暗号市場

根据 SoSoValue データ、暗号市場全体は下落傾向にあり、Bitcoin（BTC）は1.97%下落し、6.8万ドルを下回った；Ethereum（ETH）は2.83%下落し、2000ドルを下回った。NFT、SocialFi、Layer2 セクターのみが比較的堅調で、24時間それぞれ1.4%、0.53%、0.04%上昇した；NFT セクター内では、ApeCoin（APE）が1.3%上昇した；SocialFi セクター内では、Toncoin（TON）が0.68%上昇した；Layer2 セクターでは、zkSync（ZK）が4.38%上昇した。他のセクターでは、Meme セクターは24時間で0.29%下落したが、PIPPIN（PIPPIN）は33.94%大幅上昇した；Layer1 セクターは1.35%下落し、Zcash（ZEC）は比較的堅調で2.41%上昇した；CeFi セクターは1.46%下落し、Aster（ASTER）は8.9%上昇した；DeFi セクターは1.71%下落し、Hyperliquid（HYPE）は逆に4.08%上昇した；PayFi セクターは1.88%下落し、eCash（XEC）は4.11%上昇した。

据 CoinDesk 报道，モルガン・スタンレーのアナリストは最新のレポートで暗号通貨市場に対して楽観的な見方を示しており、市場が大幅な調整を経験したにもかかわらず、機関投資家の資金流入と規制の明確性がデジタル資産市場の次の上昇を支えると考えています。レポートでは、ビットコインの生産コストが約77,000ドルに低下したと指摘されており、現在の取引価格は約66,300ドルでこの水準を下回っていますが、同銀行はこの動きが最終的に自己修正されると考えています。同時に、ビットコインは金に対する魅力が高まっており、最近金がビットコインよりも良好なパフォーマンスを示していますが、そのボラティリティは著しく増加しています。モルガン・スタンレーは、アメリカのさらなる暗号立法（例えば「明確性法案」）が機関の参加に必要な明確さを提供し、市場の回復を促進すると予測しています。

据 The Street 报道，2025 年 10 月 11 日的连锁冲击仍在加密市场中持续发酵。如今，这些影响也正在重塑全球亿万富豪榜单。在数字资产价格和 Coinbase 股价大幅下跌之后，Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 已不再位列彭博亿万富豪指数全球前 500 名富豪之中。Armstrong の純資産は最高約 177 億ドルから 100 億ドル以上減少しました。彭博億万富豪指数は現在、彼の資産を約 75 億ドルと推定しており、これにより彼の資産は世界の前 500 富豪リストから外れました。この下落幅は Coinbase の株価の動きと高度に関連しています。発表時点で、COIN の株価は 2025 年 7 月 18 日の高値 419 ドルから約 64% 下落しています。一方、ビットコインは 10 月初め以来約半分下落しています。

据 The Block 报道，Robinhood 株価は火曜日に下落しました。これは、同社が第4四半期の暗号ビジネスの収入が前年同期比で減少したことを発表したためです。しかし、調査およびブローカレッジのバーンスタインのアナリストは、この弱さは一時的な「暗号市場の緊張感」を反映していると述べ、160ドルの目標株価を再確認しました。Robinhood プラットフォームの総収入は歴史的な新高値を記録しましたが、暗号通貨取引の収入は前年同期比で38%減少し、2.21億ドルに落ち込みました。バーンスタインのアナリストは、暗号取引活動の減少による収益の弱さは「予想通り」であり、「株価が段階的な低点に近づいているときに、弱気に転じる必要はない」と述べました。暗号市場の緊張感があるにもかかわらず、同社のいくつかのビジネス指標は第4四半期に「依然として堅調」です。さらに、2025年末に導入されるRobinhood Bankingは、25,000人以上の資金提供顧客を惹きつけ、口座残高は合計で4億ドルを超えています。アナリストは、Robinhoodの予測市場が新記録を樹立し、取引収入の約14%および総収入の8%を占めていると指摘しました。このプラットフォームは第4四半期に85億件の契約を取引し、以前の予想を大きく上回りました。報告によると、2026年初頭の取引量は40億ドルに達しており、以前の予測では2026年の取引量は270億ドルでした。

DWF Labs はソーシャルメディアでの投稿分析において、暗号通貨市場が現在、熊市の末期の変動段階にあると述べています。ビットコインの価格は約 67,000 ドルに戻り、流動性が減少し、レバレッジポジションが清算されています。今年初めの調整はピークに達し、ビットコインは一時的に約 60,000 ドルに達した後、70,000 ドル近くまで反発しました。今年の初めには、ビットコインの現物 ETF が 12 営業日で 29 億ドル流出し、機関投資家は市場の下落を緩和できませんでした。同機関のパートナーである Andrei Grachev は、暗号市場が底に近づいており、ビットコインの価格は現在の水準で約 15% 上下に変動する可能性があると考えています。DWF Labs は、ベテラン投資家が熊市の末期は通常最悪の段階であることを認識しており、その後静かに蓄積を始めると述べています。一部の機関投資家はこの機会を利用して 7 万ドル以下でビットコインを購入しています。同時に、ベンチャーキャピタル会社はインフラ、実物資産のトークン化、長期的な持続可能なプロジェクトへの投資を積極的に行っています。マクロ経済要因は依然として暗号業界の動向を支配しています。

据 Gate 发布的最新《2026 年 1 月私人财富管理月报》显示， 加密市场在 1 月遭遇抛售行情，BTC 和 ETH 分别下跌 10% 与 18%。在整体承压的市场环境中，Gate 私享财富量化基金表现相对稳健，其中 USDT 策略过去一年实现 6.7% 的回报率。报告指出，星际对冲（USDT）策略以 5.0% 的月度年化收益率表现最为突出，量子跃迁（USDT）和星际对冲（USDT）收获自成立以来 100% 的月收益胜率。1 月 Top 30% 组合的年化收益率达到 4.5%，显著跑赢比特币及美债利率。从整体判断来看，Walsh 的任命尚不足以被解读为货币政策立场的全面收紧，市场主流预期依然认为今年仍存在两次降息空间。尽管货币政策预期调整与阶段性抛压加剧市场波动，历史数据显示，当前更可能处于行情盘整阶段，长期结构性趋势仍具发展潜力。

根据 SoSoValue データ、暗号市場セクターは短期間の反発の後、再び全体的に下落傾向を示しています。Bitcoin（BTC）は24時間で1.93%下落し、7万ドルを下回りました。Ethereum（ETH）は4.51%下落し、2000ドルの関門に達しました。同時に、DeFiは3.81%下落しましたが、River（RIVER）は2日連続で上昇し、24時間で再度29.23%上昇しました。他のセクターについては、PayFiセクターは24時間で2.12%下落しました。その中で、Monero（XMR）は比較的堅調で1.93%上昇しました。CeFiセクターは2.46%下落しましたが、Aster（ASTER）は6.35%上昇しました。Layer2セクターは2.72%下落し、Starknet（STRK）は4.93%下落しました。Layer1セクターは2.95%下落し、Canton Network（CC）は取引中に0.58%上昇しました。Memeセクターは2.96%下落し、PIPPIN（PIPPIN）は大幅に33.18%上昇しました。セクターの歴史的な市場動向を反映した暗号セクター指数は、ssiMeme、ssiLayer1、ssiDePIN指数がそれぞれ4%、3.88%、3.29%下落したことを示しています。

JPMorgan は Coinbase の目標株価を 399 ドルから 290 ドルに引き下げました。その理由には、暗号市場の取引量の減少、資産価格の弱体化、USDC の成長の鈍化などが含まれます。しかし、同社は Coinbase に対して「オーバーウェイト」の評価を維持しています。アナリストは、Coinbase の当四半期調整後 EBITDA が約 73.4 億ドルに減少すると予想しており、前四半期に比べて明らかに減少するとしています。これは主に現物取引量の減少とステーブルコイン関連の収入の弱体化によるものです。JPMorgan は当四半期の現物取引量を約 2,630 億ドル、ステーブルコイン関連の収入を約 3.12 億ドルと予想しています。Coinbase が買収したデリバティブ取引所 Deribit が新たな収入をもたらすものの、市場全体の低迷は依然として業績に圧力をかけています。JPMorgan の他にも、Barclays や Compass Point などの機関もより慎重な姿勢を持っており、小売取引、ブロックチェーン報酬、サブスクリプションおよびサービス収入が予想を下回る可能性があると考え、暗号市場全体の動向に引き続き大きく依存しています。

アメリカの財務長官ベイセントは、Fox Newsのインタビューで、暗号市場構造法案は春に通過する必要があると述べ、「私たちは暗号市場構造法案を完成させる必要がある」と付け加え、またこの法案の通過に対して楽観的な態度を示しました。

根据 SoSoValue データ、暗号市場は連続的な下落の後に小幅な反発を迎え、Bitcoin（BTC）は24時間で0.45%上昇し、7.0万ドルの水準で狭幅の振動を続けています。Ethereum（ETH）は3.15%上昇し、2100ドルを突破しました。同時に、GameFiセクターは相対的に明るいパフォーマンスを示し、2.24%上昇しました。セクター内では、Axie Infinity（AXS）が16.31%上昇し、The Sandbox（SAND）が1.85%上昇しました。他のセクターでは、PayFiセクターは24時間で2.10%上昇し、その中でMonero（XMR）が6.22%上昇し、XRP（XRP）が2.06%上昇しました；Memeセクターは1.18%上昇し、セクター内ではMemeCore（M）が11.41%上昇しました；Layer1セクターは0.89%上昇し、Solana（SOL）が1.58%上昇しました；CeFiセクターは0.84%上昇し、NEXO（NEXO）が3.47%上昇しました；Layer2セクターは0.37%上昇し、zkSync（ZK）が5.28%上昇しました；DeFiセクターは0.03%上昇し、River（RIVER）が7.79%上昇しました。セクターの歴史的な市場動向を反映した暗号セクター指数は、ssiRWA、ssiGameFi、ssiDePIN指数がそれぞれ4.42%、4.24%、1.60%上昇したことを示しています。

据 CoinDesk 报道，美国前众议院金融服务委员会主席 Patrick McHenry 和白宫顾问 Patrick Witt 在纽约 Ondo 峰会上表示，美国加密货币立法正在加速推进，一项全面的加密货币市场结构法案有望在未来数月内获得通过。Patrick McHenry 预测最终版本或在阵亡将士纪念日（5 月 25 日）前后提交总统签署。Patrick Witt 透露，特朗普已将此立法列为优先事项，白宫正推动银行与加密公司谈判，起草团队已交换草案。双方指出，稳定币收益是最大争议点，业界对禁止欺诈宣传达成共识，但对中心化交易所能否支付被动收益有分歧。Patrick McHenry 强调，若不包括 DeFi，市场结构立法将"无法成立"，他指出代币化借贷产品已比传统证券借贷成本更低，显示市场需求强劲。关于道德规范问题，两人均认为过度限制官员配偶的提案范围过大，但更精准的妥协方案仍可能赢得两党支持。Patrick Witt 表示，白宫的目标是将高层原则转化为具体法律文本，并达成能经得起参众两院审查的最终协议。

据 PRNewswire 报道，ナスダック上場企業 DeFi Technologies は、子会社 Valour を通じて「DEFT Valour 投資機会指数（DVIO）」を発表しました。この指数は、規制された ETP 製品内の実際の資金流を追跡することにより、デジタル資産市場における機関資本の配分、感情の変化、および資金のローテーションのトレンドを示すことを目的としています。この指数は、Valour ETP エコシステム内で資産管理規模（AUM）および資金流に基づいてランキングされた上位 50 の暗号資産をカバーし、週ごとに構成およびウェイトを更新して、現在の資金配分構造およびその変化のトレンドを反映します。

Google のグローバル「crypto」検索量は現在、年間の低点近くで推移しており、30/100（100は最高の検索興味）となっており、投資家の感情が疲弊していることを反映しています。暗号市場の総時価総額は、歴史的な高点の4.2兆ドルを超えて約2.4兆ドルにまで下落し、市場の取引量も1月14日の1530億ドルから日曜日の875億ドルに急降下しました。暗号の恐怖と貪欲指数は先週の木曜日に歴史的な最低点5に達し、日曜日にわずかに回復して8となりましたが、依然として極度の恐怖の範囲にあります。これは2022年のテラエコシステムとそのドルペッグのステーブルコインの崩壊以来の最低水準です。その時、テラの崩壊は連鎖的な清算の波を引き起こし、2022年の熊市を加速させました。

根据 SoSoValue データ、暗号市場セクターは下落トレンドを維持しており、Meme セクターは 24 時間で 5.01% 下落しました。以前に大きく上昇した MemeCore（M）は 29.56% 下落しましたが、BUILDon（B）と PIPPIN（PIPPIN）はそれぞれ逆行して 11.24%、39.36% 上昇しました。同時に、Ethereum（ETH）は 1.67% 下落し、2000 ドル以上を維持しています。注目すべきは、Bitcoin（BTC）が比較的堅調で、1.13% 上昇し、7.0 万ドルを突破したことです。他のセクターでは、PayFi セクターは 24 時間で 0.82% 下落し、セクター内では Telcoin（TEL）が 1.82% 上昇しました。DeFi セクターは 0.85% 下落し、その中で Hyperliquid（HYPE）が 3.26% 上昇しました。CeFi セクターは 0.94% 下落しましたが、Aster（ASTER）は大幅に 8.19% 上昇しました。Layer1 セクターは 1.87% 下落し、Kaspa（KAS）が 6.03% 上昇しました。Layer2 は 1.91% 下落し、Stacks（STX）は 3.20% 下落しました。セクターの歴史的な市場動向を反映した暗号セクター指数は、ssiRWA、ssiDeFi 指数がそれぞれ 3.31%、1.61% 上昇し、ssiMeme 指数は 6.07% 下落したことを示しています。

据 RootData データによると、先週（2月2日〜6日）暗号市場では合計14件の投資・資金調達イベントと4件のM&Aイベントが発生し、関与した金額は約3億ドルに達しました。その中で、14件の投資・資金調達イベントのうち、暗号通貨の保管プラットフォーム Anchorage が Tether から1億ドルの戦略的資金調達を受けました；暗号のコンプライアンスとリスク管理ソリューションを提供する TRM Labs が Blockchain Capital、ゴールドマン・サックス、シティバンクなどの機関から7000万ドルのCラウンド資金調達を受け、投資後の評価額は10億ドルとなりました；DEX アグリゲーター Jupiter が ParaFi Capital から3500万ドルの戦略的資金調達を受けました。

据 CoinDesk 报道，Bitwise 表示，当前市场的高度焦虑情绪可能预示着市场正在接近底部。该公司指出，这种焦虑感与 2018 年和 2022 年周期底部时的情绪相似，而当时均成为 "极佳的买入机会"。Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 指出，在 2018 年低点买入的投资者获得了约 2000% 的回报，而在 2022 年低点进入的投资者在三年多时间里上涨约 300%。他认为，当前价格与行业实际进展之间的脱节重现了这些周期特征。Hougan 强调，稳定币的崛起、资产代币化以及 "AI+金融" 等趋势表明生态系统仍在成熟，基本面并未改变。关于市场转向，Bitwise 认为加密熊市通常以情绪耗尽而非突然兴奋结束。潜在的上行催化因素包括《清晰法案》的通过、市场风险情绪转向、降息预期升温以及 AI 与加密交叉领域的技术突破。若没有突然的积极冲击，市场可能 "逐渐磨底"。

アメリカ財務長官ベーセントはXプラットフォームで投稿し、上院でデジタル資産の重要な市場構造に関する立法を推進するためのシンシア・ルミス上院議員の継続的な努力に感謝の意を表しました。《暗号市場構造法案》を法律として署名することは極めて重要であり、デジタル資産革命はすでに到来しています。アメリカの二大政党が共同でリーダーシップを発揮すれば、この革命を最終的に成し遂げることができると信じています。