暗号市場

BIT《On Target》週報によると、BITアナリストは現在の市場に二つの重要な触媒要因が存在すると指摘しています。一つはアメリカの債務規模が40兆ドルの心理的な関門を突破したこと、もう一つはアメリカ国債の利回りが5%の重要な水準に迫っていることです。7月24日以来、ビットコインは累計で22%上昇し、金は9.4%上昇し、以前の判断を裏付けています。マクロサイクルモデルは、現在の市場が周期的な再インフレの第一段階にあることを示しており、通常はドル安と商品価格の上昇を伴います。歴史的データによれば、この段階では：アメリカ株の年率リターンは約29%、金の年率リターンは約47%、ビットコインの年率リターンは約73%です。さらに、2020年から2026年の間に、アメリカの債務の複合年成長率（CAGR）は8.59%に達し、M2マネーサプライのCAGRは6.02%で、CPIの4.11%を大きく上回り、長期的なインフレ圧力が持続的に蓄積され、金とビットコインの配置論理をさらに支えています。

long.xyzの共同創設者Nateは、今後数日間、プラットフォームがパブリックチェーン、暗号市場、及びMetaサイクルから独立した流通チャネルの構築に重点を置くとツイートしました。彼は、市場が株式市場の物語、流通、及び資本規模を依然として過小評価していると考えており、株式取引は暗号市場の「最終Meta」となる可能性があると述べています。Nateは、long.xyzがこの方向に引き続き焦点を当て、AIエージェントやミームなどのホットトピックによって製品の方向性を頻繁に調整することはないと述べました。

BIT の分析によると、総合的な「機関」資金流入指標は、過去 30 日間で暗号市場に約 67 億ドルが流入したことを示しています。この指標には、MicroStrategy の購入、ビットコイン ETF の資金流入、ステーブルコインの増発が含まれています。これに対して、6 月には約 130 億ドルの純流出が記録されており、資金の流れは明らかに反転しています。BIT は、現在の資金流入のトレンドが改善しており、市場のモメンタムを支えると述べていますが、ビットコインにさらなる大幅な上昇を促すためには、資金流入のさらなる加速が必要です。

Wintermuteは市場更新を発表し、8月の非農業データが予想を上回り、利上げの確率が60％近くに達したことを指摘しました。ビットコインは82,400ドルから一時的に下落しましたが、週次では3.45％上昇し80,000ドルを超えました。ビットコインETFは9.87億ドルの純流入を記録し、3週間連続でプラスとなり、累計で約38億ドルに達しました。これは暗号市場がタカ派のデータの試練に耐えたことを示しています。ビットコインはピークから約50％下落しており、2018年や2022年の同時期の75％以上の下落幅よりもはるかに浅いです。これはETFや機関資金が早期に介入したことを反映しています。Wintermuteは資本が株式や金から暗号資産に流入しており、新しい周期の前提を形成していると考えています。82,000ドルは突破すべき重要なレベルであり、72,000ドルはトレンドの変化を判断する位置です。CLARITY法案の投票とCPIおよびFOMC会議は来週に予定されており、Robinhood Chain Gasの補助金は9月末に終了するため、活動の持続性を検証する最初のテストとなります。ビットコインが72,000ドルを下回り、ETFの流出が明らかにマイナスに転じた場合は再評価が必要です。

ビットコイン政策研究所（Bitcoin Policy Institute）の最新報告によると、イランの紛争によって中東および北アフリカ地域の年間ブロックチェーン取引額は2025-2026年に3500億ドルに達し、2022年の約1000億ドルの3倍以上になるとされています。報告は、地域の紛争が通常は資本の流出を加速させるが、イランの紛争は異なるダイナミクスを示していることを指摘しています：ますます多くの資本がデジタル資産に向かい、暗号通貨（特にビットコイン）が経済および地政学的な不確実性に対するヘッジツールとしての役割を強化していることが浮き彫りになっています。報告によれば、紛争が発生した後、ビットコインは最初は他のリスク資産と同様に下落しましたが、その後、投資家はリスクの高い暗号通貨からビットコインに移行し、その時価総額の割合を64.8%の1ヶ月の高値に押し上げました。エジプト、トルコ、レバノン、イランなどの国々では通貨の価値が下落する中で、国民はますますビットコインや米ドルにペッグされたステーブルコインを使用して資産を保護しています。一方、アラブ首長国連邦やバーレーンなどの湾岸諸国は、規制フレームワークを構築することで暗号機関や機関投資家を惹きつけています。Chainalysisのデータによると、今年の2月28日から3月2日の米国とイスラエルの空爆後、約1030万ドルの資金がイランの暗号取引所から流出しました。報告は、制裁、紛争、または通貨の不安定に直面している国々では、暗号通貨が伝統的な金融システムの外で資産を保護し、価値を移転するためのツールとなっていると考えていますが、規制された湾岸市場は引き続き機関資本を惹きつけています。

Binance Research の月次市場レポートによると、8 月の暗号市場の総時価総額は 17.6% 増加し 2.7 兆ドルに達し、当月の ETF 資金流入は 2026 年以来の最強のパフォーマンスを記録しました。BTC は 7 日間で 24.8% 上昇し、2020 年以来の週次上昇率で第 1 位となりました。ユーザーの資産配分に関しては、株式保有者の暗号資産配分比率が 64% から 72% に上昇し、ステーブルコインの配分は 22% 減少しました；TradFi の永久契約取引量の割合は 40% から 20% に減少し、資金と取引活動が明らかに暗号資産に回帰しています。

Gateの市場情報によると、日曜日に暗号市場はわずかに反発し、暗号通貨の総時価総額は2.781兆ドルに達し、ビットコインは80,000ドルを突破し、イーサリアムは2,500ドルを突破しました。BNB Chainのエコシステム取引の活況により、BNBは大幅に上昇し780ドルを突破し、現在は764ドルです。SOLは現在104ドル、HYPEは現在85.8ドルです。ZECは強いパフォーマンスを見せ、再び5%以上上昇し、現在は1,070ドルです。ARBは上昇率ランキングのトップで、1日で48.8%上昇し、現在は0.197ドルです。SUSHIは24時間で40%以上上昇し、0.267ドルを突破しました。BNB Chainのエコシステムに属する一部のトークンは上昇率が高く、MARSCOIN、1000CAT、TUT、CAKEなどが上昇率ランキングに名を連ねています。

CZはXプラットフォームで投稿し、一部の「ホットマネー」がAIから暗号市場に戻っていると述べました。彼は同時に「金融業界は消えない、あなたとAIはまだお金が必要だ」とも言いました。

RootDataの資金調達データによると、8月の暗号第1級市場では合計49件の資金調達イベントが公開され、資金調達総額は約5.96億ドルで、7月の約23.12億ドルと比較して74.2%の減少、2025年8月の約9.24億ドルと比較して35.5%の減少となりました。資金調達イベントの件数は7月の48件と比較してわずかに増加し2.1%、昨年同月の85件と比較して**42.4%**の減少です。（このデータには疑わしい資金調達は含まれず、買収、IPO、Post-IPOおよび債務資金調達は除外されています。）セクター別に見ると、DeFiが今月最も活発なセクターで、19件の資金調達が完了しましたが、公開された金額は約7310万ドルにとどまりました。インフラセクターは14件の資金調達を完了し、公開金額は約3.11億ドルで、金額では1位です。CeFiは8件の資金調達を完了し、公開金額は約1.99億ドルです。資金調達金額の上位3つのプロジェクトはそれぞれRipple（2.75億ドル）、RQD Clearing（7400万ドル）、Fasset（6800万ドル）で、上位3つのプロジェクトの合計は約4.17億ドルで、全体の公開資金調達規模の約70.0%を占めています。RWAに関して、RootDataは現在529件のRWA関連プロジェクトを収録しており、そのうち149件のプロジェクトには資金調達記録があります。資金調達カバレッジは約**28.2%**です。しかし、8月単月ではRWA関連の資金調達はEntropyの1件のみで、資金調達額は1400万ドルで、今月の資金調達イベント数の約2.0%、公開資金調達金額の約2.3%を占めています。さらに、8月には合計6件の買収イベントが公開され、7月の19件から明らかに減少しました。そのうち4件はCeFiに属し、BitGoがNYDIGを買収、ナスダックがLeveL Marketsを買収、RainがAnsaを買収、OpenFXがGlobal Ledgerを買収しました。主にCeFi、決済、市場インフラおよびデータ分析サービスに集中しています。投資機関に関しては、YZi Labs、MH Ventures、Mapleblock、Polychainなどが活発に活動しています。全体的に見ると、8月の資金調達市場の資金は主に決済、清算、ステーブルコイン、CeFiおよび機関レベルのインフラに流れています。RWAセクターのプロジェクトは十分な蓄えがあり、物語の熱度は高いですが、単月の資金調達はまだ同時に増加していません。

ビットコインは現在7.8万ドルの水準を維持しており、過去24時間で0.04%の下落、過去1週間では約1%の上昇を見せています。ドル高と金利予想の変化の影響を受けて、暗号市場全体が圧力を受けており、ソラナとドージコインが先頭に立ち、約2%の下落を記録しました。ハイパーリキッドとXRPがそれに続き、イーサリアム、BNB、Zcash、TRONは基本的に横ばいです。一方で、円はドルに対して160の水準を下回り、東京市場近辺で取引されています。市場の戦略家は、円がさらに161近辺まで減価すると介入が発生する可能性があると考えており、162から163の範囲ではより強い介入圧力に直面する可能性があります。以前、連邦準備制度理事会のパウエル議長がジャクソンホールで講演した後、市場はアメリカの金利上昇の期待が高まり、債券投資家は連邦準備制度の利上げの可能性を織り込み始め、ドルは強くなりました。この金利予想の再評価により、機関資金がビットコインETFから撤退する事態が発生しました。市場はビットコインETFの月次資金流入に注目しています。

韓国のメディアDaumの報道によると、韓国の5大韓元取引所であるUpbit、Bithumb、Coinone、Korbit、GOPAXおよびCoinGeckoの公開APIを分析した結果、重複資産を除外した後、5つの取引所は合計約606種類の暗号資産をサポートしていることがわかった。その中で、164種類（27.1%）は1つの取引所でのみ取引が提供されており、さらに324種類（53.5%）は2つ以下の取引所でのみ取引されている。単一取引所がサポートする資産の中では、Coinoneが最も多く55種類、Bithumbが54種類、GOPAXが25種類、Upbitが16種類、Korbitが14種類である。流動性の面では、これら164種類の資産の近24時間の取引高の中央値は約137万韓元であり、その中で79種類は取引高が100万韓元未満で、38種類は取引高がゼロである。分析によれば、単一取引所に上場していること自体が資産にリスクがあることを意味するわけではなく、関連資産が海外取引所で活発に取引されている場合や、スムーズに出金がサポートされている場合、投資家には他の出口の手段が残されている。しかし、海外取引量が低く、出入金ネットワークが制限されている資産については、サポートが終了した場合、投資家は同時に売却と移転の困難に直面する可能性がある。

暗号 KOL Ansem は、2 週間前に現在の市場が非常に初期の段階にあると判断し、現在もこの見解を維持しています。投資家がまだ関連トークンを配置していなくても、今から市場に注目し、取引計画を立て、段階的な購入価格を設定することは、依然として高いリターンをもたらす可能性があります。価格発見段階に入ったトークンに関して、Ansem は、現在の価格がこのラウンドの突破の起点に近いと考えており、今後は必ずしも現段階よりも明らかに優れたエントリーポジションを提供するとは限らないと述べています。したがって、まだポジションを持っていない投資家は、市場の関心が全面的に高まるのを待つのではなく、事前に計画を立てるべきです。

8月27日、TradingBeats（旧Hyperinsight）の監視によると、暗号市場が回復する中、「麻吉」が新たに山寨コインENAのロングポジションを追加し、現在46万ドルのロングポジションを構築しています。記事執筆時点での保有状況は以下の通りです：価値6104万ドルの25倍イーサリアムロングポジション；価値4340万ドルの40倍ビットコインロングポジション；価値1913万ドルの10倍HYPEロングポジション；価値46.3万ドルの10倍PUMPロングポジション；価値46.1万ドルの10倍ENAロングポジション。

Zcash（ZEC）は水曜日に7.6%下落し、787ドルとなり、前週の56%の上昇を吐き出しました。この上昇は価格を約880ドルの8年ぶりの高値に押し上げました。この調整は、GrayscaleのZcash Trustが現物ETFに変換され、火曜日にニューヨーク証券取引所のArcaに上場（コードZCSH）したタイミングと重なります。この信託は約39.3万枚のZECを保有しており、価値は2.6億ドルを超えています。ETF上場の数日前、ZECは600ドルを下回るところから880ドルを超えるまで急騰し、2018年以来の最高水準を記録しました。市場はこれをビットコインの2100万枚の供給上限およびプルーフ・オブ・ワークメカニズムと比較し、「次のビットコイン」という物語を盛り上げました。この期間中、ZECの永久契約の未決済建玉はほぼ倍増し、18億ドルに達しました。レバレッジ資金は上昇を助ける一方で、下落を加速させる可能性もあります。全体の市場では、ビットコインは2%下落し78,900ドルとなり、ほとんどの主要コインはその日に下落しました。一週間の暗号反発相場は一時休止となりました。