金利決定

SGH Macro Advisorsの首席アメリカ経済学者ティム・ドゥイは、連邦準備制度の最近の多くの官僚が金利決定に対して反対票を投じることが一般的になってきたと述べています。ドゥイは、市場が注目している核心は、官僚たちのインフレに対する懸念がどれほど広範であるか、特にインフレが目標水準を上回っているときに重要であると考えています。労働市場は安定に向かっており、一部の官僚はインフレを抑制するために金利を引き上げるべきだと考えています。市場は、連邦準備制度内部のインフレに対する懸念の合意と政策の相違の程度に注目するでしょう。

今週は多くの重要なイベントとデータが発表されます。月曜日、日本銀行は7月の金融政策会議の審議委員の意見要旨を発表します。火曜日、オーストラリア準備銀行は金利を決定し、記者会見を行います。水曜日、アメリカは7月のCPIデータとEIA原油在庫を発表します。木曜日、イギリスとユーロ圏は多くの経済データを発表し、京東とテンセントは決算を発表します。金曜日、フランスとユーロ圏はCPIおよびGDPデータを発表し、国内の成品油は新たな価格調整ウィンドウを開きます。

トランプは、米連邦準備制度理事会の議長ケビン・ウォッシュが中間選挙前に利上げを避けるべきかどうか尋ねられた際、これはある程度ウォッシュに依存しているが、完全にはそうではないと述べた。彼は、金利の決定は非常に政治化された委員会によって共同で決定されると指摘し、ウォッシュのパフォーマンスを称賛し、彼を批判するつもりはないと述べた。

金十の報道によると、今日注目すべき経済データとイベントは以下の通りです：09:00 サムスン電子が第2四半期の財務報告を発表し、業績説明会を開催、13:30 フランス第2四半期 GDP 年率初値、15:00 スイス 7月 KOF 経済先行指標、16:00 ドイツ第2四半期季節調整前 GDP 年率初値、17:00 ユーロ圏第2四半期 GDP 年率初値および6月失業率、19:00 イギリス中央銀行が金利決定を発表、20:30 アメリカ 7月25日までの週の新規失業保険申請件数および6月コアPCE物価指数年率など。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観測」は、連邦準備制度が9月に金利を維持する確率が36.8%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が63.2%、累計で50ベーシスポイントの利上げを行う確率が0%であることを示しています（連邦準備制度の決定前はそれぞれ17.8%、60.2%、22%でした）。10月には、金利を維持する確率が26.2%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が55.6%、累計で50ベーシスポイントの利上げを行う確率が18.2%、累計で75ベーシスポイントの利上げを行う確率が0%であることが示されています（連邦準備制度の決定前はそれぞれ11.9%、46.1%、34.7%、7.3%でした）。

Gateの市場データによると、連邦準備制度の金利決定が発表された後、非米通貨ペアが強含みました。ユーロドル（EUR/USD）は約30ポイント上昇し、最高1.1431に達しました；ポンドドル（GBP/USD）は50ポイント上昇し、最高1.3346に達しました；ドル円（USD/JPY）は約40ポイント下落し、最低163.44に達しました。

Gateの市場データによると、連邦準備制度の金利決定が発表された後、米国株式市場の3大指数の下落幅が縮小し、ダウ工業株平均は1.09%下落、S&P 500指数は0.15%下落、ナスダック総合指数は上昇に転じました。

Gateの市場データによると、米連邦準備制度の金利決定が発表される前に、現物金と現物銀は日内の高値付近で推移しており、それぞれ4,046ドル/オンスと57.9ドル/オンスで、ドル指数DXYは若干の下落を見せ、101.32を記録しています。

金十の報道によると、2026年7月30日木曜日には以下の経済データとイベントに注目します：01:30 カナダ中央銀行が金融政策会議の議事録を発表；02:00 米連邦準備制度理事会 FOMC が金利決定を発表；02:30 米連邦準備制度理事会議長ウォッシュが金融政策に関する記者会見を開催；04:00 Meta、マイクロソフト、クアルコム、ARM が第2四半期の決算を発表；09:00 サムスン電子が第2四半期の決算を発表し、業績説明会を開催；13:30 フランス第2四半期 GDP 年率速報；15:00 スイス7月 KOF 経済先行指標；16:00 ドイツ第2四半期季調前 GDP 年率速報；17:00 ユーロ圏第2四半期 GDP 年率速報；17:00 ユーロ圏6月失業率；17:00 ユーロ圏7月工業景気指数；17:00 ユーロ圏7月経済景気指数；19:00 英国中央銀行が金利決定を発表；19:30 英国中央銀行総裁ベイリーが記者会見を開催；20:00 ドイツ7月 CPI 月率速報；20:30 米国7月25日までの週の新規失業保険申請者数；20:30 米国6月コア PCE 物価指数年率；20:30 米国6月個人消費支出月率；20:30 米国第2四半期実質 GDP 年率速報；20:30 米国第2四半期実質個人消費支出四半期速報；20:30 米国第2四半期コア PCE 物価指数年率速報；20:30 米国6月コア PCE 物価指数月率；22:30 米国7月24日までの週のEIA天然ガス在庫；翌日04:00 アマゾン、アップルが決算を発表。

金十の報道によると、アメリカとイランの交戦が再開されたため、原油価格の上昇がインフレ懸念を強め、イギリス政府の債券利回りが上昇しました。Tradewebのデータによれば、イギリスの10年国債利回りは1.2ベーシスポイント上昇し、最新で4.969%となっています。投資家は連邦準備制度とイギリス中央銀行の金利決定を待っています。

Bitwiseの最高投資責任者マット・ホーガンは、今後5年間の金利決定がビットコインに与える影響は過去15年間よりも小さいと投稿しました。彼は、ビットコインの誕生以来、金利が0%から2.5%、0%から5%、および3.5%の間で大きく変動してきたことを示し、変化は整数ポイントで計算されるが、今後の調整幅はより穏やかになる可能性があると述べました。CMEは、今後1年間の金利がわずか50ベーシスポイント上昇することを予想しています。マット・ホーガンは、ウォーシュが率いる連邦準備制度が、1990年代中期のグリーンスパン時代の小幅な微調整スタイルに近い可能性があると判断しています。これは、近年のバーナンキやパウエルの時代のモデルとは異なります。もしそうであれば、金利変動の幅が小さいため、そのビットコインへの影響も弱まるでしょう。金利は依然として重要ですが、他の要因の重みが増すことになります。

米国連邦準備制度は7月28日から29日にFOMC金融政策会議を開催します。市場は金利調整の方向、インフレの傾向、そして米国連邦準備制度の議長ケビン・ウォーシュおよび他の官僚が発信する政策信号に注目しています。マクロイベントが市場の変動を引き起こす背景の中で、Gateイベント契約は一部の投資家がFOMC取引サイクルに参加するための注目ツールとなっています。この製品はBTC、ETHの価格方向を5分、15分、1時間、4時間などの短期間で展開し、ユーザーがマクロ政策の結果や市場の動向に基づいて事前に市場を配置することを可能にします。従来のデリバティブと比較して、イベント契約は確率価格モデルを採用しており、各契約の価格は0.01から0.99 USDTの間で、最低参加金額は1.5 USDTです。製品メカニズムはレバレッジを導入せず、追加保証金や強制決済を含まず、ユーザーの最大損失は購入時に支払った元本に限定されます。方向性の判断が正しければ、満期後に各契約1 USDTで決済されます。マクロ政策などの重要なポイントにおいて、このモデルはユーザーにリスクの境界が明確で、参加のハードルが低い取引方法を提供します。さらに、Gateイベント契約は「新人初回取引保証」キャンペーンを開始し、20,000ドルの賞金プールを開放します。条件を満たす新規ユーザーが初回取引を完了し損失を出した場合、規則に従って補償を受けることができます。FOMCの決定およびその後の政策表明が間近に迫る中、市場の感情はさらなる変化を迎える可能性があり、Gateイベント契約はユーザーに短期間の市場取引に参加する新しい方法を提供します。

金十によると、LBBWの上級固定収益アナリストElmar Voelkerは、投資家が水曜日の連邦準備制度の金利決定における潜在的な反対票の数に注目する可能性があると報告書で述べています。彼は、最大で3票の反対票がある可能性があると考えており、4月にはこの規模の陣営が連邦準備制度の先行指針に反対票を投じたことがあると指摘しています。もし連邦準備制度が一致して様子見の金融政策を採用することを決定すれば、これは債券市場にとって予想外の好材料となり、市場参加者の9月の利上げに対する一般的な期待を揺るがすことになるでしょう。

金十の報道によると、欧州中央銀行の理事パネッタは、将来の金利決定を考慮する際に、欧州中央銀行の目標はインフレ期待の安定を維持し、ショックの間接的および二次的影響を制限することだと述べました。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」は、連邦準備制度が7月に金利を維持する確率が64%（決定前は91%）で、累計25ベーシスポイントの利上げの確率が35.1%（決定前は8.9%）、累計50ベーシスポイントの利上げの確率が1%（決定前は0%）であることを示しています。12月までに、金利を維持する確率は14.2%（決定前は38.2%）、累計25ベーシスポイントの利上げの確率は36.4%（決定前は43%）、累計50ベーシスポイントの利上げの確率は33.8%（決定前は16.2%）、累計75ベーシスポイントの利上げの確率は13.5%（決定前は2.4%）、累計100ベーシスポイントの利上げの確率は2.1%（決定前は0.1%）です。

Gateの市場データによると、米連邦準備制度が金利決定を発表した後、米国株指数は短期間で急速に下落し、ダウ工業株平均は0.1%下落、S&P 500指数は0.44%下落、ナスダック総合指数は0.47%下落しました。

Gateの市場データによると、米連邦準備制度が金利決定を発表した後、現物金は短期間で40ドル以上下落し、ドル指数DXYは短期間で35ポイント上昇しました。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観測」は、今回の会議で連邦準備制度が金利を維持する確率が99.6%、累計で25ベーシスポイントの利上げの確率が0.4%であることを示しています。7月までに、金利を維持する確率は91%、累計で25ベーシスポイントの利上げの確率は8.9%です。12月までに、金利を維持する確率は38.2%、累計で25ベーシスポイントの利上げの確率は43%、累計で50ベーシスポイントの利上げの確率は16.2%、累計で75ベーシスポイントの利上げの確率は2.4%、累計で100ベーシスポイントの利上げの確率は0.1%です。