LSD 시장 쟁탈전 시작, 9개의 잠재적 프로토콜 정리

작성자：Louis Cooper

편집：0x11，Foresight News

상하이 업그레이드는 270억 달러 이상의 ETH 가치를 방출할 것이며, 이는 LSD 시장의 경쟁이 시작되었음을 의미합니다. 이들은 최고의 APR을 제공하는 것을 중심으로 경쟁할 것입니다.

문제는, 승자는 누구일까요? 아래의 9개 LSD 프로토콜 중에서 나올 수 있습니다: ? ?

정식 시작에 앞서, 우리는 이더리움 상하이 업그레이드에 대해 이해할 필요가 있습니다.

이는 이더리움이 PoS로 전환한 이후 첫 번째 주요 업그레이드입니다. 이는 스테이킹 ETH 잠금 해제 기능을 온라인으로 제공하여 이더리움 네트워크를 검증하고 보호하는 데 도움을 줄 것입니다.

2020년 이후, 이더리움 검증자들은 아무런 보상 없이 ETH를 스테이킹해왔습니다… 상하이 업그레이드까지.

그렇다면 LSD 플랫폼은 어디서 오는 것일까요? 이더리움 검증자가 되려면 최대 32 ETH가 필요합니다. LSD 플랫폼은 임의의 수의 ETH를 스테이킹할 수 있도록 허용합니다(물론 수수료가 발생합니다).

따라서 보상이 최종적으로 활성화됨에 따라, 일반 ETH 보유자들이 스테이킹에 참여할 동기가 급증할 것입니다. LSD 플랫폼의 금광 열풍이 시작되고 있으며, 지속적으로 최고의 APR을 제공할 수 있는 플랫폼이 승리할 것입니다. 누가 될지 알아봅시다.

Pendle

Pendle은 제가 가장 주목하는 LSD 선수입니다.

왜냐하면 Pendle의 TVL은 시가총액의 거의 두 배이며, 자산은 V2 출시 이후 대량으로 유입되었습니다.

Pendle은 독특한 토큰화 수익 전략을 만들었습니다: 원금 토큰 (PT)과 수익 토큰 (YT)입니다. (자세한 내용은 여기 클릭)

긍정적으로 보자면, @CamelotDEX 덕분에 Pendle은 이제 Arbitrum에서도 사용할 수 있습니다.

그들은 @AuraFinance와 같은 다른 니치 시장과 전략적 파트너십을 맺었습니다. 이는 다음과 같은 점에서 저에게 확신을 줍니다:

• 팀의 합법성

• 진정하고 경쟁력 있는 제품을 제공하고자 하는 희망

Stader

Stader는 이더리움 네트워크 스테이킹을 지원하고 있으며, ETHx를 출시하여 ETH 노드 요구 사항을 8배 줄일 것입니다(단 4 ETH만 필요). 중요한 것은, 그들은 Stader에서 0.4 ETH도 필요하다는 것입니다. 이는 공급 축소와 좋은 기회를 의미합니다.

@NagatoDharma가 지적한 바와 같이, SD 토큰은 여전히 공모 가격보다 60% 낮습니다.

신뢰할 수 있는 시가총액과 TVL 비율로 인해, 5달러 이상의 SD가 기대됩니다.

Nagato의 게시물을 읽어보세요. 토큰 경제학 / 수익에 대한 포괄적인 이해를 제공합니다.

Hord

Dcentralab의 일환으로, Hord는 Zokyo의 도움으로 hETH에 대한 감사를 완료하고 있습니다.

그들은 여러 경로를 통해 더 높은 APR을 달성했다고 주장합니다:

• ETH 스테이킹

• MEV 보상

• 추가 HORD 보상

추가 보상 덕분에 hETH의 가격은 ETH와 연동되지 않습니다.

Hord 팀은 야심찬 계획을 세웠지만, Dcentralab 내 위치 덕분에 강력한 개발 능력을 보유하고 있습니다.

HORD는 큰 성장을 보였지만, FDV는 여전히 2000만 달러 이하이며, 유통 시가총액은 600만 달러입니다.

그들은 ETH 보유자를 끌어들일 수 있을까요?

Frax Finance

Frax Finance는 소개가 필요 없으며, 그들의 LSD 변형인 frxETH는 1.7억 달러 TVL을 보유하고 있습니다.

frxETH의 TVL은 작년 11월 이후 100배 증가했으며, 이는 인상적인 높은 수익률 덕분입니다.

Bifrost

저는 @Crypt0_Andrew와 TVL/MC(스테이킹된 ETH 가치 / 프로젝트 시가총액)의 비율로 인해 Bifrost에 대한 관심이 생겼습니다.

현재 Bifrost의 FDV는 700만 달러이며, 1.8만 ETH가 스테이킹되었습니다. TVL/MC 비율은 4입니다!

Bifrost는 Polkadot 생태계의 OG 팀이 개발했으며, BNC의 잠재력은 기대할 만합니다.

SharedStake

SharedStake은 제가 가장 모험적인 선택으로, @CryptoShlug에게서 이 프로젝트에 대해 알게 되었습니다.

SharedStake에는 1.6만 ETH가 스테이킹되어 있지만, 시가총액은 단 100만 달러입니다. 그들은 이더리움 스테이킹과 자체 MEV 봇을 결합하여 수익을 최적화하고 있습니다(100 ETH 이상의 수익을 생성).

StakeWise

StakeWise는 또 다른 "더 안전한" 프로토콜로, 상하이 업그레이드 이전에 v3를 활성화할 계획입니다. 표면적으로 이 프로토콜은 저평가된 것으로 보이며, TVL은 1.4억 달러, 시가총액은 4000만 달러입니다.

그러나 SWISE의 월간 인플레이션율이 2%이고 FDV가 1.8억 달러라는 점을 고려할 때, 그 전망은 그리 낙관적이지 않습니다.

Liquid Staking Derivatives

Liquid Staking Derivatives는 LSD 집합체로, @iearnfinance의 경쟁자입니다. 그들은 veLSD/LSD의 기발한 플라이휠을 설계했으며, 그것이 작동하는 모습을 보고 싶습니다. 충분한 ETH를 끌어들일 수 있을까요?

Liquid Staking Derivatives의 시가총액은 200만 달러이며, 그 수익 잠재력은 저에게 분명하지만, 신중하게 행동해야 합니다.

0xAcid Protocol

마지막 프로젝트는 0xAcid Protocol로, 4,000 ETH를 모으려는 야심찬 LSD 프로토콜입니다. 저는 이에 대해 회의적입니다.

0xAcid Protocol은 LSD 자산의 수익을 극대화하기 위해 설계되었다고 주장하며, 앞서 언급한 frxETH, stETH와 유사합니다.

마지막으로, 제가 포함할 수 없지만 여전히 잠재력이 있는 여러 프로토콜이 LSD 시장 점유율을 놓고 경쟁하고 있습니다:

• $AURA
• $YFI
• $FIS
• $RPL
• $DVT
• ……

기억하세요: 누구나 "LSD 프로토콜 구축"이라는 레이블을 붙일 수 있으니 조심하세요.

제가 놓친 사람은 누구인가요? ?

명백한 이유로 Lido에 대해서는 언급하지 않았습니다. 현재 Lido는 LSD 시장을 완전히 지배하고 있지만, 경쟁이 치열해짐에 따라 상황이 변할 것으로 예상합니다.