資産規模

Grayscaleの研究主管Zach Pandlは、世界の代替資産市場が2008年の金融危機以来、ほぼ7倍に成長しており、プライベートエクイティ、プライベートクレジット、ヘッジファンド、実物資産、暗号資産が世界の投資ポートフォリオにおいて占める割合が継続的に上昇していると発表しました。彼が引用したデータによると、代替資産の中でプライベートエクイティの割合は約29%、ヘッジファンドは約23%、暗号資産は約13%です。Zach Pandlは、世代間の資産配分の好みの違いがこの傾向をさらに強化する可能性があると述べています。バンク・オブ・アメリカの高純資産層に対する調査によれば、21歳から43歳の投資家は約53%の資産を伝統的な株式や債券以外に配分しているのに対し、44歳以上の人々はこの割合が26%です。今後数年で100兆ドル以上の富が若い世代に移転すると予想されており、彼らの代替資産に対する強い好みが暗号資産に持続的な追い風をもたらす可能性があります。彼はまた、代替資産へのアクセスの敷居が低くなったことがこの変化の理由の一つであり、暗号資産も同様の道をたどっていると付け加えました。ビットコインETPなどの規制された商品や機関向け市場インフラが、より便利なエクスポージャーの取得方法を提供しています。

ベイラードの現在のオンチェーントークン化資産の規模は約293億ドルに達しています。その中でイーサリアムが最大のシェアを占めており、オンチェーン資産の価値は約110億ドル、アバランチ、ソラナ、BNBチェーンがその後に続いています。

Bitget 旗下のコンプライアンス RWA 発行プラットフォーム Reality は、本日、株式トークン rToken シリーズ資産の運用規模（AUM）が 5,000 万米ドルを突破したと発表しました。Reality は今年 5 月に正式にローンチされました。アルファベット r + 株式コード（例えば、NVIDIA の場合は rNVDA）を識別子とする rToken は、コンプライアンス証券会社 Alpaca と提携し、NASDAQ や NYSE などの世界的な流動性プールに直接接続しています。主な特徴には、基礎資産の 1:1 の準備金とライセンスを持つ保管機関による保管、株式配当をトークン形式で 1:1 で配布、株式分割などの企業行動の同期マッピングが含まれます。さらに、rToken の保有は Bitget の統一口座および U 本位契約の共同証拠金として利用可能であり、資産間の資金利用率を大幅に向上させています。現在までに、Bitget は Reality が発行した 500 以上の株式トークンを上場しており、SpaceX や NVIDIA などの一部の主要資産は週末取引をサポートしており、24/7 の現物流動性を実現しています。

Cointelegraph の報道によると、スタンダードチャータード銀行は最新の研究報告書で、2030年までに分散型金融（DeFi）におけるロックされた資産の規模が約2.7兆ドルに達し、現在の水準から約37倍の成長を遂げると予測しています。報告書は、この成長が主に現実世界資産（RWA）のトークン化と暗号ネイティブ資産のチェーン上プロトコルへの移行によって推進されると指摘しています。スタンダードチャータードのデジタル資産研究責任者 Geoff Kendrick は、次のデジタル資産の「構造的成長機会」は DeFi プロトコルから生まれると述べ、2030年までに DeFi システムに入るトークン化資産の割合が現在の約3.5%から約30%に増加すると予測しています。現在のデータによると、実際に DeFi プロトコルで使用されているステーブルコインは約3%、トークン化された現実資産は約10%にとどまっており、依然として大きな浸透の余地があります。報告書はまた、2.7兆ドルの目標を達成するには、トークン化資産の規模の急速な拡大と、チェーン上の資本使用効率の著しい向上が必要であると強調しています。以前、スタンダードチャータードは、2028年までにトークン化された非ステーブルコインの現実資産の規模が2兆ドルに達し、その中でマネーマーケットファンドと米国株が主要な構成要素になると予測していました。インフラストラクチャーの観点から、報告書は Uniswap などの分散型取引プロトコルがトークン化資産の重要な取引ハブになる可能性があると述べ、伝統的な金融機関がチェーン上市場に参入する際には安全性と安定性により注目することになると指摘しています。しかし、アナリストは、トークン化が必ずしも流動性の向上をもたらすわけではなく、異なるチェーンと資産基準間の断片化が市場の深さと統一価格設定能力を制限する可能性があることにも注意を促しています。

ブルームバーグのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナスはXプラットフォームで投稿し、2倍レバレッジのSKハイニックスETFが今年の資産規模を約10倍に増加させ、現在香港市場で第3位のETFとなり、全ETF資産規模の約8.5%を占めていると述べました。エリック・バルチュナスはさらに、このETFの日次取引高が10億ドルを超えていることを指摘しました。アメリカ市場規模に換算すると約1500億ドルの日次取引水準に相当し、世界のETF市場では非常に珍しいと見なされています。比例換算すると、このETFのアメリカ市場での規模は約1.3兆ドル級のETFに相当しますが、この規模の製品は世界的にはまだ存在していません。

Gateの市場データによると、ウォール街は再び繁栄の兆しを見せており、株式市場は再び最高値を更新しています。S&P 500指数とナスダック100指数は今月、いずれも歴史的な最高値で取引を終えました。データによると、今年の第一四半期にヘッジファンドは合計450億ドルの資金を吸収し、2007年以来の最高記録を更新しました。業界の資産規模は5.2兆ドルに達しています。トレンドフォロー型のクオンタムファンドは5月の年初来の上昇率が約10%で、アメリカの株式市場を上回るパフォーマンスを示しています。

据 BitcoinTreasuries.NET の情報によると、資産規模が 6330 億ドルの日本の第5位の銀行三井住友信託グループ（Sumitomo Mitsui Trust Group）は、606,629 株の Strategy（MSTR）株式を保有しており、その価値は約 9660 万ドルです。

Paxosは過去一年で大幅な成長を遂げ、総資産の時価総額は2025年1月の12億ドルから現在の68億ドルに急増し、増加率は450％を超えました。TokenTerminalのデータによると、Paxosが発行したPayPalのステーブルコインPYUSDは、2025年1月の約5億ドルから現在の36億ドルに増加し、50％以上の成長に寄与しました。PaxosのゴールドトークンPAXGも同様に好調で、2025年の金価格の急騰の恩恵を受け、時価総額は5億ドルから現在の18億ドルに増加しました。PAXGは過去一年で72％上昇し、新たに発行されたトークンと価格の上昇がその総時価総額を押し上げています。

Solana Daily は X プラットフォームで、RWA チェーン上のプラットフォーム BackedFi が Solana ネットワークで約 10 億ドルの株式をトークン化したと発表しました。

X 上でのイーサリアムとアマゾンの評価比較に関する話題が盛り上がっており、Inversion Capital の創設者サンティアゴはイーサリアムの評価が高すぎると考えています。彼は、ETH の時価総額（評価 3800 億ドル、年収 10 億ドル）の売上高倍率がアマゾンを大きく上回っており、インターネットバブルの時期でさえアマゾンの売上高倍率は 28 倍を超えなかったと述べています。イーサリアムの保有者が 1 ドルの収入に対して支払う価格は、当時のアマゾン投資家の 146 倍に相当します。彼はアマゾンも成功したネットワークであると考えています。企業でもネットワークでも、その価格は生み出される経済的利益（収入とキャッシュフロー）に依存しており、TVL、担保資産、または決済量は収入ではありません。イーサリアム財庫会社の SharpLink は、従来の評価モデルはイーサリアムには適用できないと述べています。アマゾンは企業であり、イーサリアムはネットワークです。イーサリアムは未来の金融システム移行の目標ネットワークであり、その潜在的な市場規模はアマゾンの評価 3800 億ドルの規模をはるかに上回ります。イーサリアムの価値を測るより良い方法は、そのネットワークが担保する資産規模を考察することです。歴史的に、より多くの資産がチェーン上に移転され、決済されるにつれて（TVL の増加）、イーサリアムの価格も上昇してきました（完全に同期しているわけではありませんが）。

据 Cryptopolitan 报道，ベイレッドは世界中で1400以上のETFを運営し、13.4兆ドルを超える総資産を管理しています。ベイレッドブラジルのビジネス開発ディレクター、クリスティアーノ・カストロ氏は、同社のビットコインファンドが現在収入ランキングの首位に立っており、ビットコイン ETF（アメリカのファンド IBIT とブラジルのファンド IBIT39を含む）への資金流入は現在約1000億ドルに達していると述べました。その中で、IBITは2024年1月に発売され、このファンドは歴史上最も早く700億ドルの資産規模に達したETFで、わずか341日で達成しました。報道によれば、IBITは設立の初年度に520億ドルを超える純資金流入を記録し、過去10年に発売された他のすべてのETFを上回りました；2025年10月までに、IBITの年間手数料収入は約2.45億ドルに達しました。

彭博社 ETF 高级分析师 Eric Balchunas が X プラットフォームで発表したところによると、21Shares が正式に Solana ETF "TSOL" を発表し、手数料は 21 ベーシスポイント、初期資産規模は 1 億ドルです。Solana ETF は現在累計で 20 億ドルの資金を調達しており、ほぼ毎日資金が流入しています。現在の「極度の恐怖」を考慮すると、この成績はかなり良いです。

富途控股は、2025年9月30日までの第3四半期の財務報告を発表しました。会社の総収益は64.03億香港ドル（約8.23億米ドル）で、前年同期比86.3%の増加です。非米国一般会計基準（Non-GAAP）では、約33.12億香港ドル（約4.26億米ドル）を見込んでおり、前年同期比136.9%の増加です。仮想資産に関しては、富途プラットフォーム上での需要が急増し、取引額は前四半期比161%の増加、取引人数は87%の増加、資産規模は90%の増加を達成しました。

ChainCatcher のメッセージ、Canary HBAR ETF（ティッカーシンボル HBR）、Canary Litecoin ETF（ティッカーシンボル LTCC）がナスダックに正式上場し、いずれもこの通貨の初のアメリカ現物ETFです。上場初日の資産規模は、同日に上場したSolana現物ETFの2.9億ドルの資産規模に比べてはるかに小さく、市場の予想を下回っています。SoSoValue のデータによると、HBR上場初日は純流入流出がなく、取引高は863万ドル、総資産純額は109万ドルで、HBARの純資産比率（時価総額に対するHBARの総時価総額の割合）は0.01%に達しました。LTCC上場初日も純流入流出がなく、取引高は138万ドル、総資産純額は96.9万ドルで、LTCの純資産比率（時価総額に対するLTCの総時価総額の割合）は0.01%に達しました。Canary HBAR ETFは現金と実物の申込・解約をサポートし、HBARをステーキングによって追加収益を提供することはサポートしていません。管理手数料は0.95%です。Canary Litecoin ETFは現金の申込・解約のみをサポートし、管理手数料は0.95%です。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグのアナリストであるエリック・バルチュナスとジェームズ・セイファートのデータによれば、ブラックロックのビットコイン ETF は巨額の資金流入とビットコイン価格の上昇により、資産規模がまもなく 1000 億ドルを突破し、収益はブラックロックの世界中の 1000 以上のファンドの中でどれよりも多くなる見込みです。このファンドは 0.25% の手数料を徴収し、年間収益は 2.4 億ドルを超え、設立から 2 年も経たないうちに素晴らしい成果を上げています。資産が 1000 億ドルのマイルストーンに達する速度は、他の ETF の約 5 倍であり、資金は個人投資家と機関投資家から来ています。これは 20 の最大 ETF の中で「これまでで最も若い」ものであり、残りはこの規模に達するのに何年もかかりました。IBIT はブラックロックの最も利益を上げる製品となり、印象的です。ブルームバーグのアナリストは、その需要と資金流入に対して楽観的な予測をしていましたが、実際の数字は最も楽観的な予測を超えています。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの上級 ETF アナリストであるエリック・バルチュナス氏が明らかにしたところによれば、ブラックロック傘下の現物ビットコイン ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) の資産管理規模（AUM）は 907 億ドルに達し、初めて全世界の ETF の中でトップ 20 に入った。Farside のデータによると、昨日、全米の現物ビットコイン ETF は合計 6.76 億ドルの純流入を記録した。その中で、IBIT は 4.055 億ドルの単日純流入でリードしており、これは 8 月 14 日以来の最大の単日流入額である。ETF への大量の資金流入はビットコインの価格上昇と同時に発生しており、ビットコインの価格は昨日 4% 上昇し、一時 11.9 万ドルを突破した。

ChainCatcher のメッセージによると、SolanaFloor の情報では、REXShares が発行した Solana ステーキング ETF SSK の運用資産規模（AUM）が歴史的な新高値を記録し、3.49 億ドルに達しました。

ChainCatcher のメッセージによると、SolanaFloor が明らかにしたところによれば、REX Shares が発表したアメリカ初の Solana ステーキング ETF（コード $SSK）の管理資産規模は 2.51 億ドルに達し、歴史的な新記録を樹立しました。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinMarketCap のデータでは、過去一週間で RWA セクターのトークン全体が 11% 上昇し、市場価値は 670 億ドルから歴史的な最高値の 760 億ドルに増加しました。RWA 関連プロジェクトには、オラクルプロバイダーの Chainlink、L 1 パブリックチェーンの Avalanche、そして機関向け RWA DeFi プラットフォームの Ondo Finance などが含まれ、特に Ondo は単日で 9% 上昇しました。RWA.xyz のデータによれば、オンチェーンのトークン化資産の総規模は今週初めて 290 億ドルを突破し、年初以来ほぼ倍増しています。そのうち半分以上はトークン化されたプライベートクレジットで、約 4 分の 1 はトークン化された米国債、残りは商品、オルタナティブファンド、株式および債券です。ステーブルコインを含めると、オンチェーン資産の総規模は 3070 億ドルに達し、そのうち 4 分の 3 以上がイーサリアムおよびその L 2 ネットワークに展開されています。業界関係者によると、米国政府は市場の近代化を加速するためにトークン化を推進しており、ウォール街やフィンテック企業もその動きに刺激を受けて迅速に展開を進めています。さらに、世界最大の資産運用会社であるブラックロックは ETF のトークン化を検討しており、以前にイーサリアム上で 22 億ドル規模のトークン化されたマネーマーケットファンド BUIDL を発表しています。

ChainCatcher のメッセージによると、市場の情報では、資産規模が 1.7 兆ドルに達するモルガン・スタンレーが、第2四半期に 1.88 億ドルのビットコイン ETF を購入したことを明らかにしました。