金利上昇の期待

投資家が連邦準備制度理事会の7月の会議議事録の発表前に慎重さを保っているため、ドルは下落しました。最近のアメリカの雇用市場データは弱く、インフレデータは穏やかなため、市場は連邦準備制度理事会の利上げに対する予想を引き下げました。ドル指数 DXY は一時0.2%下落し、99.472に達しました。

ゴールドマン・サックスは、アメリカのインフレが和らいでいるため、市場の連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの予想が依然として過度に積極的であると述べました。ゴールドマン・サックスのチーフエコノミスト、Jan Hatziusは、小売売上高のデータが弱く、雇用データが失望を招き、インフレデータが継続的に減速していることから、FRBが9月の会議で利上げを行う可能性は極めて低いと指摘しました。市場は次回の25ベーシスポイントの利上げの予想を来年1月に延期しました。

アメリカの7月CPIレポートは今晩20:30に発表されます。市場は一般的にガソリン価格の下落がインフレを引き下げ、利上げの期待をさらに弱めると予想していますが、中東の戦火は収束せず、コアサービスインフレは依然として粘着性があります。

米連邦準備制度理事会が金利決定を発表した後、金利スワップ（Fed Swaps）市場は9月の利上げ予想を完全には織り込まなくなり、トレーダーが9月における米連邦準備制度のさらなる金融政策の引き締めに対する賭けを引き下げたことを示しています。市場は今後の政策の進路に対する期待がやや冷却した状況です。

Gateの市場データによると、金曜日に米国株の3大指数は低く始まり、テクノロジー株は全体的に下落しました。フィラデルフィア半導体指数は歴史的な終値の高点から20％以上下落し、熊市入りが確認される見込みです。SKハイニックスのADRは初めて149ドルの発行価格を下回り、SpaceXの株価はピークから38％下落し、市場価値は約1兆ドル蒸発しました。AMDは7％以上下落し、インテルは6％以上、TSMCは5％以上下落しました。アナリストは、チップ株の持続的な調整が資金スタイルの切り替えと市場の好みの移行の影響を受けていると指摘しており、連邦準備制度理事会のパウエル議長のインフレに対する不満が市場の利上げ期待を高めています。

今日、Bitget CFD チーフアナリストのルイス・ファンは、「金利引き上げ期待の冷却：テクニカル分析がトレンドを引き継ぐ」というテーマのオンラインライブ配信で、現在の世界金融市場がマクロのストーリーとチャートの動きが交互に変わる重要な節目にあることを指摘しました。彼は、最近の総合経済データの発表が続く中で、市場が米連邦準備制度の積極的な金利引き上げ路線を維持することへの懸念が著しく冷却していることを強調しました。マクロの基本的な圧力が弱まる中で、資金は再び方向を探し始めており、市場の論理は「ニュースドリブン」から「テクニカルドリブン」へと徐々に戻るでしょう。現在の市場の状況について、ルイス・ファンは、マクロの期待が一致または安定する時に、「テクニカル分析はすべての市場情報を反映する」と述べました。ライブ配信の実戦解析セクションでは、彼は金、米国株、人気の株価指数の最新のチャート構造を深く分析しました。彼は、金利引き上げリスクの後退により、非利息資産（例えば金）とリスク資産（例えば株価指数）がより明確なテクニカルな境界を示していることを指摘しました。彼は、CFD トレーダーに対して、現段階ではマクロデータのゲームへの依存を一時的に弱め、取引の焦点を価格行動そのものに移し、重要なサポートとレジスタンスレベルおよびトレンド指標を基に、市場の感情の切り替えに応じた波動とトレンド取引の機会を柔軟に捉えることを提案しました。

公式のSNSによると、火币 HTX は本日 20 時に「AI バブルの懸念 + 利上げ期待の回復：BTC は今買うべきか、それとももう少し待つべきか？」というテーマのライブ配信を開催します。そこで、毛毛姐、呆呆、Crypto.0824、真誠小道士などの暗号 KOL が出席し、現在のマクロ環境と市場の感情を踏まえて、BTC が新たな配置機会を迎えるかどうか、また投資家が今後の市場のリズムをどのように把握すべきかを分析します。

金十の報道によると、今夜の連邦準備制度は「ハト派」から「タカ派」へと変わり、利上げの期待が高まっている。ウォッシュ新官は就任後、声明の長さを削減し、作業グループを設立し、対外コミュニケーションの方法を全面的に見直している。

金十によると、アメリカの10年物国債先物は10ポイント上昇し、連邦基金金利先物も上昇しました。これは、市場が米連邦準備制度の利上げに対する予想を引き下げたためです。

金十によると、HSBCのアナリストは報告書の中で、現在のドル為替レートは市場が示唆するアメリカの金利予想を下回っていると指摘しています。最近、市場の予想が利下げから利上げの可能性にシフトする中で、ドル為替レートの反応は限られています。彼らは、これがアメリカの緩和的な金融環境や中東の紛争が解決されるという市場の期待を反映している可能性があると考えています。もし連邦準備制度が来週の会議で利上げの期待を支持できなければ、ドルは「困難に直面する可能性がある」と述べています。

CoinDeskによると、ビットコインと金は同時に下落しており、市場は金利の上昇が収益を生まない資産を圧迫すると見込んでいます。ビットコインは今週約7%下落し、金は1オンス4200ドルを下回りました。反発は主にショートカバーによって推進され、過去1週間で5億ドル以上のベアポジションが清算されましたが、現物需要はまだ顕著に戻っていません。トレーダーは水曜日のアメリカのインフレデータと新任の連邦準備制度理事会議長ケビン・ウォーシュの政策スタンスに注目しています。インフレが高止まりすれば、金利が高水準を維持し、リスク資産をさらに圧迫する可能性があります。ビットコインと金が同時に下落するのは稀であり、マクロヘッジツールとしての理由を弱めています。

金十の報道によると、Capital.com のアナリスト Daniela Hathorn は、投資家が今後発表されるインフレデータに注目しており、中央銀行の金利決定の可能な動向を評価していると報告しています。彼女は、過去一週間で市場が年末までに米連邦準備制度が金利を引き上げるとの予想が大幅に上昇したため、インフレデータがこの再評価の期待を強化または挑戦する可能性があると指摘しました。LSEG のデータによれば、投資家は米連邦準備制度が2026年末までに25ベーシスポイントの利上げを完全に織り込んでいます。

金十の報道によると、国泰海通の研究報告は、5月の非農業データが引き続き予想を上回り、アメリカの雇用市場が安定して回復している信号を発信し、市場の利上げ期待を刺激し、資産価格が大幅に調整されたと指摘しています。ドルが強くなり、米国債の利率が急上昇し、米国株が大幅に下落し、金が弱くなりました。国泰海通は、連邦準備制度内部には依然として意見の相違があり、年内には利上げが行われない可能性があるが、6月には市場が流動性ショックの影響を受ける可能性があり、米国株は少なくとも1、2ヶ月のボラティリティ期間を迎えるかもしれないと考えています。