モルガン・スタンレー

金と銀の価格変動および投資家の取引活発化により、世界の銀行の2026年の貴金属取引収入は約50億ドルに達し、歴史的な新高値を記録する見込みです。モルガン・スタンレーは上半期に貴金属取引から約7億ドルの収入を得ており、ドイツ銀行は今年の関連収入が2億ドルを超えています。シティは10年ぶりにロンドン金市場の金庫および清算サービスに新たに参加した銀行となりました。

モルガン・スタンレーのアナリストは、SpaceXの最新の周波数取引がアメリカの三大無線通信事業者の競争激化への懸念を引き起こす可能性があると述べています。SpaceXが新しい市場参加者となる可能性があるにもかかわらず、短期的にはVerizon、T-Mobile、AT&Tに対する脅威は依然として限られています。

モルガン・スタンレーのアナリストが水曜日に発表した報告書によると、今年に入ってから約500億ドルの資金がデジタル資産に流入し、年換算で約660億ドルとなり、5月の520億ドルの年換算レベルを上回ったが、昨年のペースの約半分である。この報告書はニコラオス・パニギルツォグルによって主導された。アナリストは、暗号ファンドの資金流入、CMEの先物の暗黙の資金流入、暗号ベンチャーキャピタルの資金調達、上場鉱業会社と企業の財務の購入を集計することで流入を推定しており、今回、私企業の財務、私企業の鉱業および政府関連の実体を統計に含めた。アナリストは、上半期の流入は主にStrategyのビットコイン購入と暗号ベンチャーキャピタルの資金調達から来ており、ETFの資金流入は当時は足かせとなり、5月と6月に大量流出したと指摘している。8月以降、ETFの資金流入は改善し、年内でプラスに転じたが、2025年10月10日の市場調整から計算すると、累積ETFの資金流入は依然としてマイナスである。CMEのビットコインとイーサリアムの先物の機関ポジションはここ2ヶ月で増加し、ビットコインのポジションは以前のピークを超え、イーサリアムのポジションは2025年10月の高値に近づいている。オフショア取引所の永続契約のレバレッジは調整後のピークから回落したが、歴史的な平均を上回っており、商品取引顧問を含むトレンドフォロワーはビットコインとイーサリアムのロングポジションを再構築し始めている。アナリストはまた、ビットコインの鉱業会社は今年、純売り手であり、約18億ドルを純売却しており、主に上場鉱業会社から来ている。これらの会社はコインの保有から新たに採掘したトークンの販売に移行し、一部は人工知能インフラ支出を賄うために保有資産を減少させている。

モルガン・スタンレーは、アメリカが銀とプラチナ族金属に関税を課す可能性が「ますます小さくなっている」と述べました。

Decrypt の報道によると、Solana 財団は金融機関向けに標準化された証券と資金の対付（DvP）決済 API を提供するオープンソースのホスティングプログラム Solana DvP を発表しました。これは MIT ライセンスの下で公開され、モルガン・スタンレーが機関決済の実践に関する設計入力に参加しました。このプログラムは、決済の保証をパブリックチェーンのインフラに導入し、再利用可能な標準として、機関取引が以前依存していたカスタマイズされたスマートコントラクトの代わりとなることを目的としています。Solana DvP は、従来の市場でクリアリングハウス、預託機関、カストディアンが数日かけて完了する必要があるプロセスを単一の原子取引に圧縮し、資産と支払いを同時に決済または同時に決済しないことを可能にします。このプログラムは、SPL トークンと Token-2022 をサポートし、規制された発行者が依存する永続的な委託、停止可能なトークン、転送フックなどの拡張機能をカバーしており、外部のセキュリティ監査を通過しています。財団は、決済情報を秘密に保つためのプライバシー機能を今後追加する計画を示しています。Solana 財団のデジタル資産製品責任者であるキャサリン・グーは、原子決済が従来の金融に固有のカウンターパーティリスクを排除し、機関に対して秒単位での最終性を実現する単一のオープンスタンダードを提供すると述べました。モルガン・スタンレーの市場デジタル資産責任者であるローデル・D'souza は、共有された原子証券と資金の対付のオープンスタンダードがまさに機関市場の参加者に必要なインフラであると述べました。このリリースは、Solana がトークン化された資産の分野で機関の魅力が高まっていることに基づいており、ブラックロックは8月にトークン化されたマネーマーケットファンドを発表し、クラーケンは xStocks プロダクトを通じて Solana 上で海外顧客にトークン化された米国株を提供しています。

モルガン・スタンレーのストラテジストは、初夏以来アメリカ株の評価が大幅に下落し、一部の市場セクターの投資魅力が高まっていると述べています。マイケル・ウィルソンのチームは、資本財セクターが特に際立っており、その利益予想の引き上げが上位に位置していると指摘しています。アナリストは、S&P 500指数の構成銘柄の第3四半期の利益が前年同期比で25%増加すると予測しています。

モルガン・スタンレーはエヌビディア (NVDA.O) を再び推奨株に指定しました。

Arkhamの最新の監視データによると、ウォール街の金融巨頭モルガン・スタンレーは先週、傘下の現物ビットコイン取引所取引ファンドMSBTを通じてビットコインの保有を増やし続けています。現在、ビットコインの総保有量は初めて1万枚を突破し、現在10,436枚BTCに達しており、その価値は約8.75億ドルです。

モルガン・スタンレーのアジア太平洋地域のオルタナティブ投資機関の顧客戦略責任者チャールズ・ウー氏は、外国投資家が北米の人工知能計算インフラの発展に資金を提供していると述べました。アジアや湾岸地域からの外国銀行、年金、ソブリン・ウェルス・ファンド、保険会社などの機関投資家は、この分野で重要な役割を果たしています。現在、AI業界の資本支出規模は1兆ドルに近づいています。

彭博社の報道によると、モルガン・スタンレーはデジタル資産ラボを設立し、ステーブルコイン、トークン化、分散型金融（DeFi）アプリケーションなどの技術をテストしています。このウォール街の銀行は、ブロックチェーンに基づくシステムがどのようにその各業務に適用できるかを探求しています。モルガン・スタンレーの市場革新とラボの責任者であるメーガン・ブリューワーは、インタビューでこの計画が会社の既存の革新ラボネットワークの一部であると述べました。このネットワークは、従業員に新興技術を探求するための専門的な施設を提供し、銀行のコアシステムにリスクをもたらさないようにしています。

モルガン・スタンレーの金利ストラテジストは、連邦準備制度が9月に利上げを行った後、12月と来年の3月にそれぞれ1回ずつ利上げを行うと予想しています。しかし、市場の価格設定は、今後1年間の利上げ幅がより攻撃的であることを示しています。ストラテジストは、連邦準備制度の実際の引き締め幅は市場の予想レベルには達しないと考えており、重要な要因は今年の後半にならないと明らかにならないと述べています。金融市場は、今後12ヶ月で合計100ベーシスポイントの利上げを予想しています。

モルガン・スタンレーのアナリストは、最近の世界的なAI取引の調整が投資家のポジションを改善し、評価がより魅力的になったことで、特に半導体株の分野で投資家が再配置を進める可能性があると述べています。モルガン・スタンレーは、持続的な強力な利益のパフォーマンスとAIの商業化の証拠が、投資家がこのセクターに再び注目することを支えるだろうと指摘しています。

モルガン・スタンレーはテスラ (TSLA.O) の目標株価を445ドルから415ドルに引き下げました。

BBXデータによると、先週末に世界の米国株および欧州株上場企業がデジタル資産の配置および財庫戦略の調整について最新の動向を明らかにしました。核心情報は以下の通りです：モルガン・スタンレー傘下のETFが約43枚のビットコインを追加購入し、総保有市価は7.79億ドルに達する：オンチェーン追跡データによると、ウォール街の投資銀行大手モルガン・スタンレー（Morgan Stanley）は土曜日に再びその傘下の現物ビットコイン上場投資信託MSBTを通じて、Coinbase Primeのホットウォレットアドレスから42.979枚のビットコインを引き出しました。引き出し時の価格で計算すると、その価値は約360万ドルです。今回の増持により、現在モルガン・スタンレーのビットコイン総保有量は9,261枚BTCに達し、総保有市価は約7.79億ドルです。フランスの半導体上場企業Sequansが314枚のBTCを清算し、ビットコインの保有戦略から完全に撤退：フランスの著名な半導体およびIoTチップ設計上場企業Sequans Communicationsは、同社がバランスシート上で保有していた314枚のビットコインを全て売却したことを明らかにしました。この清算は、同社が以前に設立したビットコイン企業財庫保有戦略を正式に終了し、完全に撤退することを示しています。今後は資金と流動性を半導体のコア事業に再集中させる予定です。

Arkham の監視によると、モルガン・スタンレーは傘下の現物ビットコイン取引所取引ファンド MSBT を通じて Coinbase Prime のホットウォレットアドレスから 42.9 枚以上のビットコインを引き出し、約 360 万ドルの価値があります。現在、モルガン・スタンレーのビットコイン総保有量は 9261 枚 BTC に達し、約 7.79 億ドルの価値があります。

モルガン・チェースのアナリスト、ニコラオス・パニギルツォグルーが率いるチームは水曜日に報告書を発表し、ビットコインが最近同社が推定する約85,000ドルの生産コストを上回ったと述べました。報告書によると、ビットコインはこの推定平均生産コストを上回る前に280日間その水準を下回っており、今週の反発期間中に一度上回ったものの、その後価格は若干戻り、当時約84,100ドル付近で取引されていました。アナリストは、生産コストは歴史的にビットコイン価格のソフトフロアとして機能してきたと述べています。この水準を長期間下回ると、電力と設備コストが高いマイナーは利益を上げられなくなる可能性があります。ビットコインが推定生産コストを下回っていたのは2018年が最後で、約224日間続き、その際の価格下落は高コストのマイナーを閉鎖に追い込み、ビットコインネットワークのハッシュレートとマイニング難易度が低下しました。アナリストは、現在のマイニング業界は2018年よりも大きく、より工業化されているが、同じ調整メカニズムが依然として適用される、つまり高コストのマイナーが退出する可能性があると述べています。この新たな状況が維持されれば、ビットコインマイナーにとって緩和をもたらし、強制的な売却のリスクを低下させることができるでしょう。

モルガン・スタンレーのプライベートバンキング Eye on the Market レポートの著者マイケル・センバレストは、2026年9月10日にレポートを発表し、Anthropicが約15 GWの追加電力接続を約束し、クラウド、チップ、データセンターの賃貸コストが約5000億ドルになると推定していると述べました。以前は1-2 GWでした。OpenAIは2030年までに30 GWに達することを目指しており、データセンターの支出は約7500億ドルです。ほとんどの電力は電力網またはメーター後の天然ガス発電から供給され、現場の約75 GWはほぼすべてガス設備であり、Amazon AWSとの1000億ドル/5000 MWなどの取引が含まれています。レポートでは、OpenAIがモデルを発表していないこと、ナビエ-ストークス千年賞問題に対する証明を主張していること、数学的審査中であること、ホッジ予想に関して進展があるという噂、Anthropicがバークとスウィンネルトン-ダイア予想に関して進展があることも言及されています。GPT-6 AstraはARC-AGI-3基準でハーネススコア62%、プロバイダーアダプターのスコアは99%です。フランソワ・ショレはAGIの進展が予想よりも早いことを指摘しました。