金利市場

利率市場の変動が激しいため、シティバンクは新興市場のアービトラージバスケットを閉鎖しました。

金十の報道によると、ジェフリーズグループのモヒット・クマールは報告書の中で、油価が下落しているにもかかわらず、金利市場は油価の回復期待を迅速に価格に織り込んでいないと述べています。彼は、市場がホルムズ海峡の通行量の増加に焦点を当てる中で、油価の下落幅が予想を超えたことを指摘しました。ジェフリーズは、米イラン合意の主な影響の一つは、世界の主要中央銀行がもはや利上げを必要としないことであり、今年の連邦準備制度が利上げを行わないという見解を維持し、連邦準備制度の次の行動は利下げであると考えています。

Web3 資産データプラットフォーム RootData は Aave の 40 社のパートナーを整理し、TradFi/RWA、ステーブルコイン、インフラストラクチャ、ウォレット、DeFi プロトコル、取引所およびカストディなどの複数のレイヤーをカバーしています。初期には暗号資産の貸出効率に焦点を当てていましたが、GHO の導入後はチェーン上のドル流動性を争奪しようとしており、Aave が定義しようとしているのはチェーン上のドルの金利体系かもしれません。TradFi と RWA レイヤーでは、BlackRock、Franklin Templeton、VanEck、JPMorgan などの機関が集中して現れ、Centrifuge、OpenEden、Securitize などの RWA プラットフォームが重なり合っています。これは Aave が暗号ネイティブ資産の貸出に満足せず、現実世界の資産をチェーン上に載せた後の資金調達ニーズを引き受けようとしていることを示しています。ステーブルコインレイヤーでは、Circle、Tether、Ethena、Ripple、Plasma などのパートナーが、Aave がチェーン上の「ドル流動性」入口を争奪していることを意味します。誰がステーブルコインの預金を管理するかが、誰がチェーン上の金利価格決定権に近づくかを決定します。インフラストラクチャレイヤーでは、Chainlink、ConsenSys、Flashbots、Mantle などのパートナーが Aave に価格オラクル、MEV 最適化およびマルチチェーン拡張能力を提供しています。ユーザー配信レイヤーでは、MetaMask、Ledger、Bitget Wallet、Privy、Turnkey などのウォレットパートナーがユーザーの参入障壁を下げています。一方、Kraken、Bybit、Fireblocks などの機関チャネルは、資金の入口をさらに拡大しています。また、Pendle、Maple Finance、CoW Swap などの DeFi プロトコルは、Aave の流動性を固定収益、機関貸出および取引シーンにさらに拡張しています。最近発生した rsETH/Kelp リスク事件により、Aave の TVL は高点の 440 億ドルから 150 億ドルに減少し、この老舗 DeFi プロトコルのリスク管理能力が再び試されています。関連合輯【Aave Web3 パートナーネットワーク合輯（継続更新）】暗号プロジェクトが積極的にパートナーシップネットワークを示すことは、透明性と市場信頼を高めるための重要な方法となっています。RootData は Web3 プロジェクトが資料を請求することを歓迎し、引き続き追跡し、より多くのプロジェクトビジネス関係の開示入口を開放しています。このプラットフォームは、Visa、Mastercard、Coinbase などの上流顧客の Web3 エコシステムパートナーを指名する暗号プロジェクトのエコシステムマップを複数回発表しています。今後のエコシステムマップにあなたのプロジェクトを指名したい場合は、【RootData 2026 Industry Ecosystem Mapping】フォームに記入し、あなたの重要な顧客とパートナーを補足してください。

据金十报道，法巴银行在其分析师报告中表示，在美联储如期降息后，已在一项做空 10 年期美债的交易中获利了结。该行在收益率为 4.09% 时建仓，并在 4.15% 时平仓。分析师称，美联储失衡的政策反应机制将在下一份非农就业数据公布前对利率市场构成压力。尽管美联储此次决议投票出现分歧，但决策者正强调美国劳动力市场的疲软态势。

据金十报道，法国兴业银行利率策略师在报告中指出，随着美国政府结束停摆，利率波动性可能再度上升，美债利率将领衔波动。策略师预计，美元利率将呈现最大波动，并维持看好美债优于德债的立场。他们强调，即将公布的通胀与就业报告对于塑造市场对美联储利率路径的预期至关重要，可能突破近期的波动区间。金十の報道によると、フランスのソシエテ・ジェネラルの金利ストラテジストは報告書の中で、アメリカ政府がシャットダウンを終了するにつれて、金利のボラティリティが再び上昇する可能性があり、米国債の金利が主導的な変動を示すと指摘しています。ストラテジストは、米ドル金利が最大の変動を示し、米国債がドイツ債よりも優れているという見方を維持すると予測しています。彼らは、発表されるインフレと雇用の報告が市場の連邦準備制度の金利パスに対する期待を形成する上で重要であり、最近のボラティリティの範囲を突破する可能性があると強調しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米連邦準備制度の9月の会議の議事録が、当局者たちが資産負債表の縮小計画を終了するかどうかを検討している可能性を示すかもしれないとのことです。シティのエコノミストは、金利市場の動向が資金調達条件が厳しくなっていることを示しており、これは資産負債表の規模が米連邦準備制度が期待するレベルに近づいていることを意味する可能性があると指摘しています。シティのチームは、流動性が低下するにつれて短期金利のボラティリティが増加しており、これが当局者たちに少なくとも縮小終了の可能性を議論させる要因になるかもしれないと述べています。

ChainCatcher のメッセージ、前 Copper チーフプロダクトオフィサーの Alex Ryvkin によって設立されたオンチェーン金利市場 Rho Labs は、400 万ドルのシードラウンド資金調達を成功裏に完了しました。このラウンドは CoinFund が主導し、CoinFund、Flow Traders などが参加しました。Rho Protocol は初の暗号ネイティブ金利市場であり、独自にステーキング、貸出、永続契約の資金費率取引を一つのプラットフォームに統合しています。以前のニュースでは、Rho Labs が 220 万ドルのプレシードラウンド資金調達を完了したと発表し、Speedinvest が主導し、Keyrock、Re7 Capital、Daedalus Collective、Copper の CEO Dmitry Tokarev などが参加しました。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live の研究員 Adam が X プラットフォームで今週（9 月 23 日から 29 日）の暗号市場の重要イベントのプレビューを発表しました。今週の重要なイベントは以下の通りです：9 月 23 日、アメリカ合衆国下院で全体委員会の公聴会が開催され、SEC が出席して証言します；9 月 26 日、アメリカの週間新規失業保険申請者数が発表され、多くの連邦準備制度理事が講演を行います；9 月 27 日、アメリカの 8 月のコア PCE 物価指数が発表されます；9 月 29 日、バイナンスの前 CEO である趙長鵬が出所します。Adam は、50 ベーシスポイントの利下げが暗号市場を活気づけ、一部の活発なプロジェクトが出現し始めたと指摘しています。今週の木曜日に連邦準備制度理事の発言が集中することに注目が集まっています。現在、主要な期限の IV は低水準にあり、中長期的にコストパフォーマンスが良いものを配置するのが良いでしょう。歴史的に見て、10 月は一般的に市場が良好であり、今は買いの良い機会です。また、今週の日曜日に趙長鵬が出所するため、関連する概念にも注目が集まるでしょう。