한 문장 요약 SEC가 현물 BTC ETF를 승인한 공식 성명

저자: SEC 의장 Gensler

1월 11일, 로이터 통신에 따르면 미국 증권 거래 위원회(SEC) 문서에 따르면 SEC는 VanEck, Bitwise, Fidelity, Franklin, Valkyrie, Hashdex, Ark Invest, Grayscale, BlackRock, WisdomTree 및 Invesco Galaxy를 포함한 11개의 현물 비트코인 ETF를 승인했습니다.

미국 증권 거래 위원회(SEC) 의장 Gensler는 SEC 웹사이트에 비트코인 현물 ETF 승인에 대한 성명을 발표했습니다. 승인 이유는 대체로 콜롬비아 특별구 연방 항소 법원이 위원회가 Grayscale ETF를 승인하지 않은 결정을 충분히 설명하지 못했다고 판결한 데서 비롯됩니다.

그는 다음과 같이 말했습니다: "비록 오늘 우리는 특정 현물 비트코인 ETP 주식의 상장 및 거래를 승인했지만, 우리는 비트코인을 승인하거나 인정하지 않았습니다."

투자자는 비트코인 및 그 가치와 암호화폐 관련 제품과 관련된 수많은 위험에 대해 신중해야 합니다.

아래는 전문입니다:

오늘 위원회는 다양한 현물 비트코인 거래소 거래 제품(ETP) 주식의 상장 및 거래를 승인했습니다.

저는 종종 위원회가 법률과 법률에 대한 법원의 해석에 따라 행동한다고 말합니다. 2018년부터 Clayton 의장이 이끌면서 2023년 3월까지 위원회는 20개 이상의 현물 비트코인 ETP의 거래소 규칙 제출을 승인하지 않았습니다. 그 중 하나는 Grayscale이 제출한 것으로, Grayscale 비트코인 신탁을 ETP로 전환할 계획이었습니다.

우리는 현재 과거에 승인하지 않았던 제출과 유사한 일련의 신청을 직면하고 있습니다. 그러나 상황이 변했습니다. 콜롬비아 특별구 연방 항소 법원은 위원회가 Grayscale이 제안한 ETP의 상장 및 거래를 승인하지 않은 이유를 충분히 설명하지 못했다고 판결했습니다(Grayscale 결정[1]). 따라서 법원은 Grayscale 결정을 취소하고 이 문제를 위원회에 환송했습니다. 이러한 상황과 승인 명령에서 더 자세히 논의된 상황을 바탕으로, 저는 가장 지속 가능한 전진 경로가 이러한 현물 비트코인 ETP 주식의 상장 및 거래를 승인하는 것이라고 생각합니다.

위원회는 국가 증권 거래소의 모든 규칙 제출을 평가하여 그것이 증권 거래소 법 및 관련 규정과 일치하는지, 투자자와 공공의 이익을 보호하는 것을 목표로 하는지를 평가합니다. 위원회는 중립적이며 특정 회사, 투자 또는 ETP의 기초 자산에 대한 의견을 갖고 있지 않습니다. 만약 증권 발행자와 상장 거래소가 증권법, 증권 거래소 법 및 위원회의 규정을 준수한다면, 해당 발행자는 다른 누구와 마찬가지로 우리 규제 시장에 진입할 권리를 가져야 합니다.

중요한 것은, 오늘 위원회의 행동은 비증권 상품인 비트코인을 보유한 ETP에만 국한되며, 이는 결코 위원회가 암호 자산 증권의 상장 기준을 승인할 의사가 있음을 의미하지 않습니다. 이 승인 또한 위원회가 연방 증권법 하의 다른 암호 자산의 지위나 특정 암호 자산 시장 참여자가 현재 비준수 상태에 있다는 것에 대한 어떤 의견을 가지고 있음을 나타내지 않습니다. 제가 과거에 말했듯이, 어떤 암호 자산에 대해서도 예측하지 않으며, 대다수의 암호 자산은 투자 계약으로 간주되므로 연방 증권법의 적용을 받습니다[2].

오늘날 투자자는 많은 중개업체, 공동 펀드, 전국 증권 거래소, P2P 결제 애플리케이션, 비준수 암호화폐 거래 플랫폼 및 Grayscale 비트코인 신탁 등을 통해 비트코인에 대한 투자 기회를 구매, 판매 또는 기타 방식으로 얻을 수 있습니다. 오늘의 행동은 투자자에게 일정한 보호를 제공할 것입니다:

첫째, 비트코인 ETP의 발기인은 제품에 대한 충분하고 공정하며 진실한 공개를 제공해야 합니다. 상장 및 거래되는 비트코인 ETP를 보유한 모든 투자자는 공개 등록 성명서와 필수 정기 보고서로부터 혜택을 받을 것입니다. 이러한 공개가 요구되지만, 오늘의 행동은 공개된 ETP 배치(예: 보관 배치)에 대한 인정을 의미하지 않는다는 점에 유의해야 합니다.

둘째, 이러한 제품은 등록된 전국 증권 거래소에 상장 및 거래됩니다. 이러한 규제 거래소는 사기 및 조작을 방지하기 위한 규칙을 갖추어야 하며, 우리는 이들이 이러한 규칙을 시행하는지 면밀히 모니터링할 것입니다. 또한 위원회는 증권 시장에서의 모든 사기 또는 조작 행위, 특히 소셜 미디어 플랫폼을 이용한 조작 계획에 대해 철저히 조사할 것입니다[3]. 이러한 규제 거래소는 특정 이해 충돌을 해결하고 투자자 및 공공의 이익을 보호하기 위한 규칙도 갖추고 있습니다.

또한, 기존의 규칙 및 행동 강령은 승인된 ETP의 구매 및 판매에 적용됩니다. 예를 들어, 증권 중개인이 소매 투자자에게 ETP를 추천할 때는 '최선의 이익 규정'이 적용됩니다; 투자 고문은 '투자 고문법'에 따라 신탁 책임이 있습니다. 오늘의 행동은 연방 증권법을 크게 준수하지 않는 암호화폐 거래 플랫폼이나 중개 기관을 승인하거나 인정하지 않습니다, 그리고 이러한 플랫폼이나 중개 기관은 종종 이해 충돌이 존재합니다.

셋째, 위원회 직원은 10개의 현물 비트코인 ETP 등록 성명서에 대한 검토를 동시에 완료하고 있으며, 이는 발행자에게 공정한 경쟁 환경을 조성하여 투자자와 더 넓은 시장에 혜택을 줄 것입니다.

2004년 이후, 해당 기관은 특정 귀금속과 같은 비증권 상품 ETP를 규제하는 경험을 가지고 있습니다. 이 분야의 경험은 우리가 현물 비트코인 ETP 거래를 감독하는 데 매우 가치가 있을 것입니다.

비록 우리가 중립적이지만, 귀금속 ETP의 기초 자산은 소비 및 산업 용도가 있는 반면, 비트코인은 주로 투기적이고 변동성이 큰 자산이며, 랜섬웨어[4], 돈세탁[5], 제재 회피[6] 및 테러 자금 조달[7]을 포함한 불법 활동에도 사용됩니다.

비록 우리가 오늘 특정 현물 비트코인 ETP 주식의 상장 및 거래를 승인했지만, 우리는 비트코인을 승인하거나 인정하지 않았습니다. 투자자는 비트코인 및 그 가치와 암호화폐 관련된 여러 위험에 대해 신중해야 합니다[8]. 참고 자료: [1] See Grayscale Investments, LLC v. SEC, No. 22-1142, 82 F.4th 1239 (D.C. Cir. 2023).

[2] Courts have similarly found that certain crypto assets were offered and sold as investment contracts. See, e.g., SEC v. Terraform Labs Pte. Ltd., No. 23-cv-1346, 2023 WL 8944860 (S.D.N.Y. Dec. 28, 2023); SEC v. Blockvest, LLC, No. 18-cv-2287, 2019 WL 625163, at *4-*9 (S.D. Cal. Feb. 14, 2019); SEC v. Nat. Diamonds Inv. Co., 19-cv-80633, 2019 WL 13277296, at *8-*10 (S.D. Fla. May 28, 2019); SEC v. Telegram Grp. Inc., 448 F. Supp. 3d 352, 368-79 (S.D.N.Y. 2020), appeal dismissed, No. 20-1076, 2020 WL 3467671 (2d Cir. May 22, 2020); SEC v. Kik Interactive Inc., 492 F. Supp. 3d 169, 177-80 (S.D.N.Y. 2020); SEC v. NAC Found., LLC, 512 F. Supp. 3d 988, 995-97 (N.D. Cal. 2021); SEC v. LBRY, Inc., 639 F. Supp. 3d 211, 216-21 (D.N.H. 2022), appeal dismissed, No. 23-1743 (1st Cir. Oct. 23, 2023); SEC v. Terraform Labs Pte. Ltd., No. 23-cv-1346, 2023 WL 4858299, at *10-*15 (S.D.N.Y. July 31, 2023).

[3] See SEC v. Constantin, No. 22 Civ. 4306 (S.D. Tex.).

[4] See U.S. Senate Committee on Homeland Securities \& Government Affairs, "Use of Cryptocurrency in Ransomware Attacks, Available Data, and National Security Concerns" (May 24, 2022), available at https://www.hsgac.senate.gov/wp-content/uploads/imo/media/doc/HSGAC%20Majority%20Cryptocurrency%20Ransomware%20Report_Executive%20Summary.pdf.

[5] See Basel Institute on Governance, "Quick Guide 1: Cryptocurrencies and Money Laundering Investigations" (August 2023), available at https://baselgovernance.org/publications/quick-guide-1-cryptocurrencies-and-money-laundering-investigations. See also Chainalysis, "Crypto Money Laundering: Four Exchange Deposit Addresses Received Over $1 Billion in Illicit Funds in 2022" (Jan. 26, 2023), available at https://www.chainalysis.com/blog/crypto-money-laundering-2022/.

[6] See Center for Strategic \& International Studies, "Cryptocurrencies and U.S. Sanctions Evasion: Implications for Russia" (Dec. 20, 2022), available at https://www.csis.org/analysis/cryptocurrencies-and-us-sanctions-evasion-implications-russia. See also UK Finance, "The Cyber-Crypto-Sanctions Nexus" (Feb. 4, 2020), available at https://www.ukfinance.org.uk/news-and-insight/blogs/cyber-crypto-sanctions-nexus.

[7] See Congressional Research Service, "Terrorist Financing: Hamas and Cryptocurrency Fundraising" (Nov. 27, 2023), available at https://crsreports.congress.gov/product/pdf/IF/IF12537; U.S. Department of the Treasury, "Following Terrorist Attack on Israel, Treasury Sanctions Hamas Operatives and Financial Facilitators" (Oct. 18, 2023), available at https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy1816; The Rand Corporation, "Terrorist Use of Cryptocurrencies: Technical and Organizational Barriers and Future Threats" (2019), available at https://www.rand.org/pubs/research_reports/RR3026.html.

[8] See, e.g., Securities and Exchange Commission Office of Investor Education and Advocacy, "Exercise Caution with Crypto Asset Securities: Investor Alert" (March 23, 2023), available at https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/crypto-asset-securities.