탈중앙화 벤처 거대 기업이 투자 분야를 집어삼킬 것이다

본 문서의 저자는 Lucas Campbell이며, DRD에서 번역하고 StampSoda에서 교정하였습니다.

친애하는 Bankless 커뮤니티 여러분,

많은 사람들은 이더리움 최초의 커뮤니티 기반 벤처 캐피탈 펀드가 The DAO라고 생각합니다.

이것은 이더리움이 디지털 조정 레이어로서의 잠재력을 처음으로 보여준 사례입니다. 세상의 누구나 이 펀드에 기부할 수 있으며, 미래에 자본 풀에 대한 소유권과 자금이 어떻게 투자될지에 대한 투표권을 가질 수 있습니다.

하지만 우리는 모두 그 결말이 좋지 않았다는 것을 알고 있습니다.

어쨌든, 이것은 투자 업계에 새로운 패러다임을 가져왔습니다. 이는 벤처 캐피탈을 민주화하고, 수천 명의 개인이 전 세계 디지털 자산에 자금을 조정할 수 있도록 하며, 누구나 자신이 구축하고 있는 프로젝트에 자금을 신청할 기회를 제공합니다.

하지만 문제는 아직 이르다는 것입니다 ------ 왜냐하면 인프라가 아직 완비되지 않았기 때문입니다.

오늘날, 조직 도구는 점점 더 좋아지고 있으며, 우리는 이 분야가 다시 형성되는 것을 보고 있습니다.

그래서 우리는 분산형 벤처 캐피탈 펀드인 MetaCartel Ventures의 직원 Callum을 초대하여 현재 상황에 대해 소개해 주도록 했습니다.

모든 탈중앙화 네트워크 위에 구축된 것처럼, 이는 전통적인 벤처 캐피탈을 흡수할 큰 기회를 가지고 있습니다.

그 이유를 탐구해 봅시다.

------ Lucas

특별 기고자: Callum Gladstone, MetaCartel Ventures의 Mage 및 운영자

MetaCartel Ventures는 어떻게 벤처 캐피탈을 분산화하는가

2016년, 이더리움 커뮤니티에서 공동 투자할 수 있는 도구를 만드는 아이디어가 탄생했습니다. 예를 들어 The DAO와 같은 것입니다.

모두가 알다시피, 이 초기 시도는 결국 자금 고갈 등의 이유로 "PTSDAO"로 끝났습니다. 이 실험적인 프로젝트는 기술적 측면에서 실패한 것으로 널리 알려져 있지만, 아마도 더 중요한 것은 그 당시 커뮤니티, 도구 및 투자 가능한 프로젝트의 폭이 실제로 준비되지 않았다는 것입니다.

2020년 초로 시간이 흘러, 탈중앙화 벤처 캐피탈의 토양은 훨씬 비옥해졌습니다. Ameen Soleimani, Gabriel Shapiro 및 Peter Pan 등의 주도로 MetaCartel Ventures DAO(약칭 "MCV")가 ETHDenver 2020 대회에서 공개되어 이더리움 커뮤니티를 위한 새로운 비은행 투자 도구 패러다임을 창출했습니다.

탈중앙화된 미래에 대한 투자

모든 탈중앙화 벤처 캐피탈 펀드의 사명은 간단합니다: 개인들이 허가 없이 자금을 모으고, 이를 탈중앙화된 미래의 사명을 추진하는 프로젝트에 투자할 수 있도록 하는 것입니다.

MCV의 경우, 구성원은 "메이지" (Mage)라고 불리며 ------ 그들은 유동성 제공자, 이사, 거래 출처, 기술 DD 감사자, 분석가 등입니다. 메이지들은 DAO에 투자 거래를 가져오고, 프로젝트에 대한 실사를 수행하며, 팀과 협상하고, 궁극적으로 다른 구성원들이 투표할 수 있도록 체인 상 제안을 제출합니다.

투자는 간단한 다수결 원칙에 따라 결정됩니다: 거래가 51%의 승인을 받으면, DAO는 제안서에 개요된 조건에 따라 프로젝트에 투자합니다.

현재, 구성원이 DAO에 가입하는 것은 허가와 구성원 관리가 필요하며, 탈퇴는 완전히 승인 없이 이루어질 수 있습니다. 탈퇴를 허용하는 구성원은 언제든지 비례적으로 DAO의 자산과 투자를 받을 수 있습니다. 각 구성원의 지분(및 투표权)은 그들이 DAO의 부에 기여한 정도에 따라 달라지며 ------ 비화폐 기여를 한 구성원에게도 지분이 보상될 수 있습니다.

Moloch V2 덕분에, DAO의 구성원이 이미 통과된 총체적 합의에 동의하지 않을 경우, 그들은 실제로 실행되기 전에 "분노 탈퇴"할 수 있는 능력을 유지할 수 있습니다. 각 제안이 통과된 후 7일의 유예 기간 동안, 어떤 구성원도 제안에 할당된 자금이 철회되기 전에 탈퇴를 선택할 수 있습니다.

구성원은 "길드킥" (guildkick) 제안을 사용하여 무임승차자와 악의적인 참여자를 추방하여 DAO의 이익을 보호할 수 있으며, 이 제안은 투표의 영향을 받으며, 결과는 분노 탈퇴와 유사하여 동일한 비율의 자산을 인출할 수 있습니다.

MCV의 구성원들은 전통적인 벤처 펀드와 비교할 때, 이러한 새로운 설계 공간이 추가적인 유연성과 감소된 관료적 성격을 가지고 있음을 발견했습니다. 스마트 계약과 법적 구조의 조합을 활용하여, MCV는 규정을 준수하면서도 효율적이고 투명하며 공정한 방식으로 투자하고 자본을 배분할 수 있습니다.

커뮤니티의 장점

MetaCartel Venture의 구성원은 창립자, 빌더, 커뮤니티 운영자, 경제학자, 변호사, 디자이너 및 web3와 crypto 분야에서 수년간 일해온 투자 전문가들로 구성되어 있습니다.

이더리움 생태계에 뿌리 깊은 사람들과 함께 투자하는 것은 MCV가 잠재적인 투자에 대해 완전하고 명확하며 깊이 있는 이해를 가질 수 있는 독특한 장점을 제공합니다.

기술 자문이 필요 없습니다. MCV의 메이지들은 많은 사람들이 자신의 프로젝트에서 동일한 도전을 해결했기 때문에 잠재적인 투자의 실행 가능성을 이해합니다. 모든 구성원은 이 분야에서 실무 경험을 가지고 있으며, 이는 DAO가 올바른 투자 프로젝트를 선택할 수 있는 핵심이며, 효과적으로 프로젝트를 지원할 수 있는 능력을 형성합니다. 이러한 프로젝트는 성장하고 성숙하여 미래의 유명한 프로젝트가 될 것입니다.

MCV 벤처 투자 포트폴리오의 일원으로서, 인맥, 경험 및 전문 지식을 활용할 기회는 매우 귀중합니다. 복잡한 스마트 계약의 취약점을 해결하거나, 토큰 경제 모델을 설계하거나, 프로젝트나 팀에 대한 소개를 돕는 것 등입니다. MCV는 항상 커뮤니티와 포트폴리오를 지원하고, 이더리움 생태계를 전체적으로 발전시키기를 희망합니다.

MCV의 구성원들은 Nexus Mutual, Aave, Reflexer Labs, CoinGecko 등 주요 프로젝트의 핵심 기여자 또는 창립자입니다. MetaCartel 가족 내부와 외부 커뮤니티 간의 이러한 교차 전파는 이더리움 커뮤니티 내에서 초과할 수 없는 규모를 형성하였고, 효과적인 깊은 협력을 촉진하였습니다.

Moloch을 초월하고 비효율적인 조정

그래서 당신은 벤처 캐피탈 DAO가 벤처 캐피탈의 모든 문제를 해결했다고 생각할 수 있습니다. 불행히도, 사실은 그렇지 않습니다!

모든 새로운 기술이나 커뮤니티와 마찬가지로 (이 경우 두 가지 모두), 극복해야 할 어려움과 도전이 항상 존재하며, 물론 전통적인 재단보다 훨씬 간단합니다!

첫째, 비활성 및 무임승차가 문제가 될 수 있습니다. 종종 어떤 사람들은 많은 일을 하고, 어떤 사람들은 조금 하고, 어떤 사람들은 거의 아무것도 하지 않는 상황이 발생합니다. 이는 보상 유인 문제로, 쉽게 해결할 수 없습니다. MCV는 현재 우리가 선호하는 협력 및 책임 공유 문화를 강화하기 위해 몇 가지 다른 메커니즘을 시도하고 있습니다.

"월간 최고의 메이지"를 위해 투표함으로써, 수상자는 그들의 작업 수익에 따라 추가 지분을 받습니다. MCV는 직접 및 간접 작업 참여도에 따라 유인 메커니즘을 설계하여 수익을 동적으로 조정합니다. 실제 금전 앞에서 우리는 탈중앙화의 경계를 탐색하고 있으며, 프로젝트와 사람의 관계를 재조명하고 있습니다.

이러한 메커니즘에 대한 실험과 반복의 의지와 능력, 그리고 실패 시 수용하고 배우며 다시 시도하는 능력이 장기적인 성공의 열쇠입니다.

앞서 언급한 바와 같이, 전 세계 70명 이상의 구성원을 조정하는 것은 매우 어렵습니다 ------ 특히 이들이 각자의 프로젝트, 자금, 일상 업무 및 수많은 다른 일을 가지고 있을 때 더욱 그렇습니다.

이렇게 많은 사람들이 있고, 계층 구조가 없을 때, 결정을 내리고 작업을 할당하는 것도 매우 어렵습니다. MetaCartel Ventures에는 CEO도, 인턴도, 지휘 체계도 없습니다.

반대로, 모든 DAO 구성원은 논의에서 동등한 발언권을 가집니다. 이는 분명히 때때로 몇 가지 골치 아픈 문제를 초래할 수 있지만, 또한 팀워크와 존중의식을 기르는 데 기여합니다. 모든 사람의 의견과 노력이 드러날 기회를 가지며, 이는 종종 최종 해결책과 기대하는 결과를 가져옵니다. 이는 소수의 제한된 파트너(LPs)가 결정을 내리는 전통적인 투자 펀드에서는 결코 발생하지 않을 것입니다.

다음 단계는 어디인가?

MetaCartel Ventures는 불황의 심연에서 창립된 이후로 오랜 길을 걸어왔습니다. 우리의 자산 관리 규모는 2500만 달러 이상으로 두 배 성장하였으며, 70명 이상의 회원과 25개 이상의 투자 프로젝트를 보유하고 있습니다. 우리는 이더리움 생태계를 더욱 발전시키기 위해 새로운 투자 및 협력 방식을 계속 시도할 수 있게 되어 매우 기쁩니다.

흥미롭게도, 팬데믹이 시작될 무렵, 우리의 대부분의 메이지들은 아직 서로 만나본 적이 없었습니다. 모든 것은 ZOOM, DISCORD, TELEGRAM 채팅을 통해, 물론 체인 상 제안(DAOHaus 제공!)을 통해 조정되었습니다.

이는 디지털 소통의 증거이지만, 우리의 첫 번째 "메이지 비밀 회의"가 곧 진행될 것입니다! 우리는 비픽셀화된 얼굴, 따뜻한 악수, 그리고 진정한 웃음이 결합될 수 있는 이러한 조정 및 협력 강화를 위한 활동을 갖게 되어 매우 기쁩니다.

Venture DAO의 "메이지 회의" 활동. 주목할 만한 구성원으로는 Nexus Mutual의 Hugh Karp, PoolTogether의 Leighton Cusack, Audius의 Cooper Turley 등이 있습니다.

커뮤니티 투자의 새로운 경로

MCV는 미래에 탈중앙화 기술이 벤처 캐피탈 펀드, 투자 클럽, 스타트업 등의 기둥이 될 것이라고 믿습니다. 이 세계에서 대부분의 사람들은 전통적인 회사가 아닌 DAO를 위해 일하고 있으며; 이 세계에서 보상과 가치 교환은 공개적이고 투명한 방식으로 논의됩니다; 이 세계에서 누구도 다른 사람에 대해 불공정한 우위를 가지지 않습니다.

우리는 조정, 유인, 협력의 새로운 방법과 이를 강화할 새로운 도구를 찾고 있습니다. DAOHaus의 프론트엔드 거버넌스 도구의 기능과 유용성은 ETHBerlin 해커톤 프로젝트였던 당시에는 단지 환상이었습니다.

이더리움 생태계에는 탈중앙화 커뮤니티의 기능을 확장하고 더 많은 선택지를 제공하기 위해 노력하는 많은 프로젝트가 있습니다.

마지막으로, 만약 당신이 이더리움 생태계 프로젝트를 시작하고 자금을 찾고 있다면, 저희에게 연락해 주세요!

당신의 프로젝트가 자금을 받을 준비가 되지 않았다면, MetaCartel Grants는 항상 세상을 탈중앙화된 미래로 이끌고자 하는 영향력 있는 빌더와 프로젝트를 찾고 있습니다.

이 글에 대한 Rolf Hoefer와 Victor Rordvedt의 피드백에 깊이 감사드립니다!

"빠르게 가고 싶다면 혼자 가십시오. 멀리 가고 싶다면 함께 하십시오."

-MetaCartel

실행 단계

• 탈중앙화 벤처 캐피탈의 미래에 대해 알아보기

• 자금이 필요한 프로젝트가 MetaCartel 생태계에 접근하는 방법

• MetaCartel Venture(투자)

• MetaCartel (보조금)

저자 소개

Callum Gladstone는 DAO 생태계의 적극적인 기여자로, MetaCartel Ventures의 운영 관리를 포함합니다. 그는 또한 Fire Eyes DAO의 구성원으로, 그곳에서 토큰 경제 시스템을 설계하고 Balancer, Aave, DAOhaus 등의 프로젝트에 대한 거버넌스 제안을 작성하는 데 많은 시간을 보냈습니다.