非農業データ

据金十报道，GivTrade 策略师哈桑·法瓦兹在报告中指出，鉴于近期美国就业市场出现降温信号，1 月非农就业数据若与预期出现任何显著偏差，都可能引发外汇和债券市场的剧烈波动。彼は、データが予想を下回る場合、労働市場の動向に対する懸念が再燃し、今年後半の金融政策緩和への期待が強まる可能性があり、ドルを押し下げると述べています。データが強い場合は、上記の期待に挑戦し、ドルを支え、利回りを押し上げる可能性があります。

据金十报道，华盛顿克罗斯切克管理公司首席投资官托德·舍恩伯格表示，12 月就业报告为 2025 年画上了句号，充满不确定性，劳动力市场数据疲软可能让衰退讨论在华尔街重新成为话题。另一方面，疲软的数据为美联储在几周后的会议上再次降息提供了依据，股市应声上涨的反应合理，交易员将美联储的决策视为推动市场走高的强心剂。

据金十报道，非農データ発表前、米連邦準備制度は1月に25ベーシスポイントの利下げを行う確率が11.6%、金利を維持する確率が88.4%である。3月までに、累計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率は35.8%、金利を維持する確率は60.6%、累計で50ベーシスポイントの利下げを行う確率は3.7%である。

据金十报道，即将公布的美国 12 月非农就业数据报告将有助于消除近期政府停摆所造成的诸多数据混乱。荷兰国际集团外汇策略师弗朗西斯科·佩索洛表示，预计美国就业报告将表现良好，足以让美联储继续维持宽松政策更长时间，同时最高法院料将裁定特朗普的关税措施无效。这些因素综合起来，对美元将产生适度的利好影响。

アメリカ合衆国労働統計局は今晩21:30に2026年のアメリカの最初の非農業データを発表します。予想は6万人、前回は6.4万人です。非農業雇用データは、アメリカの非農業部門の雇用人数の変動を報告しており、農業部門を除外した雇用データです。アメリカの非農業雇用データは、アメリカの企業、政府機関、非農業部門に対するサンプリング調査によって得られます。毎月の最初の金曜日に、アメリカ合衆国労働省は前月の非農業雇用データ報告を発表します。同じタイミングで、アメリカの12月の失業率も発表されます。予想は4.50%、前回は4.60%です。

分析家のGiuseppe Dellamottaは、金価格が地政学的緊張とアメリカの弱いデータに支えられていると述べており、現在の強気の勢いは依然として堅固であるが、金曜日のアメリカの非農業雇用報告がこれに挑戦する可能性があるとしています。前回の報告は政府のシャットダウンに関連する問題のため信頼性に疑問がありましたが、今回のデータはより明確な経済の全体像を提供するはずです。データが強ければ、金価格は大幅に調整される可能性があり、トレーダーは連邦準備制度の利下げの期待を先延ばしにするでしょう。一方、データが弱ければ、金価格の上昇を支えることになるでしょう。また、アメリカ最高裁判所は金曜日を意見発表日と定めており、トランプの関税政策についての判断を下す可能性があります。もし関税措置が否決されれば、スタグフレーションのリスクが緩和され、金価格が下落する可能性があります。逆に、関税が維持されれば、大きな変動は引き起こさないものの、金価格の上昇トレンドを支えることになるでしょう。

据金十报道，FOREX.com 市场分析师 Fawad Razaqzada 前瞻美国 11 月非农数据，市场预计就业数据将疲软，失业率可能会上升至 4.5%。任何下行意外都可能导致对美联储下一次降息的预期提前，从而支撑金价。金十の報道によると、FOREX.comの市場アナリストFawad Razaqzadaは、アメリカの11月の非農業データを予測しており、市場は雇用データが弱含むと予想しており、失業率は4.5%に上昇する可能性があります。いかなる下方のサプライズも、次回の連邦準備制度理事会の利下げに対する期待を前倒しさせ、金価格を支える可能性があります。

据金十报道，美国 11 月就业报告将于今天晚些时候发布，亚洲货币早盘涨跌互现。三菱日联金融集团外汇分析师 Michael Wan 表示，如果 11 月非农就业数据令人失望，失业率上升，这将加强美联储的鸽派倾向，并可能加速美元的抛售，直至年底。考虑到最近美国政府关门，数据质量可能存在问题，市场应为利率和外汇的波动做好准备。

据金十报道，9 月非农数据信号混杂，市场对美联储 12 月降息的预期出现分歧。金融券商 XTB 认为，持续上升的失业率可能触发降息决策。高盛资产管理公司指出，尽管近期鹰派声音不断，疲弱的硬数据和接近目标的通胀将推动政策发展。斯巴达证券预计美联储可能选择 12 月降息 25 个基点，而中信证券则认为失业率的变化将影响降息决策。道明证券表示，9 月非农就业报告同时印证了鹰鸽两派的观点，市场对 12 月降息的定价重新调整至"五五开"。金十の報道によると、9月の非農業データは信号が混在しており、市場は米連邦準備制度理事会（FRB）の12月の利下げに対する期待に分かれています。金融証券会社XTBは、持続的に上昇する失業率が利下げの決定を引き起こす可能性があると考えています。ゴールドマン・サックス資産運用会社は、最近のタカ派の声が高まっているにもかかわらず、弱い実データと目標に近いインフレが政策の進展を促すと指摘しています。スパルタ証券は、FRBが12月に25ベーシスポイントの利下げを選択する可能性があると予想しており、中信証券は失業率の変化が利下げの決定に影響を与えると考えています。道明証券は、9月の非農業雇用報告がタカ派とハト派の両方の見解を裏付けており、市場は12月の利下げの価格設定を「五五開」に再調整したと述べています。

据金十报道，加拿大帝国商业银行资本市场分析师 Ali Jaffery 评估美国 9 月非农数据时表示，美联储在 12 月暂停加息，很大程度上取决于数据不足，这可能导致政策决定推迟到明年，以便在获得完整数据后再行动。他认为这是更明智的选择，尤其是在关税面临法律挑战的情况下。

据金十报道，非农数据公布后，美元指数 DXY 短线上涨后大幅下挫，波幅接近 30 点。

原計画では10月3日に発表される予定だった9月の非農業データは、アメリカ政府のシャットダウンの影響で本日夜に発表が遅れました。政府のシャットダウン前に、アメリカ労働統計局はデータの収集と統計作業を完了していたため、データ自体にシステム的な偏りが生じることはなく、データの質への影響は限られています。以前の10月の金利決定会合では、米連邦準備制度は参考データが不足している中でさらに利下げを行いましたが、今後の利下げの道筋については約束せず、パウエルはその時「12月の利下げは"確定"ではなく、10月の利下げは"リスク管理型の利下げ"」と述べ、同時に米連邦準備制度内の意見の相違が深刻であることを示唆しました。アメリカ政府のシャットダウン終了後の最初の重要な経済データ（遅れたデータではありますが）、新たな信号が示されれば、今後の市場の重要な触媒となる可能性があります。本日夜の北京時間9時30分に発表される重要なマクロデータには、アメリカの9月の失業率、アメリカの9月の季節調整後の非農業雇用者数、アメリカの11月15日までの週の新規失業保険申請者数が含まれます。

据金十报道，随着投资者在关键数据公布前变得更加谨慎以寻找未来美国降息路径的线索，美元横向盘整。美联储会议纪要将于北京时间周四凌晨 3 点公布。主席鲍威尔曾表示，12 月再次降息并非板上钉钉。不过，本周最受关注的仍是周四公布的 9 月延期非农数据。由于市场目前对于美联储是否会在 12 月降息仍看法不一，这些数据的重要性更加凸显。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、政府の閉鎖により、アメリカ労働統計局は金曜日に非農業雇用報告を発表しない見込みです。しかし、最近発表された複数の民間部門の指標は、9月の採用が鈍化し、解雇が限られ、賃金が穏やかに増加し、労働力の需要が緩和されていることを示しています。モルガン・スタンレーのチーフアメリカ経済学者マイケル・フェロリは、非農業雇用報告がなくても、連邦準備制度は労働市場の状況を大まかに把握できると述べており、今月後半に自信を持って利下げを行うことができると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道に基づき、アメリカ合衆国労働統計局の政府閉鎖緊急計画により、政府閉鎖期間中に同機関はすべての業務を停止し、経済データを発表しないとのことです。今晩 20:30 に発表される予定だった非農業雇用報告は影響を受けます。以前、木曜日に発表される予定だった毎週の失業保険申請報告は発表されませんでした。さらに CNN の報道によれば、アメリカ合衆国労働統計局は 9 月の非農業データを収集し終え、発表の準備が整っている可能性があります。しかし、その報道に対する労働統計局のコメントは得られていません。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、中信証券の研究報告が、アメリカの8月の非農業データが再び弱含みであると述べています。7月の失業率は4.248%に上昇し、8月の失業率は4.324%に上昇し、市場の予想に一致しました。8月の新規非農業雇用者数は予想を大幅に下回り、政府と民間部門の両方が疲弱な状況です。連邦準備制度は9月の政策決定会合で25ベーシスポイントの利下げを行い、10月と12月にもそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを行うと予想されています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、7 月のアメリカの非農業データの大幅な下方修正の後、8 月の非農業新規データも再び予想を大きく下回った。今週中に発表された JOLTS と ADP の雇用データはどちらも弱い結果を示しており、海外市場では BLS が非農業基準修正データを大幅に下方修正するとの予想が立っており、基本的に米連邦準備制度が 9 月に利下げするという期待が確立された。データ発表後、米国債 2 年物利回りは約 11 ベーシスポイント下落し、ドル指数は弱含み、経済の基本的な面での冷却圧力が原因で米国株は調整を受けた。

ChainCatcher のメッセージによると、余烬の監視により、あるクジラが非農業データの影響で ETH に追随して 1,067 万ドルの損失を出し、ETH のロングポジションで合計 3,584 万ドルの損失を出した後、現在 BTC をショートしています。そのクジラは昨晩、全ての ETH ロングポジションを損切りした後、最近 5 時間の間に BTC のショートポジションを構築しました。現在、1,107 枚の BTC をショートしており、ポジションの価値は 1.22 億ドルです。オープン価格は 111,390 ドル、清算価格は 116,824 ドルです。現在、83 万ドルの浮遊利益があります。

ChainCatcher のメッセージによると、オンチェーンアナリストの余烬が監視したところ、HYPE を売却した後に ETH を買い増しした巨鯨が非農業データを受けて追い上げ、ETH の価格が下落した後に約 4265 ドルで損切りし、5.28 万枚の ETH を決済しました。単日での損失は 1067 万ドルで、先月 25 日以来の累積損失は 3584 万ドルに達しています。