デジタルゴールド

CoinDeskの報道によると、CoinbaseのCEOブライアン・アームストロングは、彼が「直感的に」ビットコイン（BTC）が約6万ドル付近で段階的な底を形成した可能性があると述べましたが、市場には依然として不確実性が存在すると強調しました。アームストロングはソーシャルメディアに投稿した動画の中で、ビットコインは約60,000ドルで段階的な低点を形成した可能性があるとし、歴史的な4年ごとの半減期サイクルが通常市場の底の範囲に対応することに言及しました。彼は「私は依然として長期的にビットコインに対して強気であり、将来的に価格は大幅に上昇すると考えています」と述べました。彼はビットコインを「デジタルゴールド」と呼び、2030年までに価格が現在の水準を大きく上回る可能性があると述べました。今回の相場では、ビットコインは6月5日に一時約59,700ドルまで下落しましたが、その後、アメリカとイランが初期の平和協定に達し、ホルムズ海峡が再開されるなどのマクロ経済的な好材料により6.6万ドルを超えて回復し、24時間の上昇幅は約3%に達しました。アームストロングの見解は、一部のオンチェーン分析機関の判断と一致しています。CryptoQuantは以前、ビットコインが実現価格（約53,600ドル）に近い歴史的な価値範囲に入ったと指摘しましたが、ETFの資金流入はまだ完全には安定しておらず、需要側の修復には時間がかかるとしています。アナリストたちは一般的に、価格が底の領域に近づいている可能性があるものの、「底打ち」と「トレンド反転」は依然として異なる段階であり、マクロ経済および資金流データのさらなる確認が必要であると考えています。

華夏基金（香港）は、トークン化された金の上場投資信託「華夏デジタルゴールド ETF」を正式に発表し、2026年5月29日に香港証券取引所に上場する予定です。このファンドは、ネイティブブロックチェーンアーキテクチャに基づいており、実物の金は香港の機関レベルの金庫に保管され、実物の複製戦略を採用しており、先物やその他のデリバティブ投資は含まれていません。

Forbesの報道によると、ビットコインの強気派に新たなマクロストーリーが加わった。ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者レイ・ダリオは、アメリカの39兆ドルの債務危機がドルの長期的な価値下落や崩壊を引き起こす可能性があると警告し、JPMorganのアナリストは市場が金からビットコインへの資金移動を示していると考えている。ダリオは、アメリカの現在の年間支出が約7兆ドル、収入が約5兆ドルであり、長期的な財政赤字と債務の拡大が歴史的な危険水域に近づいていると述べた。彼は、類似の時期には法定通貨が持続的に価値を下げることが多く、金が恩恵を受けると考えている。一方、JPMorganのアナリストニコラオス・パニギルツォグルは、イランの紛争が激化する中でビットコインETFへの資金流入が金ETFを上回っていることを指摘し、一部の資金がビットコインをデジタルゴールドおよびドルの価値下落に対するヘッジツールとして見なしていると述べた。報道によると、米イランの紛争が始まって以来、ビットコインの価格は約30%上昇しており、2025年の12.6万ドルの歴史的高値にはまだ達していない。スタンリー・ドラッケンミラーやイーロン・マスクなどの著名な投資家も最近、ドルの長期的な準備通貨としての地位に対する懸念を何度も表明している。

アドレス 0x90e...cBe54 は 2 時間前に Bitget から 444 枚の XAUT を引き出し、約 208 万ドルの価値があり、再びデジタルゴールドの分野に投資する疑いがあります。このアドレスは以前、平均価格 3301 ドルで 777 枚の PAXG を蓄積し、その後 4655 ドル付近で 555 枚を売却し、約 75.1 万ドルの利益を得ました。残りの 222 枚はまだ保有しており、約 30.7 万ドルの浮利があります。2 回の合計利益は 106 万ドルを超えます。

ブルームバーグのETFアナリスト、ジェームズ・セイファートは、市場の需要が引き続き拡大する中で、ビットコイン現物ETFの将来の運用資産残高（AUM）が金ETFを超える可能性があると述べています。セイファートは、ビットコインがポートフォリオにおいてより多様な用途を持ち、「デジタルゴールド」や価値保存手段として見なされるだけでなく、資産配分の分散、流動性取引、成長型リスク資産などの特性を持っているのに対し、金の投資論理は相対的に単純であると指摘しています。資金の流れに関しては、最近アメリカの金ETFに明らかな流出が見られ、3月の純流出は約292億ドルでした。一方、同期間のビットコイン現物ETFは約132億ドルの純流入を実現し、資金の嗜好が変化していることを示しています。資金の流出が分化しているにもかかわらず、最近のビットコインと金の価格動向は同じ傾向を示しています。過去30日間で、ビットコインの価格は約8.07%下落し、金の価格は約8.25%下落しました。市場の見解では、投資家のデジタル資産配分の需要が高まるにつれて、ビットコインETFは「代替資産」から主流の資産配分ツールへと徐々に移行しており、その長期的な規模の成長ポテンシャルが再評価されていると考えられています。

CoinDeskの報道によると、ビットコインとイーサリアムの価格上昇は最近、金や世界の株式市場を上回り、地政学的緊張下での避難需要を浮き彫りにしています。ウォール街の証券会社バーンスタインは、ビットコインのレジリエンスはその所有構造が根本的に変化していることを反映しており、機関投資家が市場を主導していると指摘しています。機関の保有状況について、Strategyは「ビットコイン最後の中央銀行」と呼ばれ、市場が低迷している間にビットコインを買い続けています。最近、約70,194ドルの価格で22,337枚のBTCを追加購入し、総保有量は761,068枚、平均コストは約75,696ドルに達しました。分析によると、ビットコインは最近の地政学的圧力の下でのパフォーマンスが再び「デジタルゴールド」としての議論を引き起こしています。Strategyの株（MSTR）は現在、ビットコインの純資産価値に対して約14%のディスカウントがあり、株式市場の投資家にビットコインの上昇に高ベータで参加する機会を提供しています。STRC製品を通じて提供される高利回りの資金調達により、Strategyは市場での購入を支えるための流動性をさらに得ています。同時に、現物ビットコインETFは過去3週間で約21億ドルの資金流入を引き寄せ、総供給量の約6.1%を占めています。機関投資家には、資産管理機関、年金基金、主権投資家が含まれています。小売投資家は最近、純売却を示していますが、長期保有者の割合は依然として高く、約60%のビットコインが1年以内に移動しておらず、長期的な価値保存の特性が持続していることを示しています。

Bitwise の最高投資責任者 Matt Hougan は、ビットコインの価格が将来的に 100 万ドル/枚に達する可能性があると述べています。彼は、世界の「価値保存（Store of Value）」市場の観点から見ると、ビットコインの長期的な潜在能力がより明確になると考えており、ビットコインは徐々に金とデジタル価値保存資産の地位を競争しています。「How Bitcoin Gets to $1 Million」というタイトルの最新のメモの中で、Hougan は、現在の世界の価値保存市場の規模は約 38 兆ドルで、そのうち約 36 兆ドルが金から来ており、ビットコインは約 1.4 兆ドルで、この市場の 4% 未満を占めていると指摘しています。Hougan は、多くの投資家がビットコインの潜在能力を過小評価している理由は、価値保存市場自体の成長速度を無視しているからだと考えています。例えば、2004 年にアメリカで初めての金 ETF が導入されたとき、世界の金市場の規模は約 2.5 兆ドルでしたが、現在は 40 兆ドルに近づいており、年平均成長率は約 13% です。この成長は主に政府の債務増加、地政学的な不確実性、そして緩和的な金融政策によって推進されています。もし今後 10 年間、価値保存市場が同様の速度で拡大し続けるなら、その規模は約 121 兆ドルに達する可能性があります。このシナリオでは、ビットコインは約 17% の市場シェアを占めるだけで、価格は 100 万ドルに達する可能性があります。Hougan はまた、近年の暗号市場の発展がこの展望を支えていると指摘しています。例えば、数年前にはアメリカにビットコイン現物 ETF が存在しませんでしたが、現在ではビットコイン現物 ETF は歴史上最も成長の早い ETF 製品の一つとなっています。同時に、ハーバード大学の寄付基金やアブダビの sovereign wealth fund を含む機関投資家もビットコインの配置を始めています。

Aurelion（NASDAQ: AURE）は、会社初のAIバーチャル社員Duncan.Aureを迎え入れ、AIエージェントスキルの接続入口を開放したと発表しました。このAIエージェントは専用のウェブサイトを設立し、XやTelegramなどのソーシャルプラットフォームに登場し、プリセットスキルモジュールを通じてXAU₮の自動取引と戦略実行をサポートします。Aurelionは、Duncanがデジタルゴールドインフラストラクチャの重要な探求であると述べています。今後、会社はXAU₮資産の戦略的ポジショニングを強化し続けるとともに、デジタルゴールド取引および資産管理シーンにおけるAIエージェントの実行能力を拡大し、XAU₮ Shopなどの革新的なシーンを探求して、デジタルゴールドにより多くの実用的なアプリケーションを持たせる予定です。

据币安研究院发布的宏观简报，回顾 1979 至 2019 年间 8 次主要能源供应中断，油价走势呈现"两阶段"模式：第一阶段为"犹豫期"（0-30 天），市场定价不确定性而非稀缺性，历史平均涨幅仅约 2%。但当前冲突第 5 天布伦特原油已上涨 9%，显示市场提前定价尾部风险。第二阶段为"消化稀缺期"（30-360 天），当海湾国家 25 天库存缓冲耗尽后，被迫停产开始，历史平均涨幅 44%，极端情况可达 110%-140%。报告指出，霍尔木兹海峡原油日流量已从正常 1600 万桶降至 400 万桶，海湾国家库存仅剩 25 天缓冲，储罐利用率达 85% 临界阈值时油田将被迫停产，油价将进入"消化稀缺期"加速阶段。若油价维持在 85-95 美元，CPI 上升 30-40 个基点尚可控；若油价升至 115-130 美元，CPI 将上升 110-150 个基点，美联储降息可能推迟至 2027 年；若油价突破 180 美元，CPI 将上升超 300 个基点，可能引发滞胀。比特币目前与科技股保持 0.9 以上相关性，若油价持续高于 110 美元，CPI 升至 3%、实际利率超 2.5% 将引发科技股抛售，届时比特币与美股相关性可能打破，触发"数字黄金"叙事转换。需关注的关键指标包括：霍尔木兹海峡船舶交通量、海湾国家库存利用率、3 月 11 日 CPI 数据、3 月 18 日美联储指引、10 年期 TIPS 实际利率是否突破 2.5%、比特币与 IGV 指数 30 天相关性是否跌破 0.5、ETF 资金流是否转为净流入。

据链上分析师 @ai_9684xtpa 监测，随着黄金暴涨，2025 年 10 月起分批建仓 1240 万美元数字黄金的巨鲸已浮盈 352.1 万美元。現在彼は 2371.4 枚の XAUT と 559.74 枚の PAXG を保有しており、コストはそれぞれ 4283 ドルと 4004 ドルで、保有期間はほぼ五ヶ月間にわたり堅持しています。

市場の情報によると、グレースケールは最新の研究報告の中で、ビットコインの最近の価格動向がテクノロジー株と高度に同期していることを指摘し、金などの安全資産とは異なるとしています。報告の分析によれば、過去12ヶ月間、ビットコインの価格は高評価のソフトウェア企業の株式のパフォーマンスと密接に関連しています。市場が人工知能が従来のソフトウェアサービスに与える影響を懸念してテクノロジー株を売却する際、ビットコインも同様に下落しました。これは、現在の投資家がビットコインを市場の信頼とリスク嗜好に駆動される成長型資産と見なしていることを示しており、変動に耐える「デジタルゴールド」としての役割を果たしていないことを示唆しています。グレースケールは、ビットコインが限られた供給と分散型ネットワークなどの長期的な価値保存の特性を持っているものの、数千年の通貨の歴史を持つ金と比較すると、誕生から17年しか経っていないビットコインは、世界的な通貨資産としての自らの証明の初期段階にあると考えています。最近、金と銀の価格が上昇した際、ビットコインは同じ動向を示さず、高リスクの成長資産と同期して下落しました。

暗号資産管理会社グレースケールは最新の報告書で、ビットコインが最近約6万ドルに下落した動きは、高成長のテクノロジー株の調整に似ており、金の投資家が馴染みのある避難先のパターンではないと指摘しています。これは、ビットコインが現在の段階では依然として新興技術資産に近く、成熟した価値保存手段ではないことを示しています。ビットコインは固定供給量や分散型ネットワークなどの特徴を持っており、長期的には価値保存手段となる可能性がありますが、その17年の歴史は金の数千年にわたる通貨としての役割には遠く及びません。グレースケールは、ステーブルコインやトークン化資産の規制の進展、ブロックチェーンインフラの革新、そしてイーサリアム、ソラナ、チェーンリンクなどのプラットフォームの発展が、ビットコインと暗号資産の次の段階の採用を促進することが期待されると考えています。同時に、ビットコインがスケーラビリティ、手数料、量子耐性などの問題を解決できれば、そのボラティリティは低下し、株式市場との相関性が弱まり、将来的には「デジタルゴールド」により近いパフォーマンスを示す可能性があります。

前 Coinbase 首席技术官、天使投资人 Balaji Srinivasan は今日、法定通貨危機が兆しを見せていると発表し、実物の金は政府に押収される恐れがある（1933 年のルーズベルト令のように）一方で、ビットコインなどのデジタルゴールドはその不可視性とプログラム可能性により、押収に対してより強い優位性を持つと述べました。Balaji は記事の中で、BRICS 諸国の金の準備高が 2008 年の金融危機以降急激に増加しており、東方が実体資産にシフトしていることを示していると述べましたが、インターネットはデジタル資産によってドル主導のケインズ主義を置き換えるだろうとしています。Balaji は、北米や西欧の主権債務危機にある人々にとって、金が必ずしも最良のヘッジ資産ではなく、ビットコインが考慮すべきヘッジ商品であるとまとめています。

黄金の提唱者であり経済学者のピーター・シフはXプラットフォームで、誰もがビットコインが金に倣って新高値に達することを期待していると述べています。しかし、市場は投機家に買い入れるための時間を与えすぎました。より可能性が高いのは、ビットコインが金の上昇に追いつけず、その結果「デジタルゴールド」としての地位が弱まり、最終的には暴落につながるということです。

近日、国際貴金属市場全体が強含みです。金、銀、プラチナなどの主要貴金属価格が相次いで記録的な高値を更新しました。ロイターの報道によると、現物金は一時約4,525ドル/オンスに達し、初めて4,500ドル/オンスの大台を突破しました。今年に入ってからの累計上昇率は70％を超えています。同時に、銀とプラチナの価格も歴史的な新高値を記録し、貴金属セクター全体のパフォーマンスが際立っています。市場の見解では、今回の貴金属相場は地政学的な不確実性の上昇、避難需要の強化、そして将来の利下げパスへの期待に関連しているとされています。このような背景の中で、金に関連するデジタル資産の形態も注目を集めています。基礎資産の価格が上昇するにつれて、金のトークン化資産の議論も同時に高まっています。Matrixport傘下のRWAプラットフォームMatrixdockが提供する金のトークンXAUmを代表とし、このような製品は実物の金を基礎資産とし、トークン化構造を通じて金の価値をチェーン上のシステムに導入し、デジタル資産投資家に新たな価値の選択肢を提供します。金価格が上昇する中で、金のトークンはチェーン上での保有、移転、潜在的な金融アプリケーションシーン（担保、DeFi参加など）に関する探求が徐々に増え、最近の貴金属相場における関連する注目対象となっています。