Gryphsis 암호화폐 주간 보고서: FTX, 고객에게 전액 상환할 것으로 예상, BTC 가격 43,000달러로 반등

2024-02-08 15:08:48

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법원 청문회에 따르면, Sam Bankman-Fried가 설립한 암호화폐 거래소(파산) FTX는 고객에게 전액 상환할 것으로 예상되지만, FTX의 실제 파산 시점을 기준으로 해야 한다고 밝혔습니다. 이 날짜는 미국 파산 판사 John Dorsey의 초기 승인을 받았습니다.

저자: Gryphsis

시장 및 산업 스냅샷

Layer 2 개요:

지난 주, Layer 2는 zkSync Era와 Optimism을 제외하고 모두 성장했으며, Base의 성장이 가장 두드러져 3.82% 증가했습니다. Sablier, Superfluid, Interport Finance, Dexilla, StarkDefi와 같은 프로토콜은 주목할 만한 TVL 성장 비율을 보여주었습니다.

LSD 섹터 개요:

LSD 분야에서 이더리움의 예치량과 총 출금량이 모두 약간 상승했지만, 상대적으로 출금량이 4.49%로 더 뚜렷하게 증가했습니다. 시장 점유율 측면에서 모든 블루칩 LSD는 상당한 정도로 감소했으며, 그 중 stETH의 감소가 가장 두드러져 17.47%입니다.

RWA 섹터 개요:

지난 주, 세계 실제 자산의 시가총액이 1.56% 감소했으며, 24시간 거래량은 37.94%로 더욱 뚜렷하게 감소했습니다. RWA 토큰화 국고의 상승과 토큰화된 미국 국채의 가치는 큰 변화가 없었습니다. 주목할 만한 성장 토큰으로는 $LCX, $TIA 및 $BRTR가 있으며, $IMO, $MZERO 및 $MIMO와 같은 토큰은 큰 손실을 경험했습니다.

주요 주제

거시적 개요:

미국 주식 대 암호화폐

이번 주 주요 사건:

FTX, 고객에게 전액 상환할 것으로 예상되며, BTC 가격이 43,000달러로 반등

주간 프로토콜 추천:

Puffer Finance

주간 VC 투자 집중:

BRC-137 (250만 달러)
Stride (400만 달러)
Clusters (900만 달러)

트위터 알파:

@0xTindorr Puffer Finance에 대해
@Flowslikeosmo AVAX에 대해
@poopmandefi WhalesMarket에 대해
@MoonKing___ B Squared Network에 대해
@thesmartape $ALEO에 대해

거시적 개요

이번 주, 주식 시장에서 SPX와 NASDAQ은 각각 1.39%와 1.27% 성장했습니다. 다음 주에는 S&P 글로벌 서비스업 구매 관리자 지수, ISM 비제조업 구매 관리자 지수, ISM 비제조업 가격 지수, 소비자 신용 등 주요 사건에 주목해야 합니다.

이번 주 주요 사건

FTX, 고객에게 전액 상환할 것으로 예상되며, BTC 가격이 43,000달러로 반등

법원 청문회에 따르면, Sam Bankman-Fried가 설립한 암호화폐 거래소(파산) FTX는 고객에게 전액 상환할 것으로 예상되지만, FTX의 실제 파산 시점에 따라 달라질 것이라고 밝혔습니다. 이 날짜는 미국 파산 판사 John Dorsey의 초기 승인을 받았습니다.

FTX 채권자 위원회 변호사 Kris Hansen은 수요일 청문회에서 "많은 청구는 신청 날짜 이전의 혼란 기간 동안 크게 가치가 하락한 통화에 기반하고 있다"고 말했습니다.

미국 파산 법원은 신청자에게 FTX에서 보유하고 있다가 잃어버린 자산의 증명을 제출하도록 요구하며, 재구성 자문이 이를 검토합니다. 구매자가 부족하여 이 거래소는 플랫폼 재개 계획을 포기하고 전 고객에 대한 보상에 집중하고 있습니다. 파산 청구 교환 플랫폼 Xclaim의 데이터에 따르면, 약 1,500만 명이 FTX 붕괴 후 300억에서 350억 달러의 다양한 암호화폐 가치를 잃었습니다.

FTX의 원주 토큰 FTT는 회사 계획 발표 후 11% 이상 상승했지만, 곧 크게 하락하여 수요일에 약 15% 하락했습니다.

발표 시점에서 비트코인 가격은 43,000달러를 초과하여 반등했으며, 이는 FTX가 11월 초에 붕괴했을 때의 가격인 약 20,500달러에서 110% 상승한 것입니다.

https://www.coindesk.com/policy/2024/01/31/ftx-expects-to-fully-repay-customers-but-wont-restart-defunct-crypto-exchange/

주간 프로토콜 추천

우리의 주간 프로토콜 섹션에 오신 것을 환영합니다. 여기에서는 암호화 공간에서 큰 파장을 일으키고 있는 프로토콜에 주목합니다. 이번 주에는 EigenLayer가 지원하는 원주 이더리움 유동성 재질권 프로토콜(nLRP)인 Puffer Finance를 선택했습니다.

Puffer는 EigenLayer를 기반으로 구축된 분산형 원주 Liquid Restaking 프로토콜로, 원주 Liquid Restaking Token(nLRT)-pufETH를 도입하여 노드 참여의 이더리움 질권 진입 장벽을 낮추고 재질권을 통해 수익률을 높입니다.

Binance Labs는 Puffer Finance에 전략적 투자를 발표했으며, 이번 라운드 외에도 Puffer는 615만 달러의 총 자금을 확보했으며, 이더리움 재단의 지원을 받았고 Jump Crypto, Brevan Howard Digital, Bankless Ventures, Animoca Ventures 등 여러 기관 및 많은 엔젤 투자자로부터 두 차례의 자금을 유치했습니다.

프로토콜의 주요 구성 요소는 일반 질권자(소액 투자자), 노드 질권 NoOp, 시스템 내 RestakingModule 계약입니다.

다음은 작업 흐름도입니다:

출처: 공식 문서

일반 질권자는 ETH를 예치하고 pufETH를 질권 증명서로 발행할 수 있으며, 전통적인 유동성 질권 토큰(LST)과 비교하여 pufETH는 보유자에게 더 많은 보상을 제공합니다. pufETH는 PoS 보상과 질권 보상을 포함하며, 검증자 티켓(Validator Ticket)의 판매로 인해 그 가치가 빠르게 증가할 수 있습니다.

NoOp 검증자는 검증자 티켓(Validator Ticket)과 1 또는 2 ETH를 PufferProtocol 계약의 담보로 예치해야 하며, 그 대가로 pufETH를 발행하고 검증자가 성공적으로 탈퇴할 때까지 잠금 상태를 유지합니다.

각 RestakingModule 계약은 대기 중인 NoOp 등록 대기열을 포함합니다. PufferPool은 예치금과 보상에서 32개의 ETH 블록을 축적하여 계획에 따라 이 블록을 NoOps의 대기 중인 검증자에게 제공합니다.

NoOp 검증자가 성공적으로 등록되면, 그들이 예치한 검증자 티켓의 일수를 검증할 자격이 부여됩니다. 이 기간 동안 NoOp는 생성된 PoS 보상을 100% 보유합니다. 그들의 실행 보상은 즉시 그들의 지갑에 입금되며, 그들의 합의 보상은 모듈의 EigenPod에 축적되며 NoOp 출금 프로세스 후에 인출할 수 있습니다. NoOps는 100%의 PoS 보상을 받기 때문에 검증자 성능을 극대화하고 질권자 ETH를 보호하는 데 도움을 주도록 유도됩니다.

우리의 통찰

Puffer Finance는 Liquid Restaking 분야에 속하며, 2월 1일에 $stETH 질권 서비스를 개시했으며, 출시 후 단 이틀 만에 $300M의 TVL을 확보하여 이 분야의 TOP2가 되었습니다. 첫 번째인 Ether.fi와 비교하여 이미 TVL의 절반에 도달했으며, 이는 그 성장세가 얼마나 빠른지를 보여줍니다.

출처: Defilama

Staker는 ETH를 질권하면서 pufETH를 얻고, NoOp 검증자는 Validator Ticket (VTs)를 구매해야 운영할 수 있으며, 구매에 사용된 ETH는 질권자에게 반환되어 검증자 자금을 추가로 보조합니다. 검증자는 구매 후 VT와 1 ETH의 pufETH를 담보로 잠금해야 하며, Staker가 질권한 ETH는 ReOps에 재질권을 위해 제공됩니다. ReOps는 재질권 보상을 검증자와 Staker에게 반환하며, 이더리움에서 얻은 POS 보상은 모두 검증자에게 반환되고, ReOps는 일부 재질권 수수료를 수익으로 취득합니다.

출처: 공식 문서

Puffer Finance는 다중 수익 외에도 AVS 기술과 Secure-Signer 원격 서명도 프로젝트의 주요 특징입니다. Puffer의 Secure-Signer 원격 서명은 이더리움 재단의 지원을 받아 검증자가 감축 위험을 줄이고 Puffer 프로토콜 내의 자본 효율성을 높일 수 있도록 합니다.

전략의 일환으로 Puffer는 그들이 곧 출시할 L2를 EigenLayer AVS로 운영할 계획입니다. 이 조치는 네트워크 효과를 발생시킬 것으로 예상되며, 특히 점점 더 많은 AVS가 작동하고 Puffer가 제공하는 경제적 안전성의 혜택을 받을 때, 이러한 통합은 Puffer의 무허가 검증자 보상을 증가시키는 데 중요한 역할을 합니다. 이는 참여를 유도할 뿐만 아니라 이더리움의 분산화를 강화하는 데에도 기여합니다.

주간 VC 투자 집중

우리의 주간 투자 집중에 오신 것을 환영합니다. 여기에서는 암호화 공간에서 가장 중요한 벤처 캐피탈 동향을 공개합니다. 매주 우리는 가장 많은 자금을 유치한 프로토콜에 주목합니다.

BRC-137

BRC-137 프로토콜은 Ordinals 프로토콜을 기반으로 하여, 누구나 비트코인 블록체인에서 완전히 허가 없이 분산된 방식으로 조합 가능한 DID를 생성할 수 있도록 합니다. BRC-137은 사용자가 자신의 디지털 신원을 화폐화하고 체인 상의 가치 교환 및 사회적 생태계를 촉진할 수 있게 합니다.

https://x.com/brc137io/status/1753704919272685632?s=20

Stride

Stride는 현재 Cosmos에서 가장 큰 유동성 질권 프로토콜로, Cosmos Hub, dYdX 및 Osmosis와 같은 체인에서 90% 이상의 시장 점유율과 1억 달러의 TVL을 보유하고 있습니다. 단 1년 만에 Stride는 10개 이상의 LST를 출시하며 유동성 질권에 집중하고 있습니다.

https://x.com/stride_zone/status/1753468392428728639?s=20

Clusters

Clusters는 주소 단편화, 지갑 관리 복잡성 및 도메인 점유와 같은 문제를 해결하기 위해 설계된 다중 체인 도메인 서비스입니다. 이는 Delegate와 크로스 체인 상호 운용성 프로토콜 LayerZero와 협력하여 출시되었습니다.

https://x.com/clustersxyz/status/1753085068522963012?s=20