資産トークン化

The Block の報道によると、オーストラリア準備銀行（RBA）のアシスタント総裁ブラッド・ジョーンズは、ある講演の中で、資産のトークン化の推進が「するかどうか」から「どのように」実施するかに移行したと述べました。Project Acacia の研究によれば、トークン化技術は毎年オーストラリア経済に約167億ドルの効率向上をもたらすことができます。ジョーンズは、ステーブルコインと銀行預金トークンが相補的な役割を果たすことができると指摘しました。前者は小規模な新興トークン化市場に適しており、後者は慎重な規制と中央銀行の流動性支援により、大規模市場でより重要な役割を果たすことになるでしょう。RBAはまた、デジタル金融市場基盤のサンドボックスを設立し、規制と業界のトークン化に関する諮問グループを設立し、銀行間の相互運用性を推進するために預金トークン作業部会を拡大することを発表しました。

DL Newsの報道によると、BlackRockのCEOであるLarry Finkは再び資産トークン化技術を支持し、それが投資のハードルを効果的に下げ、より多くの一般の人々が資本市場に参加できるようになると考えています。Finkは、現在、アメリカ人のほぼ半数が公開市場への投資に参加していないと指摘し、人工知能の発展が富の集中問題をさらに悪化させるだろうと述べ、トークン化がその解決の鍵になる可能性があるとしています。BlackRockは、トークン化市場の規模が2030年までに20兆ドルに達し、株式、ETF、インデックス、商品などの伝統的な金融資産をカバーすると予測しています。現在、RobinhoodやKrakenなどの機関がすでにトークン化株式製品を先行して導入しています。Finkはまた、市場の発展は明確な規制フレームワークの実現に依存しており、買い手保護メカニズム、カウンターパーティリスク基準、デジタルアイデンティティの確認などの関連制度が必要であると強調しています。

彭博社の報道によると、ニューヨークに本社を置くデジタル資産管理会社ParaFi Capitalは今月、新しいリスクファンドの資金調達を完了し、その規模は1.25億ドルに達しました。ParaFiの創設者であるBen Forman氏は、このファンドがステーブルコイン、資産のトークン化、機関レベルのオンチェーン金融などの分野に焦点を当てると述べました。同社は現在、Anchorage、Bitwise、Polymarketなどの暗号業界の主要企業に投資しています。この資金調達は市場の低迷期に行われており、ビットコインは昨年10月の歴史的高値から40%以上下落しています。一方で、Paradigmなどの多くの大手暗号ファンドは、投資範囲をAIインテリジェンスやロボティクスの分野に拡大しています。Forman氏は彭博社に対し、この資金調達は「成熟した投資家」が短期的な価格変動とブロックチェーンに基づく金融インフラの長期的な採用トレンドを区別できることを示していると述べました。今回の1.25億ドルの新ファンドに加えて、ParaFiは2025年初頭以来、継続的に運営されているデジタル資産投資戦略のために別途3.25億ドルを調達しています。現在、同社が管理する資産規模は約20億ドルです。ParaFiは2018年に設立され、投資者にはBain Capital VenturesやKKR & Co.の共同創設者であるHenry Kravisが含まれています。2024年には、Theta Capital ManagementやAccolade Partnersなどの投資者から1.2億ドルを調達しました。

CoinDeskの報道によると、Coinbaseの資産管理部門がビットコイン収益ファンドのトークン化されたシェアを発表し、Ethereumのレイヤー2ネットワークBaseに展開しました。パートナーは、3.5兆ドルの資産を管理するApex Groupです。この製品は米国以外の投資家向けに開放されており、ERC-3643標準を採用し、コンプライアンスチェックをトークンに組み込むことで、自動化されたアクセスと譲渡制御を実現しています。この動きは、BlackRock、Fidelity、Franklin Templetonを含む機関が、ファンドや債券などの資産をブロックチェーンに移行することを加速させていることを反映しており、決済効率の向上、コストの削減、流通チャネルの拡大を目指しています。

香港証券監察委員会は最近、デルリンホールディングスグループ株式会社の2つのRWA（現実世界資産）トークン化製品を承認し、香港初の不動産RWAプロジェクトが正式に規制の承認を得たことを示しています。このプロジェクトは、香港中環のデルリンビルの有限責任組合基金およびプライベートエクイティプロジェクト基金のトークン化を行い、デルリン証券がRWAトークンの販売を担当し、デルリンデジタルファミリーオフィスがトークン化ソリューションサービスプロバイダーのAssetoと協力して基金の権益トークン化発行を行います。この動きは業界で香港のデジタル金融革新分野における重要なマイルストーンと見なされており、資産の流動性と取引効率の向上が期待され、伝統的な商業不動産とデジタル金融の融合に規範を提供し、香港がグローバルRWAセンターとしての競争地位を強化することが期待されています。

カナダのベンチャーキャピタル会社 Framework Ventures は、約 4500 万ドルで上場したモーゲージローン機関 Better.com の約 10% の株式を取得することで合意しました。この動きは、Better.com が資産トークン化分野に進出する計画を立てており、5 億ドルのモーゲージおよびその他のローン資産に裏付けられたトークン製品を発行する意向を示しています。関係者によると、この小売指向のトークンは「Home Token」と名付けられる可能性があります。会社は、初期のトークンは資格のある投資家のみに提供され、将来的にはより広範なユーザー層に拡大する計画であると述べています。Better.com の創業者兼 CEO の Vishal Garg は、トークン化により仲介の段階を減らし、資金調達コストを低下させ、消費者により低い金利のモーゲージ製品を提供できると述べています。報道によると、Better.com は DeFi エコシステムの Sky と協力してモーゲージ資産のブロックチェーン化を進めています。Sky は、実世界の資産（RWA）を用いてステーブルコインを支援しており、現在のエコシステムの資本規模は約 180 億ドルです。Framework Ventures も Sky の重要な支援者の一つです。Better.com は 2021 年に 77 億ドルの評価で上場を計画していましたが、2023 年の実際の上場初日には株価が 90% 以上下落しました。現在、同社の時価総額は約 4.5 億ドルです。

据 CoinDesk 报道，房地产亿万富翁、Starwood Capital Group 创始人 Barry Sternlicht 表示，公司已准备将房地产等现实世界资产（RWA）进行区块链代币化，但由于美国监管限制，目前无法推进相关计划。Starwood 管理资产规模超过 1250 亿美元。Sternlicht 在 World Liberty Forum 上指出，资产代币化可为房地产等流动性较低的资产创造新的融资方式，并让投资者更便捷地参与投资。他称这项技术是"未来趋势"，并认为其发展阶段甚至早于人工智能。业内报告显示，德勤预计到 2035 年全球代币化房地产规模可能达到 4 万亿美元，较 2024 年不足 3000 亿美元的规模大幅增长，意味着年复合增长率约 27%。Sternlicht 呼吁监管环境进一步明确，以释放资产上链的潜在空间。

ナスダック上場のフィンテック企業 SOLOWIN HOLDINGS は、Streeterville Capital と証券購入契約を締結し、同社から 1 億ドルの資金調達を受けることを発表しました。SOLOWIN は、Streeterville Capital が購入するために前払株式を発行・販売します。最初の約 541.5 万ドルの前払株式取引は完了しており、同社はこの資金を利用してステーブルコインと資産トークン化事業を支援する計画です。SOLOWIN は以前、Antalpha と共同で最大 1 億ドル規模のビットコイン量子ファンドを立ち上げ、データ駆動型のアルゴリズム取引戦略を用いてビットコインに投資することを明らかにしました。

イーサリアム財庫会社 ETHZilla (ETHZ) は資産トークン化の展開を加速中イーサリアム財庫会社 ETHZilla (ETHZ) は、470万ドルを投資して95件の製造住宅およびモジュール住宅ローンポートフォリオを取得し、これらのローンをイーサリアム Layer-2 ネットワーク上でトークン化する計画を立てています。規制された取引プラットフォーム Liquidity.io を通じて、投資家向けにキャッシュフロー型デジタルトークンを発行する予定です。このローンポートフォリオは優先留置権担保で保証されており、予想年利回りは約10%です。ETHZilla の会長兼 CEO である McAndrew Rudisill は、この取引が同社のトークン化戦略の自然な延長であると述べ、製造住宅ローンは安定したキャッシュフローと強力な担保資産を持ち、規制された透明な枠組みの下でのトークン化に非常に適しているとしています。ETHZilla のこの動きは、同社のコア暗号資産が大幅に下落した後に行われており、同社の株価は2025年の高値107ドルから90%以上下落しています。昨年、株式の買戻しと債務返済のために1.1億ドル以上のETHを売却しました。以前、ETHZilla は製造住宅ローン会社 Zippy にも投資し、トークン化待ちの2台のジェットエンジンを取得しており、実物資産のトークン化に向けた継続的な推進を示しています。

据 The Block报道，标普全球评级（S&P）在其最新报告中预测，欧元稳定币市场规模到 2030 年可能达到 1.1 万亿欧元（约 1.3 万亿美元），这较 2025 年底的 6.5 亿欧元（约 7.67 亿美元）基础增长约 1600 倍。在基准情景下，标普预计该市场将在 2030 年达到 5700 亿欧元（约 6720 亿美元），相当于欧元区银行存款总额的 2.2%。报告将增长主要归因于资产代币化投资的需求，并指出欧盟的《加密资产市场法规》（MiCA）已于 2025 年 1 月 1 日生效，为发行方提供了明确的监管框架。标普认为，与当前主要用于加密资产交易相比，稳定币在现实世界中的应用将支持这一高速增长。

据 CoinDesk 报道，资产代币化初创公司 Tenbin Labs 完成 700 万美元种子轮融资，由 Galaxy Ventures 领投，Wintermute Ventures、GSR、FalconX 等参投。Tenbin 计划于今年早些时候推出首个通证化黄金产品，随后将推出与巴西雷亚尔和墨西哥比索等新兴市场货币挂钩的高收益外汇代币，目标用户是寻求美元稳定币替代品的 DeFi 用户。

据 Aastocks 报道，中国太保投资管理(香港)有限公司 (CPIC IMHK) 与投资集团 Hivemind 资本建立战略合作伙伴关系并成立一支现实世界资产 (RWA) 代币化基金。该基金平台的初始目标设为 5 亿美元，具体金额将取决于市场条件、机构和其他非零售合格投资者需求以及相关监管部门批准，两家公司共同致力于将链上投资基础设施与既定的资产管理实践相结合，以提供透明、合规且机构化的代币化投资产品。

Liquid Capital（前 LD Capital）創業者の易理華は、ベイラードが2026年のテーマ展望報告の中で指摘したメッセージを転送しました。それによると、イーサリアムは資産トークン化の重要な受益者になる見込みであり、現在約65%のトークン化された資産がイーサリアムネットワーク上に展開されています。易理華は次のように述べています："ステーブルコインのグローバル化と金融のオンチェーン化の最大の受益者はETHであり、これらは暗号の最大の実用化の機会でもあります。短期的には底値での振動は正常なプロセスであり、最近毎日努力していることは、安値でより多くのETHを購入し、さまざまなETH資本プラットフォームに積極的に参加して、彼らが資本を拡大しETHを再度購入するのを支援することです。実行とロングポジションを取ることで最終的な大きな成果を得ることができます。"

タイの証券取引委員会（SEC）は、暗号ETFの規制フレームワークの策定や資産のトークン化を推進することに重点を置いた三年間の戦略計画を発表しました。タイのSEC事務局長ポルナノン・ブッサラトラグーン氏は、この計画がデジタル資産を正式な投資カテゴリーとして開発し、地元市場の競争力を高めることを目的としていると述べました。この計画に基づき、タイのSECは今年初めに暗号ETFの規制ガイドラインを発表し、信託形式での発行を検討する予定です。また、タイの先物取引所（TFEX）は暗号先物取引の導入を研究しています。安全な規制の観点から、タイのSECは2025年に47,692件の詐欺に使用される暗号通貨アカウントを遮断し、1.2万件以上の投資家からの相談に対応しました。現在、タイのデジタル資産市場の価値は約319億ドルで、日平均取引額は9500万ドルに達しています。さらに、タイ政府は2025年から2029年の間に、認可されたサービスプロバイダーを通じて取引を行う際の暗号資本利得税を免除することを承認しました。