利上げ期待

金十によると、ドルは火曜日に昨年11月以来の最高水準に達し、トレーダーたちが今年の米連邦準備制度理事会の利上げに対する見方を強化したためです。トレーダーたちは、2027年初頭までにアメリカが約2回、25ベーシスポイントの利上げを行うと予想しています。みずほインターナショナルのストラテジスト、ジョーダン・ロチェスターは、ドルは米連邦準備制度理事会の利上げ前にしばしば強くなると述べ、市場では利上げサイクルが9月に始まる可能性について熱く議論されています。一方、ユーロは1年ぶりの最低点に下落し、円は引き続き圧力を受けています。

金十の報道によると、CMEの「連邦準備制度観察」は、連邦準備制度が7月に金利を維持する確率が61.5%、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率が38.5%であることを示しています。9月までに、金利を維持する確率は24.9%に低下し、累計で25ベーシスポイントの利上げを行う確率は52.2%に上昇し、累計で50ベーシスポイントの利上げを行う確率は22.9%です。

金十の報道によると、今夜の連邦準備制度は「ハト派」から「タカ派」へと変わり、利上げの期待が高まっている。ウォッシュ新官は就任後、声明の長さを削減し、作業グループを設立し、対外コミュニケーションの方法を全面的に見直している。

金十の報道によると、裕信投資研究所のストラテジストは、アメリカとイランが一時的な平和協定に達した後、市場は米連邦準備制度の利上げの期待を減少させたが、完全には排除されていないと述べており、そのためドルの下落は制限されている。ロンドン証券取引所グループのデータによれば、市場は12月に25ベーシスポイントの利上げが行われる可能性を68%と見ており、来年3月に行動を起こす期待を完全に反映している。ストラテジストは、利上げの可能性が依然としてあると述べており、これによりドルの下落は他の資産（主に原油価格）と比較してそれほど激しくはならないだろう。

金十によると、アメリカの10年物国債先物は10ポイント上昇し、連邦基金金利先物も上昇しました。これは、市場が米連邦準備制度の利上げに対する予想を引き下げたためです。

金十によると、HSBCのアナリストは報告書の中で、現在のドル為替レートは市場が示唆するアメリカの金利予想を下回っていると指摘しています。最近、市場の予想が利下げから利上げの可能性にシフトする中で、ドル為替レートの反応は限られています。彼らは、これがアメリカの緩和的な金融環境や中東の紛争が解決されるという市場の期待を反映している可能性があると考えています。もし連邦準備制度が来週の会議で利上げの期待を支持できなければ、ドルは「困難に直面する可能性がある」と述べています。

金十の報道によると、Capital.com のアナリスト Daniela Hathorn は、投資家が今後発表されるインフレデータに注目しており、中央銀行の金利決定の可能な動向を評価していると報告しています。彼女は、過去一週間で市場が年末までに米連邦準備制度が金利を引き上げるとの予想が大幅に上昇したため、インフレデータがこの再評価の期待を強化または挑戦する可能性があると指摘しました。LSEG のデータによれば、投資家は米連邦準備制度が2026年末までに25ベーシスポイントの利上げを完全に織り込んでいます。

金十の報道によると、国泰海通の研究報告は、5月の非農業データが引き続き予想を上回り、アメリカの雇用市場が安定して回復している信号を発信し、市場の利上げ期待を刺激し、資産価格が大幅に調整されたと指摘しています。ドルが強くなり、米国債の利率が急上昇し、米国株が大幅に下落し、金が弱くなりました。国泰海通は、連邦準備制度内部には依然として意見の相違があり、年内には利上げが行われない可能性があるが、6月には市場が流動性ショックの影響を受ける可能性があり、米国株は少なくとも1、2ヶ月のボラティリティ期間を迎えるかもしれないと考えています。

金十の報道によると、強いアメリカの雇用データに後押しされ、市場は一般的に連邦準備制度が今年中に利上げを行うと予想しており、これが金市場に圧力をかけ、金は今年の上昇分を全て吐き出しました。米国市場では、現物金は約3.5%下落し、4320ドル/オンスを下回り、今年の上昇傾向を維持できませんでした。この間、債券利回りとドル為替レートは共に上昇しました。現在、労働市場の強いパフォーマンスは連邦準備制度の官僚に利上げの余地を残していますが、中東の緊張した状況がエネルギー価格を押し上げています。金利の上昇は通常、非利息の貴金属に不利です。

金十の報道によると、アメリカの4月PCEデータは、北京時間の今晩20:30に発表される予定で、市場は前年比の上昇幅が3年ぶりの高水準に達することを広く予想しています。エネルギー価格の影響がまだ収まらず、サービス業のインフレが依然として粘り強い状況の中で、データがインフレの加速を裏付ける場合、連邦準備制度は再びタカ派の立場に戻るための強力な支援を得ることになるでしょう。

金十の報道によると、オランダ国際グループのクリス・ターナーは報告の中で、米連邦準備制度の利上げの見通しが高まっており、これがドルを支えると予想していると述べました。たとえ米イランの平和交渉に具体的な進展があったとしても、ドルには大きな下落の余地はないはずです。彼は、米連邦準備制度の理事であるウォラーが最近の講演で、もし原油価格が高止まりするならば、利上げの可能性を排除できないと警告したことを指摘しました。同時に、経済が脆弱であるため、投資家はユーロ圏と英国の利上げに対する期待を引き下げています。

機関デジタル資産取引会社 Wintermute が発表した最新の市場情報レポートによると、世界の金融市場は大規模なマクロ経済の再評価を経験しており、市場のストーリーは利下げのタイミングから潜在的な利上げの準備へと移行しています。この構造的な変化は、予想を上回る経済データと再燃したインフレ圧力によって引き起こされ、デジタル資産に大きな抵抗をもたらしています。レポートは、ビットコインが一時的に83,000ドルを突破した後、大幅に反落し、1週間で顕著な上昇幅を吐き出し、主流の代替トークンが二桁のパーセンテージの下落を示したと指摘しています。世界の資産運用者はマクロの制約の下でリスクを積極的に減少させており、デジタル資産の拡張の脆弱性が浮き彫りになっています。オンチェーン取引指標は、以前の価格上昇が実際の現物市場の需要や有機的な個人投資家の蓄積によってではなく、主に永続的な先物市場のショートスクイーズから来ていることを示しています。ビットコインのデリバティブの未決済契約総量は1ヶ月で100億ドル急増し580億ドルに達しましたが、基礎となる現物取引量は同時に2年ぶりの低水準に落ち込みました。ビットコインが80,000ドルを突破した際、大量のショートポジションが強制的に決済され、一時的な買い狂乱を引き起こしましたが、持続的な構造的底を築くことはできませんでした。現在の市場の逆転の主な要因は、世界のCPIデータが予想を超え続けており、広範な利上げへの懸念を再燃させていることです。同時に、次期連邦準備制度理事会議長の指名に関する継続的な不確実性も市場に政策の予測不可能性を注入しています。現物ETFが最近6.23億ドルの純流入を記録し、取引プラットフォームのビットコイン準備が7年ぶりの低水準に減少しているなど、長期的なポジティブなシグナルが存在するにもかかわらず、Wintermuteは、これらの長期的なトレンドが最近の構造的リスクを緩和するには不十分であると強調しています。国際的な資産運用者が資本を短期の国債ツールにシフトさせる中、デジタルプラットフォームは勢いを維持するのが難しくなっています。トークン化市場の最近の見通しは、実際の現物買い手が戻ってきて弱い流動性のギャップを安定させるかどうかに依存しています。

Gateの市場データによると、ドルは2ヶ月間で最も良いパフォーマンスの週に向かっています。これは、アメリカのデータがインフレ圧力の上昇を示し、今後1年以内に連邦準備制度が利上げを検討する可能性があるためです。ドル指数DXYは今週1%以上上昇しており、3月中旬以来の最高の単週パフォーマンスを記録する見込みです。今週発表された2件のインフレデータがいずれも予想を上回ったため、アメリカの国債市場は影響を受け、連邦準備制度の一官僚が「アメリカはインフレ問題に直面している」と述べました。

金十によると、イラン戦争の和平交渉の見通しにより、トレーダーたちは安全資産であるドルへの賭けを解除しており、ドルは昨年6月以来最大の月間下落幅に直面しています。ドル指数は4月に1.8%下落しましたが、これは主に今月初めに米イランが合意した停戦協定によるものです。最近、再び原油価格が急騰し、市場は来年の米連邦準備制度理事会の利上げの可能性を期待しているため、ドル指数は反発し、下落幅は和らいでいます。マニュライフ投資管理会社のシニアポートフォリオマネージャー、ネイサン・トゥフト氏は、今後の展望について、ドルは下落する可能性があるが、依然としてレンジでの変動を維持すると述べています。

金十の報道によると、アメリカの金利先物は、アメリカの経済データが発表された後、2026年末までの利上げの確率予想がわずかに上昇したことを示しています。

金十の報道によると、アメリカの2年物国債利回りは4%に上昇し、日内で10ベーシスポイント上昇しました。金利先物の最新の価格設定では、連邦準備制度は今年の年末までに約15ベーシスポイントの利上げを予想しています。

金十の報道によると、市場は米連邦準備制度の利上げ予想を引き上げており、現在、米連邦準備制度が今年利上げする確率は50％を超えていると考えられています。

据 4E 观察，市场情绪在 12 月 1 日骤然转冷，比特币盘中一度跌至 83786 美元，从10月初高点累计跌近30%。核心导火索来自日本央行加息预期急升：交易员对 12 月加息定价高达 76%，对明年 1 月更是接近 90%。植田和男释放"提前收紧"信号后，日本两年期国债收益率升至 16 年新高，资金开始为潜在政策转向急速调整。加息预期反噬全球风险资产，日元套利交易被视为潜在系统性风险点------市场仍记得今年8月日元急升引发全球连锁抛售的震荡。另一重磅冲击来自 MicroStrategy（MSTR）。公司宣布设立 14.4 亿美元现金储备并首次承认在特定条件下可能卖出比特币，动摇其"永不卖币"核心叙事，盘中一度暴跌 12%。尽管上周其仍增持130枚 BTC，但债务压力叠加市场剧震，情绪转向更加敏感。宏观端，美联储 12 月降息 25bp 概率升至 87.6%，QT 将于今日正式结束。过去两年 QT 累计抽走超 2 万亿美元流动性，停止缩表被视为本轮流动性底的关键事件，或有望缓和短期市场恐慌。4E 点评： 日本加息预期与 MSTR "卖币"暗示引发情绪快速再定价，叠加交易量下滑与日元套息风险压顶，短期市场仍处脆弱区间。美联储结束 QT 是少数积极信号，将决定风险资产能否进入"政策缓冲期"。风险偏好修复需等待日本政策落地与 BTC 企稳信号共振出现。