살바도르 비트코인 채권 뒤에: “노포” 블록스트림과 진화하는 비트코인

저자: 양수, ForesightNews

3월 20일, 엘살바도르는 국제 정세의 혼란으로 비트코인 채권 발행을 연기할 수 있다고 발표했다. 원래 3월 15일부터 20일 사이에 10억 달러 규모의 비트코인 채권을 발행할 계획이었으며, 이 채권은 Blockstream이 만든 비트코인 사이드체인 Liquid에서 출시되며 6.5%의 이자를 동반할 예정이다.

「채권 발행으로 모은 자금은 비트코인 시티라는 도시 건설에 사용될 것이며, 이번 채권 발행은 엘살바도르를 새로운 세계 금융 중심지로 만들 것이다」라고 2021년 11월 당시 Blockstream의 최고 전략 책임자 샘슨 모우(Samson Mow)가 엘살바도르 비트코인 채권 회의에서 말했다.

엘살바도르 비트코인 채권의 배후에 있는 비트코인 사이드체인 Liquid와 Liquid의 배후에 있는 Blockstream은 비트코인 세계에서 어떤 역할을 하고 있을까?

「비트코인 전체 산업 체인」에 진출한 Blockstream

2021년 8월, 비트코인 및 블록체인 인프라 회사 Blockstream은 2억 1천만 달러 규모의 B 라운드 자금을 조달하고 동시에 이스라엘 ASIC 칩 설계 팀 Spondoolies를 인수했다. 이는 Blockstream이 원래 소프트웨어 중심의 사업에서 비트코인 산업 체인의 상류로 점차 확장하고 있음을 나타낸다.

그 이전에 Blockstream의 상업적 제품 라인은 주로 비트코인 사이드체인 「Liquid」 생태계와 비트코인 채굴 관련 서비스 및 일부 데이터 관련 사업에 집중하여 비트코인 생태계를 확장하고 강화하는 데 힘썼다.

「비트코인 풀 패키지」의 제품 매트릭스

Blockstream의 초기 제품 라인은 사실 기관을 위한 Liquid 사이드체인 솔루션에 주로 서비스되었으며, 이후 비트코인 지갑 Green Wallet을 인수하여 소비자 제품에도 진출했다.

동시에 Blockstream은 비트코인 생태계의 여러 무료 제품 라인을 지속적으로 유지하고 업데이트하고 있다. 예를 들어 비트코인 풀 노드 위성 네트워크 Blockstream Satellite, 다중 서명 지갑 Blockstream Green, 그리고 라이트닝 네트워크 클라이언트 c-lightning 등이 있다.

비록 Blockstream이 Bitcoin Core의 개발에 참여하는 것이 소프트웨어 개발의 최전선에 해당하지만, 비트코인 전체 산업 체인의 상류에는 합의에 참여하는 채굴 산업이 있다. 그래서 그들은 2020년 초에 비트코인 채굴 서비스를 시작한다고 발표하고 노르웨이 상장 회사 Aker, Square 및 BlockFi와 협력하여 비트코인 채굴 사업을 전개하기 시작했다.

작년 8월 Blockstream은 「Blockstream Energy」 서비스를 출시하여 에너지 생산자가 채굴자에게 잉여 전력을 판매할 수 있도록 돕고, 이를 통해 비트코인 채굴로 발전 프로젝트에 확장 가능한 에너지 수요를 제공하여 발전 효율성을 높이고 전 세계, 특히 외딴 지역의 재생 가능 에너지 프로젝트의 경제성을 개선할 수 있도록 했다:

「Blockstream Energy」는 현장에서 모듈형 채굴 유닛(MMUs)을 설치하여 에너지 생산자가 전력망, 비트코인 네트워크 또는 두 가지를 혼합하여 동적으로 전력을 제공할 수 있도록 하며, 전력망의 일일 또는 계절적 수요 변동에 따라 자동으로 전력을 배분한다. 이는 재생 가능 에너지 투자에 대한 투자 수익률을 가속화하고 재생 가능 에너지 및 대체 에너지 사용에 대한 추가 투자를 유도할 수 있다.

구체적인 칩 제조 관점에서 Blockstream은 B 라운드 자금을 공개하면서 비트코인 채굴기 하드웨어 제조업체 Spondoolies의 지적 재산권을 인수했다고 발표했다. Spondoolies의 핵심 팀도 Blockstream에 합류하여 ASIC 칩 설계 및 제조에 집중하게 되며, Blockstream의 이 분야의 단점을 보완하게 된다.

또한 Blockstream은 자격 있는 투자자를 위한 Liquid에서 유통되는 비트코인 채굴 토큰 Blockstream Mining Note(BMN)를 출시했으며, 채굴 시설은 미국 조지아주와 캐나다 퀘벡에 위치해 있다.

채굴 부문의 배치가 완벽하게 이루어짐에 따라 현재 Blockstream은 비트코인 개발, 기관 서비스, 채굴 등 거의 모든 차원의 제품 매트릭스를 포괄하고 있다.

비트코인 사이드체인 「Liquid」

Blockstream의 「비트코인 풀 패키지」의 핵심은 바로 「Liquid」이다.

「Liquid」는 앞서 언급한 엘살바도르가 비트코인 채권을 발행할 계획인 비트코인 사이드체인으로, 간단히 말해 「비트코인을 기반으로 한 스마트 계약 레이어」로 이해할 수 있다:

비트코인의 2층 네트워크로서, 증권 토큰 및 기타 디지털 자산의 발행을 허용하며, 비트코인 네트워크를 통해 금융 상품 및 서비스를 제공하고 금융 자산 결제에 사용된다.

현재 비트코인 네트워크 생태계는 간단히 4층 기본 구조로 나눌 수 있다:

1. 메인 체인, 비트코인의 가치 체계를 주로 책임지며, 비트코인의 탈중앙화와 안전성, 그리고 비트코인 커뮤니티를 대표하는 가치 지향을 담고 있다;
2. 2층, 라이트닝 네트워크를 대표하는 Layer2, 비트코인의 결제 경험을 확장하는 데 중점을 둔다;
3. 사이드체인, 스마트 계약의 일부는 사이드체인 위에 배치되며, 사이드체인의 가장 중요한 기능은 비트코인 생태계에 스마트 계약의 응용을 추가하는 것이다;
4. 크로스 체인, 다른 거의 모든 주요 공공 체인은 크로스 체인 브리지를 통해 비트코인을 자신의 생태계로 도입하고, 자신의 생태계(특히 이더리움)에서 비트코인 관련 DeFi 프로젝트를 개발하는 데 사용된다;

그리고 「Liquid」 사이드체인은 Blockstream의 제품 핵심으로, 다른 제품들도 서로 연결되어 있지만 Liquid 네트워크를 가장 중요한 제품 라인으로 우선시한다. 「예를 들어 우리가 개발하는 지갑은 결국 Liquid 네트워크에 연결될 것이므로, 지갑 자체의 수익 모델은 부차적이며, 주요 목표는 Liquid 네트워크를 성장시키는 것이다.」

Blockstream: 비트코인 세계의 「선구자」

2014년, 이더리움이 사전 판매를 시작하고, Mt. Gox가 해킹당하며, 비트코인 커뮤니티의 확장 논쟁이 점점 심화되면서, 전체 암호화 세계의 주목은 이러한 업계에 깊은 영향을 미치는 몇 가지 사건에 집중되었다.

동시에 설립된 지 몇 개월 되지 않은 Blockstream은 2천만 달러 규모의 A 라운드 자금을 조달하고 당시의 프로젝트 방향을 명확히 했다------비트코인 프로토콜 레이어 기능(사이드체인)을 확장하는 것이다.

이 회사의 구성은 상당히 화려하다. 그 주도자는 전 HashCash 개발자 아담 백(Adam Back)이며, e-cash 전자 화폐 초기 개발자이자 제로 지식 시스템 창립자인 해미 힐(Hammie Hill)이다. HashCash와 e-cash는 모두 비트코인의 기초 제품이다.

또한 Blockstream은 비트코인 핵심 개발자 리더가 되는 그레고리 맥스웰(Gregory Maxwell), 조너선 윌킨스(Jonathan Wilkins), 맷 코랄로(Matt Corallo), 그리고 피터 윌(Pieter Wuille) 등으로 구성된 올스타 개발 팀을 보유하고 있다. 프리코인 프로젝트 책임자 호르헤 티몬(Jorge Timon)과 전 NASA 엔지니어 마크 프리덴바흐(Mark Friedenbach) 등도 포함된다.

비트코인 확장 논쟁의 「반대파」

비트코인 확장 논쟁에서 당시 커뮤니티 리더인 가빈 앤더슨(Gavin Andresen)과 비트메인 등은 확장파였고, 핵심 개발자 그레고리 맥스웰을 대표하는 Blockstream 등은 반대파였다.

확장파는 네트워크 혼잡 문제를 즉시 해결해야 하며, 그렇지 않으면 사용자 수가 증가함에 따라 결제 지연 문제가 심각해지고 거래 수수료가 무서운 수준으로 치솟을 것이라고 주장했다. 이는 「전자 화폐」를 지향하는 비트코인에게는 받아들일 수 없는 일이다. 가빈 앤더슨은 「비트코인 거래 수수료 상승은 가난한 사람들을 비트코인에서 멀어지게 할 것이다」라고 단언했다.

반대파는 장기적으로 혼잡 문제는 2층 네트워크를 통해 해결할 수 있으며, 또한 해결해야 한다고 주장했다. 왜냐하면 확장은 단기 혼잡만 해결할 수 있고, 비트코인으로 유입되는 인구가 많아질수록 이미 확장된 비트코인은 계속해서 확장해야 하며, 이러한 방식은 끝이 보이지 않기 때문이다. 따라서 그들은 비트코인 네트워크의 1MB를 유지하고 비트코인 네트워크 외부에서 두 번째 레이어 네트워크의 격리 증인과 라이트닝 네트워크 솔루션을 출시할 것을 주장했다.

개발자와 채굴자 대표 간의 갈등도 여기에서 발생하며, 양측은 서로 신뢰하지 않는다:

• 개발자는 채굴자 대표를 신뢰하지 않으며, 채굴 풀과 운영하는 대기업이 채굴자의 발언권을 빼앗았다고 생각한다. 산업화된 채굴은 중앙 집중화된 상업 활동이 되었으며, 「채굴 대장」의 존재는 디지털 화폐의 탈중앙화 본질을 파괴하고 있다;
• 채굴자 대표는 라이트닝 네트워크가 실제로 구축되면 대부분의 거래가 2층 네트워크에서 발생할 것이며, 2층 네트워크는 궁극적으로 절대적인 중앙 집중화로 나아갈 것이라고 주장한다. 중심 노드가 거래 통로를 독점하게 되면, 하위 네트워크는 2층 네트워크 중심 노드의 정산 채널이 될 것이며, 대부분의 사람들은 평생 하위 네트워크를 사용하지 않게 되어 나카모토 사토시가 비트코인을 설계한 초기 의도에 반하게 된다.

이후 양측이 협상하기 위해 뉴욕 회의에 참석했지만, 여러 가지 마찰로 인해 비트코인 코어와 Blockstream을 대표하여 참석한 샘슨 모우는 문 앞에서 거부당했다.

이후의 여러 경로 논쟁과 갈등은 더 이상 언급하지 않겠지만, 결과는 모두가 알고 있는 바와 같다. BCH 등 비트코인 분기 코인의 판도라 상자가 열리면서 모든 것이 되돌릴 수 없는 상황이 되었다.

「비트코인 개발」과 「회사 조직」의 논란

앞서 언급한 지난해 11월의 2억 1천만 달러 B 라운드 자금 조달까지, Blockstream은 총 세 번의 자금 조달 정보를 공개했다. 각각 2014년 11월의 2천1백만 달러 시드 라운드, 2016년 2월의 5천5백만 달러 A 라운드, 그리고 2017년 11월에 Digital Garage(DG Lab Fund)가 Blockstream에 대해 구체적인 금액을 공개하지 않은 전략적 투자를 했다는 것이다.

또한 명확히 해야 할 점은, Bitcoin Core는 오픈 소스 프로젝트로, 비트코인 클라이언트 소프트웨어 「Bitcoin Core」(전체 노드 검증 및 비트코인 지갑 포함) 및 일부 관련 소프트웨어 유지 관리 등의 작업을 책임지고 있다.

그리고 Bitcoin Core 프로젝트의 핵심 개발자와 기여자 중 상당수는 Blockstream의 직원이다. Blockstream은 그들의 개발 작업을 지원하고 있으며, 이는 Blockstream의 「비트코인 개발」과 「회사 조직」 간의 이중 모순 논란을 발생시킨다:

• 한편으로 Blockstream 회사는 비트코인 커뮤니티에서 가장 뛰어난 개발자들을 점차 모으고 있으며, 비트코인의 일상적인 코드 개발 및 유지 관리에 기여하고 있다;
• 다른 한편으로 이 개발자들은 초기 비트코인 핵심 개발자와는 다르게 오픈 소스 프로젝트에 직접 참여하고 있다------그들은 Blockstream에 직접 고용되어 급여를 받는 회사 직원이다;

Blockstream 회사의 자금 조달 및 사업 발전 자체가 2층 네트워크 등 비트코인 제품을 중심으로 이루어지고 있어, 일부 커뮤니티 구성원들은 비트코인 핵심 개발자의 독립성에 의문을 제기하게 되었다. 커뮤니티의 우려도 여기에서 드러나기 시작했다:

Blockstream을 대표하는 Core 구성원들은 개발의 독립성과 공정성을 잃었으며, 비트코인의 하위 구조가 2층 네트워크의 종속체로 변할 위험이 있다. 심지어 누군가는 「Blockstream이 비트코인 코드를 통제하고 있다」고 단언하기도 했다.

이더리움 커뮤니티와의 일상적인 논쟁

「이더리움 기반으로는 진정한 탈중앙화 금융 시스템을 구축할 수 없으며, 오직 비트코인, 라이트닝 네트워크 및 Liquid를 통해서만 가능하다」고 Blockstream은 비트코인 커뮤니티에서 가장 영향력 있는 「KOL 조직」으로 간주될 수 있다. CEO 아담 백(Adam Back)이나 COO 샘슨 모우(Samson Mow) 등은 이더리움 커뮤니티를 비판하는 것을 즐긴다.

아담 백은 다른 사람의 메시지에 답변하면서 이더리움을 폰지 사기와 유사하다고 언급한 적이 있으며, 부테린(Vitalik)은 이더리움이 부상하고 있으며 역사적 흐름이 (비트코인) 최대주의자에게 유리하지 않을 것이라고 주장했다.

이후 샘슨 모우와 비탈릭 간의 격렬한 논쟁에서 이더리움과 Liquid 간의 「상호 피해」에 대한 의문이 제기되었다. 「아무도 이더리움 플랫폼에서 안전한 (예: 금융) 시스템을 구축하지 않을 것이다. 만약 당신이 토큰이 필요하다면, Liquid 네트워크에서 발행할 수 있으며, 나에게 감사할 수 있다.」

어떤 면에서 Blockstream은 비트코인 생태계 전체를 대표하고 있다------비트코인 확장 논쟁, 라이트닝 네트워크 및 사이드체인 솔루션, 이더리움 등 경쟁 코인과의 경로 논쟁 등, 얽히고 설킨 관계가 있다.

지속적으로 진화하는 비트코인 네트워크

2021년, 블록체인 개발 분야에서 이더리움의 7월 「런던 업그레이드」는 주요 미디어 보도의 대부분을 차지했다.

동시에 이더리움에서 경계 없는 혁신이 끊임없이 등장하는 생태계와는 달리, 비트코인은 11월 「타르풋 업그레이드」에서 소음이 거의 없었으며, 심지어 많은 업계 사용자들은 비트코인 개발이 정체 상태에 있다고 느끼고 있었다. 이는 비트코인 네트워크 개발 과정이 점차 시장에서 무시당하고 있다는 가장 현실적인 반영이다.

특히 2020년 이후, 사람들은 비트코인을 「디지털 금」으로 자리매김하는 것을 점차 당연하게 여기게 되었고, 과거 업계 논쟁과 분기를 촉발했던 「세계 통화」 결제 속성을 잊어버린 것처럼 보인다. 기술 응용 측면의 업그레이드도 그리 중요하지 않게 여겨진다.

현재 대부분의 주요 DeFi는 여전히 이더리움 생태계에 있지만, 비트코인 네트워크는 여전히 지속적으로 진화하고 있다. 특히 지난해의 타르풋 업그레이드는 비트코인에 성능, 프라이버시 및 스마트 계약 측면에서 새로운 조합과 가능성을 가져왔으며, 앞으로 더 복잡한 프로그래밍 능력이 추가될 가능성도 있다.

동시에 비트코인의 결제 기능은 현재 거의 Layer2로 이전되었으며, 특히 라이트닝 네트워크가 그 역할을 하고 있다. 엘살바도르는 세계에서 유일하게 비트코인을 법정 통화로 인정한 국가로서 라이트닝 네트워크를 사용하고 있으며, 앞으로 다른 개발도상국들도 이를 따를 가능성이 있다(최근에 우여곡절이 있었던 다른 국가들도 포함된다).

1ML 웹사이트의 통계에 따르면, 3월 21일 기준으로 비트코인 소액 결제를 위한 「라이트닝 네트워크」에 잠금된 비트코인 수량은 3500개(3574개)를 초과했으며, 노드 수는 3.5만 개(35662개)를 넘었다.

이번 엘살바도르 정부가 비트코인 사이드체인 「Liquid」에서 발행할 「비트코인 채권」의 모금 자금의 절반은 비트코인을 구매하고 5년 동안 보유하는 데 사용될 것이며, 나머지는 비트코인 관련 건설 프로젝트에 자금을 지원하는 데 사용될 것이다.

비트코인을 기초 자산으로 담보하여 채권을 발행한 엘살바도르는 비트코인을 법화로 수용한 이후 Blockstream의 Liquid 네트워크를 통해 비트코인 네트워크의 심화 발전을 촉진하는 핵심 변수가 될 수 있을까? 특히 비트코인이 결제 속성 외에 금융 속성을 탐색하는 더 큰 가능성을 지원할 수 있을까?

비트코인은 항상 기대할 만한 존재이다.