利上げ予想

アメリカの10月雇用報告が発表される前に、債券トレーダーはアメリカ国債市場が上昇することに賭けており、10年物米国債の利回りは木曜日に9月初旬以来の最低水準である4.82%に下落しました。オプション市場では、利回りが4.7%または4.35%に低下するとの取引が行われています。道明証券の戦略責任者は、アメリカ経済は依然として強いと述べ、市場は利上げ予想を大幅に削減したと報告しています。

イラン戦争の影響で燃料価格が反発し、アメリカの9月の季節調整前CPI年率は3.7%に上昇し、11月の中間選挙が近づく中でアメリカ国民の生活コストの圧力をさらに増加させています。季節調整前のコアCPI年率は8月の2.4%から2.6%に上昇しました。データが発表された後、アメリカ国債の利回りは急上昇し、国際金銀価格は大幅に下落し、ドル指数は上昇しました。同時に市場は2027年末までに連邦準備制度が再度3回利上げするとの賭けを強化しました。アメリカ労働統計局が発表したデータは、アメリカのインフレ率が5月以来初めて回復したことを示しており、中東戦争によるエネルギー価格の衝撃が依然として世界最大の経済大国に影響を与えていることを浮き彫りにしています。戦争が勃発した後、ガソリンとディーゼルの価格は一時急騰し、その後夏には若干の回落が見られましたが、ここ数ヶ月の緊張の高まりに伴い、燃料価格は再び上昇し、ディーゼル価格は歴史的な高値を記録しました。アメリカのトランプ大統領は、エネルギー価格の上昇による影響を抑えようと常に試みています。世論調査によると、現状に不満を抱く有権者は、来月の中間選挙で国会の支配権を決定する際にその不満を共和党に向ける可能性があります。

過去三週間、投資家は歴史的に稀な速度でアメリカのモーゲージ債券ファンドから撤退し、資金流出規模は2021年初頭以来最も深刻な七回のうちの一つに入った。金利が急上昇する中、モーゲージ担保証券指数は9月に記録的に悪い月間パフォーマンスを記録した。ストラテジストのエリカ・アデルバーグは、連邦準備制度が金融政策を引き締めることで銀行のMBSに対する需要が弱まる可能性があり、MBSの供給量は年末までに減少すると予想している。

ゴールドマン・サックスは、連邦準備制度の利上げ予想の再上昇がトレーダーのヘッジポジションの解除を引き起こし、金価格が通常よりも激しい調整を受ける可能性があると述べています。

日経新聞の報道によると、ビットコインの価格は上昇の勢いが不足しており、「ドル安取引」によって買われているが、これは一時的なものであり、現在アメリカの利上げ期待がビットコインにとって重い負担となっている。市場は一般的に、ビットコインの価格が秋にピークを迎えると予想している。注目すべき要因は11月のアメリカ中間選挙である。過去に中間選挙が行われた年には、9月から年末にかけて相場が下落しやすく、2018年には45%の下落、2022年には18%の下落が見られた。

金十の報道によると、市場の価格設定は、米連邦準備制度の利上げへの賭けが上昇し、9月の25ベーシスポイントの利上げの期待を完全に消化したことを示しています。

金十の報道によると、外部メディアの分析では、近半数の米連邦準備制度理事会の決定者が、借入コストを安定させるだけではインフレ率を2%の目標水準に戻すことができないと信じなくなったことが指摘されています。米連邦準備制度理事会の最新のドットプロットは、決定者の金利パスに対する見解が利上げへの懸念に変わったことを示しており、一部の人々は米連邦準備制度理事会が利上げを必要とするだろうと確信しています。予測によると、PCE物価指数の前年比上昇率は年末までに3.6%に達し、コアPCE物価指数は3.3%に達し、失業率は4.3%のまま維持されるとされています。

金十の報道によると、アメリカとイランの間の平和交渉に行き詰まりの兆しが見られるため、アメリカ国債の価格が下落し、31兆ドル規模のアメリカ国債市場の利回りが上昇しました。10年物国債の利回りは約6ベーシスポイント上昇し、ほぼ4.5%に達し、2年物国債の利回りも約6ベーシスポイント上昇し、4.07%に達しました。トレーダーは連邦準備制度の利上げ予想を引き上げ、スワップ市場では、トレーダーは2027年3月に1回の利上げが完全に織り込まれていると示し、最も早く10月に利上げが行われる可能性は50%と見ています。

金十によると、高盛のアナリストは報告の中で、イラク戦争の勃発以来、アメリカの連邦基金金利の市場価格が激しく変動しているが、今年の利上げの可能性は依然として低いと指摘しています。アナリストは、現在の供給ショックの規模は小さく、過去にインフレ問題を引き起こしたショックよりも制限されており、石油価格の上昇幅も20世紀70年代より小さいと述べています。彼らは、経済の出発点がインフレの広範な波及の可能性を低くしており、現在の金融政策の出発点も利上げの確率を下げていると考えています。

金十の報道によると、市場の価格設定は、米連邦準備制度の利上げに対する賭けが撤回され、今年の利下げの可能性が価格に織り込まれていることを示しています。

金十の報道によると、市場は米連邦準備制度の利上げ予想を引き上げており、現在、米連邦準備制度が今年利上げする確率は50％を超えていると考えられています。

Strategy の主席 Michael Saylor は再び Bitcoin を購入する意向を示唆しました。これは、Bitcoin の価格が日曜日の夜に下落し、2週間ぶりの低点である 87,600 ドルに達した後のことです。Saylor は X プラットフォームに「Back to More Orange Dots」と投稿し、再度の Bitcoin 購入を示唆しました。Strategy の最近の購入は 12 月 12 日に 10,624 枚の BTC で、7 月下旬以来の最大の取引です。Strategy は現在 660,624 枚の BTC を保有しており、現在の価格で計算すると約 585 億ドルの価値があり、平均コストは 74,696 ドルです。一部のアナリストは、売却圧力が日本銀行の利率決定の発表に起因していると推測しています。予測プラットフォーム Polymarket は、日本銀行が今週金曜日に 0.25% の利上げを行う確率が 98% であることを示しています。市場コンサルタント会社 Arctic Digital の研究責任者 Justin d'Anethan は、日本の利上げ期待がトレーダーを利益確定に向かわせ、価格がさらに下落する可能性があると述べています。アナリストの Sykodelic は、市場が日本銀行の行動を十分に織り込んでいると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、アメリカの銀行は日本銀行の利上げ予想を調整し、今週金曜日（1月26日）の政策会議で日本銀行が25ベーシスポイント引き上げて0.50%になると予想しています。これは以前の3月の予想から大幅に前倒しです。アメリカの銀行は、強いインフレデータと日本銀行がインフレ予測を引き上げる必要がある可能性が、利上げ予想を前倒しにした主な理由であると述べています。また、総裁の植田和男や副総裁の氷見野良三を含む中央銀行の高官たちの最近のタカ派発言も、この判断を支持しています。以前、アメリカの銀行は3月のタイミングを選んで、日本銀行がアメリカの新政府の政策をより十分に評価する時間を持つことを望んでいました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、日本銀行総裁の植田和男の発言を受けて、野村証券は日本銀行の利上げ予想を3月から1月に前倒ししました。