資金流入

この分析は、2025年のピーク近くでこの指標が同様に上昇していることを示しており、その時、長期保有者が新しい買い手に利益を出荷しているため、上昇は価格が引き続き上昇することを保証するものではありません。今後は、この指標が持続的に拡大できるか、また資金流入が増加した際に価格が上昇幅を維持できるかに注目する必要があります。

Cointelegraph の報道によると、DWF Labs が木曜日に発表した研究報告書では、アメリカの現物ビットコイン ETF の日々の資金流入がビットコインの今後の動向を予測するのが難しいことが指摘されており、投資家は相場が上昇した後に買い、下落時に資金を引き上げる傾向があるとされています。この研究は、2024年1月にアメリカのビットコイン現物 ETF が導入されて以来の694取引日をカバーしています：ビットコイン価格が15%下落した8回の相場のうち、7回でETF資金の純流出が見られました。一方、9回の相場で15%上昇した際にはすべて資金の純流入がありました。DWF Labs は、ETFの資金流入は市場の動向を確認するものであり、事前に動向を予測するものではないとまとめています。データによると、当日のETF資金流入と前の5取引日間のビットコイン価格変動との相関係数は0.54ですが、その後の5取引日間の価格変動との相関係数はわずか0.03です。2025年10月から2026年2月の間に、ビットコイン ETF の純流出は約690億ドル、2026年5月から6月の市場下落期間中には約820億ドルの純流出がありました。DWF Labs はさらに、一部のETF取引はファンドのシェアを購入し、同時にシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）の先物でビットコインをショートするヘッジ戦略を含む可能性があるため、資金の流れは投資家の真の強気または弱気の立場を直接反映するものではないと指摘しています。

チェーン分析プラットフォームArkhamによると、グレースケール傘下のHYPGは過去20日間で780万ドルのHYPEを純購入し、その期間中に3日間資金流入がありました。同期間、THYPは2,090万ドルの資金流出を記録しました。現在のHYPEの価格は79.38ドルです。

アメリカ銀行はEPFRデータを引用し、水曜日までの1週間で新興市場の株式に177億ドルの資金流入があり、7月以来の最高額であると述べています。その中でブラジルは記録的な流入で47億ドルに達しました。

Wintermuteは投稿で、連邦準備制度の会議の議事録が示すところによれば、大多数の官僚が年内に再度利上げを予想しており、市場は10月末の利上げの確率を約20%と見積もっていると述べています。アメリカの10年国債利回りは5.24%に上昇しました。このような背景の中、S&P 500指数は先週1.2%上昇し、歴史的な新高値を記録しましたが、暗号市場は低迷しており、米国株の上昇は企業の利益成長期待に支えられていますが、暗号市場は同様の利益支援が不足しており、新たな資金流入に依存しています。資金の流れが逆転する中、暗号資産はこれまでの6週間の逆風の中での上昇を維持することが難しくなっています。ビットコインは先週8.6万ドルから8.7万ドル付近に戻り、木曜日には約8.04万ドルまで下落し、その後8.3万ドルを超えて反発し、再び8.25万ドルの区間高点に達しました。アメリカの現物ビットコインETFは先週約6.79億ドルの純流出があり、6月下旬以来の最大の単週流出規模となり、イーサリアムETFは約5.42億ドルの純流出がありました。暗号市場は資金流入の支えを失い、米国株は依然として利益成長に支えられているため、短期的には長期国債利回りが安定し、現物ETFの資金が再び純流入に転じる場合にのみ市場を楽観視することができます。この2つの条件が実現する前は、ビットコインは米国株の変動に対してより敏感で、下方リスクが高い資産であり、低品質のアルトコインを追いかけることはお勧めしません。もし30年物の米国債利回りが9月30日に達した5.64%を突破するか、ビットコインが8.25万ドル付近での反発に失敗する場合、Wintermuteは慎重に転じるでしょう。今週は水曜日に発表されるアメリカの9月CPIデータに注目し、エネルギーインフレがコアインフレに波及するかどうかを判断し、金融機関およびAI関連企業の決算発表の動向にも注目する必要があります。

加密研究プラットフォーム Glassnode は最新の The Week Onchain 週報で、10月5日までの30日間にビットコインに流入した「新しい資金」は約49億ドルであり、企業の財務購入、ステーブルコインの増加、そしてアメリカの現物ビットコイン ETF への資金流入を含むと指摘しています。同期間中、ビットコインは128億ドルの時価総額の増加を実現し、新しい資金の規模の2倍を超えました。Glassnode は、新しい資金はその増加の約5分の2未満をカバーしており、残りの部分は市場内の既存の資金がより高い価格で取引されることから来ていると述べています。データによると、2024年1月に現物ETFが導入されて以来、ビットコインの上昇相場は類似の分化を示していますが、2024年と2025年の上昇に伴う資金流入の規模は現在よりもはるかに大きいとされています。Glassnode は、資金流入が回復する前は、相場は既存の保有者がより高い価格を支払うことに依存すると述べています。9月21日以来、ビットコインは87000ドルを突破しようと4回試みましたが、未遂に終わり、木曜日の発表時点で約83000ドルで、月内で1%下落しました。Glassnode は、ビットコインが1月以来初めて週足で85000ドルを上回った日、約86%が取引所に転送されたトークンは155日未満保有している短期保有者から来ており、かつ利益を上げている状態で、過去1年で最高の単日占有率であると指摘しています。CryptoQuant のデータによると、10月7日現在、短期保有者の全体的なコスト基準は約78250ドルであり、依然として純利益の状態にあります。

世界黄金協会の報告によると、9月に世界のゴールドETFは100億ドルの資金流入を引き寄せ、第三四半期の資金流入量は記録的な310億ドルに達しました。金価格が下落したにもかかわらず、世界の金保有量は67トン増加し、4,256トンに達しました。アメリカとイギリス上場のファンドが資金流入を主導しました。

BitwiseのCEOはXプラットフォームで発表し、Bitwise Chainlink ETFが3日連続で資金流入を受け、資産管理規模が6800万ドルを超えたと述べました。

Glassnodeのアルトコインサイクルシグナルが新高値を更新し、アルトコイン市場への資金流入が強いことを示しています。一方で、ビットコインの時価総額比率は60%を下回ったままで、重要な抵抗線を突破できていません。

国際金融協会の報告によると、今年8月までに新興市場の債務資金流入は2,429億ドルに達し、昨年同期の2,120億ドルから増加した。また、新興市場の株式資金流出は881億ドルに達し、昨年同期の74億ドルから大幅に上昇した。

Arkham の発表によると、Bitwise の BSOL ETF は過去 20 営業日で 1.074 億ドルの純流入があり、そのうち 2 営業日だけが資金流出を記録しました。

BIT の分析によると、総合的な「機関」資金流入指標は、過去 30 日間で暗号市場に約 67 億ドルが流入したことを示しています。この指標には、MicroStrategy の購入、ビットコイン ETF の資金流入、ステーブルコインの増発が含まれています。これに対して、6 月には約 130 億ドルの純流出が記録されており、資金の流れは明らかに反転しています。BIT は、現在の資金流入のトレンドが改善しており、市場のモメンタムを支えると述べていますが、ビットコインにさらなる大幅な上昇を促すためには、資金流入のさらなる加速が必要です。

暗号通貨取引所バイナンスは、8月の資金流入が157億ドルに達し、単月の記録を更新し、全ての中央集権型取引所の流入の75%以上を占めました。同時期に、ビットコインの価格は20%以上上昇し、8万ドルを突破し、取引所の取引量が増加しました。バイナンス研究所は、157億ドルは第2位の正の流入取引所の8.4倍に相当し、BybitとOKXが流動性が集中している3つの取引所にランクインしています。規模が小さいプラットフォームの流入はさらに分散しています。また、バイナンスはEUにおいて、未だに「暗号資産市場規制法案」（MiCA）のライセンスを取得していないにもかかわらず、現地ユーザーを受け入れているとの非難に直面しています。

DefiLlamaのデータによると、Binanceは過去1ヶ月間に156億ドルの資金純流入を記録し、流入量はRobinhoodプラットフォームの全資産（143.25億ドル）を上回りました。同期間にOKXの月間純流入は約17億ドル、Bybitは約19億ドルで、Binanceの資金流入規模は両者の約8---9倍に達しています。分析によれば、市場の状況やトップ効果に加えて、BinanceはTradFi（伝統的金融）分野への拡張を加速しています。最近、プラットフォームは金、銀、人気の米国株、ETF、株式トークン化、Pre-IPOなどの資産を継続的に拡大しており、ユーザーはもはや暗号資産を伝統的な証券会社に移す必要がなく、同一のアカウント内でCrypto、貴金属、米国株、ETFなどの多様な資産を配置できるようになっています。

Cointelegraph の報道によると、アメリカの銀行のデータを引用して、暗号ファンドは先週 320 億ドルの資金流入を記録し、2025 年 10 月以来の最大の単週流入規模となりました。

アメリカの現物イーサリアム ETFは木曜日に2.258億ドルの純流入を記録し、10ヶ月ぶりの最強の単日パフォーマンスを達成し、連続純流入記録を9取引日まで延長しました。Farside Investorsのデータによると、8月17日以来、9取引日で合計14.2億ドルが流入し、そのうちブラックロックのETHAファンドが10.2億ドルを貢献し、このカテゴリーの総流入の72%を占めており、その期間中に純売却が発生した日はありませんでした。フィデリティのFETHは5600万ドルで2番目の流入元となり、ブラックロックのステーキングイーサリアム製品ETHBは同日に2070万ドルを新たに追加しました。イーサリアム ETFとビットコイン ETFの差はほぼ均衡に縮小し、ビットコイン ETFは木曜日に2.423億ドルの流入があり、イーサリアムよりも1650万ドル多いだけでした。イーサリアムは金曜日に約2477ドルで、24時間で0.5%下落し、週の上昇幅は約5%です。Bitwise Europeの上級研究アシスタント、マックス・シャノンは、資金は主に暗号圏外から来ており、今週は7.136億ドルが流入し、伝統的な市場のリスク選好の上昇に影響されていると述べました。彼はまた、イーサリアムの現物取引量が前年同期比で第16パーセンタイルに戻っており、市場が上昇を維持するためには現物取引量の回復が必要であると指摘しました。

アメリカの現物ビットコイン ETF は、連続して8取引日間にわたり純流入を記録し、累計で280億ドルに達しました。ビットコインは木曜日に79,520ドル付近で取引され、過去24時間で1.1%上昇し、取引中には80,475ドルの高値に達しました。ブラックロック傘下のIBITは、そのうちの202億ドルを貢献し、総流入の72%を占めています。一方、グレースケールのGBTCは同期間中に純流出し、水曜日には1日で5,040万ドルが流出しました。ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナスはツイッターで、過去1週間で金とビットコインのETFに合計で700億ドルが流入し、5日間の周期記録を更新したと述べ、IBITの年初からの流入がプラスに転じたことを指摘しました。HashKeyの上級研究員ティム・サンは、5取引日以上の連続流入は持続的な現物需要を意味し、現在の動きは6万ドルから7万ドルの範囲での大幅な調整の後に発生していると述べました。ただし、日々の流入は8月20日の6.063億ドルのピークから減少し、水曜日の2.322億ドルは期間中の最小値であり、マージナルな買い圧力が弱まっていることを示しています。Algoz Technologiesのスティーブン・ワンドケは、週の取引量が900億ドルを突破し、平均の約2倍に達したと述べました。

SoSoValueのデータによると、アメリカの現物ビットコインETFは水曜日に約2.32億ドルの純流入があり、連続して8日間純買い入れが続いており、今回の累計流入は約28億ドルです。イーサリアムETFも同様に連続8日間の純流入があり、水曜日には約1.92億ドル増加し、累計で10億ドルを突破しました。さらに、XRPファンドには2800万ドル、HYPE製品には1500万ドル、ソラナファンドには900万ドルが流入しました。8月のビットコインETFの流入はすでに30億ドルを超え、2026年以来最も強い月となっており、4月の約2倍です。火曜日時点で、ビットコインETFの純資産は990億ドルをわずかに上回り、8月中旬の約770億ドルから220億ドル増加しましたが、その大部分は価格の上昇によるもので、新たな資金からではありません。ブラックロックのIBITが大部分の資金を吸収し、月曜日の総額の約62%を占め、先週は約13億ドルでした。しかし、ビットコインETFは2026年までに約25億ドルの純流出が続いており、8月には5月から7月の流出量の半分以上を回復しました。今月は残り3取引日があり、さらに約1.6億ドルが流入すれば、8月は2025年10月を超え、製品需要のピーク以来、最も流入が多い月となります。