トークン化資産

代币化プラットフォーム Securitize は、韓国のテクノロジー企業 LG CNS と覚書を締結したことを発表しました。両者は、韓国の金融機関向けに代币化資産およびデジタル資産インフラを開発し、代币化ファンド、株式、ステーブルコインを探求し、アジア太平洋市場の関連機会を模索します。発表後、Securitize（SECZ）の株価は火曜日の早朝に一時約 8% 上昇し、約 12.6 ドルとなりましたが、その後は下落しました。同社は今年の 7 月に特別目的買収会社 Cantor Equity Partners II と合併し、ニューヨーク証券取引所に上場しました。この協力は、韓国が代币化証券の新規制を準備している時期に行われています。韓国金融サービス委員会は先週、代币化株式、債券、ファンドおよびその他の証券の発行と流通に関する規制ルールを提案し、この枠組みは 2027 年 2 月に発効する予定です。LG CNS は同日、銀行などの金融機関がステーブルコインおよび代币化証券をサポートするためのブロックチェーンインフラプラットフォームも発表しました。Securitize は、代币化された現実世界の資産市場の主要な参加者となっており、この市場規模は約 400 億ドルに成長しています。初期の成長は主に米国債、プライベートクレジットなどの利息資産に集中しており、代币化株式は徐々に台頭しています。RWA.xyz のデータによると、代币化株式の時価総額は約 32 億ドルで、過去 30 日間で 10.6% 上昇しました。Securitize の CEO Carlos Domingo は、たとえ規模が限られていても、暗号市場に対してより大きな影響を与える可能性があると述べており、代币化株式は暗号市場全体の評価額を 5 兆ドルに押し上げることが期待されています。

The Block の報道によると、Ethena はアメリカの株式とバイナンスの株式の永続契約を USDe の基盤取引支援戦略に組み込んでいます。その中で、バイナンスの bStocks はトークン化された現物支援資産として機能し、Ethena はバイナンスの株式永続契約を通じてヘッジを行い、デルタニュートラルを維持します。Ethena のリスク委員会は、トークン化された株式の基盤取引を構成戦略に組み込むことを以前に承認しました。Ethena は、バイナンスの株式永続契約の未決済建玉が現在 29 億ドルを超えており、今年の月平均複合成長率は 105% に達し、過去 6 ヶ月の株式基盤取引の平均年率収益率は 3.56% であると述べています。会社は、より多くの株式市場資産がブロックチェーンに上場されるにつれて、株式の永続契約の機会規模は最終的に暗号通貨の永続契約市場を大幅に上回ると予測しています。Ethena Labs の創設者である Guy Young は、これは USDe が導入されて以来、その資金メカニズムにおいて最も重要な拡張であると述べています。

アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）は、商品会社が投資家の資金をトークン化された資産に配分することに対して罰則を受けないことを明確に示しました。CFTCはまた、現行の規制フレームワークが機関にブロックチェーン技術を使用して公式記録を保存することを許可していると指摘しました。

公式発表によると、トークン化された株式を取引ペアとする中国のMemeプロジェクト「牛馬（NIUMA）」がFlapを通じてBNBチェーンに上場し、BABAトークン化資産とペアリングされました。現在の時価総額は219万ドル、保有アドレスは7091、24時間取引量は726万ドルです。プロジェクトは「牛馬」という共通のアイデンティティから出発し、労働者、起業家、そしてチェーン上の参加者をつなぎ、共通の経験をコミュニティの合意に変えます。コイン株ペアリングトークンは1%の取引税を設定しており、BABA bStockの購入に使用され、保有者への報酬となります。

The Blockによると、スタンダードチャータード銀行は初めてArbitrum（ARB）トークンに対するカバレッジリサーチを開始し、2030年末の目標価格を10ドルと設定し、現在の価格から約70倍の上昇を見込んでいます。同行のデジタル資産研究グローバル責任者Geoff Kendrickは、顧客向けの報告書で、予測期間中にARBがビットコインやイーサリアムを上回ると予想しています。スタンダードチャータード銀行はまた、イーサリアムが2026年末に4000ドル、2030年末に40000ドルに達し、ビットコインが2026年末に100000ドル、2030年末に500000ドルに達すると予測しています。Kendrickは、Arbitrumが企業向けインフラストラクチャプロバイダーとして機能し、伝統的な金融機関が資産をブロックチェーンに移行するのを支援していると指摘しました。Arbitrumの拡張計画によれば、ネットワークはその技術スタックを使用する外部チェーンから、純プロトコル収入の10%に相当するロールオーバー料金を得ることができます。Robinhood Chainが7月1日に立ち上がった後、スタンダードチャータード銀行はArbitrumが9月に約500万ドルのAEP料金を得ると見積もっています。Robinhood Chainの9月前2週間の日平均料金収入は280万ドルで、Arbitrumの月間総収入はそのチェーンの立ち上げ前の水準から5倍以上増加しています。

研究機関 Castle Labs は報告を発表し、現在380億ドル以上の資産がブロックチェーン上でトークン化されていると述べています。その中には、アメリカ国債が159億ドル以上、大宗商品が49億ドル、アクティブ戦略が36億ドル、資産担保証券が25.6億ドル、株式が25.2億ドル含まれています。報告はイーサリアムのレイヤー2ネットワークであるMantleを例に挙げ、Mantleエコシステムは現在2.25億ドル以上の資産を管理しており、その60%以上がアクティブRWA戦略Mantle Index Four Fundに、21%がsyrupUSDTに、15%がOndo USDYに、2%がxStocksに分配されています。RWAの価値の96%は収益型資産にあり、xStocksは3月のローンチ以来440万ドル以上に成長しています。Castle Labs：上場資産は相対的に容易に取得できるが、資産がブロックチェーン上にある後に有効な資本となるかが難しい。トークン化された資産は、深い流動性の中で取引され、担保として使用され、異なる場所で組み合わされ、広く利用される必要があります。そうでなければ流動性の断片化が悪化します。RWAが広く採用されるためには、アクセス性と組み合わせの面で従来の金融に対して追加の効用を提供する必要があります。初期のトークン化報酬は資産をブロックチェーン上に載せる能力を評価し、次の段階ではこれらの資産を有用にする能力を評価します。

RootDataのトークン化された資産ダッシュボードの最新データによると、Binance、OKX、Hyperliquidの3つの取引所の深度Top3資産は以下の通りです：Binanceの深度トップ3資産はそれぞれCL_2（約1292万ドル）、XAG（約1154万ドル）、SPCX（約805万ドル）です。OKXの深度トップ3資産はそれぞれSPCX（約267万ドル）、SNDK（約252万ドル）、MU（約163万ドル）です。Hyperliquidの深度トップ3資産はそれぞれSNDK（約1020万ドル）、SPCX（約762万ドル）、MU（約605万ドル）です。この統計は、契約やトークン化などの暗号ネイティブ資産タイプのみを含み、従来の株式仲介業者のデータは含まれていないとのことです。

RootDataのトークン化された資産データによると、MRVL（マイウェルテクノロジー）契約資産において、Gateは約2378万ドルの最大片側深度（±2%）で1位にランクされています。

RootDataのトークン化資産ダッシュボードの最新データによると、Bitgetは約1.93億ドルの深さで1位にランクインし、市場占有率は25.3%です。この統計は、契約やトークン化などの暗号ネイティブ資産タイプのみを含み、従来の株式ブローカーのデータは含まれていないとのことです。

RootDataのトークン化された資産ダッシュボードの最新データによると、過去24時間のTradFi資産の取引額ランキングは、1位がバイナンス、2位がOKX、3位がGateです。バイナンスは約641億ドルの取引額で1位、マーケットシェアは58.1%です。OKXは約109億ドルの取引額で2位、マーケットシェアは9.9%です。Gateは約98.7億ドルの取引額で3位、マーケットシェアは8.9%です。3社合計のマーケットシェアは約76.9%です。この統計は、契約やトークン化などの暗号ネイティブ資産タイプのみを含み、従来の株式ブローカーのデータは含まれていないとのことです。

RootDataのトークン化資産ダッシュボードの最新データによると、TradFi資産の深度次元において、Bitgetは約1.67億ドルの資産深度で1位にランクインし、市場占有率は24.8%です。このTradFi資産の統計範囲は、契約やトークン化などの暗号ネイティブ資産タイプのみを含み、従来の株式ブローカーのデータは含まれていないとのことです。

RootDataのトークン化資産ダッシュボードの最新データによると、TradFi資産契約のOI規模で上位3位はバイナンス、Hyperliquid、Bitgetです。バイナンスは約374億ドルの契約OIで1位、マーケットシェアは43.4%です。Hyperliquidは約189億ドルの契約OIで2位、マーケットシェアは22.0%です。Bitgetは約85.5億ドルの契約OIで3位、マーケットシェアは9.9%です。3社合計のマーケットシェアは約75.3%です。なお、このTradFi資産の統計範囲には契約やトークン化などの暗号ネイティブ資産タイプのみが含まれ、従来の株式仲介業者のデータは含まれていません。

RootDataのトークン化された資産ダッシュボードの最新データによると、TradFi資産の深度次元において、Bitgetは約1.55億ドルの深度で1位にランクインし、市場シェアは27.2%です。上位3社の合計市場シェアは約79.7%で、トップ集中効果が顕著です。このTradFi資産の統計範囲には、契約やトークン化などの暗号ネイティブ資産タイプのみが含まれ、従来の株式ブローカーのデータは含まれていないとのことです。

RootDataのトークン化された資産ダッシュボードの最新データによると、TradFi資産契約のOI規模で上位3つの取引所は、バイナンス、Hyperliquid、Gateです。バイナンスは約35億ドルの契約OIで1位、マーケットシェアは39.5%です。Hyperliquidは約20.7億ドルの契約OIで2位、マーケットシェアは23.4%です。Gateは約10億ドルの契約OIで3位、マーケットシェアは11.4%です。3社合計のマーケットシェアは約74.3%です。このTradFi資産の統計範囲には、契約やトークン化などの暗号ネイティブ資産タイプのみが含まれ、従来の株式仲介業者のデータは含まれていないとのことです。

RootDataのトークン化された資産ダッシュボードの最新データによると、TradFi資産の深度の観点から、BitgetはBinanceを超えて1位にランクインしました。Bitgetは約1.66億ドルの資産深度で首位を占め、市場占有率は27.6%です。Gateは約1.64億ドルで続き、市場占有率は27.3%です。Binanceは約1.56億ドルで3位にランクインし、市場占有率は26.0%です。3社の合計市場占有率は約80.9%で、トップ集中効果が明らかです。なお、このTradFi資産の統計範囲には、契約やトークン化などの暗号ネイティブ資産タイプのみが含まれ、従来の株式仲介業者のデータは含まれていません。

公式発表によると、SaturnはOndoとの提携を発表し、機関レベルのトークン化資産をSaturn（STRC）の構造化製品に導入します。同時に、OndoはSaturnに対して戦略的投資も行いました。

RootDataのトークン化された資産ダッシュボードの最新データによると、TradFi資産の深度の次元で、BinanceとBitgetがトップ2にランクインしています。その中で、Binanceは約1.52億ドルの資産深度で1位、マーケットシェアは33.6%です；Bitgetは約1.38億ドルの資産深度で2位、マーケットシェアは30.6%です。両社の合計マーケットシェアは約64.2%で、TradFi市場の深度の60%以上を占めています。なお、このTradFi資産の統計範囲には、契約やトークン化などの暗号ネイティブ資産タイプのみが含まれ、従来の株式ブローカーのデータは含まれていません。

Web3 資産データプラットフォーム RootData がトークン化資産のベータ版をローンチしました。このページは公開可能な取引所の市場データ、オーダーブック、オンチェーンおよび発行者データに基づき、株式トークン化市場の取引所市場シェア、人気のあるアクティビティ、株式デリバティブおよびトークン化株式データを集約して表示します。ユーザーはこのページで Binance、OKX、Gate、Bitget、Hyperliquid、Bybit などのプラットフォームの 24 時間取引量、流動性の深さ、未決済建玉（OI）およびアクティブな対象数を確認でき、単一の株式詳細ページで異なるプラットフォームの株式デリバティブの価格、スプレッド、深さ、OI などの指標を比較し、対応するトークン化株式の取引量、AUM、発行および流通状況を確認できます。このページは取引所、発行者および投資家が株式トークン化市場の熱度、流動性分布および潜在的な取引機会をより直感的に追跡するのを助けることを目的としています。

RootDataのトークン化資産データによると、発表時点でBinanceは220種類のTradFi契約資産を上場しています。その中で、深度ランキングの上位3つの資産はXAG（銀）、SPCX（SpaceX）、CL（ニューヨーク原油）で、+-2%の深度はそれぞれ1266万ドル、947万ドル、841万ドルに達しました;24時間の取引量ランキングの上位3つはXAU（黄金）、SKHYNIX（SK Hynix）、SPCX（SpaceX）で、日々の取引量はそれぞれ17.9億ドル、16.1億ドル、11.7億ドルに達しました。

XRP Ledger（XRPL）最新ソフトウェアバージョン 3.3.0 は、いくつかのアップグレード提案を導入し、その中で「Confidential Transfers（機密転送）」機能は、機関ユーザーに対してより高いプライバシー保護を提供することを目的としており、トークン残高と転送金額を暗号化しつつ、アカウントおよびトークンタイプの可視性を保持します。この機能は主に XRPL 上の多目的トークン（Multi-Purpose Tokens, MPT）を対象としており、目標とするアプリケーションシナリオにはファンド、債券などのトークン化された金融資産が含まれます。ゼロ知識証明などの暗号技術を通じて、ネットワークは取引の有効性を検証できますが、具体的な金額を公開する必要はありません。市場の情報によると、XRPL には現在約 13.8 億ドルのオンチェーン現実世界資産（RWA）が存在し、その中には約 8.457 億ドルの RLUSD が含まれています。RLUSD を除いても、XRPL 上には Ondo、VERT Capital、Archax およびフランス興業銀行などの発行者による 5.3 億ドル以上のトークン化された資産があります。「Confidential Transfers」以外にも、XRPL 3.3.0 バージョンには Batch、Sponsor、Permission Delegation、Dynamic MPT などの五つの提案が含まれており、それぞれはバッチ取引、手数料の代払い、権限管理およびトークン属性の動的調整などの機関ニーズに対応しています。ただし、これらのアップグレードはまだ正式にオンラインではなく、XRPL の信頼できる検証ノードから 2 週間以上 80% の支持を得る必要があります。市場は今後、Aviva、Ondo などの XRPL で資産を発行している機関がこのプライバシー機能を採用するかどうかに注目しています。