暗号etf

アメリカの資産管理大手 T. Rowe Price は、投資家に多様なデジタル資産へのエクスポージャーを提供するアクティブ管理型暗号通貨 ETF $TKNZ を発表しました。この ETF のポートフォリオには、Bitcoin（$BTC）、Ethereum（$ETH）、XRP（$XRP）、Solana（$SOL）、および Hyperliquid（$HYPE）などの暗号資産が含まれています。従来のパッシブ型暗号 ETF とは異なり、TKNZ はアクティブ管理戦略を採用しており、ファンドマネージャーが市場環境、資産のパフォーマンス、およびリスク要因に基づいてポジション比率を動的に調整します。これは、デジタル資産市場の機会を捉え、ボラティリティリスクを管理することを目的としています。T. Rowe Price のアクティブ型暗号 ETF 分野への進出は、ウォール街の大手資産管理機関がデジタル資産投資商品への配置を加速していることをさらに反映しています。現物ビットコインやイーサリアム ETF が相次いで市場の認知を得る中、機関投資家による多資産暗号投資ツールへの需要は高まり続けています。

ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナスはXプラットフォームで、T. Rowe Priceのアクティブ型暗号ETF TKNZが準備完了で、いつでもローンチ可能であると述べ、木曜日に発表される可能性があると推測しています。彼は、このETFが10月の売却影響が少し和らいだ後にローンチされるのが適切なタイミングだと考えています。

米国 SEC の文書によると、米国証券取引委員会は最近、T. Rowe Price のアクティブ管理型暗号 ETF（T. Rowe Price Active Crypto ETF）が NYSE Arca で取引されるためのルール変更申請を正式に承認しました。NYSE Arca は最初に 2025 年 11 月にルール変更申請を提出し、2 回の修正を経て最終承認を得ました。この ETF は長期的な資本増価を投資目標としており、通常は 5 から 15 種類の暗号資産を保有します。申請書提出時点で、発起人が認定した適格資産には、ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）、XRP、カルダノ（ADA）、アバランチ（AVAX）、ライトコイン（LTC）、ポルカドット（DOT）、ドージコイン（DOGE）、ヘデラ（HBAR）、ビットコインキャッシュ（BCH）、チェーンリンク（LINK）、ステラ（XLM）、シバイヌ（SHIB）、およびスイ（SUI）が含まれます。さらに、このファンドは運営資金として USDC を保有することができ、費用の支払いや資産の購入に使用されますが、投資対象としては使用されません。

日本自民党ブロックチェーン推進議員連盟は、財務大臣片山皋月に政策提案を提出し、ブロックチェーンとWeb3を国家戦略に明確に組み込むよう呼びかけました。この提案は、税制改革、暗号ETF、レバレッジ取引の規制、無登録業者への対応、暗号通貨戦略および貿易物流など、複数の分野を網羅しています。その中で、提案は暗号資産の「申告分離課税」と「源泉分離課税」の選択メカニズムについてさらに研究し、暗号資産間の交換および相続に関する税務処理の方法を探ることを提案しています。デリバティブ規制に関して、提案は現在の個人暗号通貨レバレッジ取引の2倍上限が低すぎると考え、マージン管理制度と組み合わせてレバレッジ水準を段階的に引き上げることを提案しています。また、提案は暗号ETF制度の位置付けを明確にし、海外の規制機関との執行協力を強化することも求めています。片山皋月は、暗号ETFの実現を促進し、2028年1月に新しい税制を実施するための関連制度の構築を積極的に進めると述べました。

ロイター通信によると、日本自民党のブロックチェーン技術推進小委員会は月曜日に金融大臣の片山紀に提案を提出し、日本がアジアで円のステーブルコインを決済に推進し、暗号通貨ETFの取引を許可する法的枠組みを構築することを提案しました。提案は、暗号通貨ETFが投資家にとって理解しやすい投資手段を提供し、政府に対して金融市場の正式な投資ツールとして位置付けるよう呼びかけています。自民党の議員である神田潤一は、日本が来年5月にアジア開発銀行年次総会を主催する際に、円のステーブルコインとブロックチェーンの革新策を推進する計画であると述べました。現在、日本の三大銀行は金融庁の支援の下、ステーブルコインの共同発行実験を開始しています。

Kairos Research が X プラットフォームで発表したところによると、HYPE 現物 ETF は上場前の 10 取引日で HYPE の流通時価総額の 1.04% を吸収し、これまでのすべての現物暗号 ETF の中で最も強い初日パフォーマンスを記録しました。同期間の比較データによると、新規発行機関のコホート（GBTC、ETHE などの遺留信託製品の純流出を除外）において、BTC 現物 ETF の同期間の占有率は 0.59%、ETH は 0.41%、SOL は 0.31% でした。

アメリカ銀行（BofA）が最新のQ1 13Fファイルで発表したところによると、第一四半期に保有していた暗号通貨ETFおよび関連株の総規模は約5,300万ドルに達しています。ブラックロック（IBIT）は最大の単一暗号ETFの保有で、価値は約3,700万ドルです。合計で972,590株を保有しており、前四半期の719,008株から大幅に流入が続いています。ビットワイズ（BITB）の保有価値は約798万ドル、グレースケールミニファンドの保有価値は約332万ドル、フィデリティ（FBTC）の保有価値は約171万ドルです。また、グレースケールGBTC、VanEck HODL、アーク21シェアーズ（ARKB）などの製品にも少量を配置しています。同時に、イーサリアムETFを大幅に減少させ、現在はブラックロックイーサリアムETF（ETHA）を67,492株保有しており、総価値は約1,060,000ドルです。また、ソラナETFの保有エクスポージャーも削減しました。XRP ETFは元の規模を維持しており、現在も13,000株のボラティリティシェアーズXRP ETFを保有しています。一方、アメリカ銀行は約3,960,000株のストラテジー（MSTR）を保有しており、価値は約6.6億ドルです。

公式発表によると、21Sharesはアクティブ管理型暗号ETFを発表しました。コードはTKNSです。このファンドは専門チームによって管理され、市場の機会を捉え、パッシブインデックスファンドを上回ることを目指しています。ポートフォリオマネージャーは市場の状況に応じてポジションを調整し、長期目標と短期的な機会のバランスを取ります。このファンドは標準的な株式ETFのように運用され、税務報告が簡素化されており、現在一部のブローカーのプラットフォームで取引可能です。

Bitcoin.comによると、アメリカ証券取引委員会（SEC）は、ニューヨーク証券取引所Arcaが提案したルール変更について一般からの意見を求める通知を発表しました。この提案では、商品信託の持分の少なくとも85%の資産が既存の資格基準を満たす必要があり、デリバティブは名目総額で計算されます。資格のある資産には、ビットコイン、イーサリアム、ソラナ、XRPなど、指定市場で少なくとも6ヶ月間取引されており、取引所取引商品が顕著なエクスポージャーを提供している資産が含まれますが、NFTやコレクションは明示的に除外されています。信託がビットコインおよびビットコインETFの店頭コールオプションを保有している場合、約71%のエクスポージャーが要件を満たしていないため、通過することはできません。この提案は、より多くの製品の上場を許可しつつ、大部分のエクスポージャーを監視可能な資産の範囲に制限することを目的としています。SECは審査期間中に承認、却下、または関連手続きを開始することができます。

The Blockによると、暗号通貨マーケットメーカーのGSRが初のマルチアセット暗号ETFであるGSR Crypto Core3 ETFを発表しました。コードはBESOで、ナスダックに上場され、投資対象にはBTC、ETH、SOLが含まれ、適用される場合はステーキング収益も考慮されます。このファンドはアクティブマネジメント戦略を採用し、毎週ポートフォリオを調整する予定で、管理手数料は1%です。報道によると、この製品はアメリカ初のステーキング機能にアクセス可能なアクティブマネジメントマルチアセット暗号ETFでもあります。今回の発表は、GSRが暗号ETFおよび資産管理業務を拡大するための最新の取り組みです。

Gate 研究院は最近、「暗号レバレッジ ETF の流動性の進化と取引戦略」という報告書を発表し、暗号 ETF が市場の流動性の重要な受け皿ツールになりつつあることを指摘しました。リスク嗜好が回復する段階では、資金が現物 ETF からレバレッジ ETF に移行し、利益を拡大することを目指しますが、「デイリーリセット」メカニズムにより、高ボラティリティ環境では著しい損失リスクに直面します。全体的に見ると、レバレッジ ETF は単方向のトレンド市場における短期的な戦術的配置により適しており、長期保有ツールではありません。報告書はさらに、暗号市場のレバレッジ ETF と伝統的金融市場の製品構造および使用ロジックに顕著な違いがあることを指摘し、投資家は高倍レバレッジ（例えば 5 倍製品）を通じて短期的なボラティリティ利益を追求したり、ヘッジを行ったりする傾向があります。Gate プラットフォームの取引データに基づいて構築された戦略は、「右側からのエントリー」を核心に、取引量に基づくモメンタムブレイクアウトシグナルを組み合わせ、分割建玉、モメンタム追加、厳格なストップロスメカニズムを通じて、ボラティリティ損失をコントロールしながらリスクとリターンの動的バランスを実現するのに役立ちます。

Ark Invest Tracker の統計によると、キャシー・ウッド氏の Ark Invest シリーズファンドは昨日、大規模にテクノロジー株と暗号 ETF を売却しました。主な内容は以下の通りです：約 155,441 株の英偉達（NVIDIA）、価値約 2777 万ドル；約 76,622 株の META、価値約 4558 万ドル、さらに 40.8 万株のビットコイン ETF（ARKB）と近く 20 万株の Bullish 株。

The Block の報道によると、ニューヨーク証券取引所傘下の NYSE Arca と NYSE American は、SEC に対してルール変更を提出し、現物ビットコインおよびイーサリアム ETF オプションの 25,000 契約のポジションおよび行使権限を取り消しました。アメリカ証券取引委員会（SEC）は、これらの文書における標準の 30 日待機期間を免除し、提出後すぐに変更が有効となることを示し、アメリカの主要オプション取引所がこの調整をすべて完了したことを示しています。このルール変更は、ブラックロックの IBIT、フィデリティの FBTC、ARK 21Shares の ARKB、グレースケールのビットコインおよびイーサリアム信託、そして Bitwise のビットコインおよびイーサリアム ETF を含む 11 種類の暗号 ETF 製品を対象としています。これらの製品は、各取引所の標準フレームワークに従ってポジション制限を決定でき、大型流動性 ETF は 250,000 契約以上の制限を受けることができます。この動きは、機関投資家がヘッジ戦略やベーシス取引をより効率的に実施するのに役立ちます。さらに、ナスダック ISE 取引所は、IBIT 専用オプションのポジション制限を 100 万契約に引き上げる提案を提出しており、現在アメリカ SEC による審査中です。この提案が承認されれば、IBIT のポジション規模は最大の株式 ETF により近づくことになります。関連文書の意見募集期間は 4 月 13 日に終了します。

The Blockの報道によると、モルガン・スタンレーのデジタル資産戦略責任者エイミー・オルデンバーグは、ワシントンのブロックチェーンサミットで、暗号ETFの採用は現在非常に初期の段階にあり、プラットフォーム上の約80%の暗号ETFの需要はアドバイザー管理口座ではなく、自主投資家から来ていると述べました。オルデンバーグは、モルガン・スタンレーの暗号製品の推進を「秩序ある段階的な旅」と表現し、富裕層管理チームは、金融アドバイザーがデジタル資産を資産配分モデルに組み込むのを助けるために、教育普及とポートフォリオ構築の面で多くの作業を行う必要があると強調しました。モルガン・スタンレーは2024年にビットコインETFのブローカー口座購入権限を開放し、今年の1月にはビットコインとソラナの現物ETFの上場を申請しました。機関投資の観点から、モルガン・スタンレーのグローバル投資委員会は、モデルポートフォリオにおける暗号資産の割合は最大で4%を超えないことを推奨しており、アメリカン・バンクも1%から4%の配分範囲を支持しています。ブラックロックとフィデリティも同様の指針を示しています。ビットワイズの最高投資責任者マット・ハウガンは、一部のプロ投資家が現在、配分比率を約5%に引き上げることを検討していると指摘しました。

Cointelegraph の報道によると、ブラックロックのデジタル資産責任者ロバート・ミッチニックは、市場の一部の資産管理機関がより「複雑」な暗号ETF構造を試みているにもかかわらず、ブラックロックはそのような製品をコア戦略として採用せず、引き続き比較的慎重な製品配置を行うと述べています。ミッチニックはCNBC Crypto World番組で、今後の市場にはより多くの革新的または「異種」ETF構造が登場する可能性があり、その中には投資家に歓迎されるものもあるかもしれないが、ブラックロックは製品ラインを拡張する際に厳格な選別を維持し、市場の成熟度、流動性の規模、実際の適用シーンを優先すると指摘しました。一方、ブラックロックは木曜日にステーキング収益をサポートするイーサリアムETF------iShares Staked Ethereum Trust (ETHB) を発表しました。データによると、この製品は上場初日に1,550万ドルを超える取引量を記録し、約4,350万ドルの資金流入を引き寄せました。このETFは、投資家がイーサの価格上昇の潜在的な利益を得ると同時に、ステーキングメカニズムを通じて追加の利益を得ることを可能にします。

BlackRock iShares アジア太平洋地域責任者の Nicholas Peach は、香港の Consensus 大会で、アジア地域の伝統的な投資ポートフォリオにわずか 1% の暗号資産を配置するだけで、理論的には市場に約 2 兆ドルの新たな資金流入をもたらす可能性があると述べ、伝統的な金融資本の潜在的な規模の大きさを示しました。Peach は、暗号 ETF のアジアにおける機関投資家の受け入れが進むにつれて、市場のデジタル資産に対する期待が変化していることを指摘しました。現在、一部の資産配分モデルは、標準的な投資ポートフォリオに少量の暗号資産を追加することを推奨し始めています。アジアの家庭の富の規模が約 108 兆ドルと推定される中、非常に保守的な配分比率であっても、市場に深遠な影響を与える可能性があります。BlackRock 傘下の iShares の現物ビットコイン ETF IBIT の資産規模は急速に約 530 億ドルに成長しています。一方で、香港、日本、韓国などの市場の規制当局は、より広範な暗号 ETF 製品の導入を徐々に推進しています。業界関係者は、今後資金がスムーズに市場に入るかどうかは、依然として投資家教育と資産配分フレームワークのさらなる整備にかかっていると考えています。