추운 겨울 "격류 용진"에서 BlockTower는 다른 펀드와 무엇이 다른가?

원문 제목：《With A $150 Million Debut Venture Fund, BlockTower Is Ready To Take Advantage Of The Crypto Winter》，Alex Konrad

편집：Katie 辜

암호화폐는 벤처 캐피탈 분야를 변화시켰습니다. VC들은 브랜드를 구축하고, 백서를 작성하며, 팟캐스트를 방송하기 시작했습니다. 소셜 미디어에서 수십억 달러의 가치를 지닌 펀드 파트너들은 스타가 되어 자신의 팬 군단을 위해 시장을 예측하거나 이모티콘을 공유합니다.

토마스 클로카나스가 이끄는 새로운 벤처 캐피탈 회사 블록타워 캐피탈은 다른 방식으로 접근하기로 선택했습니다. 10월 13일, 암호 자산 관리 회사 블록타워는 전담 벤처 부서와 새로운 1억 5천만 달러 펀드를 출시했습니다. 블록타워는 최근 Aptos, Lighthouse Labs 및 Maple Finance와 같은 스타트업에 대한 투자를 이 새로운 펀드로 진행했습니다.

블록타워는 이전에 외부에 홍보하지 않았으며, 심지어 공식 웹사이트도 없습니다. 그들의 기업 트위터는 1만 명의 팔로워를 보유하고 있지만, 아직 트윗을 게시한 적이 없습니다.

포트폴리오의 제품 및 서비스

다른 펀드와 달리, 마이애미에 본사를 둔 블록타워와 그 리더 클로카나스는 안정적이고 전통적인 금융 관계를 자신의 명함으로 삼고자 합니다. 펀드 규모를 1억 5천만 달러로 유지함으로써, 블록타워는 투자 속도(올해 현재까지 10건 투자)와 규모(50만에서 500만 달러의 베팅, 현재 2천만 달러 배치됨)가 더 유명하고 빠른 대형 펀드 동료들 사이에서 입지를 다지는 데 도움이 되기를 희망합니다.

블록타워는 암호화폐에 집중하는 금융 회사로, 플래그십 헤지 펀드, 시장 중립 펀드 및 대출 사업을 운영하고 있습니다. 31세의 클로카나스는 그가 스타트업에 대기업이 제공할 수 없는 것을 제공할 수 있다고 말합니다: 암호화폐에 집중하는 기관 금융 분야의 강력한 사용자들로, 그들은 시장을 확대하고 스타트업에 필요한 자산을 제공할 수 있습니다.

클로카나스는 "우리는 우리가 투자하는 프로젝트를 진지하게 받아들이고 있습니다. 그렇지 않으면 사용자에게 조언할 이유가 없습니다. 우리는 행동으로 이끌고 싶고, 우리의 행동이 모든 것을 설명해주기를 바랍니다."라고 말했습니다.

블록타워 창립자의 Web3 배경

프랑스계 미국인인 클로카나스는 콜롬비아 대학교 비즈니스 스쿨에 입학하기 전에 런던에서 판매 분석가로 일하며 투자은행 산업에 처음 발을 들였습니다. 그는 콜롬비아 대학교 비즈니스 스쿨에서 핀테크 및 블록체인 학생 조직의 공동 의장을 맡았습니다. MBA 학위를 취득하는 동안 그는 2017년부터 현지 암호 소프트웨어 제조업체 및 인큐베이터인 ConsenSys에서 일하며 새로운 프로젝트를 시작하고 여러 비즈니스 개발 역할을 맡았습니다. 여러 암호 프로젝트에서 단기 근무 후, 그는 2020년 1월 벤처 캐피탈 회사 화이트 스타 캐피탈에 합류하여 책임자로서 첫 디지털 자산 펀드인 5천만 달러 프로젝트를 조성하는 데 도움을 주었습니다. 이 펀드는 Ledn, Paraswap 및 Rally를 포함한 스타트업을 지원합니다.

2021년 말, 암호화폐 가격이 급등함에 따라 클로카나스는 자신의 펀드를 조성할 것을 고려하게 되었고, 이때 38세의 매튜 고에츠와 아리 폴을 만났습니다. 고에츠는 전 골드만삭스 투자은행가이고, 폴은 전 시카고 대학교 기부금 관리자입니다. 그들은 2017년에 전통 기관이 할 수 없는 방식으로 암호화폐 투자에 집중하는 자신의 헤지 펀드 블록타워를 출시했습니다. 그들은 공개 시장과 사모 시장 및 암호화폐 자체에서 장기 투자를 할 수 있는 플래그십 펀드 외에도 시장 중립 펀드와 신용 사업을 추가했습니다. 2021년 말 문서에 따르면, 이 회사는 거의 10억 달러의 자산을 보유하고 있습니다. 오늘날 가격으로 계산하면, 그 자산은 5억 달러를 초과합니다.

클로카나스와의 협력을 통해 고에츠와 폴은 벤처 투자 분야에 깊이 들어갈 기회를 보았습니다. 이와 관련하여 고에츠는 이미 40건 이상의 독립 투자를 진행했습니다.

고에츠는 7월에 포브스에 "블록타워는 거래자의 전문 지식과 재정적 영향력을 클로카나스의 스타트업 분야의 깊은 전문 지식과 결합할 수 있습니다. 당신은 스스로를 암호 네이티브라고 가장할 수 없습니다. 오늘날 벤처 캐피탈 프랜차이즈를 얻기 위한 기준은 지난 40년의 벤처 게임과 다릅니다."라고 말했습니다.

블록타워 캐피탈의 직원들은 마이애미 본사와 뉴욕 본사 사이에 분산되어 있습니다. 올해, 그 회사는 그곳의 한 배에서 "팀 빌딩"을 했습니다.

블록타워의 투자 배치

세 사람은 1억 달러를 모금할 계획이며, 올해 초 펀드 규모를 1억 5천만 달러로 제한했습니다. 지지자에는 미국 만통 그룹(MassMutual), 프랑스 투자은행 Bpifrance, 전 포브스 글로벌 최고의 투자자 목록(The Midas List) 투자자 로저 에렌버그 및 미국 텍사스 교사 퇴직 기금이 포함됩니다.

블록타워는 종종 블록체인, 신용 또는 결제 간의 상호 운용성에 중점을 둔 금융 암호 프로젝트를 목표로 합니다. 그러나 클로카나스는 이 회사가 이동, 소셜 미디어, 분산 거버넌스 및 미래의 일과 같은 "디지털 자산 관련" 비즈니스에도 투자할 것이라고 밝혔습니다. 현재 암호 기술에 집중하는 제품이 부족하지만, 미래에는 암호 기술을 비즈니스의 핵심 부분으로 삼을 수 있습니다.

투자된 프로젝트에는 Lighthouse와 Aptos가 포함됩니다. Lighthouse는 메타버스 검색 엔진 회사로, 올해 5월 이 회사는 Accel과 함께 700만 달러의 자금을 공동으로 주도했습니다. Aptos는 전 메타 직원들이 설립한 스타트업으로, 메타가 포기한 블록체인 프로젝트의 "횃불"을 이어받으려 하고 있습니다.

블록타워의 가치는 Maple Finance와 같은 초기 회사에서 두드러집니다. Maple Finance는 대출 기업이 자금을 모으고 다른 암호 토큰 프로젝트에 자금을 대출하는 데 도움을 주는 스타트업입니다. 그곳에서 블록타워의 대출 전문가는 지식과 자금을 제공하여 Maple의 첫 번째 대출 풀 중 하나를 구축했습니다.

올해 5월, 블록타워는 300만 달러의 토큰을 판매하고, 현실 자산을 이러한 유동성 풀과 연결하려는 또 다른 스타트업 Centrifuge와 전략적 파트너십을 체결했습니다. Centrifuge의 CEO 루카스 보겔상은 이 동맹이 벤처 캐피탈 자체보다 더 가치가 있다고 말했습니다. 그는 "이것은 우리가 개발 중인 모든 기술을 그들의 네트워크, LP(유동성 제공자) 및 사용자와 더 가깝게 만들 것입니다. 이것이 더 흥미로운 부분입니다."라고 말했습니다.

암호 동료들이 보는 블록타워

벤처 캐피탈 분야의 몇몇 동료들은 포브스에 블록타워가 단순한 지분 투자자로서뿐만 아니라 초기 기관 사용자로서 이러한 프로젝트에 자원을 제공할 수 있는 능력이 생태계에서 가치 있는 역할을 할 수 있다고 말했습니다. 암호화폐에 주목하는 유명 투자자는 "많은 다른 펀드가 이 기술을 지원하기 위해 구축되지 않았기 때문에, 나는 이것이 생태계에 가치 있는 보완이 될 것이라고 생각합니다."라고 말했습니다.

Hack VC는 지난해 설립된 인프라 및 암호 벤처 캐피탈에 중점을 둔 회사로, 공동 창립자이자 관리 파트너인 알렉산더 팩은 헤지 펀드 부서의 "크로스오버 펀드"가 자체적인 균형을 가지고 있다고 언급하며, Tiger Global과 Coatue가 다른 스타트업 투자 분야에서 "불안정성"을 보이고 있다고 지적했습니다. 그러나 팩은 암호화폐에 대해 신중한 낙관론을 가지고 있습니다. 그는 "블록타워가 헤지 펀드를 활용하여 시드 포트폴리오에 체인 상 유동성을 제공할 수 있다면, 네트워크 효과를 이끌어내어 포트폴리오가 경쟁자를 이길 수 있도록 도울 수 있습니다."라고 말했습니다.

블록타워의 겨울에 대한 태도

블록타워에 유리한 또 다른 요소는 그들의 시기일 수 있습니다. 클로카나스와 그의 펀드는 암호화폐가 "암호 겨울"에 접어들 때 시장에 진입했습니다. 여기에는 암호화폐 가격 폭락과 벤처 캐피탈의 현저한 감소가 포함됩니다. 스타트업 투자 추적 기관 PitchBook의 데이터에 따르면, 암호 기업은 2022년 3분기에 440억 달러를 투자했으며, 이는 이전 두 분기의 760억 달러 및 1090억 달러에서 감소한 수치로, 전년 동기 대비 약 50% 감소한 것입니다.

블록타워의 플래그십 헤지 펀드에게 이 산업이 처한 곤경은 좋은 일이 아닙니다. 그러나 포트폴리오가 젊고 규모가 작기 때문에 블록타워는 즉각적인 수익을 얻어야 할 압박이 거의 없습니다. 동시에, 이 회사의 투자 속도는 매입 가격이 하락하고 다른 투자자들이 이 분야에서 투자 활동을 중단할 때에도 여전히 대부분의 자금을 배치할 수 있게 합니다.

많은 투자자들이 공개적으로 "다이아몬드 손" 또는 "레이저 눈"을 가지고 있다고 게시하지만, 블록타워는 이러한 과대 광고를 공개적으로 수용하지 않았기 때문에, 그들은 과거의 투기 활동을 부추기는 것처럼 보이는 회사들에 대해 더 불만을 가질 수 있는 투자자들의 강한 반대에 직면하지 않았습니다. 자신이 "Degen"이라고 생각하는지에 대한 질문에 클로카나스는 "나는 암호 실용주의자이자 Degen이라고 말할 수 있습니다. 나는 이 두 가지 비전을 믿으며, 서로 다른 시간 프레임 내에서 병행 존재합니다."라고 대답했습니다.

헬리움과 같은 프로젝트가 일부 상장 폐지에 직면하고, 셀시우스 네트워크와 같은 다른 프로젝트가 파산했지만, 클로카나스는 NFT 회사 소라레를 예로 들며, 그 회사의 CEO가 9월 말 트위터에서 확인한 바에 따르면, 그들의 달러 거래량, 거래량 및 독립 구매자 수가 1월보다 증가할 것이라고 말했습니다. 클로카나스는 암호화폐에 투자하여 100배의 빠른 수익을 얻는 시대는 끝났다고 생각하지만, 그는 "블록타워는 암호 스타트업의 exit(투자 철수 전략)가 전형적인 벤처 캐피탈 수익처럼 보이는 것을 기쁘게 생각합니다. 암호화폐의 의미는 거래 가격 이상입니다."라고 덧붙였습니다.