサリアム（ETH）のパフォーマンスに対して注目に値すると述べました。2026年の最初の9ヶ月でETH価格は10%下落しましたが、BMNRはわずか3%の下落にとどまり、約731ベーシスポイント（7.31パーセントポイント）の相対的なアウトパフォームを実現しました。BMNRの株価パフォーマンスは、株主還元を継続的に最適化するという会社のコミットメントを反映しており、暗号業界で最大の企業金庫の株式買戻し計画を実行しており、2026年だけで2100万株を買い戻しました。さらに、トム・リーは、2026年第3四半期以降、ETHがS&P 500指数に対して6832ベーシスポイントのアウトパフォームを示していることを指摘しました。連邦準備制度のタカ派的な姿勢、原油価格の上昇、世界的な債券利回りの上昇、金融環境の引き締まりといったマクロ圧力の中で、ETHは依然として強いパフォーマンスを示し、他の主要なマクロ資産をリードしています。

著名なトレーダー Killa は、ビットコインが再び新たな安値を更新するとは考えておらず、現在もロングポジションを維持していると発表しました。しかし、アメリカの中間選挙が終了した後、市場には一部のリスク回避行動が見られる可能性があるため、現在はヘッジショートを事前に構築する適切な時期ではありません。歴史的に見て、アメリカの中間選挙周期において、ビットコインは選挙終了後のパフォーマンスが弱い傾向にあります。しかし、選挙前にビットコインが引き続き上昇する場合、トレーダーは中間選挙が近づいた際に、その時の価格動向に基づいて行動を決定することができます。彼は、現在の合理的な戦略はロングポジションを維持し、中間選挙前後の市場の反応を観察した後にヘッジショートを構築するかどうかを検討することであり、単に歴史的な周期に基づいて早期にショートを行うべきではないと考えています。

灰度研究主管 Zach Pandl 撰文表示、AI暗号セクターは9月に54%上昇し、全体の暗号市場の24%の上昇を大きく上回った。今回の上昇を経ても、このセクターの時価総額は約150億ドルに過ぎず、灰度が分類した6つの暗号セクターの中で最も小さい規模である。セクターの代表的なトークンの中で、NEARは9月に183%上昇し、Venice（VVV）は70%上昇、World（WLD）は47%上昇、Bittensor（TAO）は37%上昇した。これらのプロジェクトはそれぞれ、エージェントビジネス、プライバシーAIアプリケーション、人間の認証、推論、エージェント、データ、計算を含むオープンAIネットワークに関連している。灰度は、公共ブロックチェーンがエージェントの支払い、アイデンティティ、プライバシー計算、検証可能な記録のためのオープンなインフラを提供し、現在少数の企業に集中しているAI開発エコシステムを補完できると考えている。AI暗号セクターは今後5年で1つまたは複数の主要な勝者が現れる可能性があり、最近のパフォーマンスは投資家が新興エージェント経済におけるブロックチェーンのインフラストラクチャーの役割に価格を付け始めていることを示している。

Variant Fund 投資パートナー Alana Levin は 2026 年第4四半期の市場思考の中で、暗号市場の底が 7 月のある時点で現れた可能性が高いと述べています。彼女は 7 月初めに底が近いようだと書いており、その時のビットコインは 5.9 万ドル、イーサリアムは 1600 ドル、ZEC は 420 ドルでした。彼女は問題が牛市が本当に始まるのか、それとも偽の上昇なのか、そして初期の牛市でどのプロジェクトが最も恩恵を受けるのかに移ったと述べ、市場が新たな暗号牛市の初期にあると仮定しています。Levin は、形成されつつある合意は、限界資金が通貨としての価値保存プロトコルや収入を生み出すプロトコルに流れる可能性が最も高いと述べています。彼女はビットコインが現在のデジタル価値保存の主導資産であり、他の競争資産はその時価総額がビットコインの時価総額に対する比率や変化に基づいて評価される可能性があると考えています。収入を生み出すプロトコルについては、投資家は収入が暗号原生活動（例えば Pump）から来るのか、伝統的な金融活動（例えば Hyperliquid）から来るのか、市場が回復する際に持続するのか、利益率はどうかを検討すると予想しています。現実世界の資産やステーブルコインの成長にさらされ、機関投資家を引き付ける可能性があり、熊市を乗り越えた後も創業者が運営するプロジェクトは、より高い倍率を得る可能性が高いと述べています。彼女はまた、非暗号ビジネスに対して比較可能なオンチェーンプロジェクトを第3のカテゴリとして挙げ、大多数がストーリー取引であり、長期投資ではないと考えています。テーマにはルーティング、推論、計算能力、データ収集、インターフェースなどの人工知能関連の方向性が含まれ、ほとんどのシナリオがブロックチェーンを必要とするかどうかに疑問を持っています。このようなプロジェクトが明らかに優れたパフォーマンスを示す場合、彼女はそれをトップに近づいている信号と見なすでしょう。

ロイター通信によると、シティグループは今後12ヶ月間のビットコインとイーサリアムの価格予測を引き上げました。その理由には、暗号市場の活発化、マクロ経済環境の支援、そしてETF資金の流入が再び回復したことが含まれます。シティはビットコインの今後12ヶ月の目標価格を82,000ドルから113,000ドルに引き上げ、イーサリアムの目標価格を2,240ドルから3,028ドルに引き上げました。シティは水曜日に発表した報告書で、暗号市場への資金流入が回復すると予想していますが、その速度は以前よりも遅く、より安定したものになるとしています。投資顧問機関や証券会社がビットコインの配分を徐々に増やすにつれて、資金流入は持続する見込みです。シティは今後12ヶ月間に50億ドルの資金が暗号市場に流入すると予想しています。アメリカ合衆国上院は先週、デジタル資産の規制枠組みを確立することを目的とした「CLARITY法案」を進めることができませんでした。この法案の行き詰まりは、暗号業界全体に一定の挫折をもたらしています。アメリカ財務省が最近、長期国債を買い戻した後、ドルが弱くなり、暗号市場の上昇傾向を再び促進しました。