トークン化された資産

Benchmarkは最新のリサーチレポートでSecuritizeに対する強気の見解を再確認し、上場後（株式コード SECZ）の目標株価を16ドルとし、トークン化資産の波から大きな利益を得る可能性があると考えています。分析によると、現在ニューヨーク証券取引所に上場している企業の総時価総額は約44兆ドルであり、Securitizeがその中でわずか1ベーシスポイント（0.01%）のシェアを獲得すれば、プラットフォームの資産規模は現在の約40億ドルから倍増することができます。Benchmarkは、Securitizeが単なるトークン化プラットフォームではなく、ブローカー・ディーラー、譲渡代理、取引機能を含む「完全な規制資格体系」を備えており、資産発行、二次取引、カストディサービスなどの全ライフサイクルにおいて多様な収入を得ることが期待されると強調しています。さらに、同社はニューヨーク証券取引所が導入予定のトークン化証券プラットフォームのデジタル譲渡代理に指定されており、このプラットフォームは7×24時間の取引をサポートしています。また、ブラックロックとの提携によるトークン化米国債ファンドBUIDLの規模はすでに30億ドルに近づいており、機関レベルのRWA市場の急成長を示しています。しかし、Benchmarkは、規制の不確実性、流動性の分散、技術リスクなどの要因が、同社の評価に圧力をかける可能性があることも指摘しています。

代币化資産プラットフォームMidasは、5000万ドルのAラウンドの資金調達を完了したことを発表しました。このラウンドはRREとCreandumが主導し、Framework Ventures、Franklin Templeton、Coinbase Venturesなどの機関が参加しました。Midasは、機関レベルの収益戦略をチェーン上のトークン製品に変換することに注力しています。このラウンドの資金は、Midas Staked Liquidity（MSL）システムの拡張に使用されます。これは、事前に設定された資金を使用してユーザーの引き出し要求を満たす独立した流動性層であり、投資家が退出する際に徐々にポジションを解消する必要がなく、即時の償還を実現します。これにより、既存の金庫型構造が資金をロックし、償還サイクルが長すぎるという問題を解決します。

Token Terminal のデータによると、イーサリアムネットワークは世界の 61.4% のトークン化された資産を担っており、つまり 2,062 億ドルのトークン化された資産がイーサリアム上で決済されており、前年比で 40% 以上の成長を遂げています。

クロスチェーンプロトコル LayerZero は、機関向けブロックチェーン Canton との統合を発表し、Canton の初の相互運用プロトコルとなりました。従来の金融機関は、LayerZero を通じて Canton 上のトークン化された資産---証券、デジタル債券、株式を含む---を165以上のパブリックチェーンにルーティングできるようになり、コンプライアンスおよび機密要件を保持します。さらに、投資家は外部のパブリックチェーン上のステーブルコインを使用して、Canton のトークン化された現実世界資産（RWA）を直接購入できます。Canton のネイティブトークン化ツールも他のエコシステムに移転して二次市場で取引できます。Canton は毎日3500億ドル以上の米国債のリポ取引量を処理しています。LayerZero は以前に DTCC および Centrifuge と提携しており、後者は約8.61億ドルのトークン化された米国債をカバーしています。

Cryptonomist の報道によると、金融サービスプロバイダーの Apex Group Ltd. は、複数のブロックチェーンネットワークにおけるトークン化された資産の所有権とコンプライアンスをカバーするデフォルトのマルチチェーンオーケストレーションインフラストラクチャとして T-REX Ledger を採用することを発表しました。T-REX レジャーは、公共で中立的なインフラストラクチャであり、相互接続されたブロックチェーンと従来の流通チャネルにおける投資家の記録、コンプライアンスチェック、および送金管理情報を集約し、同期させることができます。このレジャーは Polygon CDK に基づいて構築されており、Polygon の相互運用性プロトコル Agglayer を通じて接続されています。したがって、ネットワークがその環境に対する主権や制御を放棄することなく、クロスチェーンのリアルタイムコンプライアンス同期を実現できます。

据 CoinDesk 报道，RWA.xyz データによると、ステーブルコインを除くトークン化された現実世界の資産のオンチェーン価値は250億ドルを超え、1年前の約64億ドルからほぼ4倍に増加しました。現在、6種類の資産のオンチェーン規模が10億ドルを超えています（米国債、大宗商品、プライベートクレジット、機関投資家向けオルタナティブ投資ファンド、社債、非米国政府債務を含む）が、RWAがサポートするステーブルコイン供給量のうち、DeFiプロトコルに入ったのはわずか12%です。

Bitwise の最高投資責任者マット・ハウガンは、従来の市場が大規模にチェーン上に移行するには5年から10年かかると予想されていたが、米国がイランに攻撃を仕掛け、世界の主要株式市場が休場している間に、多くの投資家が暗号プラットフォームに流入し、トークン化された資産の取引を行ったため、「チェーン上金融」の普及時間の予測が大幅に前倒しされたと述べた。暗号の永続的契約プラットフォームHyperliquidは、原油やトークン化された金などの現実世界の資産（RWA）の取引センターとなった。「日曜日の大部分の時間、チェーン上金融は世界の金融市場の中心となった」とのデータが示しており、Hyperliquidは先週の土曜日と日曜日の2日間で合計取引量が115億ドルを超えた。また、テザーのトークン化された金製品であるTether Goldの24時間取引量は一時3億ドル以上に急増し、予測市場プラットフォームKalshiとPolymarketの取引量も顕著に増加した。

据 The Block 报道，Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 指出，加密资产目前可能存在结构性估值错误，主要原因在于投资者的 "锚定偏差" 使其仍关注旧有叙事，而忽略了华尔街正加速转向链上基础设施的现实。Hougan 强调，尽管目前代币化资产市场规模仅约 200 亿美元，但传统金融市场的庞大规模预示着巨大增长潜力。他列举了 BlackRock 推出代币化国债基金、JPMorgan 在 Base 网络发布存款代币以及 Apollo 代币化信用基金等案例，认为共识叙事滞后于实际发展的现况为投资者提供了获取超额收益（Alpha）的机会。他建议投资者应建立广泛的市场敞口，以应对正在发生的金融结构性变革。

据 CoinDesk 报道，资产规模达 1,500 亿美元的 WisdomTree 首席执行官 Jonathan Steinberg 表示，加密货币如今已成为其核心业务。会社はトークン化分野での展開が利益に近づいており、トークン化された資産は約 3000 万ドルから約 7.5 億ドルに成長し、Solana などの新興ブロックチェーンにも拡大しています。Jonathan Steinberg は暗号通貨を現代金融インフラの基盤と見なし、トークン化ファンド、WisdomTree Connect プラットフォーム、そしてコンプライアンスに基づくトークン化技術への戦略的投資などの取り組みが、会社の長期的な成長の鍵であると指摘しています。

Ondo Finance が発表したところによると、Ondo Global Markets はビジネスを Solana に拡大し、320 万のデイリーアクティブユーザーに 200 種類以上のトークン化された米国株式と ETF を提供しました。今回の拡大により、Solana エコシステム内のトークン化資産の範囲が大幅に拡大し、テクノロジーおよび成長株、広範な市場および業界 ETF、レバレッジロングおよびショート ETF、ブルーチップ株、金、銀などのコモディティ関連 ETF、さらに人工知能や電気自動車などの複数の分野が含まれています。

据市场消息：摩根士丹利计划于今年晚些时候推出一款数字钱包，以支持代币化资产。市場の情報によると：モルガン・スタンレーは今年の後半にトークン化された資産をサポートするデジタルウォレットを導入する計画です。

ドメイン金融インフラ D3 Global 今日、Doma プロトコルのメインネットが正式に立ち上がり、世界初のトークン化された資産として取引可能なドメインを発表しました。今回のメインネットの立ち上げでは、Doma 上のトークン取引ペアを支えるために、複数の高級ドメイン資産が提供されました。この象徴的な統合は、Doma がどのようにドメインの基盤となる DNS 互換性と内在的価値を保持しながら、高価値のドメインを流動性のある取引可能な資産に変換するかを示しています。Software.ai のような希少な資産を ERC-20 トークンに分割することで、Doma はこれまで少数の高資本力を持つ高級ドメイン保有者によるこの種の資産の独占を打破しました。さらに、Doma は登録業者との戦略的提携を通じて、3600 万以上のドメインをチェーン上に接続し、グローバルネットワークを構築します。トークン保有者は、基盤となるドメインの部分的な所有権を取引したり、流動性を提供して取引手数料を稼いだり、長期的なステーキングを通じて実用機能をアンロックしたりできますが、ドメイン自体は DNS 標準に準拠したインターネット資産として価値を保持します。

据 CoinDesk 报道，纽约梅隆银行（BNY）最新报告称，至 2030 年，稳定币及代币化现金规模或达 3.6 万亿美元，其中稳定币市值预计 1.5 万亿美元，余下由代币化存款与货币市场基金构成。これらのデジタル現金等価物は、決済を加速し、リスクを低減し、担保の流動性を向上させることができます。報告書は、トークン化された資産（米国債、銀行預金など）が、機関が担保管理を最適化し、プロセスを簡素化するのに役立つと指摘しています。将来的には、年金基金がトークン化されたマネーマーケットファンドを使用してデリバティブ契約のマージンを即座に支払うことができるようになり、このようなシナリオはより一般的になるでしょう。報告書は、規制が重要な推進力であると考えており、EUの「暗号資産市場規制」や米国およびアジア太平洋地域で進められている政策作業は、規制環境が成熟しつつあることを示しており、革新と市場の安定の両方を同時に支援することが期待されています。報告書は、ブロックチェーンが従来のシステムを置き換えるのではなく、協調して機能し、従来とデジタルが結びつくことで、顧客や世界に大きな価値をもたらすと考えています。

ChainCatcher のメッセージ、AI駆動の「ノーコード」トークン化資産デプロイメントプラットフォーム PoobahAI が 200 万ドルのシードラウンド資金調達を完了したことを発表しました。イーサリアムと Cosmos の初期投資機関 FourTwoAlpha が参加し、新たな資金は同社が「ノーコード」プラットフォームを構築し、企業チームがトークン化資産、クロスチェーン AI エージェント、およびスケーラブルな分散型アプリケーションをデプロイするのを支援するために使用されます。

ChainCatcher のメッセージ、トークン化企業 tZERO の子会社 tZERO Securities が米国金融業規制局（FINRA）から承認を受け、同社の代替取引システム（ATS）で企業債の二次取引を行うことができるようになりました。これまで、同社は企業債および株式証券の発行と上場を許可されていました。tZERO は、この措置が機関投資家と個人投資家に多様なトークン化資産と流動性の選択肢を提供し、デジタル証券の発行、取引、保管分野でのリーダーシップをさらに強化することになると述べています。

ChainCatcher のメッセージ、ブロックチェーンスタートアップの Fnality が 1.36 億ドルの C ラウンドの資金調達を完了したと発表しました。WisdomTree、アメリカンバンク、シティ、KBC グループ、テマセク、Tradeweb が出資し、銀行とトークン化された資産向けのグローバル決済ネットワークを拡大します。同社は中央銀行の監督を受けた卸売決済システムを運営しており、2023 年 12 月にポンド Fnality 決済システム (£ FnPS) を導入しました。Fnality のシステムは、銀行がイングランド銀行の資金 1:1 でサポートされたデジタル資産の決済取引を行うことを可能にし、トークン化された債券、株式、リポ取引にリアルタイムの支払いサポートを提供します。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、香港特別行政区の行政長官である李家超は、彼の任期中の第4回施政報告で、香港金融管理局が商業銀行にトークン化された預金の導入を促進し、実際のトークン化資産の取引を促進することを表明しました。李家超は、香港がステーブルコイン発行者制度を実施し、デジタル資産取引および保管サービスのライセンス制度に関する立法提案を策定し、国際的な税務協力を強化し、越境脱税を取り締まることを指摘しました。

ChainCatcher のメッセージによると、香港のメディア明報の報道では、中資テクノロジー企業がデジタルバンク（以前はバーチャルバンクと呼ばれていた）と協力して香港のステーブルコインを申請する可能性があるとのことです。多くの中資テクノロジー大手は、香港のローカルデジタルバンクの株主の一つであり、彼らは金融機関と共にトークン化された資産取引やクロスボーダー決済に注目しているため、香港のデジタルバンクとの協力関係を築く可能性があります。これにより、ステーブルコインの発行を促進することが期待されています。富途グループの董事総経理である曾煜超は、ユーザーがステーブルコインをプラットフォームの残高や保有資産として株式を購入できるようにすることを探求し、法定通貨の清算および決済プロセスを支援する意向を示しました。

ChainCatcher のメッセージによると、Decrypt が報じたところによれば、フランクリン・テンプルトンのデジタル資産部門は、トークン化された資産プラットフォーム Benji に特許機能「日内収益」を導入したと発表しました。この機能により、投資家はトークン化された証券を数秒間保有するだけで、リアルタイムで計算された収益を得ることができます。この機能は初期段階で Stellar ブロックチェーンに展開され、将来的にはイーサリアムなどの他の 7 つのサポートネットワークに拡大される予定です。新しいメカニズムは、従来の金融が日次で収益を決済するモデルを突破し、非取引日でも毎日の収益計算と配布を行います。プラットフォームは、ユーザーがステーブルコインを使用してトークン化された証券を直接購入または償還できるオンチェーンウォレットの直接接続機能も開放しています。現在、BENJI トークンの総発行量は 7.75 億ドルに達しており、そのうち 4.9 億ドルが Stellar ネットワークに展開されています。rwa.xyz のデータによると、フランクリンのトークン化ファンド FOBXX の規模は業界で第2位であり、ブラックロックの 29 億ドルの BUIDL ファンドに次いでいます。スタンダードチャータード銀行は、2030 年までに世界のトークン化資産の規模が 30 兆ドルに達する可能性があると予測しています。この機関は、Benji プラットフォームが「ホワイトラベルソリューション」の能力を備えており、他の機関にトークン化技術サービスを提供できることを明らかにしました。現在、アメリカ合衆国議会は暗号規制法案を審議中で、通過すれば伝統的な金融機関の市場参入を容易にするでしょう。

ChainCatcher のメッセージによると、フォーブスの報道では、伝統的な金融機関がブロックチェーンとトークン化資産の分野を受け入れる最新の動きの中で、銀行業界の巨頭であるニューヨークメロン銀行（BNY）がブラックロックと提携してリアルタイム報告ツール「デジタル資産データインサイト（Digital Assets Data Insights）」を発表しました。この2つの金融巨頭が共同で開発したオンチェーン評価および報告ツールは、暗号通貨の会計および報告に関する議論に重大な影響を与えることは間違いありません。簡単に言えば、このツールは、第三者の会計サービスに依存することなく、純資産価値（NAV）データを選定されたブロックチェーンに直接公開することを可能にします。このツールに関連する利点には、ニューヨークメロン銀行がNAVデータを直接チェーン上に公開できること、透明性とリアルタイム情報の向上によりトークン化ファンドの信頼性が高まること、他の製品がトークン化情報に特化したより包括的なツールセットから恩恵を受けることが含まれます。