市場価格設定

金十の報道によると、市場の価格設定は、米連邦準備制度が2026年に利下げするという賭けが減少していることを示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Allspring Global Investments のシニアポートフォリオマネージャーであるノア・ワイスは、市場が2025年に連邦準備制度が3回から4回、2026年7月までに5回から6回の利下げを行うとの予想は合理的であると述べています。「これは私たちの予想だからではなく、非常に異なる2つのシナリオの間で微妙なバランスを取っているからです。」最初のシナリオでは、インフレ率が高止まりし、経済がリセッションを回避することを意味し、連邦準備制度は市場が現在予想しているよりも遅いペースで利下げを行うことになります。もう一つのシナリオは、経済が減速し、インフレが低下することで、2025年末までに5回から6回の利下げが行われ、2026年7月までに8回以上の利下げが行われる可能性があり、これは経済のリセッションの深刻度によります。

ChainCatcher メッセージによると、金十の報道では、各国中央銀行の最新の市場価格設定は以下の通りです：フェデラル・リザーブ：トレーダーは、フェデラル・リザーブが今年4回目の利下げを行う確率が50％近くに達していると予想しており、以前の予測では3回の利下げのみでした。欧州中央銀行：トレーダーは利下げの賭けを強化しており、欧州中央銀行が4月に利下げを行う可能性は90％に達し、今年は68ベーシスポイントの利下げが予想されています。イギリス中央銀行：金利先物市場では、2025年の残りの期間中にイギリス中央銀行が約60ベーシスポイントの利下げを行うと価格設定されており、以前の予想は54.2ベーシスポイントでした。オーストラリア準備銀行：債券市場の価格設定がハト派に転じ、オーストラリア準備銀行が5月に25ベーシスポイントの利下げを行う可能性は85％と予想されており、8月と11月にも利下げが行われる見込みです。日本銀行：日本銀行の早期利上げに対する賭けは減少しており、スワップ金利は5月に25ベーシスポイントの利上げの可能性が9.5％に低下したことを示しています。

ChainCatcher メッセージ、ドイツ銀行は、最近の世論調査がトランプの勝利を示唆しているにもかかわらず、市場の価格設定は依然として慎重であると述べています。市場には「トランプ取引」に関する議論があるものの、トランプの勝利に対する市場の価格設定は依然として慎重です。ドイツ銀行は、ドルを通じて外国為替市場および関税に最も敏感な一群のS&P 500指数構成銘柄を通じてこれを説明しています。彼らは、ユーロ対ドルの為替レートが1.12から1.09に下落したのは、主にアメリカの強い雇用データの発表後に連邦準備制度に対する期待が再評価されたためであると考えています。また、関税に敏感な一群のS&P 500指数構成銘柄の株価は横ばいの動きを続けており、最近になってようやく悪化し始めたことは、最近の世論調査の傾向と一致しています。ドイツ銀行は、「市場はトランプの勝利の可能性の増加を価格に織り込み始めていますが、この状況が市場の価格設定に与える影響の程度は依然としてかなり小さい」と書いています。