사용자 수가 반토막 났는데, LooksRare는 왜 가짜 호황을 맞이했나?

저자: 카일, 벌집 금융

원문 제목: 《LooksRare 가짜 호황, 사용자 수 이틀 만에 반토막》

OpenSea가 IPO를 추구하는 모습을 보이면서, "가치 회귀 사용자"를 중시하는 플랫폼 거래자들 사이에 대립감이 생겼습니다. 그래서 사용자에게 에어드랍 보상을 제공하고 플랫폼 거래 수수료를 토큰 보유자에게 분배하는 LooksRare가 등장하자 전쟁이 시작되었습니다.

1월 10일, LooksRare NFT 거래 시장이 출시되었고, 조건을 충족하는 OpenSea 사용자에게 LOOKS 토큰 에어드랍을 진행했습니다. 또한 721일 동안의 거래 보상 메커니즘을 도입하여, 초기 한 달 동안 매일 2,866,500개의 LOOKS가 모든 거래 사용자에게 분배되었습니다. 게다가, 사용자가 LOOKS를 스테이킹하면 플랫폼의 모든 거래 수수료를 나눠 가질 수 있습니다.

LooksRare는 OpenSea의 "사용자에게 이익을 분배하지 않는다"는 논란을 정면으로 겨냥하여 빠르게 시장의 지지를 얻었고, 출시 첫날 거래량은 3.2억 달러에 달해 OpenSea의 두 배에 달했습니다. 거래 보상의 유인으로 인해 이후 10일 이상 동안 LooksRare의 거래량은 NFT 거래소 1위를 유지했습니다.

하지만 거래 채굴은 항상 "적을 천 명 죽이고, 아군을 팔백 명 잃는다"는 결과를 초래합니다. 더 많은 채굴 보상을 얻기 위해 사용자들은 상대적으로 높은 가격에 소량의 NFT를 자매매하는 경향이 있었고, 이로 인해 LooksRare의 평균 NFT 거래 가격은 50만 달러를 초과하여 OpenSea의 1200달러를 훨씬 초과했습니다.

거래 채굴은 초기 참여자들에게 큰 수익을 안겨주었지만, 매도 압력도 빠르게 다가왔습니다. 1월 21일부터 22일 사이에 LOOKS는 7.1달러에서 4달러 이하로 급락하여 40% 이상 하락했습니다. 이는 UNI, ETH의 동기 하락폭을 초과했습니다. 거래 보상이 줄어들면서 LooksRare의 사용자 수는 하루 만에 50% 감소하여 969명으로 줄어들었습니다.

사실, LooksRare의 롤러코스터 같은 성과는 이미 예고된 바 있습니다. 최근 거래량이 OpenSea보다 높았지만, 일일 사용자 수는 1000-2000명에 불과했고, OpenSea의 사용자 수는 안정적으로 4-5만 명 사이에서 유지되었습니다. 비정상적인 데이터는 LooksRare의 가짜 호황을 반영하며, 현재의 성과 하락은 마치 그들의 거래량 조작의 후유증처럼 보입니다.

비록 LooksRare가 거래 메커니즘, 보상 분배 등에서 OpenSea보다 개선된 점이 있지만, 후자는 여전히 선발 우위와 창작자 및 사용자 대중으로 NFT 시장을 지배하고 있으며, 이를 대체하려는 시도는 쉽지 않습니다.

LOOKS 이틀 만에 40% 하락, 플랫폼 사용자 수 반토막

세계 최대 NFT 거래 시장인 OpenSea는 지난 몇 달간 논란의 중심에 있었습니다. 초기 NFT 수집가와 거래 사용자들은 이 시장에서 막대한 거래 수수료와 온체인 가스비를 기여했지만, OpenSea는 지속적으로 자금을 조달하고 IPO를 원한다는 메시지를 전달하여 사용자들을 실망시켰습니다. 사람들은 일반적으로 OpenSea가 Uniswap처럼 플랫폼에 가치를 제공하는 모든 사용자에게 에어드랍을 제공하기를 희망했지만, 그 가능성은 점점 낮아지고 있습니다.

최근 OpenDAO라는 이름의 탈중앙화 조직이 OpenSea를 "포크"하려고 시도했으며, 이 프로젝트는 OpenSea에서 거래한 모든 사용자에게 SOS 토큰을 에어드랍하고 새로운 NFT 거래 시장을 만들겠다고 밝혔습니다. OpenDAO는 한동안 상당한 환영을 받았지만, SOS 토큰 가격이 하락하고 후속 조치가 부족해지면서 이 프로젝트는 점차 잊혀졌습니다.

하지만 OpenSea의 고통은 여전하며, 더 많은 준비된 야망가들이 사용자 요구를 직접 겨냥하여 대체하려고 합니다. LooksRare는 그 중 하나의 중요한 힘입니다.

1월 10일, NFT 시장 LooksRare가 공식 출시를 발표하고 사용자에게 거버넌스 토큰 LOOKS 에어드랍을 진행했습니다. 규칙에 따르면, 2021년 6월 16일부터 12월 16일 사이에 OpenSea에서 3 ETH 이상의 거래를 한 사용자는 NFT 한 개를 걸어야 받을 수 있습니다.

에어드랍이 다시 왔고, 이번 LooksRare는 분명히 준비가 되어 있었습니다. 에어드랍을 진행할 때, 이미 완전한 NFT 거래 시장을 가지고 있었습니다. 이 새로운 "파괴적 이야기"는 더욱 매력적으로 보였습니다.

자체 거래 시장의 지원을 받으면서 LooksRare는 더 많은 일을 할 수 있었습니다. 그것은 암호화폐 업계에서 가장 많은 유입을 끌어낼 수 있는 "비책"인 거래 채굴을 내세웠습니다. 메커니즘에 따르면, LooksRare는 초기 한 달 동안 매일 2,866,500개의 LOOKS를 모든 거래 사용자에게 보상으로 지급합니다. 에어드랍은 721일 동안 계속되지만, 이후 보상 수량은 점차 줄어들 것입니다.

동시에, 이러한 매일 추가되는 토큰의 매도 압력을 소화하기 위해 LooksRare는 스테이킹 메커니즘을 설정했습니다. 즉, 사용자가 LOOKS를 스테이킹하면 해당 거래 시장에서 발생하는 모든 거래 수수료를 나눠 가질 수 있으며, 이는 플랫폼 주주가 되는 것과 같습니다. 이는 OpenSea의 자체 수익 보유 방식과는 전혀 다릅니다.

제품과 계획이 모두 갖춰진 LooksRare는 곧 NFT 시장을 폭발시켰습니다. 출시 첫날, LooksRare의 거래량은 3.2억 달러에 달해 OpenSea의 두 배에 달했습니다. 이후 LooksRare의 거래량은 계속해서 높게 유지되었으며, 1월 22일 기준 DappRadar 데이터에 따르면, LooksRare는 지난 24시간 동안 거래액이 5억 달러를 초과하여 NFT 거래 시장 1위를 차지했고, OpenSea는 1.8억 달러로 2위를 기록했습니다. LOOKS는 한때 3달러에서 7.1달러로 상승했습니다.

눈에 띄는 데이터는 LooksRare의 지지자들이 "OpenSea를 파괴하라"는 구호를 외치게 만들었습니다. 하지만 거래 채굴이라는 이 "비책"은 항상 "적을 천 명 죽이고, 아군을 팔백 명 잃는다"는 결과를 초래합니다. 거래 채굴은 초기 참여자들에게 큰 수익을 안겨주었지만, LOOKS 보상을 받은 후 많은 사람들은 수수료를 나누기 위해 스테이킹할 생각이 없는 것처럼 보였습니다. LOOKS가 7.1달러로 상승할 때, 막대한 매도 압력이 시장에 쏟아졌습니다.

1월 21일부터 22일 사이에 LOOKS는 7.1달러에서 4달러 이하로 급락하여 40% 이상 하락했습니다. 이 하락폭은 동기 시장의 대부분 자산보다 컸으며, UNI의 동기 하락폭은 28%, ETH의 하락폭은 23%였습니다.

LOOKS 시장 가격의 급격한 감소는 높은 가격에 매입한 투자자들에게 손실을 안겼을 뿐만 아니라 LooksRare 플랫폼의 활성도에도 직접적인 영향을 미쳤습니다. DappRadar 데이터에 따르면, 1월 22일 해당 플랫폼의 24시간 거래 사용자 수는 969명으로 감소했으며, 전날보다 50% 이상 줄어들었습니다.

명백히, 일부 사용자가 떠났습니다.

LooksRare의 비정상적인 데이터는 패착을 숨기고 있다

현재까지 LooksRare는 출시된 지 10일도 되지 않았지만, 거래 시장과 토큰 모두 롤러코스터 같은 흐름을 보였습니다. 거래 사용자 수의 급감 상황이나 토큰 가격의 반토막 현상은 초기 비정상적인 데이터가 이미 위험 신호를 내비쳤음을 보여줍니다.

DappRadar에 따르면, 지난 10일 이상 동안 LooksRare의 거래량 데이터는 계속해서 높았지만, 사용자 수는 하락 추세를 보였고, 사용자 규모는 OpenSea와 큰 차이를 보였습니다.

1월 11일 LooksRare 출시 첫날, 사용자 수는 3200명으로 출시 이후 가장 많았고, 같은 날 OpenSea의 사용자 수는 4.28만 명이었습니다. 이후 며칠 동안 LooksRare의 사용자 수는 빠르게 감소하여, 1월 14일에는 1500명, 1월 21일에는 768명으로 줄어들었습니다. 이 기간 동안 OpenSea의 사용자 수는 4만 명에서 5만 명 사이에서 안정적으로 유지되었습니다. 사용자 수로 보면 OpenSea의 사용자 수는 LooksRare의 약 30배에 달합니다.

비정상적인 것은, 이렇게 큰 사용자 수 차이에도 불구하고 LooksRare의 거래량은 OpenSea의 수배에 달했습니다. 1월 22일 LOOKS 가격이 크게 하락했음에도 불구하고, 거래량은 5억 달러를 초과했으며, 같은 날 OpenSea의 거래량은 1.43억 달러였습니다.

이러한 비정상적인 데이터는 LooksRare가 거래 채굴로 인해 나타난 "가짜 호황"을 직관적으로 반영합니다. 한 LooksRare 사용자는 벌집 금융에 대해 NFT 거래 시장에서 거래량을 조작하는 방식이 매우 간단하고 노골적이라고 말했습니다. 대부분의 사람들은 매우 저렴한 NFT를 구매하거나 발행한 후, 높은 가격에 자매매를 반복하여 거래량을 빠르게 증가시켜 더 많은 채굴 보상을 나누어 가질 수 있습니다.

이는 LooksRare의 막대한 거래량 중 상당 부분이 허위임을 의미합니다. 사용자 수가 제한된 상황에서 많은 사람들이 실제 거래 수요가 없으며, 단지 개인 거래량을 높이기 위해 같은 NFT를 반복적으로 사고파는 것입니다.

데이터도 이러한 상황을 반영합니다. DappRadar의 1월 22일 데이터에 따르면, LooksRare 거래 시장의 NFT 평균 거래 가격은 50만 달러를 초과했으며, 반면 OpenSea의 평균 거래 가격은 1200달러, Magic Eden은 261달러였습니다.

LooksRare NFT 평균 거래 가격이 50만 달러를 초과했습니다.

"LooksRare를 가짜 호황으로 묘사하는 것은 전혀 과장이 아닙니다." 한 베테랑 NFT 플레이어는 벌집 금융에 대해, 거래량 조작이 dYdX, FCoin과 같은 암호 자산 거래 플랫폼에서는 최소한 유동성을 높일 수 있지만, NFT 거래 시장에서 거래량을 조작하는 것은 소수의 NFT를 자매매하기 때문에 전체 시장의 유동성 향상에는 거의 영향을 미치지 않는다고 말했습니다.

돌이켜보면, LooksRare는 처음부터 건강하지 않은 데이터를 가지고 있었고, 이로 인해 시장 활성도가 감소하고 토큰 가격 하락은 필연적이었습니다. 현재 이 시장의 거래량 조작 후유증이 나타나고 있으며, LOOKS 가격이 계속 하락함에 따라 거래량 보상도 줄어들고 있습니다. 일부 사용자는 LooksRare가 앞으로 사용자 이탈을 더 겪을 수 있으며, 토큰 가격도 하락 나선에 들어갈 수 있다고 생각하고 있습니다.

짧은 고광 기간 후, LooksRare는 진정한 거래 수요가 있는 사용자를 어떻게 유치할지 고민해야 합니다. 결국, 제품 혁신을 통해 사용자 규모를 확대하는 것이 OpenSea를 추월하는 올바른 길이며, 과거의 경험에 비추어 볼 때, 거래 채굴로 인한 번영은 대개 빠르게 오고 빠르게 사라집니다.

실제로 거래 채굴 외에도 LooksRare는 OpenSea에 비해 몇 가지 개선점을 도입했습니다.

거래 수수료 측면에서, LooksRare는 거래당 2%의 수수료를 부과하며, OpenSea는 2.5%입니다. 창작자가 로열티를 받는 데 있어서, OpenSea의 창작자는 수익을 받기 위해 2주를 기다려야 하지만, LooksRare의 창작자는 작품을 판매할 때 즉시 로열티를 받을 수 있습니다. 또한, LooksRare는 혼합 결제를 지원하여 사용자가 주문을 결제하기 위해 충분한 ETH 또는 WETH가 없을 경우, 지갑의 다른 자산을 합쳐서 결제할 수 있습니다. 사용자는 또한 하나의 시리즈에 대해 한 번에 입찰할 수 있습니다. 물론 OpenSea와의 가장 중요한 차이점은 LooksRare의 토큰 보유자가 시장의 모든 거래 수수료를 나눠 가질 수 있다는 것입니다.

위의 이러한 메커니즘과 제품 개선을 보면, LooksRare는 분명히 준비가 되어 있었습니다. 그러나 OpenSea는 명백한 선발 우위와 사용자 우위를 가지고 있으며, LooksRare가 빠르게 앞서 나가기는 쉽지 않습니다.

한 업계 관찰자는 LooksRare가 OpenSea에 비해 마치 Solana와 같은 새로운 공공 체인과 이더리움의 관계와 같다고 생각합니다. 성능과 경험 면에서 전자가 더 나을 수 있지만, OpenSea와 이더리움은 이미 헤드 효과를 형성하고 있으며, 많은 창작자와 개발자의 지원을 받고 있습니다. 이는 매우 중요한 가치 장벽이며, 쉽게 깨뜨릴 수 없습니다.

또한 NFT 거래 시장을 운영하는 데는 많은 비용이 필요합니다. 이전에 OpenSea는 3억 달러의 C 라운드 자금을 조달한 바 있으며, 현재까지 OpenSea의 자금 조달 총액은 4.2억 달러를 초과했습니다. 자금 조달 외에도 OpenSea는 막대한 일상 현금 흐름 수익을 가지고 있으며, LooksRare는 수수료를 사용자에게 분배하기로 선택했지만, 두 회사의 자금력 차이는 상당합니다.

OpenSea는 선발 우위를 가지고 있으며, 창작자와 사용자가 많고, 자금이 풍부합니다. 이러한 "무장" 상태에서 LooksRare나 다른 후발주자가 이를 대체하기 위해서는 여러 도전에 직면할 것입니다. 물론 현재 LooksRare는 거래 채굴로 인한 부작용을 처리해야 하며, 플랫폼이 더 이상 가짜 호황으로 가득 차지 않을 때 비로소 올바른 궤도로 돌아갈 수 있을 것입니다.