피자 축제 특별 기획: 암호화폐 산업 12년의 대변혁

저자: Fiona, 메타버스 충呀

2022년 5월, 암호화폐 산업은 제12회 피자 축제를 맞이했습니다.

이것은 많은 사람들이 이야기하는 작은 이야기입니다. 2010년 5월 18일, 'Laszlo'라는 인터넷 사용자 이름을 가진 프로그래머가 Bitcoin Forum 포럼에 10,000 비트코인으로 피자 2판을 교환하겠다는 게시물을 올렸습니다. 5월 22일, Laszlo는 "나는 성공적으로 거래했다!"라고 자랑했습니다.

12년이 지난 오늘, 이 10,000 비트코인은 이미 예전과는 다릅니다. 30,000달러로 계산하면, 이미 30억 달러의 가치가 있습니다.

먼지로 돌아가고, 흙으로 돌아갑니다. 블록체인 기술의 발전과 함께, 전체 암호화폐 산업 생태계는 엄청난 변화를 겪었습니다. 참여자 수, 블록체인 기업, 공공 체인 수는 이전과 비교할 수 없을 정도로 달라졌으며, 새로운 개념, 새로운 방식, 새로운 핫이슈, 새로운 트랙이 끊임없이 등장하고 있습니다.

공공 체인 백화점

블록체인 산업의 기반 시설로서, 공공 체인의 발전은 암호화폐 산업에서 가장 주목받는 주제 중 하나입니다.

2008년 10월 31일, 사토시 나카모토(Satoshi Nakamoto)는 P2P foundation 웹사이트에 비트코인 백서 "비트코인: P2P 전자 화폐 시스템"을 발표했습니다. 2009년 1월 3일, 비트코인 네트워크가 탄생하여 세계 최초의 공공 체인이 되었습니다.

간단히 말해, 공공 체인은 블록체인의 가장 원초적인 기반 시설입니다. 그것은 탈중앙화되어 있으며, 모든 사람이 공동으로 생성하고, 공동으로 소유하고, 공동으로 관리하고, 공동으로 사용합니다.

하지만 비트코인 네트워크의 혼잡 문제는 심각해지고 있으며, 최근 몇 년 동안 공공 체인의 기능은 점점 약화되고 있는 것 같습니다. 비트코인은 더 이상 가치 저장의 "디지털 금" 역할을 하는 경향이 있습니다.

비트코인 네트워크의 문제를 해결하기 위해, 프로그래머 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin, V신)은 이더리움 네트워크를 개발했습니다. 이더리움은 프로그래밍 가능한 블록체인으로, 사용자가 자신의 의도에 따라 복잡한 작업을 생성할 수 있도록 하며, 다양한 유형의 탈중앙화 블록체인 애플리케이션 플랫폼입니다.

현재 가장 인기 있는 공공 체인인 이더리움은 암호화폐 산업의 생태 애플리케이션의 대부분을 수용하고 있으며, 탈중앙화 금융(DeFi) 분야를 주도하고 있습니다.

DeFiLlama의 데이터에 따르면, 올해 4월 이더리움 체인에서 잠금된 총 가치(TVL)는 거의 1,200억 달러에 달했습니다. 투자자들이 전체 암호화폐 시장에 대한 관심이 줄어들면서, 이더리움 TVL은 5월 둘째 주에 급격히 하락하여 2022년 5월 20일에는 약 717억 달러로 떨어졌습니다.

최근 2년 동안 DeFi, NFT, GameFi, 메타버스 등이 급성장하면서 이미 "부담"을 안고 있는 이더리움에 더 혼잡한 네트워크와 더 높은 가스 요금을 초래했습니다. 이더리움은 이제 사람들이 쉽게 접근할 수 없는 "귀족 체인"이 되었습니다.

런던 업그레이드가 EIP-1559를 배포했음에도 불구하고, 가스 요금은 사용자들이 수용할 수 있는 범위로 낮아지지 않았습니다. 동시에, 다양한 Layer 2 솔루션은 구현 메커니즘에서 천차만별이며, 서로 호환되지 않는 문제를 해결하지 못한다면 영구적인 해결책을 찾기 어려울 것입니다.

이러한 배경 속에서, 솔라나(Solana), 니어(Near), 아발란체(Avalanche), 폴카닷(Polkadot), WAX, CUN 등 여러 경쟁 공공 체인이 기회를 잡고 빠르게 발전하고 있습니다. DeFiLlama의 통계에 따르면, 현재 100개 이상의 공공 체인이 등록되어 있으며, 2021년 초보다 거의 10배 증가하여 백화점 같은 트렌드를 보이고 있습니다.

솔라나는 공공 체인 트랙에서 가장 눈부신 스타 중 하나로, 폭발적인 것은 단순히 백 배의 코인 가격이 아니라 거대한 생태계입니다. 다른 공공 체인들이 EVM과의 호환성을 주장하며 이더리움의 친구가 되려 할 때, 솔라나는 단호히 고개를 들며 "나는 당신의 친구가 되고 싶지 않다!"고 말합니다.

솔라나의 목표는 고성능 공공 체인이 되는 것입니다: 가장 큰 특징은 메인넷에서 사용하는 PoH(Proof of History, 작업 이력 증명) 메커니즘으로, 각 노드가 로컬 타임스탬프를 생성할 수 있게 하여 전체 블록체인 네트워크가 데이터를 동기화하고 업데이트하는 것을 기다릴 필요가 없으므로 전체 효율성을 높입니다.

니어는 민간에서 "ETH 2.0"이라는 슬로건을 가지고 있습니다. 그 이유는 ETH 2.0의 궁극적인 확장 솔루션인 샤딩이 니어에 의해 미리 구현되었기 때문입니다. 샤딩은 만능이 아니지만, 모든 확장 솔루션 중에서 탈중앙화와 보안성을 최소한으로 희생하면서 성능 향상을 극대화하는 가장 "균형 잡힌" 솔루션입니다.

EVM 공공 체인 트랙에서, 아발란체 프로토콜(Avalanche)의 성과도 매우 눈부십니다. 다른 단일 체인 구조와 비교할 때, 아발란체의 구조는 훨씬 복잡해졌으며, 최근의 합의 3.0은 X, P, C 세 체인 구조 플랫폼입니다. 현재 아발란체의 생태계 규모는 신흥 공공 체인 중에서 독보적이지 않지만, 성장 추세를 보면 이 생태계의 강력한 기본적 성과가 "트랙을 선도하는" 경향을 보이고 있습니다.

폴카닷(Polkadot)은 주로 크로스 체인 문제를 해결하는 데 중점을 두고 있습니다. 서로 다른 블록체인 간에는 데이터 정보가 상호 통신할 수 없습니다. 이러한 데이터 고립 상태를 깨기 위해, 폴카닷은 이 구조에 접속하는 모든 블록체인이 서로 간의 정보 교환을 더 잘 수행할 수 있도록 하는 네트워크 프로토콜을 구축하려고 합니다.

스타 선수 외에도, 상대적으로 소규모의 새로운 공공 체인도 무시할 수 없습니다. 예를 들어, WAX는 NFT, dApp 및 비디오 게임에 집중하는 독특한 경로를 걸어왔으며, 그 공식 웹사이트의 첫 페이지에는 "NFT의 왕"이라는 문구가 "겸손하지 않게" 적혀 있습니다.

CUN은 현재 이더리움 기술 경로의 추종자 중에서 메인 체인 합의 레이어에서 업그레이드를 제안한 몇 안 되는 네트워크입니다. 새로운 Layer 1 네트워크로서, CUN은 커뮤니티 인센티브 메커니즘, 개인 정보 보호, 신원 인증, 다중 체인 간의 교차 체인 등에서 이더리움 네트워크를 추적하는 개선 계획을 수립했습니다. 앞으로 CUN 네트워크 생태계는 오프라인 경제와 더 많이 연결되어 실물 경제의 발전을 촉진할 것입니다. 이는 이더리움 등 블록체인 네트워크와의 근본적인 차이점입니다.

모든 창업 프로젝트와 마찬가지로, 공공 체인의 발전은 순탄치만은 않습니다. 최근 주목받고 있는 공공 체인 프로젝트 중 하나는 테라(Terra)입니다. 테라는 스테이블 코인 UST를 중심으로 "이중 토큰 탄력 공급 메커니즘"을 창의적으로 설계하여 LUNA와 UST를 깊이 결합시켜 생태계 발전과 토큰 상승의 순환을 형성했습니다.

4월, 테라의 TVL은 한때 200억 달러에 근접했으며, 시가 총액은 300억 달러를 초과했습니다. Messri가 3월에 발표한 보고서에서는 테라를 2022년 가장 발전한 공공 체인 생태계로 평가했습니다.

사실, 테라의 지속적인 발전과 함께, 사용자들은 LUNA가 "죽음의 소용돌이"에 빠질 수 있다는 우려를 항상 가지고 있었습니다. 불행히도, 이러한 우려는 현실이 되었습니다. 5월 11일부터 12일 사이의 48시간 동안, LUNA는 급격한 폭락을 겪었고, 바이낸스에서의 가격은 0.00000112달러로 떨어져 거의 0에 가까워졌습니다. 한 달 전에는 가격이 약 120달러였습니다.

물론, 공공 체인 트랙의 눈부신 스타나 잠재적인 프로젝트는 이보다 훨씬 더 많을 수 있습니다. 전체적으로 볼 때, 각 공공 체인 프로젝트는 독특한 특성과 장점을 가지고 있습니다. 미래의 공공 체인 생태계는 "다중 체인 공존"의 상황을 형성할 것이라고 예상할 수 있습니다.

Web3.0의 급부상

공공 체인의 부상은 Web 3.0의 발전을 위한 견고한 기반을 마련했습니다.

웹(Web)은 월드 와이드 웹(World Wide Web, WWW)의 약자로, 인터넷 컴퓨터에 저장된 수많은 문서의 집합체이며, 클라이언트/서버 방식의 정보 발견 기술과 하이퍼텍스트 기술을 기반으로 한 인터넷 애플리케이션 서비스입니다. 수년간의 발전을 거쳐, 웹은 Web 1.0, Web 2.0, Web 3.0의 세 단계를 거쳤습니다.

현재 Web 3.0에 대한 표준 정의는 없지만, 일반적으로 Web 3.0은 웹을 위한 새로운 탈중앙화 아키텍처를 나타내며, 공공 체인 기술의 존재는 사람들이 점차 개인 정보, 데이터, 권리, 검열, 신원 등을 인식하게 만들었습니다. 이는 Web 3.0의 이념과 매우 잘 맞아떨어지며, 암호화폐 산업은 Web 3.0에 대해 높은 기대를 가지고 있습니다.

Web 3.0은 단순한 기술 혁신이 아니라, 기술 혁신에서 사용자 이념 혁신으로 나아가는 인터넷 발전의 중요한 단계가 될 것입니다.

DeFi(탈중앙화 금융)는 Web 3.0에서 발생하는 사용자 가치를 유통시키고, 디지털 자산에 유동성을 제공하는 데 도움을 줄 수 있으므로 Web 3.0의 핵심 특성으로 여겨집니다.

간단히 말해, DeFi는 블록체인 스마트 계약을 기반으로 하는 플랫폼과 제품을 의미하며, 사용자에게 거래, 보험, 송금, 대출, 파생상품 등의 금융 서비스를 제공하지만, 중앙화된 금융 플랫폼 기관이나 제3자를 통해서는 이루어지지 않습니다.

2021년은 DeFi의 원년으로 여겨집니다. DeFi 프로젝트의 총 TVL은 연초 190억 달러에서 약 2600억 달러로 증가하여 13.6배 이상 상승했습니다. 2022년이 시작된 후, 5월의 시장 붕괴를 겪은 후, 주요 DeFi 프로토콜에 잠금된 전 세계 자산 총액은 약 1110억 달러에 달하며, 최고점에서 50% 이상 감소했습니다.

많은 연구 기관들은 DeFi가 느린 발전 단계에 들어설 것이며, 규제 정책이 DeFi 프로젝트에 큰 영향을 미칠 것이라고 보고 있습니다. DEX, 대출 등 트랙에서 이미 주요 프로젝트가 형성되었고, 새로 출시된 DeFi 프로젝트는 메커니즘 설계에서 혁신의 여지가 크지 않지만, 체인 상 신용, 자금 활용률, 탈중앙화 파생상품 등 방향에서는 기회가 있습니다.

DeFi와 마찬가지로, NFT의 부상은 Web 3.0에 새로운 변화를 가져왔습니다. NFT는 블록체인 기술에 기반한 복제 불가능하고, 변조 불가능하며, 분할 불가능한 암호화 디지털 권리 증명으로, 탈중앙화된 "가상 자산 또는 실물 자산의 디지털 소유권 증명서"로 이해할 수 있습니다.

Web 3.0 사용자 가치의 중요한 매개체로서, NFT는 사용자 생성 콘텐츠의 가치를 완벽하게 담을 수 있습니다. 국제 NFT 시장은 매우 빠르게 발전하고 있으며, 응용 프로그램도 매우 다양합니다. 게임 아이템을 대표하는 응용 프로그램으로는 Gods Unchained, Axie Infinity가 있으며, 수집품을 대표하는 응용 프로그램으로는 CryptoPunks, CryptoKitties가 있습니다. 가상 세계를 대표하는 응용 프로그램으로는 Decentraland, Cryptovoxels가 있으며, 암호 예술품을 대표하는 응용 프로그램으로는 Async Art, SuperRare가 있습니다. 주요 NFT 거래 시장으로는 Opensea, DADA 등이 있습니다.

현재로서는 GameFi가 Web 3.0 생태계에서 가장 먼저 실물 경제와 유사한 부문이 탄생할 것으로 보이며, 업계에서 가장 흥미로운 트랙입니다. GameFi는 DeFi, NFT, 게임 세 가지의 융합으로, 게임 산업의 Play-To-Earn 새로운 모델을 열어주어 블록체인이 더 이상 주류 디지털 자산에 국한되지 않게 합니다.

토큰의 메커니즘 설계에서 현재의 체인 게임 프로젝트는 대부분 이중 토큰 모델을 채택하고 있으며, 즉 게임 내 토큰과 플랫폼 거버넌스 토큰입니다. 이 중 거버넌스 토큰은 플레이어가 PvP 전투 등 작업에서 토큰을 얻어 커뮤니티의 거버넌스 권한을 얻는 데 사용될 수 있으며, 이는 사용자 충성도를 강화할 뿐만 아니라 자원 통합을 통해 스스로 조정하여 2차 시장이 게임에 미치는 영향을 줄이고 게임 내 경제 시스템의 안정성을 높일 수 있습니다.

GameFi의 대표주자인 Axie Infinity를 예로 들면, Axie의 주요 매력은 플레이어가 단순히 게임을 하여 실제 돈을 벌 수 있는 기회를 제공한다는 것입니다. Axies와 SLP는 암호화폐 형태로 판매될 수 있으며, 플레이어는 게임을 통해 SLP를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 장학금 프로그램에 참여하여 자신의 Axies를 다른 플레이어에게 빌려주고 이 플레이어의 보너스의 일정 비율을 얻을 수 있습니다.

Axie Infinity의 성공은 많은 유사 게임들이 뒤따르게 만들었습니다. Footprint Analytics 데이터에 따르면, 4월 30일 기준으로 GameFi 분야에는 38개의 블록체인이 참여하고 있으며, 게임 프로젝트는 1479개로 전월 대비 5.2% 증가했습니다.

작년 10월부터 11월까지 GameFi 거래량은 급증하여 하루에 5.1억 달러를 초과했습니다. 그러나 올해 1월 이후, 거시 경제 추세로 인해 GameFi 거래량은 저조한 상태를 유지하고 있으며, 각 지갑의 거래량은 105달러에서 점차 20달러로 감소했습니다.

게임 수는 증가했지만, 신규 사용자와 활성 사용자 수는 감소 추세를 보이고 있습니다. 4월 30일 기준으로 활성 사용자 총 수는 922만 명이며, 신규 사용자는 78만 명입니다. 3월과 비교할 때, 활성 사용자 수는 24.9% 감소했습니다.

또한, 2월 중순의 Axie Infinity 해킹 사건은 활성 사용자와 거래량에 심각한 영향을 미쳤습니다. 이 사건으로 사용자들은 6.15억 달러 이상의 ETH와 USDC를 잃었습니다.

현재 BSC와 Polygon의 프로젝트는 오늘날 암호화 시장에서 가장 인기 있는 게임이 되었으며, 60% 이상의 GameFi 플레이어를 모으고 있습니다. 반면, 이더리움의 프로젝트는 가스 요금이 높고 처리량이 낮은 등의 이유로 사용자들이 점차 다른 블록체인으로 분산되고 있습니다.

Play-to-Earn 모델의 인기로 인해, Web 3.0의 플레이 및 수익 프로젝트의 종류는 점점 다양해지고 있으며, Move-to-Earn, Learn-to-Earn, Write-to-Earn, Contribute-to-Earn, Curate-to-Earn, Paint-to-Earn, Create-to-Earn 등을 포함하고 있습니다.

STEPN은 첫 번째 성공적인 Move-to-Earn 게임으로, 사용자가 NFT 운동화를 구매하고 걷기, 조깅 또는 달리기를 통해 게임 토큰의 보상을 받습니다. 운동화 업그레이드 시스템을 만들어 운동을 더욱 게임화했습니다. 4월 30일 기준으로, STEPN은 출시된 지 6개월도 안 되어 시가 총액이 20억 달러를 초과했습니다.

NFT 의 중국적 특징

팬데믹이 발생한 이후, 전 세계는 실물 경제에서 디지털 경제로의 중대한 전환을 목격했으며, 두 경제는 가속화하여 융합되고 있습니다. 2021년, NFT는 경계를 허물며 주목받는 해가 되었습니다.

3월, 암호 예술가 Beeple이 5000일 이상 걸쳐 만든 거대한 콜라주 NFT 작품 "Everydays: The First 5000 Days"가 세계적인 경매 하우스 크리스티에 등장하여 6900만 달러에 낙찰되었으며, 이는 현재 살아있는 예술가의 작품 중 세 번째로 높은 가격입니다. 12월에는 암호 예술가 Pak의 작품 "Merge"가 사람들의 이목을 끌었으며, 이 프로젝트의 총 거래액은 9200만 달러에 달해 Beeple이 세운 기록을 갱신했습니다.

국제적인 흐름에 힘입어, 국내 NFT 프로젝트도 활발히 진행되고 있습니다. 텐센트, 알리바바, 넷이즈 등 주요 인터넷 기업들이 관련 프로젝트를 시도하고 있으며, 판웨이보, 진관시 등 스타들이 NFT에 진출하는 것도 일상이 되어, 그들의 팬층이 NFT에 더 큰 확산 효과를 가져왔습니다.

지난 1년간의 발전 속에서, 프로필 사진 NFT(Profile pictures, PFP)가 시장의 주도적인 위치를 차지하게 되었으며, 그 성공의 핵심은 블록체인 프로그램의 조직 제도 설계, IP 이미지에 기반한 문화적 합의, NFT 단일 신원 식별에 기반한 이익 공동체입니다.

전 세계적으로 볼 때, Bored Ape Yacht Club(BAYC)은 의심할 여지 없이 가장 눈에 띄는 프로젝트입니다. BAYC NFT는 2021년 4월에 출시되었으며, 10,000개의 유니크한 원숭이 NFT로 구성된 컬렉션입니다. 각 Bored Ape는 배경, 의상, 귀걸이, 눈, 털, 모자, 입 등 7가지 가능한 특성으로 구성되어 있으며, 각 속성은 다양한 외관과 스타일을 가지고 있습니다. 각 특성의 희귀도에 따라 원숭이의 가격 차이는 매우 큽니다.

작년 10월, Bored Ape#8585는 기록적인 696.969 ETH(270만 달러)에 판매되어 Bored Ape 역사상 가장 높은 거래 가격을 기록했습니다.

현재 BAYC는 많은 유명인들의 추종을 받고 있으며, 아디다스와 같은 대기업과 협력하여 현재 가장 성공적인 NFT 시리즈 중 하나가 되었습니다. 2022년 1월 29일, BAYC의 바닥 가격은 100 ETH를 돌파하여 역사적인 최고치를 기록했습니다.

국내에서도 유사한 다른 프로젝트들이 끊임없이 새로운 시도와 혁신을 하고 있습니다. 여와 NVWA 플랫폼의 오리지널 프로필 사진 디지털 컬렉션인 작은 돌(Little Stone)은 매우 좋은 사례를 제공합니다.

작은 돌은 디지털 컬렉션 자체의 가치 논리를 초월하여, 순수한 디지털 컬렉션일 뿐만 아니라 커뮤니티를 구축하고 참여하는 도구입니다. 신원 인식 측면에서, 플레이어는 작은 돌을 프로필 사진으로 사용하여 소유자가 추가적인 사회적 자본을 얻고, 같은 작은 돌을 가진 플레이어와 공감대를 형성하는 데 도움이 됩니다. 발전 이념 측면에서, 작은 돌은 Little Stone Real DAO를 구축하여 작은 돌에 대한 권한 부여를 통해 열린 소통과 투표를 유지하여 변화하는 환경에 적응하고 발전합니다. 작은 돌은 총 1,000만 개가 발행되며, 첫 판매 가격은 1위안에서 현재 4.5위안으로 상승했습니다.

Web 3.0은 우리에게 점점 더 가까워지고 있으며, 이는 모든 사람이 소유권을 이야기하는 시대입니다. 작은 돌은 아마도 우리에게 더 많은 놀라움을 줄 수 있을 것입니다.

주목할 점은, 해외 NFT는 주로 공공 체인에서 발행되며, 암호화폐 거래를 통해 이루어지기 때문에 강한 금융 속성을 가지고 있어 발전 과정에서 많은 위험이 존재합니다.

반면, 국내 기업들은 해외 NFT 모델을 참고하여 블록체인 기술을 자산 디지털화, 소유권 등 분야에서 충분히 활용하고 있지만, NFT의 자산 속성을 분리하여 규제 준수 범위 내에서 디지털 컬렉션의 발전 경로를 탐색하고 있습니다.

전체적으로 볼 때, NFT는 이제 막 디지털 자산의 소유권과 교환을 혁신하기 시작했으며, 실물 경제에서는 아직 대규모 NFT 사용 사례가 나타나지 않았습니다.

기대되는 것은, 정보화 수준이 높아짐에 따라 NFT가 가진 매핑 가치가 거대한 발전 잠재력을 가질 수 있다는 것입니다. 미래의 NFT는 각 산업에 진입하여, 신분증에서 생물 유전자, 부동산 자동차에서 영수증 계약 등으로 이어지며, NFT는 인류가 디지털 세계로 대규모로 이동하는 시작이 될 것이며, 우리가 상상할 수 없는 새로운 권리와 사회적 가치를 창출할 것입니다.