TokenInsight：암호화폐 거래소 유동성 보고서 2024 Q1

저자: TokenInsight

암호화폐 분야에서 유동성(Liquidity)의 정의는 특정 자산의 가격 안정성에 영향을 미치지 않으면서 시장에서 자산을 신속하게 매수하거나 매도할 수 있는 능력을 의미합니다. 다시 말해, 특정 자산을 다른 자산이나 현금으로 신속하게 전환할 수 있는 능력을 측정합니다.

암호 자산의 유동성과 가격은 거래 시장의 유동성에 크게 영향을 받습니다. 다양한 거래소의 유동성을 조사하고 분석하는 것은 암호화폐 2차 시장 분석에서 필수적인 요소입니다. TokenInsight는 BTC, ETH 및 SOL 3종의 인기 암호화폐를 샘플로 하여 유동성 관련 분석을 수행했습니다.

통계 결과에 따른 거래소 유동성 순위는 다음과 같습니다: 순위

계약 데이터 분석

계약 거래 깊이

계약 거래 깊이 측면에서 TokenInsight는 각 거래소의 BTCUSDT, ETHUSDT 및 SOLUSDT 계약 거래 쌍의 0.1% 및 0.3% 깊이 데이터를 통계적으로 분석하였으며, 결론은 다음과 같습니다:

Binance와 OKX는 BTCUSDT 계약 거래 깊이에서 각각 1위와 2위를 차지했습니다. 이 중 OKX는 0.1% 깊이에서 Binance보다 우수한 데이터를 보였습니다.

Binance와 OKX는 ETHUSDT 계약 거래 깊이에서도 BTCUSDT와 유사한 성과를 보였습니다. OKX는 얕은 깊이(0.1%)에서 Binance보다 명확히 우수한 성과를 보였으며, Binance는 중장기 깊이에서 약간의 우위를 보였습니다.

Binance는 SOLUSDT의 두 가지 계약 깊이 모두에서 1위를 기록했습니다.

계약 거래 쌍 슬리피지

소액 투자자 대량 주문 사용자 및 고래가 직면할 수 있는 거래 슬리피지를 테스트하기 위해 TokenInsight는 계약 암호화폐 쌍 슬리피지 분석에서 100만, 500만 및 1000만 달러로 BTC, ETH 및 SOL를 구매하는 시뮬레이션을 수행하였으며, 다양한 구매량에서의 슬리피지 상황을 계산하였습니다. 결론은 다음과 같습니다:

Binance의 100만 달러 및 500만 달러의 BTC 매수 주문 슬리피지는 모두 최소입니다. OKX는 그 다음으로, 슬리피지가 매수 주문 금액 증가에 따라 Binance와의 차이가 줄어들었습니다. 1000만 달러에서는 OKX의 슬리피지 성과가 Binance를 초과하여 모든 거래소 중 1위를 차지했습니다.

ETH 슬리피지 측면에서 OKX는 3개 구간의 시뮬레이션 매수 슬리피지에서 모든 거래소 중 가장 낮았습니다. Binance는 2위를 차지했지만, 매수 주문 시뮬레이션 금액이 증가함에 따라 OKX와의 슬리피지 차이가 점차 증가했습니다.

SOL 슬리피지 측면에서 Binance는 3개 구간의 SOL 슬리피지에서 모두 절대적인 우위를 보였으며, 그 우위는 매수 주문 시뮬레이션 금액이 증가함에 따라 점차 증가했습니다.

계약 거래 수수료

Gate의 계약 VIP0 Maker 수수료는 모든 거래소 중 가장 낮은 0.015%입니다. VIP0 Taker 수수료는 각 거래소 간 차이가 크지 않으며, 모두 0.05-0.06% 사이입니다.

OKX, HTX 및 KuCoin의 최고 등급 VIP Maker 수수료는 모두 마이너스 수수료입니다. 이 중 HTX의 수수료는 세 거래소 중 가장 낮습니다. 그러나 최고 등급 VIP Taker 수수료에서는 OKX의 성과가 더 뛰어납니다.

현물 데이터 분석

현물 거래 깊이

현물 거래 깊이에 대해 TokenInsight는 각 거래소의 BTC/USDT, ETH/USDT 및 SOL/USDT 3개 거래 쌍의 0.1%, 0.3% 및 0.5% 가격 구간의 평균 깊이를 통계적으로 분석하였으며, 결론은 다음과 같습니다:

Binance는 BTC/USDT의 각 가격 구간에서 깊이가 다른 거래소를 훨씬 초과하여 가장 우수한 성과를 보였습니다. Bybit와 OKX가 그 뒤를 따르며, 이들은 중장기 깊이에서 근접 깊이에 비해 더 우수한 성과를 보여 상대적으로 안정적인 거래 환경을 제공하고 대형 및 초대형 거래 주문을 충족할 수 있습니다.

Binance는 ETH/USDT 매도 및 매수 양측의 모든 가격 구간에서 깊이 성과가 1위입니다. Bybit는 0.1% 및 0.3% 깊이에서 2위를 차지했지만, 0.5% 깊이의 매수 성과는 HTX에 비해 약간 떨어졌습니다.

Binance는 여전히 SOL/USDT의 3개 가격 구간에서 깊이 1위를 차지하고 있으며, OKX는 각 구간에서 1위를 기록했습니다.

현물 거래 쌍 슬리피지

TokenInsight는 현물 암호화폐 쌍 슬리피지 분석에서 100만, 300만 및 500만 달러로 BTC, ETH 및 SOL를 구매하는 시뮬레이션을 수행하였으며, 다양한 구매량에서의 슬리피지 상황을 계산하였습니다. 결론은 다음과 같습니다:

Binance는 3개 시뮬레이션 구매량에서 BTC 매수 주문 슬리피지가 모두 최소입니다. OKX는 100만 달러의 슬리피지 성과에서 2위를 차지했지만, 300만 및 500만 테스트에서 Bybit에 의해 추월되었습니다.

Binance와 Bybit는 ETH 매수 슬리피지에서 각각 1위와 2위를 차지했습니다. OKX와 Gate는 100만 달러의 슬리피지 성과에서 우수했지만, 구매량이 증가함에 따라 Binance 및 Bybit와의 슬리피지 차이가 점차 확대되었습니다.

Binance는 SOL 슬리피지에서 BTC 및 ETH에 비해 더 뚜렷한 우위를 보였습니다. Gate는 100만 및 300만 달러 테스트에서 2위를 차지했습니다.

현물 거래 수수료

OKX의 현물 VIP0 Maker 및 Taker 수수료는 모두 모든 거래소 중 가장 낮아 소액 투자자의 거래 비용에서 가장 우수한 성과를 보이며, 신규 사용자가 거래를 유도하기 더 용이합니다.

OKX와 KuCoin의 최고 등급 VIP Maker 수수료는 모두 마이너스 수수료입니다. 그러나 OKX의 최고 등급 VIP 사용자에 대한 진입 장벽은 상대적으로 높습니다. 최고 등급 VIP Taker 수수료에서는 OKX의 성과가 KuCoin보다 훨씬 우수합니다.

다음은 보고서의 일부 관련 내용 전시입니다: 거래 깊이 거래 깊이 현물 슬리피지 현물 슬리피지